供給側(cè)改革概念股
供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，就是用增量改革促存量調(diào)整，在增加投資過(guò)程中優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)開(kāi)源疏流，在經(jīng)濟(jì)可持續(xù)高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展與人民生活水平不斷提高;就是優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，國(guó)進(jìn)民進(jìn)、政府宏觀調(diào)控與民間活力相互促進(jìn);就是優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資源整合，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置與優(yōu)化再生;就是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)業(yè)質(zhì)量，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升產(chǎn)品質(zhì)量;就是優(yōu)化分配結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)公平分配，使消費(fèi)成為生產(chǎn)力;就是優(yōu)化流通結(jié)構(gòu)，節(jié)省交易成本，提高有效經(jīng)濟(jì)總量;就是優(yōu)化消費(fèi)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)品不斷升級(jí)，不斷提高人民生活品質(zhì)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新—協(xié)調(diào)—綠色—開(kāi)放—共享的發(fā)展。下面應(yīng)屆畢業(yè)生小編為大家介紹供給側(cè)改革概念股的相關(guān)內(nèi)容!
進(jìn)入猴年以來(lái)，大盤(pán)呈現(xiàn)震蕩反彈走勢(shì)，壓抑已久的做多熱情逐漸釋放，熱點(diǎn)層出不窮。盡管周一大漲后市場(chǎng)有所回落，但上證K線圖顯示，周二盤(pán)中低點(diǎn)剛好把周一的跳空上漲缺口回補(bǔ)，反映出市場(chǎng)走勢(shì)已較前期的大幅波動(dòng)更為理性，為大盤(pán)延續(xù)震蕩反彈走勢(shì)打下較為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而從盤(pán)中熱點(diǎn)來(lái)看，近幾個(gè)交易日中，受益供給側(cè)改革的多個(gè)板塊低位強(qiáng)勁回升，明顯有資金介入炒作，有望保持一定的持續(xù)性。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，供給側(cè)改革是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間一直不變的主題，其中鋼鐵、煤炭、水泥等三大主流受益板塊值得關(guān)注。
鋼鐵板塊
1轉(zhuǎn)型及低估績(jī)優(yōu)股是炒作要點(diǎn)
由于主導(dǎo)鋼鐵需求的地產(chǎn)周期好轉(zhuǎn)，短期難以一步到位，目前板塊基于需求超預(yù)期恢復(fù)而導(dǎo)致的趨勢(shì)性行情概率較小，但在短期基本面向好的情況下，仍具有博弈性機(jī)會(huì)。在行業(yè)人士看來(lái)，判斷本輪鋼鐵股行情的兩大驅(qū)動(dòng)因素是鋼價(jià)上漲和政策利好。鋼價(jià)總體表現(xiàn)已超預(yù)期，判斷整個(gè)3月份鋼價(jià)預(yù)期均偏積極，后續(xù)兩大政策利好：一是兩會(huì)期間鋼鐵供給側(cè)改革方面有望出臺(tái)配套政策，如稅收、不良處理、地方措施等。二是地產(chǎn)去庫(kù)存，類(lèi)似上周末的房地產(chǎn)交易稅調(diào)整等。
因此，建議一方面配置低估值首鋼股份(000959)、大冶特鋼(000708)、華菱鋼鐵(000932)、寶鋼股份(600019)、河鋼股份、新鋼股份(600782)、武鋼股份(600005)、方大特鋼(600507);另一方面，具有業(yè)績(jī)等安全邊際的轉(zhuǎn)型、主題標(biāo)的仍值得關(guān)注，包括國(guó)改預(yù)期強(qiáng)烈的韶鋼松山(000717)、凌鋼股份(600231)，轉(zhuǎn)型預(yù)期法爾勝(000890)，受益于海外油氣拓展順利的玉龍股份(601028)，主業(yè)高增且具3D打印概念的中鋼國(guó)際(000928)，打造供應(yīng)鏈綜合服務(wù)商的歐浦智網(wǎng)(002711)。
潛力股精選
首鋼股份轉(zhuǎn)型城市綜合服務(wù)
公司擬定增募集資金110億元，此外擬以持有的貴州投資100%股權(quán)與首鋼總公司持有的京唐鋼鐵51%股權(quán)進(jìn)行置換。
長(zhǎng)江證券分析師王鶴濤指出，公司定增、置換主要圍繞“夯實(shí)鋼鐵主業(yè)”及“轉(zhuǎn)型城市綜合服務(wù)”兩條主線進(jìn)行，主要影響在于項(xiàng)目建成后京唐鋼鐵總產(chǎn)能將達(dá)2000萬(wàn)噸/年，二期工程主要定位于開(kāi)發(fā)海洋、軍工、造船、核電、石油、機(jī)械制造等領(lǐng)域所需高端寬厚板和熱軋、冷軋板產(chǎn)品。收購(gòu)曹健投67%股權(quán)進(jìn)軍項(xiàng)目投融資及建設(shè)領(lǐng)域，實(shí)施PPP項(xiàng)目，切入城市綜合服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)。
大冶特鋼具備民營(yíng)機(jī)制品質(zhì)
公司因所處特鋼行業(yè)相對(duì)穩(wěn)定并具備集團(tuán)背景、民營(yíng)機(jī)制等獨(dú)特品質(zhì)，是目前為數(shù)不多符合此條件的公司。目前公司估值顯著低于鋼鐵及特鋼板塊估值水平，市凈率也低于A 股其他主要特鋼公司。同時(shí)，借助實(shí)際控制人中特集團(tuán)在特鋼領(lǐng)域強(qiáng)大的技術(shù)及渠道優(yōu)勢(shì)，公司有望持續(xù)獲得協(xié)同發(fā)展，從而進(jìn)一步夯實(shí)其整體盈利基礎(chǔ)。
行業(yè)人士認(rèn)為，一方面，目前公司絕對(duì)估值水平相對(duì)較低，向下空間比較有限;另一方面，特鋼需求周期短期偏穩(wěn)、長(zhǎng)期趨增屬性疊加公司產(chǎn)品、背景及機(jī)制優(yōu)勢(shì)，相對(duì)穩(wěn)健的業(yè)績(jī)表現(xiàn)將為公司股價(jià)提供可靠的安全邊際。
河鋼股份去產(chǎn)能化重點(diǎn)區(qū)域
從公司自身規(guī)模、整合發(fā)展歷程、經(jīng)營(yíng)績(jī)效，多元產(chǎn)業(yè)特別是釩鈦產(chǎn)業(yè)來(lái)看，公司完全有條件在供給側(cè)去產(chǎn)能改革中擔(dān)當(dāng)重任。
安信證券分析師衡昆分析指出，河北省作為產(chǎn)量占比接近1/4 的第一產(chǎn)鋼大省，又是京津冀一體化的重要組成部分，大概率是鋼鐵去產(chǎn)能的首要重點(diǎn)區(qū)域。河鋼也會(huì)成為中國(guó)鋼鐵去產(chǎn)能最大的受益者之一。從河鋼自身的條件和狀態(tài)來(lái)看，有可能抓住鋼鐵去產(chǎn)能這一歷史性進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身發(fā)展、行業(yè)有效整合、區(qū)域經(jīng)濟(jì)升級(jí)和國(guó)家戰(zhàn)略落地的“四位一體”式勝利。河鋼股份是中國(guó)鋼鐵去產(chǎn)能的`首選標(biāo)的。
水泥板塊
2兼并重組力度將會(huì)進(jìn)一步加大
就水泥行業(yè)發(fā)展而言，持續(xù)低迷的需求將倒逼行業(yè)產(chǎn)能去化，不過(guò)此前地方政府一定程度上的呵護(hù)和企業(yè)自身的協(xié)同使產(chǎn)能去化之路漫漫無(wú)期，供給側(cè)改革的實(shí)施可能會(huì)加速這一去化過(guò)程。
長(zhǎng)江證券分析師范超分析指出，真正要看到行業(yè)景氣的趨勢(shì)恢復(fù)，不僅需要去產(chǎn)能，還需要需求企穩(wěn)復(fù)蘇。因此對(duì)于供給側(cè)改革對(duì)水泥玻璃的影響應(yīng)分成兩階段，階段一是去產(chǎn)能前期的博弈性機(jī)會(huì)，滿足低持倉(cāng)和低估值時(shí)是比較好的介入機(jī)會(huì)且不建議戀戰(zhàn);階段二是需要去產(chǎn)能實(shí)質(zhì)性進(jìn)行且需求底部企穩(wěn)，此時(shí)帶來(lái)盈利提升與估值修復(fù)的趨勢(shì)機(jī)會(huì)。
水泥行業(yè)當(dāng)下基本面較弱，行業(yè)處于淡季價(jià)格下行。在行業(yè)人士看來(lái)，水泥行業(yè)景氣的趨勢(shì)恢復(fù)，不僅需要去產(chǎn)能，還需要需求復(fù)蘇。2016年行業(yè)整體判斷在供給側(cè)改革指導(dǎo)下，將會(huì)加快去產(chǎn)能進(jìn)程，“僵尸”企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐步退出;行業(yè)處于底部階段部分資產(chǎn)相對(duì)便宜，企業(yè)之間的兼并重組機(jī)會(huì)將會(huì)出現(xiàn)。去產(chǎn)能加速和穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期帶來(lái)邊際供需改善，需把握階段機(jī)會(huì)。
我們建議關(guān)注水泥產(chǎn)業(yè)整合組合：冀東水泥(000401)、金隅股份(601992)、寧夏建材(600449)、祁連山(600720)。”
潛力股精選
祁連山業(yè)務(wù)整合是大看點(diǎn)
公司處于“一帶一路”核心區(qū)域，隨著沿線國(guó)家地產(chǎn)基建興起，有望享受前期較高的盈利水平。
申萬(wàn)宏源證券分析師王絲語(yǔ)分析指出，公司與八冶集團(tuán)、吉爾吉斯斯坦JBK公司共同出資1.3億美元建設(shè)水泥產(chǎn)線，加快布局海外市場(chǎng)。目前吉爾吉斯斯坦全國(guó)水泥產(chǎn)能僅165萬(wàn)噸，水泥噸毛利不低于300元，盈利水平遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)。中材集團(tuán)持有公司股權(quán)比例13.24%，公司與同屬中材集團(tuán)下的青松建化(600425)、天山股份(000877)之間存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。隨著國(guó)企改革推進(jìn)，中材集團(tuán)對(duì)公司業(yè)務(wù)整合仍然是最大看點(diǎn)。隨著“一帶一路”政策推進(jìn)，長(zhǎng)期看需求有望回暖。
海螺水泥業(yè)內(nèi)龍頭整合加碼
公司2015年6月15日公告收購(gòu)江西圣塔水泥;6月19日公告全資子公司海螺香港通過(guò)配股認(rèn)購(gòu)西部水泥16.7%的股份;10月23日董事會(huì)正式通過(guò)關(guān)于公司以11.14億元價(jià)格收購(gòu)巢東水泥相關(guān)資產(chǎn)。
興業(yè)證券分析師黃詩(shī)濤認(rèn)為，公司短期內(nèi)連續(xù)的整合動(dòng)作一方面彰顯了其市場(chǎng)整合的決心，同時(shí)也反映出龍頭企業(yè)在行業(yè)低迷時(shí)期將加速市場(chǎng)整合。長(zhǎng)期看，公司作為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，積極參與并購(gòu)整合和“一帶一路”建設(shè)，仍有成長(zhǎng)空間。短期看，行業(yè)盈利水平已至歷史底部，而投資增速的持續(xù)下行，將增強(qiáng)穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期。
金隅股份受益區(qū)域供需改善
公司水泥窯協(xié)同處置技術(shù)及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。海通證券分析師邱友鋒指出，公司約有81%的熟料產(chǎn)能位于京津冀，“京津冀協(xié)同發(fā)展”驅(qū)動(dòng)下，區(qū)域供需改善拐點(diǎn)來(lái)臨值得期待。
此外，公司領(lǐng)先國(guó)內(nèi)水泥窯環(huán)保綜合利用進(jìn)程，目前擁有年處置20萬(wàn)噸污泥、萬(wàn)噸飛灰及40余類(lèi)危險(xiǎn)廢棄物的資質(zhì)和能力、負(fù)責(zé)北京90%左右的危險(xiǎn)廢棄物處置;2015年天津振興公司、琉璃河公司、太行前景公司水泥窯協(xié)同處置污泥技改項(xiàng)目投入試運(yùn)行。公司積極向現(xiàn)代服務(wù)新領(lǐng)域拓展，已布局養(yǎng)老、外貿(mào)服務(wù)領(lǐng)域。其地產(chǎn)多元化發(fā)展戰(zhàn)略意圖明顯。
煤炭板塊
3需求端決定反彈高度和持續(xù)性
從煤炭行業(yè)來(lái)看，行業(yè)人士認(rèn)為地方龍頭煤企有望最大受益供給側(cè)改革。首先，供給側(cè)改革加大淘汰落后產(chǎn)能的“僵尸”企業(yè)，地方龍頭煤企競(jìng)爭(zhēng)壓力減輕，優(yōu)勢(shì)更加凸顯。其次，地方政府通常會(huì)更重視扶持地方龍頭企業(yè)，在員工安置、淘汰產(chǎn)能給予更多政策傾斜。最后，地方龍頭企業(yè)有望借供給側(cè)改革加大兼并重組，在行業(yè)不景氣時(shí)低價(jià)收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，化危為機(jī)不斷發(fā)展壯大。
同時(shí)，管理層調(diào)研煤企并提出改革部分方案，體現(xiàn)了政府對(duì)改善煤炭行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的決心。盡管后續(xù)基本面的改觀仍取決于政策細(xì)則的出臺(tái)及后續(xù)的執(zhí)行力度，但作為“十三五”首年，煤炭行業(yè)供給側(cè)改革可能是一直不變的主題。
建議關(guān)注中國(guó)神華、中煤能源、露天煤業(yè)(002128)、陽(yáng)泉煤業(yè)(600348)、潞安環(huán)能(601699)、陜西煤業(yè)、安源煤業(yè)(600397)、盤(pán)江股份(600395)、開(kāi)灤股份(600997)。
潛力股精選
安源煤業(yè)國(guó)企改革預(yù)期強(qiáng)烈
公司積極向新能源業(yè)務(wù)方向拓展，計(jì)劃成為江西省的大能源整合平臺(tái)，國(guó)企整合和改革預(yù)期強(qiáng)烈。
國(guó)金證券分析師孫燦表示，公司向大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)型，是以九江儲(chǔ)備中心為核心，加速布局物流基礎(chǔ)設(shè)施和交易中心的電商平臺(tái)。2015年下半年，通用碼頭和儲(chǔ)配煤場(chǎng)工程計(jì)劃開(kāi)始試運(yùn)行，專(zhuān)用鐵路則計(jì)劃年底建成，2016年物流配送體系將正式投產(chǎn)協(xié)作運(yùn)行。通過(guò)設(shè)計(jì)較先進(jìn)的風(fēng)控模式而引入PvP網(wǎng)絡(luò)金融模式和銀行授信協(xié)作，較好地解決了供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)融資問(wèn)題，交易中心電商平臺(tái)有望2015年開(kāi)始貢獻(xiàn)收益。
盤(pán)江股份煤層氣將成增長(zhǎng)點(diǎn)
作為貴州國(guó)企混改第一家，盤(pán)江股份定增40億投資煤層氣和低熱煤發(fā)電，管理層和投資人將大額參與定增，彰顯了對(duì)公司未來(lái)前景的信心。
海通證券分析師鄧勇認(rèn)為，公司存在明顯的超預(yù)期機(jī)會(huì)，值得重點(diǎn)投資。新增的煤層氣業(yè)務(wù)將成為公司未來(lái)盈利主要看點(diǎn)。煤層氣三年內(nèi)將成為公司利潤(rùn)支柱。公司近期募資主要投入公司煤層氣的開(kāi)采和提純，由于采用了新的煤層氣開(kāi)采技術(shù)，公司的煤層氣開(kāi)采效率和經(jīng)濟(jì)性將大幅提高，預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)將在2016-2020年逐漸貢獻(xiàn)利潤(rùn)，有望成為公司將來(lái)主要的業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>
潞安環(huán)能集團(tuán)資產(chǎn)注入可期
公司是一家純煤炭公司，主要生產(chǎn)噴吹和動(dòng)力煤，由于盈利較好，一直沒(méi)有考慮轉(zhuǎn)型，公司的機(jī)會(huì)來(lái)自煤價(jià)的反彈或者集團(tuán)資產(chǎn)注入。
海通證券分析師鄧勇認(rèn)為，集團(tuán)2014年產(chǎn)量計(jì)劃1.25億噸，2.5倍于上市公司，集團(tuán)上市時(shí)承諾5-10年內(nèi)完成整體上市，且山西省政府也力推五大集團(tuán)整體上市，公司外延式增長(zhǎng)可期。目前集團(tuán)比較成熟的煤礦是司馬300萬(wàn)噸和郭莊180萬(wàn)噸煤礦，都是資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良的礦井。集團(tuán)的煤制油示范項(xiàng)目也有可能在未來(lái)盈利，如果按照公司上市時(shí)整體上市的承諾，也都有有注入的可能。
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