第一部分會(huì)計(jì)職業(yè)生涯規(guī)劃現(xiàn)狀與測(cè)評(píng)
以前念大學(xué)時(shí)，鄭丁旺教授講授“會(huì)計(jì)名著選讀與專題研究”時(shí)，曾提及美國(guó)s&p500大企業(yè)中，其ceo(chiefexecutiveofficer)，亦即最高管理主管的出身背景為會(huì)計(jì)者有極高的比率(約占40%以上)，而當(dāng)年留學(xué)生出國(guó)深造，為求將來工作方便，或?yàn)轫樌〉镁恿魴?quán)，多數(shù)皆轉(zhuǎn)修電腦或會(huì)計(jì)，足見十年以前，擁有會(huì)計(jì)背景的學(xué)子，其工作機(jī)會(huì)比起其他科系，實(shí)為天之驕子，尤在10-15年前，諸多美商、歐商公司在臺(tái)灣成立分公司或子公司，高價(jià)延聘會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)主管，其薪資約為臺(tái)灣企業(yè)3倍，羨煞群倫。
會(huì)計(jì)人的挫折
但據(jù)目前本人在工作中的觀察及與客戶的溝通中，發(fā)覺在風(fēng)險(xiǎn)管理職位中，出身為會(huì)計(jì)者甚少，另外，會(huì)計(jì)背景的財(cái)務(wù)主管比重亦顯著減少，且若干會(huì)計(jì)背景的財(cái)務(wù)主管，在工作中時(shí)感挫折。
這些挫折感大多是因?yàn)樵诠ぷ髦�，�?duì)于所管理的利率、匯率與證券產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)力不從心，如日元匯率在短期之內(nèi)從100勁升至80元，過去一年美元利率挺升3%以上，公司發(fā)行的瑞士法郎可轉(zhuǎn)換公司債匯率損失達(dá)本金的30%，將來利率、匯率的走勢(shì)如何?是否應(yīng)該加以風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避(hedge)?等等諸多問題。另一方面則由于財(cái)務(wù)專業(yè)科班出身人才愈來愈多，處理上述問題較能得心應(yīng)手，相形之下，自然優(yōu)劣出現(xiàn)。
本人亦為會(huì)計(jì)科班背景，在民營(yíng)制造業(yè)、臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)工作4年，在外國(guó)金融機(jī)構(gòu)任職逾12年，工作范圍從會(huì)計(jì)、成本分析、資金調(diào)度、業(yè)務(wù)推廣、短期票券、債券、期貨、外匯交易、換匯，以至于最近全世界最熱門的衍生性金融商品;接觸對(duì)象從國(guó)內(nèi)外金融業(yè)人士、公司行號(hào)的財(cái)務(wù)主管，到業(yè)主或政府管理人員。自以為對(duì)這些現(xiàn)象有一點(diǎn)了解，今重新思考這些狀況的原因及因應(yīng)之道，期能成為我同儕之他山石。
經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境之變革
過去十年以來，就我觀察，經(jīng)濟(jì)及金融環(huán)境有下列情況的變化：
一、貿(mào)易量大幅增加：經(jīng)常賬數(shù)量變化，對(duì)于原料、成品的進(jìn)出，數(shù)量增加以倍數(shù)計(jì)，各經(jīng)濟(jì)體間依存度提高，關(guān)系更為密切。
二、浮動(dòng)匯率：除了前述商品交易產(chǎn)生的貨幣轉(zhuǎn)換支付外，資本賬的大量快速移動(dòng)，使傳統(tǒng)的管理分析，不足以應(yīng)付變化，亦使管理匯率的能力相形見絀，政府干預(yù)效力漸趨式微。甚而有進(jìn)一步探討新匯率制度的必要。
三、資本賬的流動(dòng)：包含(1)長(zhǎng)期因成本效益的考慮，使產(chǎn)業(yè)投資移動(dòng)，如20年前美商、日商至臺(tái)灣設(shè)廠，而最近則移轉(zhuǎn)至東南亞或中國(guó)大陸;(2)短期因素，如投機(jī)資金及共同基金等，為賺取證券、債券的利差或資本利得(capitaigain)而迅速流動(dòng);(3)跨國(guó)資金的調(diào)度管理，如若干國(guó)家政府，跨國(guó)企業(yè)以其信譽(yù)及管理能力，在不同的市場(chǎng)借款，以賺取比較利益等。經(jīng)濟(jì)因素漸趨復(fù)雜利率波動(dòng)難以掌控
四、利率自由化：美國(guó)、歐洲以及日本(自由化程度較低)利率自由化，復(fù)以匯率自由轉(zhuǎn)換，除了各國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素之外，更因套利資本的移動(dòng)，使干擾因素或決定因素更多更復(fù)雜，如日本的保險(xiǎn)資金投資美元債券，影響了美元利率的結(jié)構(gòu)(termstructure)。所以利率波動(dòng)更頻繁，更難以掌握。
五、直接融資興起：因?yàn)榭蛻舻囊?guī)模、信用評(píng)等，可以自己的名號(hào)自行籌資的直接金融興起成長(zhǎng)，使利潤(rùn)降低，競(jìng)爭(zhēng)更形激烈。直接融資可能以股票債券或混合的可轉(zhuǎn)換債券為之。
六、證券化：一如美國(guó)gnma(governmentnationalmortgageassociation)，將房屋貸款證券化，其實(shí)是應(yīng)收賬款出讓與factoring的延長(zhǎng)，使能在有限的資源內(nèi)，創(chuàng)造更多的信用。
七、m&a延續(xù)70年代，而其規(guī)模與數(shù)量則更大，尤其跨國(guó)海外案件增多，或其競(jìng)爭(zhēng)策略，聯(lián)盟而促成。
八、證券市場(chǎng)擴(kuò)大規(guī)模與價(jià)格波動(dòng)：全球證券市場(chǎng)從美國(guó)、西歐、日本以至開發(fā)中國(guó)家，市場(chǎng)參與者增加。規(guī)模迅速擴(kuò)大，價(jià)格的激烈波動(dòng)，至80年代末期美國(guó)的黑色星期五，日經(jīng)指數(shù)從40，ooo跌至目前16，ooo，而臺(tái)灣從12,ooo跌至2,300，以至于目前的6,500。在證券市場(chǎng)籌資或投資者，都飽受震蕩洗禮。
債務(wù)危機(jī)、衍生性金融商品的風(fēng)暴
九、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)危機(jī)：在80年代，中南美洲國(guó)家的財(cái)政危機(jī)，竟形成賴債聯(lián)盟，對(duì)于全球金融市場(chǎng)，信用管理都產(chǎn)生重大影響，國(guó)家與政府并非絕對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)。美系大銀行在風(fēng)波中受傷頗重，以至于90年代才漸漸恢復(fù)元?dú)狻Ｊ聦?shí)上fed連續(xù)降低利率乃有意增加美系銀行的授信利率以貼補(bǔ)在中南美國(guó)家的貸款損失。
十、衍生性與混合金融商品(derivativeandhvbridfinancialproducts)：原先規(guī)劃作為hedge用途的產(chǎn)品，因?yàn)槌袚?dān)部位(position-taking)或投資的目的與原先的面目或目的大異其趣，且加諸杠桿效果(leaveraged)使風(fēng)險(xiǎn)加大，在1994全球金融業(yè)普遍為此類問題所苦。而且長(zhǎng)久以來銀行與客戶間的法律文書，不足以規(guī)范這些新業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的問題。
因應(yīng)危機(jī)會(huì)計(jì)人再進(jìn)修
綜合過去十年來全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境與金融市場(chǎng)變革頗巨，為因應(yīng)這些變化，會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)人員必須具備更廣、更深的國(guó)際金融視野與知識(shí)分析能力，也必須建立敏銳的危機(jī)處理能力，以應(yīng)付捉摸不定的價(jià)格波動(dòng)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而專業(yè)的財(cái)務(wù)科系人員，顯然比較容易掌握及利用資訊，甚而理工背景者，挾其數(shù)量方法與邏輯之便，更替代原先會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)人員在若干大型、長(zhǎng)期或跨國(guó)計(jì)劃方案中的角色地位。
所以會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)人員除了要在既有的工作中，快速掌握市場(chǎng)的波動(dòng)情況外，會(huì)計(jì)師要更能理解客戶的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)，或是有人想從事較動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，如跨國(guó)公司的高級(jí)財(cái)務(wù)主管、金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理職位或是基金管理人員等，對(duì)于前述的知識(shí)范疇或管理應(yīng)變能力，雖因職務(wù)不同而有不同，然皆不可或缺。
臺(tái)灣的經(jīng)濟(jì)及金融情勢(shì)，國(guó)民所得超過15,ooo美元，事實(shí)上可能超過18,000美元至20，ooo美元(若干地下經(jīng)濟(jì)多未在國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)之列)：目前因匯率波動(dòng)、土地成本、勞動(dòng)成本或其他比較利益的問題，使產(chǎn)業(yè)投資移動(dòng);另則因股市投資漸趨正常，快速炒作致富之可能性減少，或土地增值稅的問題，使更多游資及退休基金，必須向外尋求更好的投資收益，所以未來十年之內(nèi)，將有更多的資源投入廣大的國(guó)際市場(chǎng)，尋求更多的報(bào)酬，一如目前國(guó)際性基金錢洗新興國(guó)家市場(chǎng)。監(jiān)于此，具備國(guó)際管理能力的財(cái)經(jīng)專長(zhǎng)者，當(dāng)然會(huì)受到重用。