引導(dǎo)語(yǔ)：關(guān)于理財(cái)公司的員工，企業(yè)的HR是如何管理的？下面是該行業(yè)的員工激勵(lì)方案，歡迎大家閱讀！

　　一、非上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)引言

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)1000多家上市公司中，已經(jīng)或正準(zhǔn)備實(shí)施不同類(lèi)型的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有近150家，上市公司股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)和實(shí)施受到《公司法》，《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》的規(guī)范，如果是國(guó)有控股公司，還受到《國(guó)有控股上市公司(境內(nèi)/外)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)試行辦法》的約束監(jiān)督。上市公司的股權(quán)激勵(lì)辦法則透明清晰，且計(jì)劃中員工利益和股東利益、公司業(yè)績(jī)聯(lián)結(jié)緊密而明晰。

　　那么非上市企業(yè)是否也可以實(shí)施股權(quán)激勵(lì)呢?答案是：完全可以。目前為止，非上市公司的股權(quán)激勵(lì)除《公司法》外，受到其它的約束不多，公司和股東共同自主監(jiān)督。因?yàn)楦鶕?jù)《公司法》的要求，公司股東是公司成立的必然要素。誠(chéng)然，有限責(zé)任公司與股份公司對(duì)于股東人數(shù)的要求有所不同，但上市與非上市的股份制企業(yè)的區(qū)別在于上市公司作為公眾公司，其公司股權(quán)交易公開(kāi)化、市場(chǎng)化，這并不改變大家均為股份公司的性質(zhì)。上市公司的股份可以在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓?zhuān)�非上市公司的股�?quán)也可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)�所不同的是沒(méi)有較規(guī)范的股票市場(chǎng)作為交易場(chǎng)所。非上市公司的股份轉(zhuǎn)讓同樣有轉(zhuǎn)讓價(jià)格，轉(zhuǎn)讓價(jià)格需要買(mǎi)賣(mài)雙方直接達(dá)成共識(shí)。非上市公司依然遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的原則，當(dāng)業(yè)績(jī)不斷提升時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格亦將上升。因此，無(wú)論是上市還是非上市企業(yè)，同樣適用這個(gè)基本原理，這是構(gòu)成股權(quán)激勵(lì)的基礎(chǔ)。實(shí)際上，非上市公司為吸引、挽留、激勵(lì)關(guān)鍵崗位的管理人才和技術(shù)人才，必須調(diào)整薪酬政策，建立長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。

　　二、非上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)特點(diǎn)

　　非上市公司與上市公司在股權(quán)激勵(lì)實(shí)施中也不盡相同。非上市企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)存在以下特點(diǎn)：

　　(1)激勵(lì)模式的選擇。上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的計(jì)劃工具基本為期權(quán)、限制性股票以及股票增值權(quán)。而非上市公司，除上述工具外，管理層/員工購(gòu)股、虛擬股票也比較常見(jiàn)。

　　(2)激勵(lì)周期的組合。非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)常和現(xiàn)金長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃相結(jié)合使用，特別是在當(dāng)下階段采用股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件還不是非常成熟時(shí)，現(xiàn)金長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃將起到類(lèi)似的效果。

　　(3)激勵(lì)期限的轉(zhuǎn)換。在現(xiàn)金長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃的設(shè)計(jì)中，往往會(huì)包含與后續(xù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的接口，待條件允許時(shí)，可以轉(zhuǎn)換為股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

　　(4)激勵(lì)額度的確定。無(wú)論上市公司還是非上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的核心問(wèn)題都是股權(quán)價(jià)格也稱(chēng)股權(quán)額度。上市公司激勵(lì)計(jì)劃中的價(jià)格在法規(guī)中規(guī)定的非常中國(guó)人才激勵(lì)第一品牌協(xié)助企業(yè)降低人力成本，提高人力資本回率清楚，有市場(chǎng)價(jià)格作為基礎(chǔ)的定價(jià)方式，公平透明，操作性很強(qiáng)。非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中股權(quán)的定價(jià)，大多為新老股東協(xié)商定價(jià)的結(jié)果，有時(shí)外界解讀會(huì)有偏差，有時(shí)會(huì)對(duì)是否有不當(dāng)利益輸送的問(wèn)題產(chǎn)生懷疑。在過(guò)程中也要避免大股東犧牲小股東的利益，個(gè)別股東犧牲其它股東利益的行為。

　　三、非上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)分歧之處

　　非上市企業(yè)與上市企業(yè)在股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)方面，有些共有的要素和共通的方案流程，可是按照這二者在受監(jiān)管方面、激勵(lì)模式等方面也有著較著的分歧之處：

　　(1)監(jiān)管律例分歧

　　上市企業(yè)作為公家公司，不僅其財(cái)政狀況公開(kāi)化，其激勵(lì)方案受相關(guān)律例的監(jiān)管也較為嚴(yán)酷，有新《公司法》、《上市公司股權(quán)激勵(lì)治理法子》，假如是國(guó)有控股公司，還受到《國(guó)有控股上市企業(yè)(境內(nèi)/外)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行法子》的監(jiān)督和管制，其激勵(lì)方案(打算)較為透明。而非上市企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)方案以新《公司法》為主，其他方面律例不多。

　　(2)激勵(lì)模式分歧

　　上市企業(yè)受到相關(guān)律例的劃定，其激勵(lì)形式以期權(quán)、限制性股票和股票增值權(quán)為主。而非上市企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)模式，不局限于上述形式的限制，還包羅分紅權(quán)、虛擬股票、賬面價(jià)值增值權(quán)、業(yè)績(jī)股票、股份期權(quán)、儲(chǔ)蓄介入股票等等。

　　(3)股票額度分歧

　　上市公司股票定價(jià)與非上市公司股票定價(jià)有著較著分歧，上市企業(yè)因?yàn)橄嚓P(guān)律例明白、市場(chǎng)化和透明度較高，因而獨(dú)霸性較強(qiáng)。非上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)中的股票定價(jià)，則往往由內(nèi)部股東大會(huì)抉擇，透明度較低，定價(jià)獨(dú)霸性較弱，需要禮聘專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)作完成，凡是參照每股凈資產(chǎn)，進(jìn)行平價(jià)、折扣或溢價(jià)出售。

　　(4)業(yè)績(jī)方針設(shè)置分歧

　　無(wú)論是限制性股票仍是業(yè)績(jī)股票，一般都在激勵(lì)打算的授予或者解鎖方面附帶必然的業(yè)績(jī)方針，再按照這些業(yè)績(jī)方針的告竣來(lái)抉擇被激勵(lì)對(duì)象是否有權(quán)被授予或有權(quán)行權(quán)。在業(yè)績(jī)方針前提設(shè)置方面有著較著的分歧。上市企業(yè)一般被激勵(lì)對(duì)象的業(yè)績(jī)方針設(shè)置多以EVA(經(jīng)濟(jì)增添值)、凈資產(chǎn)收益率、每股收益率等為主，而非上市公司一般激勵(lì)授予前提相對(duì)比力簡(jiǎn)單直接，以營(yíng)業(yè)收進(jìn)和利潤(rùn)率為主。

　　四、非上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)工具

　　根據(jù)普若非以往的咨詢(xún)方案來(lái)看，我們認(rèn)為非上市企業(yè)與上市企業(yè)一樣，在股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)方面都需要遵循三個(gè)原則，六大步驟：

　　(一)三個(gè)原則

　　(1)系統(tǒng)原則：

　　普若非認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)和公司的整體戰(zhàn)略和目前的激勵(lì)體制相配合的，共同組成一個(gè)企業(yè)管理的完整系統(tǒng)，激勵(lì)體制是包括了固定工資、短期激勵(lì)(獎(jiǎng)金)、長(zhǎng)期激勵(lì)、福利養(yǎng)老、晉升系統(tǒng)、榮譽(yù)等各個(gè)方面。但股權(quán)激勵(lì)本身又不僅是激勵(lì)體制的一個(gè)子系統(tǒng)，而且也和公司的治理結(jié)構(gòu)和資本運(yùn)作這個(gè)系統(tǒng)相互交差，如果單從全面薪酬包的角度來(lái)設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案將未免會(huì)比較偏頗!所以要綜合考慮股權(quán)激勵(lì)和企業(yè)管理的內(nèi)部各個(gè)模塊的系統(tǒng)關(guān)系，考慮股權(quán)激勵(lì)與薪酬、公司治理、戰(zhàn)略等的銜接。同時(shí)，普若非也認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)機(jī)制本身也是一個(gè)獨(dú)特的小系統(tǒng)，其本身的運(yùn)作理念和機(jī)制也非常成熟完善，在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案的時(shí)候，其內(nèi)部各種構(gòu)成因素之間也是互相聯(lián)系，互為因果，牽一發(fā)而動(dòng)全身，構(gòu)成一個(gè)完整的系統(tǒng)!

　　(2)平衡原則

　　普若非咨詢(xún)認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)本身是平衡之道在激勵(lì)領(lǐng)域的應(yīng)用，激勵(lì)與負(fù)激勵(lì)永遠(yuǎn)是一對(duì)矛盾。正如普若非咨詢(xún)?cè)诜治龉饷魅闃I(yè)的股權(quán)激勵(lì)模式的缺陷時(shí)曾指出的，光明乳業(yè)的股權(quán)激勵(lì)方案在很大程度上構(gòu)成了對(duì)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的一個(gè)很大的負(fù)激勵(lì)，導(dǎo)致了光明乳業(yè)的頻頻失手!所以股權(quán)作為激勵(lì)的核心手段，在其運(yùn)作上一定要充分把握，平衡好長(zhǎng)期和短期，競(jìng)爭(zhēng)同盟與公司員工、戰(zhàn)略投資者，前臺(tái)部門(mén)和支持部門(mén)，老員工和新員工等各個(gè)平衡點(diǎn)，才能最終制定出符合企業(yè)實(shí)際的股權(quán)激勵(lì)方案。

　　(3)組合原則

　　“單一股權(quán)激勵(lì)工具很難有效”!這是普若非咨詢(xún)?cè)陂L(zhǎng)期實(shí)踐和研究過(guò)程中系統(tǒng)提煉出來(lái)的一個(gè)觀(guān)點(diǎn)。股權(quán)激勵(lì)是一個(gè)統(tǒng)稱(chēng)，具體還包括業(yè)績(jī)股票、股票期權(quán)、股票增值權(quán)、限制性股票、延期支付計(jì)劃等多種激勵(lì)工具。這些激勵(lì)工具的目的、激勵(lì)作用和風(fēng)險(xiǎn)程度都有所差異的。在許多優(yōu)秀的國(guó)內(nèi)外案例中，激勵(lì)方案往往采用了兩種或兩種以上的激勵(lì)工具的組合。這種做法的優(yōu)點(diǎn)在于它集合了多種工具的特點(diǎn)，同時(shí)把股價(jià)的長(zhǎng)期表現(xiàn)和不同財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)的中期表現(xiàn)與激勵(lì)對(duì)象的個(gè)人收益相互銜接在一起，并可在一定程度上有效地調(diào)整獲取報(bào)酬的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)六大步驟：

　　(1)定目的。無(wú)論長(zhǎng)短上市企業(yè)仍是上市企業(yè)，都需要按照企業(yè)自身的情況和成長(zhǎng)的需要確定激勵(lì)的目的。(2)定來(lái)源：確定服份來(lái)源也就是確定用于股權(quán)激勵(lì)的股票(股份)的來(lái)歷，而用于股權(quán)激勵(lì)的股票(股份)，無(wú)非來(lái)歷于原股東出讓、增發(fā)新股、公司回購(gòu)股份、刊行新股時(shí)專(zhuān)門(mén)預(yù)留，確定資金來(lái)源：即確定采辦激勵(lì)股份的資金來(lái)歷(無(wú)前提授予除外)，一般為被激勵(lì)對(duì)象直接出資，被激勵(lì)對(duì)象以獎(jiǎng)金、分紅抵扣、以及企業(yè)幫助。確定資金來(lái)源一般要考慮公司現(xiàn)金流狀況和被激勵(lì)者收進(jìn)前提狀況。

　　(3)定模式：無(wú)論長(zhǎng)短上市企業(yè)仍是上市企業(yè)，都需要按照激勵(lì)的目標(biāo)、地址行業(yè)的情況、以及企業(yè)客觀(guān)現(xiàn)實(shí)選擇一條適合自身的激勵(lì)模式(工具)。

　　(4)定對(duì)象。人是被激勵(lì)的主體，合理的激勵(lì)對(duì)象的確定關(guān)乎方案設(shè)計(jì)的成敗。凡是為企業(yè)高管、焦點(diǎn)研發(fā)人員都可以成為激勵(lì)對(duì)象的侯選人。而且要按照法律條例選擇被激勵(lì)對(duì)象，例如：假如被激勵(lì)對(duì)象是國(guó)有集體企業(yè)(母公司)高層，則按照《國(guó)有控股上市公司(境內(nèi))實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行法子》，其只能介入一家部屬子公司的股權(quán)激勵(lì)。

　　(5)定額度。無(wú)論是非上市企業(yè)還是上市企業(yè)都需要確定激勵(lì)額度。新《公司法》劃定：經(jīng)股東大會(huì)抉擇，公司可以收購(gòu)本公司股份，并將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;收購(gòu)的本公司股份不得跨越本公司已刊行股份總額的5%;此外，《上市公司股權(quán)激勵(lì)治理法子》第十二條劃定：上市公司全數(shù)有用的股權(quán)激勵(lì)打算所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得跨越公司股本總額的10%;非經(jīng)股東大會(huì)出格抉擇核準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對(duì)象經(jīng)由過(guò)程全數(shù)有用的股權(quán)激勵(lì)打算獲授的本公司股票累計(jì)不得跨越公司股本總額的1%。一般紛歧次性將用于激勵(lì)的股票授予完。

　　(6)定期限：一個(gè)完整的股權(quán)激勵(lì)打算可以稱(chēng)為一個(gè)周期，大周期一般含激勵(lì)方案的擬定、授予、期待、行權(quán)、禁售、解鎖等。小周期一般從授予起頭算起。

　　五、非上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)流程

　　Profit(普若非咨詢(xún))顧問(wèn)專(zhuān)家經(jīng)過(guò)常年對(duì)多個(gè)中小型企業(yè)的不斷研究與實(shí)踐，研發(fā)出非上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)系統(tǒng)必須實(shí)施的“3+2”工程，即3個(gè)系統(tǒng)工程(X1、X2、X3)加上2個(gè)輔助工程(F1、F2)：

　　三個(gè)系統(tǒng)工程：

　　X1：管理評(píng)估與激勵(lì)框架設(shè)計(jì)

　　工作內(nèi)容：企業(yè)發(fā)展模式與激勵(lì)現(xiàn)狀評(píng)估、激勵(lì)框架設(shè)計(jì)等

　　工作方式：含人員訪(fǎng)談、調(diào)查問(wèn)卷分析、資料研究

　　X2：崗位價(jià)值/人力資本價(jià)值評(píng)估

　　工作內(nèi)容：結(jié)合崗位職責(zé)與員工的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，確定合理的激勵(lì)水平工作方式：進(jìn)行崗位價(jià)值/人力資本價(jià)值評(píng)估與評(píng)估

　　X3：股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)

　　工作內(nèi)容：激勵(lì)對(duì)象層面劃分、激勵(lì)方式設(shè)計(jì)、激勵(lì)總量設(shè)計(jì)與個(gè)量分配、基于公司戰(zhàn)略的股價(jià)增長(zhǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)、上市前后的股權(quán)價(jià)值預(yù)測(cè)、退出機(jī)制設(shè)計(jì)等

　　工作方式：案例分析、資料研究、召開(kāi)研討會(huì)

　　兩個(gè)輔助工程：

　　F1：股權(quán)激勵(lì)管理辦法與相關(guān)法律文件設(shè)計(jì)

　　工作內(nèi)容：編寫(xiě)股權(quán)激勵(lì)管理辦法(含全員激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)原則、操作流程、責(zé)任主體及其它關(guān)鍵點(diǎn)設(shè)計(jì))及與全員激勵(lì)相關(guān)的法律文件(從法律角度界定激勵(lì)對(duì)象的權(quán)利和義務(wù)，含股權(quán)授予協(xié)議書(shū)、股權(quán)證書(shū)等)

　　工作方式：證券法、公司法、勞動(dòng)合同法等相關(guān)法律研究

　　F2：股權(quán)激勵(lì)相關(guān)知識(shí)培訓(xùn)

　　工作內(nèi)容：為理解和實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案所需的管理知識(shí)培訓(xùn)，培訓(xùn)時(shí)間、培訓(xùn)次數(shù)、培訓(xùn)題目及培訓(xùn)內(nèi)容將由客戶(hù)與管理咨詢(xún)根據(jù)項(xiàng)目需要協(xié)商確定，一般不少于3次

　　工作方式：培訓(xùn)會(huì)、研討會(huì)