- 相關(guān)推薦
我國建立創(chuàng)業(yè)投資保險制度的思考
摘 要 保險是風險管理的重要內(nèi)容，是轉(zhuǎn)移風險、輔助產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要手段。隨著我國創(chuàng)業(yè)投資實踐的不斷深入，創(chuàng)業(yè)投資保險制度作為創(chuàng)業(yè)投資金融保障體系的重要內(nèi)容，大力推進創(chuàng)業(yè)投資保險制度構(gòu)建具有重要作用。對我國構(gòu)建創(chuàng)業(yè)投資保險制度的可行性及其意義進行了剖析，提出了一些積極的建議與對策。
關(guān)鍵詞 創(chuàng)業(yè)投資 保險制度 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)
1 引言
一般意義上講，保險是指投保人根據(jù)合同的約定向保險公司支付保費，保險公司對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金的責任，或當被保險人死亡、傷殘和達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。保險作為一種補償措施，旨在使被保險人能以確定的小額成本(保險費)來補償大額不確定的損失，最高補償金額以保險金額為限。創(chuàng)業(yè)投資保險制度是專門為創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)而開辦的保險制度，它相對于一般商業(yè)保險具有專業(yè)性強、技術(shù)要求高、風險大的特點。創(chuàng)業(yè)項目的承擔主體不發(fā)生變化，仍是原來的企業(yè)，但風險損失的承擔主體發(fā)生了變化，當技術(shù)創(chuàng)新項目失敗時，保險公司將承擔部分損失，即保險公司成了技術(shù)創(chuàng)新的財務(wù)風險的承擔主體之一。
2 創(chuàng)業(yè)投資保險的可行性分析
這里討論創(chuàng)業(yè)投資基金的保險情況。我們假定風險規(guī)避性的創(chuàng)業(yè)投資基金對每個創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資額均相等，為W;投資發(fā)生失敗的可能性為p，面臨損失L的可能性;保險費率為r，即需要支付r k的保險費來購買最? 吲獬ザ釵的保險單。
對于創(chuàng)業(yè)投資基金參加保險后，當投資成功時的狀態(tài)下，其投資額變化為：
U1=W-rk
當投資失敗時的狀態(tài)下，保險公司將支付金額為k的賠償給創(chuàng)業(yè)投資基金，其投資額變化為：
U2=W-L-r k+k
對于一個作為風險規(guī)避型的創(chuàng)業(yè)投資基金而言，其重要的特征就是，在相同的期望值或預期收益下，風險越小，效用水平越高。作為投保人的創(chuàng)業(yè)投資基金的預期效用為：
E (U) = (1-p) ×U1+p U2
=(1-p) ×(W-r k)+p×(W-L-r k+k)
=W-p L+ k (p-r)
若p=r，則E(U)=W-p L，因此，在這種情形下，期望值是既定的，與投保金額k的大小無關(guān)。而且作為風險規(guī)避的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)來說希望把風險降低到最低程度，即創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)在任何一種狀態(tài)下都擁有相同的投資額，也就是沒有任何風險或不確定性。即：U1=U2或
W-r k=W-L-r k+k
可得出k=L，即使說在公平費率的情況下，規(guī)避型的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)會對失敗時所遭受的損失進行全額保險。對于保險公司來說，假定參加創(chuàng)業(yè)投資保險的創(chuàng)業(yè)企業(yè)足夠多，為N且相互獨立，則保險公司的期望利潤：
P=N[p(r k-k)+(1-p)r k]
=N(r-p) k
當r=p時，保險公司的利潤為0，這個假設(shè)與現(xiàn)實并不矛盾，對于完全競爭的保險市場來說，保險公司的經(jīng)濟利潤降低到最低限度，即為0。世界上規(guī)模發(fā)達、業(yè)務(wù)廣、跨地區(qū)多的保險公司所提供的保險費率都十分接近“公平”費率，因為大公司更容易做到分散風險，收取“公平”費率就足以應(yīng)付賠償支出。
當r=p時，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和保險公司的預期效用都達到均衡，這說明設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資保險在實際操作中是完全可行的。當然在上述討論中，是以許多參加保險的創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)企業(yè)基礎(chǔ)、投保人與保險公司的風險分擔是相互獨立的，而且創(chuàng)業(yè)投資保險市場的有效運行是以不存在道德風險為前提的。
3 創(chuàng)業(yè)投資保險的意義
創(chuàng)業(yè)投資保險制度是專門為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)而開辦的保險制度，對于創(chuàng)業(yè)投資業(yè)還處于起步階段的我國來說，建立創(chuàng)業(yè)投資保險制度具有重要的意義和作用。
3.1 創(chuàng)業(yè)投資保險是創(chuàng)業(yè)投資風險分擔的重要手段之一
每個創(chuàng)業(yè)企業(yè)或創(chuàng)業(yè)投資基金通過保險公司將自己的風險分散到相關(guān)投資人的身上，從而將自己的風險降低到最低限度，即通過支付一定的保險費用，創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風險可以在某種程度上進行轉(zhuǎn)嫁。當某個創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)營機構(gòu)的破產(chǎn)確實無法挽回時，創(chuàng)業(yè)投資保險機構(gòu)可對其資產(chǎn)、債務(wù)進行清理，并對其投資者按有關(guān)規(guī)定給予補償，保險的經(jīng)濟補償職能可承擔投資者的部分損失。
3.2 有利于引導民間創(chuàng)業(yè)資本的進入，擴大資金的來源渠道，給予必要的金融支持
創(chuàng)業(yè)投資保險可以在一定程度上承擔創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的部分風險，保護了投資者的利益，增加了投資者的預期。這樣不僅僅可以吸引民間創(chuàng)業(yè)資本加入到創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，而且創(chuàng)業(yè)投資保險的正常經(jīng)營和對創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的評價、監(jiān)督等作用可以為將來保險資金大舉進入創(chuàng)業(yè)投資做好準備。
3.3 監(jiān)督作用
創(chuàng)業(yè)投資保險基金作為專業(yè)化的保險機構(gòu)，監(jiān)督作用包括兩方面：一是在事前一般要對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)這些投保人所提供的各種資料進行詳細且認真的風險評價，從而做出合理的預期，減少投保人和保險公司之間的信息不對稱。二是一般要求各創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)營機構(gòu)定期向創(chuàng)業(yè)投資保險機構(gòu)提交各種財務(wù)報表和經(jīng)營報告，隨時接受創(chuàng)業(yè)投資保險機構(gòu)對其經(jīng)營風險和經(jīng)營狀況的調(diào)查和評估。以便創(chuàng)業(yè)投資保險機構(gòu)及時了解投保人的經(jīng)營管理狀況，及時發(fā)現(xiàn)問題，從而更好地實施監(jiān)督和管理，減少投保人的道德風險。其監(jiān)督作用可以扶持創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)走上正軌，促進創(chuàng)業(yè)投資健康、快速、穩(wěn)范文之家提步地發(fā)展。
4 關(guān)于我國建立創(chuàng)業(yè)投資保險制度的一些思考
4.1 加強創(chuàng)業(yè)投資保險制度方面政策引導與法律規(guī)范的構(gòu)建
目前國家有關(guān)部門雖對創(chuàng)業(yè)投資比較重視，但宏觀扶植和引導缺位;中國人民保險公司雖制定有“技術(shù)交易保險條例”，但框架過粗、內(nèi)容不系統(tǒng)，基層部門無法具體操作，而且屬于引導性質(zhì)的，具體操作條款還很缺乏;同時缺乏激勵性、扶植性的政策，保險部門的積極性并不強，大多是迫于地方政府的要求而不得已為之，因而缺乏主動性;地方上的創(chuàng)業(yè)投資保險主要還處于摸索狀態(tài)，缺乏理論指導、操作標準和科學合理的計算方法。所以應(yīng)對創(chuàng)業(yè)投資保險問題進行深入調(diào)研論證，制訂創(chuàng)業(yè)投資保險業(yè)發(fā)展規(guī)劃、制訂有關(guān)激勵措施和具體操作條例級法律、法規(guī)，使創(chuàng)業(yè)投資保險向有序、有效的方向發(fā)展。
4.2 在設(shè)立專門創(chuàng)業(yè)投資保險機構(gòu)方面，應(yīng)遵循風險合理分擔原則
創(chuàng)業(yè)投資保險機構(gòu)的設(shè)立不外乎有：一是在保險公司內(nèi)部設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資保險部門;二是國家出資設(shè)立政策性的保險機構(gòu);三是由各個創(chuàng)業(yè)投資主體通過創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會設(shè)立的保險機構(gòu)，帶有民營性質(zhì)。對創(chuàng)業(yè)投資保險基金而言，要妥善地管理、注意安全性，備好合理的準備金，以滿足保險公司支出的隨時性。也就是說，該基金的管理應(yīng)當以安全性、流動性為首要目標，不允許進行任何形式的高風險、低流動性的投資。創(chuàng)業(yè)投資保險機構(gòu)可以考慮用以下兩種保險資金的運作方式：一是存款于國有銀行;二是可將部分資金投資于風險程度低、流動性強的國家債券。一般不允許基金被用于股票、公司債券、房地產(chǎn)或者期貨、期權(quán)、互換等衍生金融工具的投資。
4.3 在保險基金運作管理方面
(1)明確創(chuàng)業(yè)投資保險公司的可保種類、投保額及清償標準。保險業(yè)作為經(jīng)營風險的特殊行業(yè)，必須不斷調(diào)整、更新和充實自己以面對科技發(fā)展所帶來的各種新的風險，提供相應(yīng)的保險險種以滿足社會及公眾的需求。所以對于創(chuàng)業(yè)投資保險的特殊性和復雜性，保險業(yè)在計劃設(shè)計相關(guān)保險產(chǎn)品時應(yīng)充分考慮各方面因素，謹慎從事。特別是要對風險進行分類，確定何種風險可以承保，何種風險在現(xiàn)階段應(yīng)當剔除，何種風險根本不屬于保險范疇。
(2)加強對創(chuàng)業(yè)投資保險的宣傳，使創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)充分認識科技保險的重要性，而且保險并不是萬能的，有些風險將只能由風險單位自己去承擔，各企業(yè)和相關(guān)單位都應(yīng)將自己所承擔的風險進行嚴格管理，并確定一旦發(fā)生事故以后的應(yīng)急措施和備用方案。這樣使得各個主體積極參與創(chuàng)業(yè)投資保險，主動防范風險。
(3)大力培養(yǎng)高素質(zhì)的創(chuàng)業(yè)投資保險業(yè)務(wù)人才。
4.4 擴展創(chuàng)業(yè)投資保險的險種
除了已進行的創(chuàng)業(yè)投資保險險種外，保險公司應(yīng)積極探索新的創(chuàng)業(yè)投資保險領(lǐng)域。如科技人員的待業(yè)保險;科技人員專門的特種人身保險和社會保險等;對有突出貢獻的專家提供特種人壽保險;對歸國留學人員提供專門保險等。
4.5 建立科技風險分攤機制
由于創(chuàng)業(yè)投資保險業(yè)務(wù)涉及到保險部門、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)和科技管理部門，因此，政府應(yīng)進行協(xié)調(diào)組織，使這些部門相互配合、相互支持，形成良性的科技風險分攤機制，促進科技保險業(yè)務(wù)的發(fā)展，提供一個信息交流的平臺，實現(xiàn)信息共享減少信息不對稱現(xiàn)象。
4.6 積極開展有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)業(yè)投資保險方面的理論方法研究
創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會作為一個交流的平臺，不僅僅可以科學合理地確定有關(guān)保險費率、賠償標準、責任認定、技術(shù)鑒別、風險評估的標準與辦法，而且可以培訓創(chuàng)業(yè)投資及創(chuàng)業(yè)投資保險從業(yè)人員，向社會宣傳創(chuàng)業(yè)投資及創(chuàng)業(yè)投資保險知識，使更多高素質(zhì)的人投入創(chuàng)業(yè)投資隊伍，促進創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展。
5 結(jié)論
通過以上分析，創(chuàng)業(yè)投資通過利益均沾、風險共擔機制而實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資高風險再一次風險的分擔，因此，創(chuàng)業(yè)投資保險是保險向深度發(fā)展的一種模式。保險公司參與創(chuàng)業(yè)投資有著得天獨厚的條件，并可實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)或項目的普通保險與創(chuàng)業(yè)投資的結(jié)合。當然，創(chuàng)業(yè)企業(yè)所帶來的某些風險具有廣泛的社會性，單純依靠保險的經(jīng)濟補償職能則有些杯水車薪，而且也會嚴重影響保險人的償付能力及經(jīng)營的穩(wěn)定性。隨著我國創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)投資和高新技術(shù)領(lǐng)域的經(jīng)營將更加規(guī)范，與之相關(guān)的創(chuàng)業(yè)投資保險制度將隨之建立并不斷完善，其經(jīng)濟補償職能和社會穩(wěn)定器的作用將得到充分發(fā)揮，進而促進創(chuàng)業(yè)投資業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的穩(wěn)步發(fā)展。
參考文獻
1 黃亞均，郁義鴻.微觀經(jīng)濟學[M].北京：高等教育出版社，2002
2 李優(yōu)樹.在我國開展科技保險業(yè)務(wù)的設(shè)想[J].金融教學與研究，2000(1)
3 張春英，姜丹.開拓我國風險投資保險制度的意義與體系研究[J].軟科學，2001(6)
【我國建立創(chuàng)業(yè)投資保險制度的思考】相關(guān)文章：
我國將從四方面支持創(chuàng)業(yè)投資02-18
創(chuàng)業(yè)投資須回歸經(jīng)典11-27
現(xiàn)在投資創(chuàng)業(yè)新項目11-30
行家認為創(chuàng)業(yè)投資“三三三”11-11