健全資本市場制度建設 防范市場風險

　　16日早間，證監(jiān)會召開2016年全國證券期貨監(jiān)管工作會議，證監(jiān)會主席肖鋼發(fā)表題為《深化改革健全制度加強監(jiān)管防范風險 促進資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展》的重要講話，他指出，要強化監(jiān)管本位，防范市場風險。

　　肖鋼表示，第一，健全制度，促進市場平穩(wěn)運行。繼續(xù)推動健全資本市場法律制度體系，適應市場情況，及時填補制度漏洞，提高制度有效性。規(guī)范杠桿融資。進一步完善證券公司融資融券業(yè)務逆周期調節(jié)機制，合理控制業(yè)務規(guī)模，促進融資和融券業(yè)務均衡發(fā)展。依法管理、嚴格限制杠桿比例過高的股票融資類結構化產品，禁止證券基金期貨經營機構為民間配資提供資金和便利。加強對各類股市杠桿融資的風險監(jiān)測、識別、分析和預警。嚴格程序化交易管理。針對我國程序化交易中存在的突出問題，細化證券公司、期貨公司為經紀客戶提供程序化交易系統(tǒng)接入的規(guī)定，完善證券基金期貨經營機構在自營、資管、公募基金管理中采用程序化交易的監(jiān)管要求，維護公平交易環(huán)境。強化期貨市場交易管理。制定實控關系賬戶管理細則和異常交易監(jiān)管規(guī)則，研究完善認定標準及自律監(jiān)管措施。規(guī)范發(fā)展股指期貨市場交易，合理控制交易持倉比例和期現成交比例，有效抑制過度投機。加強跨市場聯(lián)動交易管理。建立期貨與現貨、場內與場外、公募與私募等多層次資本市場的統(tǒng)一賬戶體系，實現跨市場交易行為的統(tǒng)一識別和監(jiān)控。加強對資本市場與其他金融市場之間、境內外資本市場之間“共振”影響的評估研判。促進資產管理業(yè)務規(guī)范發(fā)展。整合完善證券基金期貨經營機構資產管理業(yè)務管理辦法，統(tǒng)一業(yè)務規(guī)則，明確監(jiān)管標準。制定出臺統(tǒng)一的證券基金期貨經營機構資產管理業(yè)務自律規(guī)則，強化對資管產品備案、風險監(jiān)測的自律管理。

　　第二，從嚴監(jiān)管，強化制度規(guī)則執(zhí)行。要把監(jiān)管制度規(guī)則立起來、嚴起來，切實做到法規(guī)制度執(zhí)行不漏項、不放松、不走樣。事中監(jiān)管要抓早抓小、抓實抓細，堅決遏制苗頭性、傾向性問題，不能因未出現大的風險就放過。事后監(jiān)管要依法從嚴處罰，嚴厲打擊各類違法違規(guī)行為。加強對投資者適當性管理和開戶審查的監(jiān)管，確保客戶身份信息的真實性。加強證券期貨賬戶管理，嚴格落實賬戶實名制，堅決查處各類轉借賬戶以及開立虛擬賬戶、子母賬戶和“拖拉機”賬戶等違規(guī)使用賬戶的行為，堅決取締各類非法證券期貨業(yè)務。加強對證券基金期貨經營機構信息系統(tǒng)外部接入的管理，確保交易指令必須在公司自主控制的系統(tǒng)內全程處理，其他任何主體不得對交易指令進行發(fā)起、接收、轉發(fā)、修改、落地保存或截留。

　　建立健全上市公司信息披露制度規(guī)則體系，推進簡明化、差異化、分行業(yè)信息披露。完善上市公司股權質押信息報送和披露規(guī)則。完善大宗交易減持信息披露規(guī)則，增加具體受讓人信息。完善停復牌制度，縮短停牌時間，減少隨意停復牌現象。統(tǒng)一上市公司行政監(jiān)管措施實施標準。加強非上市公眾公司監(jiān)管，落實現場檢查工作規(guī)程。強化“新三板”掛牌公司制度規(guī)則執(zhí)行和自律管理要求。多部門聯(lián)合懲戒機制是我國資本市場誠信建設的重要舉措。要認真落實多部門聯(lián)合簽署的《關于對違法失信上市公司相關責任主體實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》和《失信企業(yè)協(xié)同監(jiān)管和聯(lián)合懲戒合作備忘錄》，對被證監(jiān)會及其派出機構依法予以行政處罰、市場禁入的上市公司及其控股股東、實際控制人、持股5%以上的股東、上市公司收購人、重大資產重組的交易各方，以及這些主體的董事、監(jiān)事、高管人員等責任主體，嚴格實施聯(lián)合懲戒，讓失信者“一處失信、處處受限”。

　　第三，強化一線監(jiān)管，提高監(jiān)管有效性。強化交易所、中國結算、期貨市場監(jiān)控中心的市場交易行為監(jiān)察監(jiān)控，落實違法違規(guī)行為的發(fā)現責任。從大數據監(jiān)管、全視角監(jiān)控要求出發(fā)，打造獨立運轉、功能強大的市場交易一線監(jiān)管部門。加強期現貨市場實時數據的交換共享，統(tǒng)一歸集數據信息，實現跨市場監(jiān)察。

　　加強對公募基金流動性監(jiān)管，進一步完善監(jiān)管規(guī)則，建立公募基金流動性風險綜合防控機制。對私募基金等“類金融機構”在“新三板”掛牌和融資活動，要深入研究并加強監(jiān)管。加大對利用“舉牌”搞利益輸送、老鼠倉等違法違規(guī)行為的查處力度。加強對會計師和律師事務所、資產評估機構等證券服務中介機構的監(jiān)督檢查，督促其提高執(zhí)業(yè)質量。落實隨機抽查檢查對象、隨機抽取檢查人員、檢查結果公開的“兩隨機、一公開”制度，定期開展常規(guī)性檢查。

　　完善會機關、派出機構、交易所、協(xié)會、其他會管單位的協(xié)作聯(lián)動監(jiān)管機制，細化工作對接流程，實現對上市公司、非上市公眾公司、證券基金期貨經營機構、私募基金管理機構的全方位監(jiān)管協(xié)同。充分發(fā)揮派出機構貼近一線的優(yōu)勢，重視從現場檢查、非現場監(jiān)管等過程中發(fā)現的風險苗頭、隱患，形成通暢的信息上報、反饋工作機制。在風險處置過程中，重視信息傳遞和共享，發(fā)揮全系統(tǒng)的工作合力。對注冊地和業(yè)務管理總部不在同一地的證券基金期貨經營機構、私募基金管理機構，要加強派出機構之間的監(jiān)管銜接和檢查配合，重大事項明確牽頭單位。加強信息溝通和案例推廣，著力解決對同一監(jiān)管對象的重復監(jiān)管和重復檢查、同一類違法違規(guī)行為監(jiān)管尺度不一的問題。

　　第四，強化風險防范，嚴厲打擊違法違規(guī)行為。建立健全債券市場風險防控體系、監(jiān)測指標體系、債券臺賬和報告制度。加強債券回購風險管理，明確結算參與人責任，控制投資主體杠桿倍數，引入和完善債券估值，加強質押券折扣率動態(tài)管理。推動建立市場化、法治化的信用違約處置機制。

　　開展互聯(lián)網金融風險專項整治，規(guī)范互聯(lián)網股權融資活動，摸底排查風險隱患，嚴厲查處違法違規(guī)行為，妥善處理風險案件。規(guī)范私募投資基金運作，組織力量排查以私募基金名義搞非法集資、利益輸送等問題和風險，及時查處糾正。

　　繼續(xù)做好各類交易場所清理整頓工作，重點配合有關方面做好清理整頓和風險處置工作。抓好貴金屬類交易場所專項整治措施落實。嚴厲打擊非法證券期貨活動。

　　持續(xù)打擊違法違規(guī)行為，保持高壓態(tài)勢。抓緊出臺線索發(fā)現、證據認定有關制度規(guī)則和標準。進一步優(yōu)化稽查局、稽查總隊、專員辦、交易所和36家派出機構的稽查執(zhí)法職能定位和分工協(xié)作機制，建立健全以調查組為基礎單元的組織管理制度和質量內控體系，加快形成定位準確、分工合理、特點鮮明、優(yōu)勢互補的多層次稽查執(zhí)法體系。優(yōu)化專項執(zhí)法的組織模式，嚴厲打擊重點改革領域和市場各方高度關注的違法違規(guī)活動。以破解取證難題、提高執(zhí)法效率為重點，強化與通信等部門的外部協(xié)作，務實優(yōu)化行刑銜接。

　　第五，加強投資者保護工作。研究出臺證券期貨投資者適當性管理制度。發(fā)揮投資者保護局和投�；�金公司、投資者服務中心的“一體兩翼”機制作用，動員市場主體與監(jiān)管部門共同做好投資者保護工作。創(chuàng)新投資者保護和服務方式，運用市場化手段，開展持股行權試點。持股行權要堅持普通股東的地位，符合法律法規(guī)的要求，符合公司治理規(guī)范，符合監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則。

　　把投資者教育放在突出位置。投資者保護工作要更加貼近投資者和市場的實際需求，督促各市場主體多渠道開展投資者教育，充分揭示產品風險，引導投資者樹立理性投資理念，自擔風險，自負盈虧，提高風險意識和自我保護能力。加強對投教基地的工作指導，鼓勵有條件的機構建設投教基地，方便社會公眾就近、便捷獲取教育資源。繼續(xù)擴大國民投資理財教育試點。

　　開展熱線投訴直轉市場經營主體試點，落實市場經營主體的首要責任。推廣熱線投訴與調解對接。推進糾紛調解機制、訴訟與調解對接機制建設。開展證券期貨仲裁試點。組織投資者保護的自查、抽查、檢查，并及時向社會公開結果，強化內部約束和外部監(jiān)督。

　　第六，加快監(jiān)管基礎設施建設，強化監(jiān)管保障。2016年是中央監(jiān)管信息平臺建設的攻堅年。要持續(xù)推進監(jiān)管業(yè)務需求數據集中統(tǒng)一到中央數據庫，加快歷史數據和新增數據入庫，確保數據出口、傳輸、入口和使用的安全，規(guī)范開展數據使用授權。啟動已上線試運行業(yè)務監(jiān)管子系統(tǒng)的培訓、推廣、使用，使中央監(jiān)管信息平臺切實服務好監(jiān)管工作。啟動中央監(jiān)控系統(tǒng)建設。抓緊完成中央監(jiān)控系統(tǒng)需求框架設計并投入建設，建成稽查案件線索及數據分析平臺。連通滬深交易所和中金所監(jiān)控系統(tǒng)，實現會機關對期現貨市場交易情況的實時查詢、數據下載和處理等功能。

　　強化信息采集和分析研判。強化一線單位對市場信息、數據、案例、政策執(zhí)行以及建議意見的報送，切實發(fā)揮中央監(jiān)管信息平臺、中央監(jiān)控系統(tǒng)的信息集成作用。加強系統(tǒng)內、行業(yè)內形勢分析和信息交流工作。

　　做好證監(jiān)會權力和責任清單編制試點。按照國務院統(tǒng)一部署，全面梳理現有權責事項，分門別類，沒有法定依據的，予以取消，確有必要保留的，按程序辦理。擬取消和下放的權責事項，要建立第三方評估機制。保留的行政權責事項，要按照透明、高效、便捷的原則，制定行政權力運行流程圖，切實減少工作環(huán)節(jié)，提高科學化、規(guī)范化水平。

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