對于缺乏人才的中小企業(yè)而言，基數(shù)小但發(fā)展快、缺現(xiàn)金而潛力大，因此眾多中小企業(yè)將吸引、保留和激勵人才的目光放到股權(quán)激勵上。正是沒有辦法拿出大量現(xiàn)金、通過品牌來吸引、激勵高素質(zhì)的人才，因此要通過股權(quán)激勵方式、用企業(yè)的未來凝聚急需的核心人才，這是大型企業(yè)所無法比擬的;大企業(yè)基數(shù)大、但成長速度有限，而且既成的股權(quán)結(jié)構(gòu)缺乏靈活的股權(quán)激勵空間。
但是，中小企業(yè)股權(quán)激勵也存在著巨大的風(fēng)險。當(dāng)然，對于那些歐美成熟市場經(jīng)濟(jì)國家的中小企業(yè)，一方面國家具有明確的法律規(guī)范、同時社會具有公司治理文化傳統(tǒng)、還有大量的中介機(jī)構(gòu)服務(wù)，股權(quán)激勵可以規(guī)避諸多風(fēng)險。
相反，由于國內(nèi)中小企業(yè)往往操作不規(guī)范，而且中小企業(yè)老板在股權(quán)問題上往往諱莫如深、密室謀劃，因此往往為將來的種種問題埋下隱患。
比如，某企業(yè)引進(jìn)了一位著名職業(yè)經(jīng)理人，根據(jù)談判，經(jīng)理人拿出80萬現(xiàn)金獲得了幾位大股東向其授予的15%的股份;但是，開始工作之后才發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有股東與該經(jīng)理人的經(jīng)營思路和管理風(fēng)格存在一定差異;經(jīng)過將近兩年的磨合以后，雖然配合逐漸成熟，但顯然兩者仍存在諸多問題，企業(yè)發(fā)展也并未取得預(yù)期業(yè)績;在此情況下，經(jīng)理人選擇退出，并與股東就退出價格問題進(jìn)行了談判，企業(yè)支付了較進(jìn)入成本更高的贖回成本，而且對企業(yè)經(jīng)營也產(chǎn)生了一定影響。
通過這個案例，可以發(fā)現(xiàn)，股權(quán)激勵必須做對、做好，才能達(dá)到預(yù)期效果。
1、 選對人
什么樣的人才能獲得股權(quán)激勵?能力是很重要的一方面，更關(guān)鍵的另一方面是，是否認(rèn)同企業(yè)的未來、是否能與企業(yè)現(xiàn)有股東相匹配、是否能夠與企業(yè)長期共同發(fā)展。
從能力角度來看，必須是企業(yè)發(fā)展中所極度欠缺的短板，通過這種高成本的方式獲得核心人才，他也必須能夠大步地促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。這種方式與企業(yè)接受風(fēng)險投資是一樣的道理，因此企業(yè)也應(yīng)當(dāng)以引入風(fēng)投的謹(jǐn)慎來對待這件事情。
而從第二方面來看，如果該人才不認(rèn)同企業(yè)未來，與現(xiàn)有股東無法匹配，也無法與企業(yè)長期共同發(fā)展，那么該人才引進(jìn)卻可能構(gòu)成企業(yè)巨大的隱患，正如前面那家企業(yè)所面臨的問題一樣。當(dāng)然，任何人都不可能絕對保證這一點，而且情況的變化也可能引發(fā)引進(jìn)的人才和股東之間的變化，但企業(yè)應(yīng)當(dāng)在后續(xù)各個方面做出安排。
2、 選對方式
股權(quán)類別有多種，比如期權(quán)、期股、實股、虛擬股權(quán)等等;受讓方式也存在多種，比如現(xiàn)金購買、折價購買、分紅購買等多種方式。因此，企業(yè)要根據(jù)具體情況進(jìn)行選擇。比如對于高級但非核心的人才引進(jìn)，則可采用虛擬股權(quán)，參與分紅、但無相關(guān)權(quán)利，這是一種最為靈活的安排，但激勵效果也最差。而相應(yīng)地，受讓人可以以現(xiàn)金全價購買實股，這種方式也就表示他將自己和企業(yè)緊密地結(jié)合在了一起，這已經(jīng)構(gòu)成他的一項重要投資。
股權(quán)類別和受讓方式可以進(jìn)行靈活的組合，這樣就產(chǎn)生出多種激勵效果的股權(quán)激勵方式。當(dāng)然，無償受讓并非不可以，尤其對于核心人員并不提倡，因為這種方式實際上是以一種無代價的方式獲得，出資與上山入伙納個“投名狀”的意義是一樣的。
3、 分階段授予
股權(quán)授予也可以分階段授予。分階段授予實際上給企業(yè)和引進(jìn)人才一定空間，允許雙方近距離地深入地考察和磨合。除非“一見鐘情”——當(dāng)然其概率一般較低。所以，可以約定分階段的授予模式，并約定條件和相應(yīng)授予的比例——這些在規(guī)范的期權(quán)操作中是基本內(nèi)容。分階段授予則給企業(yè)和人才一個更長期的考核、驗證的理性思考過程。
企業(yè)在引進(jìn)高級人才問題上，往往有一種既自卑又焦慮的心態(tài)，將某個人才看得很重，又擔(dān)心自己廟太小、條件談不攏，等等。實際上，人才引進(jìn)雙方完全是一個平等的、理性的決策過程，尤其是被引進(jìn)的人員也必然對得與失進(jìn)行了深入思考，這就是一個叫做“對價”的過程。