導(dǎo)語：金融風(fēng)暴中，銀行高管畸形的天價(jià)薪酬成為各界人士十分關(guān)注的現(xiàn)象，各國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也致力于規(guī)范銀行的薪酬制度。商業(yè)銀行由于其金融中介的重要地位，其薪酬制度已不僅僅是銀行內(nèi)部的問題，而是關(guān)系到整個(gè)資本市場的信用與穩(wěn)定。

　　一、商業(yè)銀行薪酬制度回顧與總結(jié)

　　(一)商業(yè)銀行及其薪酬制度

　　商業(yè)銀行是資本主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。不同于中央銀行或者投資銀行，商業(yè)銀行主要進(jìn)行存款、貸款業(yè)務(wù)，通過存貸利息差額獲得盈利。商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)范圍還包括吸收公眾、機(jī)構(gòu)以及企業(yè)的存款、向他們進(jìn)行貸款，以及票據(jù)貼現(xiàn)級其他中間業(yè)務(wù)。而根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國公司法》，商業(yè)銀行指吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算業(yè)務(wù)等的企業(yè)法人。商業(yè)銀行是資本市場的重要參與者，在經(jīng)濟(jì)中有著舉足輕重的作用。[1]

　　由于商業(yè)銀行的特殊地位，商業(yè)銀行擁有雙重屬性：公共屬性和企業(yè)屬性。[2]一方面商業(yè)銀行是盈利性組織，以利益最大化為目的。而另一方面，商業(yè)銀行也具有社會性，需要承擔(dān)促進(jìn)社會福利良性發(fā)展的責(zé)任。因此商業(yè)銀行的薪酬制度不僅要考慮內(nèi)部員工福利及績效激勵(lì)作用，還要考慮其對社會的影響程度。2008年的金融危機(jī)中，華爾街商業(yè)銀行的高管不僅沒有為罔顧風(fēng)險(xiǎn)和投資人資產(chǎn)安全的行為買單，反而被曝享有天價(jià)薪酬，遭到社會的強(qiáng)烈譴責(zé)，嚴(yán)重影響資本市場的穩(wěn)定以及信用。因此，商業(yè)銀行的薪酬制度制定及管理需要謹(jǐn)慎。

　　(二)商業(yè)銀行薪酬制度主要內(nèi)容

　　商業(yè)銀行的薪酬制度的組成主要有基本工資、年度獎(jiǎng)金、長期激勵(lì)以及福利和津貼。[3]基本工資不受個(gè)人及公司的績效影響，缺乏靈活性，也是薪酬的固定部分。年度獎(jiǎng)金是直接將薪酬與銀行業(yè)績掛鉤的基本方法。獎(jiǎng)金的具體制定各個(gè)銀行有所區(qū)別，財(cái)務(wù)指標(biāo)或非財(cái)務(wù)指標(biāo)都會運(yùn)用到業(yè)績的衡量中。長期激勵(lì)，特別是針對高管的長期激勵(lì)，常常牽涉到股票和期權(quán)。高管在達(dá)到一定的解鎖條件后，期權(quán)才能被解鎖。福利和津貼則更多是隱形的福利，例如公司用車、帶薪休假、旅游等。

　　在金融危機(jī)中，華爾街高管的薪酬結(jié)果都有一個(gè)共同特點(diǎn)：基本工資占較小的比重(25%左右)，而其他的長期激勵(lì)，如股票和期權(quán)、分紅等占比很大，接近75%。這種薪酬制度無疑向這些銀行的高管傳遞了一個(gè)信息：不顧一切讓利潤最大化。[4]因此這些銀行高管愿意冒巨大的風(fēng)險(xiǎn)去進(jìn)行高回報(bào)的金融業(yè)務(wù)。薪酬制度是推動(dòng)金融危機(jī)惡化的一個(gè)重要因素。

　　二、巴塞爾薪酬管理要求

　　2010年底，巴塞爾銀行監(jiān)督管理委員會正式發(fā)布了《全球更穩(wěn)健的銀行及銀行體系監(jiān)管框架》及《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)管的國際框架》兩份文件，明確提出于2013年1月1日起實(shí)施，預(yù)計(jì)在2018年底達(dá)標(biāo)。這是自1988年出臺巴塞爾資本協(xié)議以來的第三版，因此簡稱“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”。

　　巴塞爾銀行監(jiān)督管理委員會成立于70年代，其職能是組織制定并發(fā)布國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)文件。1988年，巴塞爾委員會出臺了《統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》(簡稱巴塞爾協(xié)議Ⅰ)，核心內(nèi)容是按監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求，最低資本充足率不低于8%。巴塞爾協(xié)議Ⅰ存在一定的不足，例如其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算簡單、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素等。經(jīng)過多年修改、補(bǔ)充和完善，巴塞爾于2004年6月出臺《統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》(巴塞爾協(xié)議Ⅱ)，其核心內(nèi)容為最低資本充足率、監(jiān)管監(jiān)督檢查、市場紀(jì)律三大支柱。巴塞爾協(xié)議Ⅱ出臺后，全球100多個(gè)國家都陸續(xù)接受并實(shí)施。不過，實(shí)施中暴露出資本定義較寬松、表外風(fēng)險(xiǎn)約束不力、忽視資本監(jiān)管親周期性等問題。為了改進(jìn)，2010年12月巴塞爾委員會出臺了巴塞爾協(xié)議Ⅲ。巴塞爾協(xié)議III特別針對針對商業(yè)銀行的薪酬制度做出了規(guī)定，要求加強(qiáng)銀行公司治理，建立薪酬管理制度。在隨后的2011年，巴塞爾出具了《將薪酬制度與風(fēng)險(xiǎn)、績效掛鉤的方法》①。該報(bào)告希望使監(jiān)管當(dāng)局級銀行能夠加強(qiáng)對經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的薪酬制度的認(rèn)識，促進(jìn)銀行業(yè)的薪酬制度改革。

　　巴塞爾報(bào)告認(rèn)為，健全的薪酬制度的調(diào)整機(jī)制應(yīng)該包含薪酬制度的設(shè)計(jì)、業(yè)績考核的方法、事前和事后的調(diào)整、延期支付以及獎(jiǎng)勵(lì)程序等。對薪酬制度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整是十分必要的，由于大多數(shù)薪酬會在風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果顯示之前就已發(fā)放，因此需要引進(jìn)事后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，結(jié)合事前的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。這份報(bào)告還詳細(xì)的講解了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整需要考慮的因素，例如風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)以及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果顯現(xiàn)的時(shí)長。某些風(fēng)險(xiǎn)可能是超長期的，此時(shí)就需要引入事前風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整機(jī)制用于預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。對于一些確定可見的、短期的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果，可以通過事后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測機(jī)制來控制。對于衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，報(bào)告指出需要合理結(jié)合定量指標(biāo)和定性指標(biāo)。定量指標(biāo)需要從單純依靠經(jīng)濟(jì)指標(biāo)轉(zhuǎn)向?yàn)榻?jīng)濟(jì)效率指標(biāo)，如經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本回報(bào)、融資成本等。而定性指標(biāo)考量薪酬管理委員會的成員背景、職能、薪酬管理方案等。

　　三、巴塞爾薪酬管理規(guī)定對我國的啟示

　　銀行的薪酬管理對于資本市場的穩(wěn)定十分重要，也是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。隨著巴塞爾薪酬管理規(guī)定的頒布，中國各商業(yè)銀行應(yīng)該按照指引，結(jié)合中國國情和銀行的實(shí)際管理，調(diào)整薪酬管理體系，從以往只注重業(yè)績評價(jià)指標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)樾�率與風(fēng)險(xiǎn)兼顧。另外，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)該填補(bǔ)監(jiān)管的真空，完善薪酬管理相關(guān)法律法規(guī)的制定。[5]另外，中國也應(yīng)該積極參與金融監(jiān)管改革，掌握主動(dòng)權(quán)，改變之前被動(dòng)接受西方規(guī)則的局面。