摘要:本文就我國(guó)家庭金融投資的問(wèn)題，作了簡(jiǎn)明扼要的介紹分析，并提出了解決我國(guó)家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。

　　關(guān)鍵詞:后金融危機(jī)時(shí)代；居民家庭；金融投資；風(fēng)險(xiǎn)

　　一、現(xiàn)階段我國(guó)家庭金融投資的問(wèn)題

　　家庭金融投資活動(dòng)是家庭成員在滿足自己日常生活開(kāi)銷后，把多余的資金投入到以贏利和保值為目的的投資活動(dòng)中，繼而能夠增加家庭財(cái)富。隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入，我國(guó)城鄉(xiāng)居民家庭經(jīng)濟(jì)也逐漸市場(chǎng)化，更多地融入了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和金融產(chǎn)業(yè)中去，家庭投資理財(cái)活動(dòng)，由原來(lái)單一的銀行存款，逐漸發(fā)展到更高層次的金融產(chǎn)品與服務(wù)的需求，家庭金融投資行為也逐漸復(fù)雜和多樣，比如有儲(chǔ)蓄投資，債券投資，股票投資，基金投資，保險(xiǎn)投資，外匯投資，甚至QQ，支付寶，微信理財(cái)?shù)�。我�?guó)家庭金融投資水平雖然在不斷地提高，不斷地復(fù)雜和多樣化，可是，隨之而來(lái)的問(wèn)題，卻也層出不窮。

　　(一)家庭投資意識(shí)還不強(qiáng)烈國(guó)人受“知足常樂(lè)”意識(shí)的影響，對(duì)金融投資，大都不感興趣，認(rèn)為金融投資風(fēng)險(xiǎn)太大，雖然能夠得到超額回報(bào)，但是是高收入家庭玩的一種游戲，一般家庭玩不起，也傷不起。所以，大多數(shù)普通家庭都會(huì)選擇銀行儲(chǔ)蓄，國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，而保險(xiǎn)產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品等具有社會(huì)優(yōu)越性的金融投資理財(cái)產(chǎn)品，卻被世人退避三舍。

　　(二)家庭金融投資整體水平低下，高低收入家庭投資懸殊家庭金融投資受到教育程度的限制，和家庭成員投資意識(shí)的影響。我國(guó)許多家庭金融投資意識(shí)淡薄，受教育程度也不高，大都根據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)去投資，或者聽(tīng)別人投資賺錢了，便去跟風(fēng)，所以，具有很大的盲目性和隨意性，使家庭金融投資質(zhì)量低下，整體素質(zhì)不高，賺錢效益不明顯。此外，高收入家庭金融投資廣泛，因?yàn)榧彝ネ顿Y資產(chǎn)豐厚，所以，既有享有穩(wěn)定收益的銀行利息收入，又有股票，有價(jià)證券和入股實(shí)體等高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資收入，而低收入家庭，因?yàn)榭捎玫馁Y金十分少，所以，大都是選擇銀行活期存款或定期存款，收入幾乎為零。

　　(三)居民金融投資渠道十分匱乏，金融資產(chǎn)管理能力十分低下我國(guó)家庭金融投資渠道十分匱乏，金融市場(chǎng)提供的金融工具和投資種類也不多，而且，居民家庭金融資產(chǎn)管理能力常常受制于戶主的教育程度，年齡，性別，職業(yè)狀況和收入的影響，一般來(lái)說(shuō)，我國(guó)大多數(shù)家庭并沒(méi)有理財(cái)意識(shí)，就算有，也是傾向于保守理財(cái)，大家更多傾向于賺錢，而不是學(xué)會(huì)金融投資，學(xué)會(huì)理財(cái)。我國(guó)大多數(shù)家庭對(duì)于股票等金融投資產(chǎn)品，都是“談股色變”，認(rèn)為是不務(wù)正業(yè)。我國(guó)雖然也有專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)，但是，因?yàn)橥顿Y門檻高，所以，許多中低收入家庭就被拒之門外。

　　(四)偏向于投機(jī)而不是投資在20xx年，我國(guó)股市賺錢效應(yīng)明顯，我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄資金又一涌而入，大量投入股市，不過(guò)，20xx年因?yàn)槭澜缃鹑谖�機(jī)的爆發(fā)，股市一瀉千里，大量股票又“鮮血淋淋”地轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄資金。20xx年，我國(guó)三次股災(zāi)，多少股民朋友一夜回到解放前，所以，大多數(shù)家庭都認(rèn)為中國(guó)的證券市場(chǎng)只存在投機(jī)，而沒(méi)有投資，只是統(tǒng)治者為企業(yè)圈錢的工具，所以，許多家庭投資者也大膽而果斷地選擇了投機(jī)而不是投資，盡管割肉割得鮮血淋淋，還要忍受著上層建筑，高層管理者的指責(zé)，說(shuō)中國(guó)家庭不懂金融投資，只懂得投機(jī)�？墒聦�(shí)是，中國(guó)的證券市場(chǎng)真的適合投資嗎？因?yàn)橹袊?guó)證券市場(chǎng)本身的缺陷和漏洞，讓許多投機(jī)分子有機(jī)可趁，惡意操縱股票，而國(guó)家面對(duì)證券市場(chǎng)上的金融風(fēng)暴，也常常束手無(wú)策，朝令夕改時(shí)有發(fā)生，使中國(guó)家庭投資在金融市場(chǎng)上常常血本無(wú)歸，只能被迫選擇短暫性的投機(jī)，而不是投資。

　　二、家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析

　　投資風(fēng)險(xiǎn)常常劃分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。所謂的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)檎�治，�?jīng)濟(jì)的大變動(dòng)，比如國(guó)家政策的大調(diào)整，經(jīng)濟(jì)周期的大變化等；所謂的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)槠髽I(yè)等自身因素造成的。家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式，包括資本風(fēng)險(xiǎn)投資，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)等。(一)違約的風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人到時(shí)無(wú)法歸還本金和利息。比如，在證券市場(chǎng)上，一個(gè)發(fā)行股票的上市企業(yè)倒閉了，這就會(huì)發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)。由于受全球金融危機(jī)的影響，我國(guó)的一些進(jìn)出口企業(yè)受出口訂單下降的影響，也可能發(fā)生無(wú)法償還欠債，而加劇家庭企業(yè)債投資的違約風(fēng)險(xiǎn)。(二)利率的風(fēng)險(xiǎn)如果利率發(fā)生變動(dòng)，與之相關(guān)聯(lián)的金融投資也會(huì)存在大的投資風(fēng)險(xiǎn)。而實(shí)際上，許多的金融商品價(jià)格變動(dòng)都與利率有關(guān)，金融投資活動(dòng)收益也常受到利率的影響。(三)匯率的風(fēng)險(xiǎn)隨著我國(guó)金融市場(chǎng)與世界接軌，不同幣種匯率的變動(dòng)，也會(huì)發(fā)生跨國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)。(四)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)金融市場(chǎng)常常是變幻莫測(cè)的，市場(chǎng)受買賣雙方的制約，受供求關(guān)系和市場(chǎng)周期的諸多影響，使投資者的期望常常落空于實(shí)際需要，從而產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。(五)投資者本身的風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)樵S多家庭金融投資者，本身并不熟悉證券市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律，卻又常常跟風(fēng)買入股票，甚至，許多小散買入的股票成了股市風(fēng)向標(biāo)——一買就跌，一賣就漲。象這種盲目和非理性投資，本身就存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。更何況，我國(guó)證券市場(chǎng)本身就黑幕重重，并不適合單純而沒(méi)有任何內(nèi)幕消息的小股民進(jìn)行投資或投機(jī)。我國(guó)大多數(shù)股票都是“曇花一現(xiàn)”的美好，那就是“打新”，如果成功，是一定可以賺錢的�？墒牵�事實(shí)是，我國(guó)居民家庭資本并不雄厚，大都是小散，并沒(méi)有那么多的資本去打新，中新的幾率也幾乎為零。所以，盲目買股票，是沒(méi)有任何實(shí)際賺錢效應(yīng)的。(六)專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)在中國(guó)證券市場(chǎng)上，就有許多，如比較有名的華夏基金。不過(guò)，基金理財(cái)也受基金管理人的管理能力所制約，而且，有不少基金管理人還有“老鼠倉(cāng)”，這也會(huì)影響投資者的收益。

　　三、家庭金融投資的風(fēng)險(xiǎn)成因

　　(一)居民家庭收入水平不高，收入結(jié)構(gòu)單一我國(guó)許多家庭在滿足家庭日常開(kāi)銷后，常常選擇一些低風(fēng)險(xiǎn)，低收益的投資方案。而眾多家庭如果都選擇這樣的投資理財(cái)方案，就會(huì)使我國(guó)金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)布局不合理。

　　(二)政府大包大攬，沒(méi)有完善的市場(chǎng)機(jī)制各類投資，如果要得到回報(bào)，都必須讓產(chǎn)品在市場(chǎng)上賣出，而我國(guó)政府還大肆干涉市場(chǎng)，不能尊循市場(chǎng)供求關(guān)系，市場(chǎng)周期變化，市場(chǎng)內(nèi)外環(huán)境變化等因素的影響，這直接導(dǎo)致我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制發(fā)育不完善，不能形成明顯的預(yù)警系統(tǒng)，管理體制，技術(shù)體制等，也就加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)投資主體信用度不高利率，匯率的風(fēng)險(xiǎn)雖然難以把控，但是，作為投資主體企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)狀況和信用程度，卻直接影響著居民家庭金融投資的收益。政府監(jiān)管不力，或者企業(yè)管理者故意坑投資者現(xiàn)象，時(shí)有發(fā)生。

　　(四)中介機(jī)構(gòu)違規(guī)操作家庭金融投資者信息來(lái)源滯后，交易成本昂貴，金融投資理財(cái)知識(shí)匱乏，所以，常常找一些金融投資機(jī)構(gòu)來(lái)投資理財(cái)。從理論上講，這種選擇是比較明智的，也應(yīng)該能夠收到好的投資回報(bào)，可是事實(shí)是，金融中介常常是考慮自身的利益最大化，而不注意委托人財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)，也不看重委托人利益的最大化。常常是亦步亦趨地學(xué)樣，在投資組合上常常比較一致，這無(wú)疑給家庭金融投資者帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致投資收益低下，而且本金都很有可能不保。

　　(五)個(gè)人投資動(dòng)機(jī)不夠理性由于我國(guó)金融市場(chǎng)還不成熟，市場(chǎng)機(jī)制的配置還不合理，政策法規(guī)還不健全，存在著大量的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。而許多家庭投資者因?yàn)樽陨砟芰Φ南拗�，常常頻繁地非理性投資，在證券交易市場(chǎng)，常常是道聽(tīng)途說(shuō)，并沒(méi)有自己的理性分析，和主觀判斷能力，所以，一買入股票就大跌，常常是鮮血淋淋地割肉。

　　四、防范家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)的有效措施

　　控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)，是家庭進(jìn)行金融投資必須要注意的問(wèn)題，也有助于國(guó)家推動(dòng)金融市場(chǎng)有序前進(jìn)�？刂萍彝ネ顿Y風(fēng)險(xiǎn)的有效措施主要有下面幾點(diǎn)：

　　(一)大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)，增加居民收入居民收入的提高，這就為居民參與金融投資創(chuàng)造了有利條件。國(guó)家應(yīng)該采取有效的措施來(lái)加大居民的收入，完善分配制度，減少收入差距，促進(jìn)消費(fèi)，積極引導(dǎo)居民投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)。

　　(二)加大宣傳，提高居民投資意識(shí)加大對(duì)投資股票，基金，黃金，保險(xiǎn)，期貨，債券等金融產(chǎn)品的投資宣傳，拓寬居民投資渠道，加強(qiáng)居民投資知識(shí)，投資素質(zhì)，投資風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　(三)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬投資渠道自從美國(guó)華爾街引爆了全球金融危機(jī)，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也受到了十分明顯的制約。我國(guó)在注重金融安全的前提下，全面改革金融監(jiān)管體系，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以滿足市場(chǎng)和居民家庭金融投資者的需要。

　　(四)由單一的儲(chǔ)蓄投資向復(fù)雜的投資組合邁進(jìn)加大家庭的投資優(yōu)化組合，提高家庭金融資產(chǎn)管理能力，就可以把投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

　　(五)對(duì)上市企業(yè)實(shí)行有效的監(jiān)管我國(guó)監(jiān)督機(jī)制比較落后，有許多業(yè)績(jī)低下，不符合上市資格的企業(yè)，也因?yàn)楦鞣N客觀或主觀的原因莫名其妙就上市了，這無(wú)疑會(huì)加大金融市場(chǎng)的交易風(fēng)險(xiǎn)，給居民家庭金融投資帶來(lái)無(wú)可挽回的損失。所以，國(guó)家不能縱容和姑息，一定要加強(qiáng)監(jiān)管力度，規(guī)范企業(yè)行為，給投資者提供有力的保障。(六)引導(dǎo)投資者理性投資加強(qiáng)投資宣傳，使投資者走上價(jià)值投資，理性投資的道路，而不是短期投機(jī)，非理性投資。

　　五、結(jié)束語(yǔ)

　　綜上所述，在后危機(jī)時(shí)代，居民要提高自己金融投資水平，樹(shù)立價(jià)值投資，長(zhǎng)期投資意識(shí)；上市企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)也要規(guī)范自己的行為，提高社會(huì)責(zé)任感，增加自己的信用度；國(guó)家要為市場(chǎng)保駕護(hù)航，而不是束縛金融市場(chǎng)發(fā)展的手腳。只有這樣，才能有效控制家庭金融投資的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)金融事業(yè)的健康持續(xù)性發(fā)展。

　　參考文獻(xiàn):

　　[1]王妍.后危機(jī)時(shí)代我國(guó)家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].內(nèi)蒙古社會(huì)科學(xué)(漢文版),20xx,02:108-111

　　[2]王妍.后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)居民家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),20xx,04:238-240

　　[3]莫科聰.后危機(jī)時(shí)代我國(guó)家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)及防范的探討[J].中國(guó)外資,20xx,15:14+16

　　[4]許坤.后危機(jī)時(shí)代金融創(chuàng)新悖論研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué),20xx

　　[5]王娟.后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)擴(kuò)大消費(fèi)需求問(wèn)題研究[D].蘭州商學(xué)院,20xx