第一章習(xí)題參考答案：

　　1.答案：

　　速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/流動(dòng)負(fù)債=76500/28000=2.7

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=106500/28000=3.8

　　已獲利息倍數(shù)=（33500+16000+16500）/16000=4.1

　　資產(chǎn)負(fù)債率=48000/167500=28.7%

　　銷售凈利率=33500/126000=26.59%

　　總資產(chǎn)凈利率=33500/158750=21.1%

　　權(quán)益資本報(bào)酬率=33500/114750=29.19%

　　利潤留存比率=（33500-24000）/33500=28.4%

　　2.答案：

　　營運(yùn)資產(chǎn)=126000-28000=98000

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=126000/(150000+167500)/2=0.79

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=126000/106500=1.183

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=126000/37500=3.35

　　存貨周轉(zhuǎn)率=56700/15000=3.78(這里假定全部為銷貨成本)

　　從計(jì)算結(jié)果看,該企業(yè)營運(yùn)資金比較寬裕。當(dāng)然，分析各周轉(zhuǎn)率指標(biāo)要結(jié)合具體行業(yè)特

　　征。從這個(gè)企業(yè)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)看速度并不快,可能是生產(chǎn)周期較長的行業(yè)。

　　3.答案：

　　圖中要用到的主要指標(biāo)關(guān)系是：

　　權(quán)益資本報(bào)酬率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

　　=21%*{1/(1-28.7%)}=0.21*1.40=29. 4%）

　　其中：總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　=26.59%×0.79

　　=21%

　　權(quán)益乘數(shù)= 158750/114750或1/(1-28.7%)=1.40

　　銷售凈利率=33500/126000=26.59%

　　第二章習(xí)題參考答案：

　　1. 答案：(1)企業(yè)已收到未入賬現(xiàn)金40400元,這表明企業(yè)實(shí)際的先進(jìn)比賬上的多,應(yīng)該加到現(xiàn)金余額中。

　�。�2）各項(xiàng)現(xiàn)金收支計(jì)算如下：

　　1月份現(xiàn)金余額=13700+40400=54100(元)

　　1月份銷貨現(xiàn)金收入=40000*8*60%+30000*8*30%+20000*8*8%=276800(元)

　　1月份可以使用現(xiàn)金合計(jì)54100+27680=330900(元)

　　期初存貨：

　　1月份期初存貨=是2年12月末存貨=4000件；

　　1月份本期銷售=40000件；

　　1月份期末存貨=上年末存貨*10%+1000=25000*10%+1000=3500（件）

　　本期購貨:1月份購貨=40000+3500-4000=39500（件）；

　　1月份購貨現(xiàn)金支出=39500*5*50%+77500=176250（元）；

　　1月份各項(xiàng)費(fèi)用現(xiàn)金支出=85000-12000=73000（元）

　　1月份所得稅支出=20000（元）；

　　1月份購置設(shè)備支出=1500000(元);

　�。�3）本月現(xiàn)金預(yù)算計(jì)算如下：

　　1月份現(xiàn)金支出合計(jì)=176250+7333000+20000+150000=419250(元)

　　現(xiàn)金多余(或不足)=330900-419250=-883500(元)

　　借入銀行借款=100000(元);

　　期末現(xiàn)金余額=-88350+100000=116500(元)

　　2.答案:

　　(1) 融資需求=資產(chǎn)增長-負(fù)債增長-留存收益增長

　　=(5000-4000)*(35%+65%-10%)-5000*5%*(1-30%)=900-175=725(萬元)

　　(2) 融資需求=資產(chǎn)增長-負(fù)債增長-留存收益增長=(4500-4000)*(35%+65%-10%)-5000*6%=450*-270=180(萬元)