保險版的“以房養(yǎng)老”正式落地
保險版以房養(yǎng)老有點冷:房價風險難控令險企觀望
在經(jīng)過3個月內(nèi)部征求意見后,保險版的“以房養(yǎng)老”終于正式落地。
6月23日,保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導意見》(以下稱《意見》),宣布從7月1日起在北京、上海、廣州、武漢四地正式開展為期兩年的試點,投保人群為60周歲以上擁有房屋完全獨立產(chǎn)權(quán)的老年人。
記者了解到,盡管有幸福人壽、平安人壽等部分險企正在積極推動住房反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品的開發(fā),但在沒有明確盈利模式的情況下,保險行業(yè)整體而言均處于謹慎觀望中,參與熱情并不高,而這令未來試點面臨不少現(xiàn)實的考驗。
不過,保監(jiān)會相關(guān)負責人表示,住房反向抵押養(yǎng)老保險在國外也是小眾業(yè)務,而從該業(yè)務在我國的發(fā)展前景來看,它只是通過市場化手段運作的一種補充養(yǎng)老方式,是為已擁有房產(chǎn)的老年人提供一種增加養(yǎng)老資金來源的選擇,不會影響老年人傳統(tǒng)的養(yǎng)老方式。
試點將是小眾市場
去年9月,《國務院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的若干意見》明確提出開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點,并由保監(jiān)會作為此項工作的牽頭部門。但此后,不僅業(yè)內(nèi)對其可行性爭論不已,公眾更是以較為激烈的態(tài)度來談論這一話題。
“一開始的時候公眾對它有一些誤解,以為要把它變成養(yǎng)老保障政策中的一個重要環(huán)節(jié),其實在我看來這就只是一個老年理財產(chǎn)品,一種養(yǎng)老的金融工具,我個人更關(guān)注的問題是它的市場潛力究竟有多大,是否能真正為公眾解決現(xiàn)實問題。但短期看來,市場需求不會太大。”南開大學風險管理與保險系教授朱銘來對本報記者表示。
實際上,過去幾年,已有銀行等行業(yè)在部分地區(qū)開展過反向抵押試點,對此保監(jiān)會相關(guān)負責人指出,和銀行推出的反向抵押業(yè)務相比,由保險公司開展老年人反向抵押養(yǎng)老保險業(yè)務,其最大特點在于將反向抵押業(yè)務與終身養(yǎng)老年金保險相結(jié)合,保險公司將依照合同約定定期向老年人支付養(yǎng)老年金直至身故,確保老人的晚年生活后顧無憂。
“它本質(zhì)上還是一個反向抵押。”保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部養(yǎng)老保險處處長姚渝表示,當老年人過世的時候,家屬可以選擇自己來償還保險公司已經(jīng)發(fā)放的年金的本息,然后把房產(chǎn)解除抵押權(quán),將房子拿回去,而另外一種方式就是保險公司拍賣房產(chǎn),來獲得已經(jīng)發(fā)放的養(yǎng)老年金的金額,剩余部分返還給家屬。
《意見》規(guī)定,根據(jù)保險公司對于投保人所抵押房產(chǎn)增值的處理方式不同,試點產(chǎn)品分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品,參與型產(chǎn)品指保險公司可參與分享房產(chǎn)增值收益,而非參與型產(chǎn)品指保險公司不參與分享房產(chǎn)增值收益,抵押房產(chǎn)價值增長全部歸屬于投保人。
不過,上述兩種試點產(chǎn)品考慮到的`均是所抵押房屋的增值,因此在朱銘來看來,如果未來出現(xiàn)房屋貶值的情況,保險公司將要承擔全部的風險。根據(jù)《意見》,如果房產(chǎn)處置所得不足以償付保險公司已支付的養(yǎng)老保險相關(guān)費用,保險公司將承擔房價不足的風險,不再向老年人的家屬追償。
記者注意到,相比3月底下發(fā)的征求意見稿,此次意見的最大變化是將“產(chǎn)品購買猶豫期由之前規(guī)定的15個自然日”延長至“30個自然日”。而保監(jiān)會對此的解釋是,由于以房養(yǎng)老產(chǎn)品設置十分復雜,為了給消費者更充分的考慮時間,因此購買以房養(yǎng)老產(chǎn)品的猶豫期比普通保險猶豫期要長。
此外,征求意見稿中“單個反向抵押養(yǎng)老保險合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元”的限制,此次也被刪除。
據(jù)姚渝介紹,在美國,參加這部分保險的人房產(chǎn)價值大概是在10萬-20萬美元,低于一般老年人的房產(chǎn)價值,其中90%都屬于政府兜底產(chǎn)品,因此它基本上都是中低收入群體參與,而在客戶群定位上國外和我國可能會有一些區(qū)別。“我們國家是純粹市場化,沒有任何財政補貼,沒有任何兜底,所以保險公司肯定會考慮客戶群的選擇。”
兩大風險難控
業(yè)內(nèi)一致認為,既然“以房養(yǎng)老”保險是純商業(yè)性質(zhì)的,政府僅持鼓勵的態(tài)度而無財政支持,那么關(guān)鍵就在于保險公司的作為。
實際上,《意見》對保險公司設置的門檻較低,要求申請試點資格的保險公司應開業(yè)滿5年,注冊資本不少于20億元,且滿足保險公司償付能力管理規(guī)定,申請試點時上一年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%等。
盡管滿足這個條件的公司很多,但保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部主任袁序成表示,目前僅有一家保險公司遞交關(guān)于反向抵押養(yǎng)老保險的產(chǎn)品,而未來能參與到以房養(yǎng)老政策的保險公司數(shù)量將十分有限。
據(jù)記者了解,此前有平安人壽、太平洋人壽、泰康人壽、幸福人壽、合眾人壽、大都會人壽和中宏人壽7家公司參與了保監(jiān)會組織的課題調(diào)研,但目前僅有幸福人壽、泰康人壽、平安人壽、合眾人壽表態(tài)將參與此次養(yǎng)老保險的試點工作。其中步伐最快的是幸福人壽,目前已經(jīng)初步完成產(chǎn)品開發(fā)和業(yè)務流程的準備,隨后就將上報相關(guān)試點申報材料。
“開始有過考慮,但目前暫時沒有任何相關(guān)的產(chǎn)品研發(fā)計劃。如果在精算上對風險控制把握不大,最好還是不要輕易去冒險。”一位大型壽險公司市場開發(fā)部負責人對記者坦言。
“對于參與反向抵押養(yǎng)老保險的保險公司來說,最大的風險因素是房屋定價的合理性怎么來確保,其中不僅涉及到房地產(chǎn)市場波動的問題,在我國還有房屋產(chǎn)權(quán)70年的政策問題。”朱銘來指出,對房屋合理定價并不是保險公司擅長的專業(yè)領(lǐng)域,這對未來保險業(yè)是個很大的挑戰(zhàn),因此希望保險公司還是要多與其他房地產(chǎn)相關(guān)機構(gòu)合作,從技術(shù)層面獲得更好的支持。
此外,他認為,長壽風險也不可小覷。“隨著醫(yī)療手段的進步,人類平均壽命不斷延長,這對壽險產(chǎn)品的定價也產(chǎn)生了很大影響。只有突破了房價風險、長壽風險這兩大技術(shù)瓶頸,才有把這項業(yè)務做好的可能。并且,作為一個單獨的險種,房屋反向抵押也不要單兵作戰(zhàn),一味冒進地向前沖。如果能跟養(yǎng)老產(chǎn)品、護理產(chǎn)品在一起配套銷售,就能讓風險達到一定的中和。比如在長壽風險影響下壽命延長了,這時就可以用擴大增值服務和配套的養(yǎng)老醫(yī)療產(chǎn)品去對沖風險。”
記者注意到,對于此次試點保監(jiān)會確實非常慎重,不僅設立了2年的試點期,也僅在4個城市開展試點工作。保監(jiān)會相關(guān)負責人對此表示,其中北京、上海、廣州作為一線城市,經(jīng)濟較為發(fā)達,保險市場相對較為成熟,老齡人口數(shù)量較多,房地產(chǎn)市場容量較大;武漢和北京均已有保險公司投資興建養(yǎng)老社區(qū),可在老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險和養(yǎng)老社區(qū)的結(jié)合上開展一些嘗試和探索。
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