非上市公司股權(quán)激勵(lì)模式
針對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)模式，HR有責(zé)任依據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展提供公司營(yíng)運(yùn)模式方案。下面是YJBYS小編為大家整理的非上市公司股權(quán)激勵(lì)模式，歡迎閱讀借鑒!
股權(quán)激勵(lì)模式目前主要存在于上市公司中，這方面的法律規(guī)定也比較完善。然而隨著公司治理結(jié)構(gòu)的快速發(fā)展，越來越多的非上市公司也在采取股權(quán)激勵(lì)的方式來吸引和留住核心人才。但對(duì)于非上市公司的股權(quán)激勵(lì)目前我國(guó)尚缺乏明確的法律法規(guī)指引。
1、上市公司與非上市公司主要區(qū)別
上市公司是指所發(fā)行的股票經(jīng)過證監(jiān)管理部門批準(zhǔn)后在證券交易所上市交易的股份有限公司。非上市公司是指其股票沒有上市，股票無(wú)法在證券交易所交易的股份有限公司。廣義的非上市公司也包括有限責(zé)任公司。
上市公司和非上市公司主要區(qū)別如下：
上市公司相對(duì)于非上市股份公司而言對(duì)財(cái)務(wù)批露要求更嚴(yán)格;
上市公司股份可以在證券交易所中掛牌自由交易流通，非上市公司不可以;
上市公司和非上市公司的問責(zé)制度不一樣;
上市公司通過公開發(fā)行增發(fā)股票能取得社會(huì)資源整合的目標(biāo)，非上市公司則沒有這個(gè)權(quán)利;
上市公司是通過證券交易市場(chǎng)來形成，而非上市公司則通過各種場(chǎng)外市場(chǎng)來形成。
2、非上市公司的股權(quán)激勵(lì)方案制定方法
從股權(quán)激勵(lì)的'具體方式來講，上市公司股權(quán)激勵(lì)一般是以限制性股票和股票期權(quán)的方式來實(shí)現(xiàn)。而非上市公司股權(quán)激勵(lì)則更加靈活多樣，除股權(quán)激勵(lì)形式外還可以采用非股權(quán)激勵(lì)方式，例如虛擬股票、增值權(quán)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)分紅計(jì)劃等。
非上市公司的股權(quán)激勵(lì)常見方式有：股票贈(zèng)與方式、股票購(gòu)買方式、期股和虛擬股份等，其收益來源則是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)。
【方式1】股票贈(zèng)與方式
是指公司現(xiàn)有股東拿出部分股份一次性或分批贈(zèng)與被激勵(lì)對(duì)象，在贈(zèng)送股票時(shí)公司可以通過契約設(shè)置股票贈(zèng)與的附加條件，比如要求接受贈(zèng)送者必須簽訂一定期限的勞動(dòng)合同、必須在設(shè)置考核期內(nèi)完成約定的考核業(yè)績(jī)指標(biāo)等;贈(zèng)與者也可以不設(shè)置附加條件采用無(wú)償贈(zèng)送的方式。
【方式2】股票購(gòu)買方式
是指公司現(xiàn)有股東拿出一部分股份授予被激勵(lì)者，但被激勵(lì)者需要出資現(xiàn)金或用知識(shí)產(chǎn)權(quán)(例如專利等)交換獲得股份。被激勵(lì)者獲得是完整的股權(quán)，擁有股份所具有的所有權(quán)、表決權(quán)、收益權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和繼承權(quán)。對(duì)于非上市公司而言，購(gòu)買股份的價(jià)格可以是買賣雙方認(rèn)可的任何價(jià)格，但通常為每股凈資產(chǎn)或相關(guān)的價(jià)格。股票購(gòu)買計(jì)劃可以提高被激勵(lì)者的歸屬感和成就感，同時(shí)實(shí)現(xiàn)激勵(lì)、約束和角色轉(zhuǎn)換的目的。
【方式3】期股方式
是指公司現(xiàn)有股東一次性給予被激勵(lì)者一定數(shù)額股份的分紅權(quán)和表決權(quán)(這部分股份稱之為“虛股”)，被激勵(lì)者按事先約定的價(jià)格用所得紅利分若干年購(gòu)買這部分虛股，將之轉(zhuǎn)化為實(shí)股(即“行權(quán)”)。被激勵(lì)者所得分紅如果不足以支付購(gòu)買虛股所需要的資金則可另行籌措資金補(bǔ)足購(gòu)買虛股的資金，無(wú)力購(gòu)買部分可以放棄行權(quán)。
【方式4】虛擬股份
是指公司現(xiàn)有股東授予被激勵(lì)者一定數(shù)額“虛擬股”，被激勵(lì)者不需出資可享受公司價(jià)值的增長(zhǎng)，分享增長(zhǎng)利益的獲得需要公司支付，不需要設(shè)計(jì)股權(quán)的退出機(jī)制，但是被激勵(lì)者只有分紅權(quán)沒有表決權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和繼承權(quán)。被激勵(lì)者離開公司將失去繼續(xù)分享公司價(jià)值增長(zhǎng)的權(quán)利;公司價(jià)值下降那么被激勵(lì)者將得不到收益;此外被激勵(lì)者如果績(jī)效考評(píng)結(jié)果不佳將影響到虛擬股份的授予和生效。
3、非上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案流程
非上市公司股權(quán)激勵(lì)主要流程如下：
(1)確定激勵(lì)對(duì)象：通常為企業(yè)高管、核心研發(fā)和核心管理人員以及銷售骨干，如果被激勵(lì)對(duì)象是國(guó)有企業(yè)高層，需根據(jù)《國(guó)有控股上市公司(境內(nèi))實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》來實(shí)施股權(quán)激勵(lì);
(2)確定激勵(lì)數(shù)量：新《公司法》規(guī)定“經(jīng)股東大會(huì)決議，公司可以收購(gòu)本公司股份，并將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;收購(gòu)本公司股份不得超過本公司已發(fā)行股份總額5%”;
(3)確定股權(quán)激勵(lì)模式：根據(jù)激勵(lì)的目的和所在行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)情況以及企業(yè)客觀實(shí)際選擇一條適合自身的激勵(lì)模式;
(4)確定股票(股份)價(jià)格：一般為確定授予價(jià)格和退出價(jià)格，對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的價(jià)值衡量，行權(quán)價(jià)格固定還是浮動(dòng)等問題，則是非上市企業(yè)和上市企業(yè)共同面對(duì)的問題。
(5)確定激勵(lì)周期：一個(gè)完整的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可以稱為一個(gè)周期，大周期一般含激勵(lì)方案制定、授予、等待、行權(quán)、禁售和解鎖等。
(6)確定股票和股份來源：確定用于股權(quán)激勵(lì)的股票(股份)的來源，而用于股權(quán)激勵(lì)的股票和股份主要來自原股東出讓、增發(fā)新股、公司回購(gòu)股份以及發(fā)行新股時(shí)專門預(yù)留等。
(7)確定資金來源：即確定購(gòu)買激勵(lì)股份主要資金來源，常見資金主要來源為被激勵(lì)對(duì)象直接出資(無(wú)條件授予除外)，被激勵(lì)對(duì)象以獎(jiǎng)金或分紅抵扣、以及企業(yè)對(duì)被激勵(lì)者進(jìn)行資金上的資助。
(8)股權(quán)激勵(lì)方案的制定：上述關(guān)鍵要素確定后，企業(yè)就可以制定完整的股權(quán)激勵(lì)方案并開始實(shí)施。
4、非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)必須解決問題
(1)股東進(jìn)退機(jī)制的問題：隨著公司的發(fā)展，公司經(jīng)營(yíng)管理者及其他核心骨干員工中有的員工會(huì)離開公司，有的新的核心骨干員工加盟公司。根據(jù)員工持有股份的設(shè)計(jì)目標(biāo)，離開公司的員工就要退出股份而新進(jìn)來的核心員工應(yīng)持有股份，由于企業(yè)屬于非上市公司，所涉及的股東進(jìn)退機(jī)制很難理順，操作起來比上市公司要復(fù)雜的多;
(2)購(gòu)買股權(quán)的資金來源問題：很多企業(yè)的員工通常不具備掏出太多資金進(jìn)行大額股權(quán)行權(quán)支付能力，因此企業(yè)有必要提供一定程度上的財(cái)務(wù)支持，或容許以非現(xiàn)金的形式完成行權(quán)。如果在涉及含國(guó)有股權(quán)的公司采取非現(xiàn)金行權(quán)，容易有嫌私分國(guó)有資產(chǎn)。根據(jù)《擔(dān)保法》第78條上市公司是比較容易進(jìn)行質(zhì)x貸款的，但非上市公司股權(quán)質(zhì)押的必須經(jīng)該公司全體股東半數(shù)同意，而銀行也不接受非證券登記機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)做質(zhì)x貸款，這樣員工購(gòu)買股權(quán)的資金比較難解決，嚴(yán)重影響公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的順利實(shí)施。
(3)公司價(jià)值有效評(píng)估問題：按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，公司的價(jià)值只有投入市場(chǎng)才能通過價(jià)格表現(xiàn)出來，但是非上市公司要評(píng)估其價(jià)值卻要難的多，目前大多數(shù)公司以凈資產(chǎn)作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)但是凈資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理方式不同導(dǎo)致公司價(jià)值差異很大無(wú)法真實(shí)的反映公司長(zhǎng)期價(jià)值。
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