互聯(lián)網(wǎng)滲透汽車(chē)供應(yīng)鏈金融分析
汽車(chē)產(chǎn)業(yè)比較顯著的大約有三種供應(yīng)鏈生態(tài)，一個(gè)是針對(duì)主機(jī)廠(chǎng)的配件供應(yīng)鏈生態(tài)，一個(gè)是新車(chē)流通供應(yīng)鏈生態(tài)，一個(gè)是后市場(chǎng)配件供應(yīng)鏈生態(tài)，分別對(duì)應(yīng)了生產(chǎn)、銷(xiāo)售、服務(wù)三個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。下面小編為大家分享互聯(lián)網(wǎng)滲透汽車(chē)供應(yīng)鏈金融分析，歡迎大家閱讀瀏覽。
整車(chē)制造供應(yīng)鏈金融
專(zhuān)家研究發(fā)現(xiàn)，為了做到零庫(kù)存，主機(jī)廠(chǎng)會(huì)通過(guò)電子化的訂單采購(gòu)和物流信息系統(tǒng)向零部件制造商采購(gòu)零部件，然后延遲一段時(shí)間再向零部件公司交付貨款。這個(gè)過(guò)程中，交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)都會(huì)存留在系統(tǒng)中，主機(jī)廠(chǎng)是應(yīng)付賬款，而零部件企業(yè)有應(yīng)收賬款。對(duì)于從事傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融的機(jī)構(gòu)而言，在這個(gè)供應(yīng)鏈體系里，主機(jī)廠(chǎng)是核心企業(yè)，是 1，而零部件制造商是需要資金的N，所謂1+N 就是這個(gè)意思。
通常傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融要運(yùn)轉(zhuǎn)，需要1，也就是主機(jī)廠(chǎng)提供信用擔(dān)保，然后銀行或者非銀行金融機(jī)構(gòu)向N提供貸款。但通常1并不喜歡給N提供擔(dān)保。所以近年來(lái)從事零部件供應(yīng)鏈金融的就采用數(shù)據(jù)質(zhì)押的方式，或者發(fā)票融資來(lái)衡量零部件公司的信用，這種情況下，只需要作為核心企業(yè)的主機(jī)廠(chǎng)要求零部件供應(yīng)商愿意接受電子訂單。對(duì)于需要貸款來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)或者充實(shí)流動(dòng)資金的零部件企業(yè)而言，賬面上的應(yīng)收賬款本身就可以作為質(zhì)押品借來(lái)錢(qián)再投入生產(chǎn)，從而提供生產(chǎn)效率，提高盈利能力。
目前風(fēng)控方面已經(jīng)有專(zhuān)門(mén)的從事電子數(shù)據(jù)交換的公司來(lái)為銀行提供數(shù)據(jù)質(zhì)押的數(shù)據(jù)監(jiān)管服務(wù)，這類(lèi)公司可以通過(guò)工商部門(mén)的發(fā)票數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)的交易數(shù)據(jù)、ERP系統(tǒng)的訂單數(shù)據(jù)多方比對(duì)，從而降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。除了供應(yīng)鏈金融，對(duì)銀行而言也能夠涉足零部件公司的其他綜合金融服務(wù)，比如零部件公司也可以使用承兌匯票等方式，解決賬期帶來(lái)的負(fù)面問(wèn)題，提高資金使用效率。
新車(chē)流通供應(yīng)鏈金融
在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，主機(jī)廠(chǎng)目前基本是B2B的商業(yè)模式，它們把車(chē)輛生產(chǎn)出來(lái)，然后就批發(fā)給4S店，然后4S店在零售給用戶(hù)。 通常主機(jī)廠(chǎng)會(huì)嚴(yán)控銷(xiāo)售價(jià)格，雖然今年出臺(tái)很多措施禁止限價(jià)銷(xiāo)售，但4S店和主機(jī)廠(chǎng)會(huì)通過(guò)很多方式規(guī)避這個(gè)問(wèn)題。
在主機(jī)廠(chǎng)向4S店批發(fā)車(chē)輛的過(guò)程中，隨著車(chē)輛物流，所有權(quán)會(huì)發(fā)生變化，這個(gè)過(guò)程中必然需要資金流支撐，通常主機(jī)廠(chǎng)要求4S店支付全款才能提車(chē)并拿走合格證，但為了幫助4S店獲得更多資金提車(chē)，主機(jī)廠(chǎng)會(huì)通過(guò)汽車(chē)金融公司向4S店提供一定時(shí)間的免息貸款，通常是45天左右，如果4S店能夠在這個(gè)時(shí)間段銷(xiāo)售出去車(chē)輛，理論上在庫(kù)存環(huán)節(jié)，4S店并不會(huì)有資金損失，但如果超過(guò)45天，主機(jī)廠(chǎng)的金融公司會(huì)索取較高的利息，比如在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上再上浮20%或者30%。
針對(duì)4S店的`庫(kù)存車(chē)輛貸款，除了主機(jī)廠(chǎng)金融公司，一些商業(yè)銀行或者金融機(jī)構(gòu)也會(huì)愿意參與這類(lèi)信貸。從風(fēng)控的角度看， 通常物流公司會(huì)幫助主機(jī)廠(chǎng)、銀行監(jiān)管這些商品庫(kù)存車(chē)，如果4S店不付錢(qián)，物流公司有權(quán)扣押車(chē)輛。
除了這類(lèi)庫(kù)存車(chē)信貸，4S店在向車(chē)主銷(xiāo)售車(chē)輛的時(shí)候，車(chē)主也需要消費(fèi)信貸，這種信貸通常有主機(jī)廠(chǎng)的金融公司以及商業(yè)銀行提供，相對(duì)而言，主機(jī)廠(chǎng)的金融公司審批會(huì)快一點(diǎn)。對(duì)于這類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)控，說(shuō)起來(lái)復(fù)雜，但簡(jiǎn)要來(lái)說(shuō)就兩點(diǎn)，其一是抓住車(chē)輛合格證，其二是有辦法控制車(chē)輛去向。
通常提供消費(fèi)貸款的金融公司會(huì)與保險(xiǎn)公司聯(lián)合推動(dòng)這類(lèi)信貸業(yè)務(wù)，比如它們會(huì)要求車(chē)主承諾在特定保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)貸款期間的車(chē)輛商業(yè)險(xiǎn)，避免財(cái)產(chǎn)損失導(dǎo)致被抵押標(biāo)的損失。同時(shí)，保險(xiǎn)公司還針對(duì)高信用風(fēng)險(xiǎn)的車(chē)主設(shè)計(jì)壞賬損失險(xiǎn)，總而言之，在 4S店賣(mài)車(chē)賺錢(qián)的情況下，除了金融公司可以賺錢(qián)，保險(xiǎn)公司在這類(lèi)業(yè)務(wù)方面也能獲利。
無(wú)論是庫(kù)存信貸還是消費(fèi)信貸，風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)的都是車(chē)，所以監(jiān)控車(chē)輛的技術(shù)比較重要，很多車(chē)聯(lián)網(wǎng)公司雖然本身沒(méi)啥生意，但幫助金融公司、租車(chē)公司、融資租賃公司監(jiān)控車(chē)輛的生意還不錯(cuò)。
后市場(chǎng)配件供應(yīng)鏈金融
在生產(chǎn)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的兩類(lèi)供應(yīng)鏈金融，上面這兩類(lèi)都有很多公司在做，模式已經(jīng)比較成熟，只是貸款利率差異的問(wèn)題。在汽車(chē)服務(wù)環(huán)節(jié)，整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條更長(zhǎng)一些，但供應(yīng)鏈金融滲透基本為零。我希望能推動(dòng)這個(gè)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)零的突破。
目前每年車(chē)險(xiǎn)大約是4000億保費(fèi)收入，其中至少 2000億用于支付維修費(fèi)用，這筆錢(qián)大約占整個(gè)狹義后市場(chǎng)收入的40% 左右，這意味著狹義后市場(chǎng)大約在5000億的規(guī)模，這5000億中，需要的配件至少占 60%，這意味著大約 3000億的市場(chǎng)規(guī)模。
據(jù)了解，目前的流通模式是，零部件制造商生產(chǎn)配件，有可能拿得到信貸資金。然后按照 15 ～ 90 天的賬期賒銷(xiāo)給經(jīng)銷(xiāo)商，然后經(jīng)銷(xiāo)商囤貨，分銷(xiāo)給二級(jí)分銷(xiāo)商或者維修站，這其中賬期大約30 ～ 120 天不等，看誰(shuí)強(qiáng)勢(shì)。然后維修站給車(chē)主修車(chē)， 或者給保險(xiǎn)公司修車(chē)，收取現(xiàn)金。
分析這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，可以總結(jié)出很多金融工具可以發(fā)揮作用的地方。
(1)作為制造商，要擴(kuò)大自己的產(chǎn)品品類(lèi)，提高市場(chǎng)份額，需要信貸資金維持生產(chǎn)，通常這類(lèi)零部件制造商一邊做OEM給主機(jī)廠(chǎng)供貨，另一邊向后市場(chǎng)供貨，主機(jī)廠(chǎng)方面可以拿到信貸，后市場(chǎng)方面有沒(méi)有信貸無(wú)所謂。但未來(lái)這類(lèi)制造商會(huì)過(guò)剩，有沒(méi)有信貸決定生死。
(2 汽配經(jīng)銷(xiāo)商存在的意義在于能夠按時(shí)給制造商回籠資金，不存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，否則制造商就自己做 B2C 生意了。但經(jīng)銷(xiāo)商要提高收入規(guī)模，要批發(fā)更多貨，需要現(xiàn)金，不然制造商不會(huì)發(fā)貨。通常這類(lèi)經(jīng)銷(xiāo)商只有租來(lái)的倉(cāng)庫(kù)，自己也沒(méi)有其他資產(chǎn)，去貸款的話(huà)抵押品不足。但它每天都有真實(shí)交易，只不過(guò)這些交易都是線(xiàn)下的交易，阿里巴巴們還沒(méi)有辦法把這個(gè)生意搬到線(xiàn)上去。
(3)對(duì)于維修站而言，這邊拿車(chē)主、保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金，那邊可以從零部件公司賬期，所以維修站老板總有余錢(qián)，他存在理財(cái)需求，這是至少5000 億的理財(cái)市場(chǎng)，沒(méi)聽(tīng)說(shuō)誰(shuí)去動(dòng)這個(gè)市場(chǎng)。
(4)研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)車(chē)主而言，每年固定會(huì)支出3000～10000元保險(xiǎn)費(fèi)，固定會(huì)支出 2000 ～ 10000 元車(chē)輛保養(yǎng)費(fèi)， 固定會(huì)支出5000～10000元加油費(fèi)。這些固定會(huì)支出的1 ～ 3 萬(wàn)元支出，總計(jì)大約是個(gè)1 ～ 3萬(wàn)億的金融池，隨著這部分后市場(chǎng)電商的介入，什么時(shí)候車(chē)主會(huì)支出，支出多少，都是可以提前數(shù)據(jù)化的，而且可以誘導(dǎo)車(chē)主提前支出，這里就存在一個(gè)類(lèi)似年金的現(xiàn)金支出序列，可以設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品來(lái)提高車(chē)主資金的使用效率，降低車(chē)主的支出水平，節(jié)約養(yǎng)車(chē)成本。
通常供應(yīng)鏈金融需要物流方監(jiān)管實(shí)物， 或者按照期貨的邏輯實(shí)施倉(cāng)單質(zhì)押，但配件并非類(lèi)似整車(chē)、鋼鐵、谷物等標(biāo)準(zhǔn)化商品，物流監(jiān)管復(fù)雜程度高。 為此，我認(rèn)為設(shè)計(jì)“數(shù)據(jù)質(zhì)押”產(chǎn)品模型來(lái)解決更靠譜，要解決配件供應(yīng)鏈金融，需要的參與方大約有這么幾個(gè)：
(1)銀行或者信貸資金提供方，必須具備自動(dòng)化批貸功能的互聯(lián)網(wǎng)銀行平臺(tái)。
(2)數(shù)據(jù)監(jiān)管方，提供在線(xiàn)數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，必須具備電子數(shù)據(jù)交換服務(wù)能力， 與工商的發(fā)票平臺(tái)可以數(shù)據(jù)打通，否則沒(méi)法取得可信依據(jù)。
(3)零部件制造商，愿意接受電子訂單，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的信息感興趣，比如一年有多少火花塞被銷(xiāo)售出去，賣(mài)到哪里去了。
(4)零部件經(jīng)銷(xiāo)商，銷(xiāo)售毛利雖然不高，但對(duì)于臨時(shí)周轉(zhuǎn)的利率敏感度沒(méi)有那么高，多數(shù)希望實(shí)時(shí)獲得貸款。通常配件經(jīng)銷(xiāo)商能夠控制物流和倉(cāng)儲(chǔ)，這套系統(tǒng)的在線(xiàn)化非常重要，數(shù)據(jù)離線(xiàn)就不再具備質(zhì)押價(jià)值!
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