新三板交易制度詳解

　　新三板交易制度是什么?yjbys小編帶你去看看!

　　新三板交易制度

　　1.以機(jī)構(gòu)投資者為主。自然人僅限特定情況才允許投資。

　　2.實(shí)行股份轉(zhuǎn)讓限售期。新三板對(duì)特定主體持有股份規(guī)定限售期，另對(duì)掛牌前增資、控股股東及實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓股份等也分別規(guī)定了限售期。

　　3.設(shè)定股份交易最低限額。每次交易要求不得低于1000股，投資者證券賬戶某一股份余額不足1000股的，只能一次性委托賣(mài)出。

　　4.交易須主辦券商代理。主辦券商代為辦理報(bào)價(jià)申報(bào)、轉(zhuǎn)讓或購(gòu)買(mǎi)委托、成交確認(rèn)、清算交收等手續(xù)，掛牌公司及投資者在代辦系統(tǒng)所進(jìn)行的股份交易的相關(guān)手續(xù)均需經(jīng)主辦券商辦理。

　　5.依托新三板代辦交易系統(tǒng)。新三板代辦交易系統(tǒng)依托于深圳證券交易所建設(shè)，與中小板、創(chuàng)業(yè)板等并列于深圳交易所交易系統(tǒng)。

　　6.投資者委托交易。投資者委托分為意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托、委托當(dāng)日有效。意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托均可撤銷(xiāo)，但已經(jīng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)確認(rèn)成交的委托不得撤銷(xiāo)或變更。

　　7.分級(jí)結(jié)算原則。新三板交易制度對(duì)股份和資金的結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則。

　　新三板交易規(guī)則

　　1.新三板交易規(guī)則股票名稱后不帶任何數(shù)字。股票代碼以43打頭，如:430003北京時(shí)代。

　　2.委托的股份數(shù)量以"股"為單位，新三板交易規(guī)則每筆委托的股份數(shù)量應(yīng)不低于3萬(wàn)股，但賬戶中某一股份余額不足3萬(wàn)股時(shí)可一次性報(bào)價(jià)賣(mài)出。

　　3.報(bào)價(jià)系統(tǒng)僅對(duì)成交約定號(hào)、股份代碼、買(mǎi)賣(mài)價(jià)格、股份數(shù)量四者完全一致，買(mǎi)賣(mài)方向相反，對(duì)手方所在報(bào)價(jià)券商的席位號(hào)互相對(duì)應(yīng)的成交確認(rèn)委托進(jìn)行配對(duì)成交。如買(mǎi)賣(mài)雙方的成交確認(rèn)委托中，只要有一項(xiàng)不符合上述要求的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)則不予配對(duì)。因此，投資者務(wù)必認(rèn)真填寫(xiě)成交確認(rèn)委托。

　　4.股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的成交價(jià)格通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方議價(jià)產(chǎn)生。投資者可通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)直接聯(lián)系對(duì)手方，也可委托報(bào)價(jià)券商聯(lián)系對(duì)手方，約定股份的買(mǎi)賣(mài)數(shù)量和價(jià)格。投資者可在"代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露平臺(tái)"的"中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓"欄目中或報(bào)價(jià)券商的營(yíng)業(yè)部獲取股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓行情、掛牌公司信息和主辦報(bào)價(jià)券商發(fā)布的相關(guān)信息。

　　5.新三板交易規(guī)則要求沒(méi)有設(shè)漲跌停板。

　　新三板交易范圍

　　1.新三板交易機(jī)構(gòu)投資者，包括法人、信托、合伙企業(yè)等。

　　2.新三板交易公司掛牌前的自然人股東(掛牌公司自然人股東只能買(mǎi)賣(mài)其持股公司的股份。)

　　3.通過(guò)定向增資或股權(quán)激勵(lì)持有公司股份的自然人股東。

　　4.因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東。

　　5.協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他投資者。

　　新三板交易條件

　　1.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年(有限公司整體改制可以連續(xù)計(jì)算);

　　2.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力;

　　3.公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng);

　　4.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);

　　5.主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo);

　　6.全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

　　新三板交易制度的問(wèn)題

　　設(shè)置交易門(mén)檻限制股份流動(dòng)性。新三板限制了部分投資者進(jìn)行投資，從而也限制了更多新三板掛牌公司股權(quán)金進(jìn)入交易市場(chǎng)，最終也影響了新三板交易制度的活躍程度。

　　券商作用仍有進(jìn)一步擴(kuò)寬的空間，券商的主要功能在代理交易作用，其對(duì)于新三板交易并不能發(fā)揮進(jìn)一步作用，諸如進(jìn)一步引導(dǎo)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格，促成交易等方面作用都十分有限。

　　融資仍然存在一定難度，新三板交易制度由于存在流動(dòng)性問(wèn)題，致使不能充分滿足掛牌公司的融資需求，希望通過(guò)廣泛的投資者的快捷融資存在一定難度。

　　掛牌企業(yè)區(qū)域范圍有限，僅限于中關(guān)村高科技園區(qū)企業(yè)，這樣就不能集中吸收全國(guó)各類(lèi)優(yōu)秀企業(yè)。

　　個(gè)人投資者參與交易受限，雖然此舉旨在減少風(fēng)險(xiǎn)，但也使得廣大個(gè)人投資者無(wú)法分享到新三板掛牌企業(yè)的發(fā)展成果。

　　非公眾公司交易受限200人紅線，這在一定程度上限制了新三板掛牌公司股份交易的活躍程度。

　　新三板交易制度特點(diǎn)

　　1.非典型報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)機(jī)制，而是愿者上鉤的.被動(dòng)交易制

　　新三板的交易方式有兩種，一是投資者買(mǎi)賣(mài)雙方在場(chǎng)外自由對(duì)接，協(xié)商并確定買(mǎi)賣(mài)意向，再回到新三板市場(chǎng)，委托主辦券商辦理申報(bào)、確認(rèn)成交并結(jié)算;二是買(mǎi)賣(mài)雙方向主辦券商做出定價(jià)委托，委托主辦券商按其指定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)不超過(guò)其制定數(shù)量的股份，主辦券商接到此委托后，并不積極作為，尋找相應(yīng)的買(mǎi)家或賣(mài)家，而是將定價(jià)委托申報(bào)至股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)登記備案，并等待一個(gè)認(rèn)可此價(jià)格的買(mǎi)家或賣(mài)家出現(xiàn)，對(duì)手方如同意此定價(jià)且愿意為此交易，仍需委托主辦券商做出成交確認(rèn)委托，一旦該委托由主辦券商做出成交確認(rèn)申請(qǐng)，并在標(biāo)的股份存在且充足、買(mǎi)方資金充足的情況下，交易才能成立。由此可見(jiàn)，此種機(jī)制并非典型的指令驅(qū)動(dòng)機(jī)制。

　　2.盡可能減低風(fēng)險(xiǎn)，安全交易

　　新三板交易制度通過(guò)實(shí)行一系列規(guī)范盡可能避免交易的風(fēng)險(xiǎn)，諸如，實(shí)行機(jī)構(gòu)投資者投資為主，限定進(jìn)入股份交易代辦系統(tǒng)期限，規(guī)定最低交易股份數(shù)額以及要求通過(guò)主辦券商予以代理，這均顯示出新三板交易制度希望盡可能減低交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.與主板等場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)有效銜接和統(tǒng)一

　　新三板交易系統(tǒng)平臺(tái)建立在深圳證券交易所系統(tǒng)平臺(tái)上，交易賬戶與深圳交易所系統(tǒng)相銜接，創(chuàng)建深圳證券交易所賬戶的投資者，直接可以用該賬戶進(jìn)行新三板交易，由此搭建了中小板、創(chuàng)業(yè)板與新三板的連接橋梁。

　　4.證券機(jī)構(gòu)在交易制度中地位舉足輕重

　　交易的委托、報(bào)價(jià)申請(qǐng)、成交確認(rèn)以及交割清算，都需要主辦券商代為代理，但現(xiàn)階段的交易并非實(shí)行做市商制度，主板券商僅起到交易代理的作用，其進(jìn)一步的作用并未發(fā)揮出來(lái)。

　　5.交易制度尚處于試點(diǎn)階段，具有很強(qiáng)的試驗(yàn)色彩

　　整個(gè)新三板的交易制度都處于試點(diǎn)階段，《暫行試點(diǎn)辦法》帶有的試驗(yàn)色彩濃厚。

【新三板交易制度詳解】相關(guān)文章：

新三板股票如何交易08-25

新三板開(kāi)戶、交易流程08-29

新三板交易規(guī)則08-29

新三板開(kāi)戶流程詳解08-29

新三板交易制度改革進(jìn)入深度測(cè)試階段08-23

新三板股票如何交易201708-25

新三板交易規(guī)則201708-23

新三板的交易規(guī)則08-23

新三板開(kāi)戶、交易知識(shí)要點(diǎn)歸納08-29

新三板交易規(guī)則全面解析08-29