軌道交通后評(píng)估的主要內(nèi)容

　　根據(jù)前述城市軌道交通PPP項(xiàng)目后評(píng)估的目標(biāo)及其當(dāng)初的運(yùn)作模式和交易結(jié)構(gòu)，一個(gè)典型的城市軌道交通項(xiàng)目后評(píng)估的主要內(nèi)容包括：

　　(一)前期協(xié)議體系和運(yùn)作模式

　　協(xié)議體系

　　根據(jù)目前我國(guó)擬上馬或投運(yùn)軌道交通項(xiàng)目和各城市的行業(yè)管理體制現(xiàn)狀，一般城市軌道交通PPP項(xiàng)目的參與主體較多，協(xié)議和交易結(jié)構(gòu)亦相對(duì)復(fù)雜，因此對(duì)項(xiàng)目前期協(xié)議體系進(jìn)行專門后評(píng)估尤為至關(guān)重要。廣義的項(xiàng)目協(xié)議包括了特許經(jīng)營(yíng)主協(xié)議及其相關(guān)的涉及項(xiàng)目公司治理、前期設(shè)計(jì)、項(xiàng)目建設(shè)融資和管理、試運(yùn)行、客流預(yù)測(cè)、客運(yùn)服務(wù)、稅收、移交、終止補(bǔ)償、保險(xiǎn)、仲裁/訴訟等方面的所有附協(xié)議或附件。

　　運(yùn)作模式

　　目前，我國(guó)城市軌道交通建設(shè)的主要任務(wù)，是解決新建城市軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施的資金問題，因此在PPP模式下政府資金都將參與到整個(gè)項(xiàng)目的不同階段，與社會(huì)投資者共同參與項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益。有鑒于此，城市軌道交通PPP項(xiàng)目的運(yùn)作模式主要包括：

　　a) 項(xiàng)目招商方式：投資人選擇模式、合作模式;

　　b) 盈利模式：投資比例、票價(jià)機(jī)制、客流機(jī)制、前補(bǔ)償和后補(bǔ)償;

　　c) 監(jiān)管模式：監(jiān)管主體、監(jiān)管內(nèi)容。

　　(二)項(xiàng)目建設(shè)

　　項(xiàng)目建設(shè)投融資

　　城市軌道交通項(xiàng)目建設(shè)投資規(guī)模巨大，其投資總額及其投融資成本將直接影響未來項(xiàng)目投運(yùn)后運(yùn)營(yíng)主體的運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本、財(cái)務(wù)效益乃至軌道交通票價(jià)和政府補(bǔ)貼業(yè)務(wù)設(shè)定，因此對(duì)項(xiàng)目建設(shè)投資總額、融資體系及資金使用情況等方面的管理效益開展相應(yīng)的后評(píng)價(jià)，為軌道交通項(xiàng)目后評(píng)估的重要內(nèi)容之一。

　　項(xiàng)目建設(shè)管理

　　在項(xiàng)目建設(shè)階段，除投融資管理和評(píng)估之外，還應(yīng)對(duì)工程建設(shè)中的項(xiàng)目管理做全面評(píng)價(jià)，具體包括目標(biāo)控制、組織協(xié)調(diào)、對(duì)資金到位和工期進(jìn)度以及質(zhì)量的控制、合同控制、風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)容，以便對(duì)項(xiàng)目建設(shè)管理的經(jīng)驗(yàn)得失及其對(duì)項(xiàng)目在后續(xù)運(yùn)營(yíng)中可能產(chǎn)生的影響和相應(yīng)對(duì)策做出及時(shí)判斷和評(píng)估。

　　特許經(jīng)營(yíng)授權(quán)方對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)監(jiān)管

　　結(jié)合《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》中對(duì)于項(xiàng)目建設(shè)階段監(jiān)管事項(xiàng)的約定，以及建設(shè)過程中的具體實(shí)施，對(duì)特許經(jīng)營(yíng)授權(quán)方對(duì)項(xiàng)目建設(shè)監(jiān)管事項(xiàng)和效果做出全面的評(píng)價(jià)，其具體內(nèi)容亦應(yīng)和前述建設(shè)階段的資金和項(xiàng)目建設(shè)管理相對(duì)應(yīng)，區(qū)別在于此項(xiàng)后評(píng)估是從政府監(jiān)管職能行使的角度。

　　(三)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)

　　城市軌道交通是一個(gè)城市的交通命脈，其運(yùn)營(yíng)階段的管理水平和服務(wù)質(zhì)量對(duì)其運(yùn)營(yíng)管理的持續(xù)穩(wěn)定性至關(guān)重要。主要評(píng)估內(nèi)容如下：

　　公司治理

　　通過對(duì)項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理以及人力資源戰(zhàn)略規(guī)劃、制度建設(shè)、人員儲(chǔ)備和培訓(xùn)、管理績(jī)效等方面實(shí)施評(píng)估，有利于項(xiàng)目公司內(nèi)部管理和運(yùn)營(yíng)的持續(xù)穩(wěn)定和高效。

　　運(yùn)行效率

　　為了確保軌道交通項(xiàng)目在后續(xù)運(yùn)行階段的安全穩(wěn)定和服務(wù)優(yōu)質(zhì)，對(duì)運(yùn)力配置、準(zhǔn)點(diǎn)率、運(yùn)營(yíng)計(jì)劃的制定及其實(shí)施等方面的評(píng)價(jià)。

　　運(yùn)行成本

　　對(duì)運(yùn)行成本的后評(píng)估乃后文所述財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)之基礎(chǔ)性工作，有助于對(duì)項(xiàng)目整體財(cái)務(wù)效益進(jìn)行專業(yè)客觀的綜合評(píng)價(jià)。具體內(nèi)容如下：

　　a) 變動(dòng)成本：牽引車電力費(fèi)、生產(chǎn)型消耗費(fèi)、營(yíng)運(yùn)費(fèi)。

　　b) 固定成本：人員工資及福利、管理費(fèi)、租賃費(fèi)、維護(hù)費(fèi)。

　　c) 非經(jīng)營(yíng)成本：折舊費(fèi)及攤銷費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用。

　　d) 稅費(fèi)：營(yíng)業(yè)稅及其附加、所得稅、稅收優(yōu)惠等。

　　運(yùn)營(yíng)收益

　　票務(wù)收入、廣告收入、通訊收入。

　　補(bǔ)貼

　　對(duì)軌道交通補(bǔ)貼模式分析，并對(duì)后評(píng)估項(xiàng)目的補(bǔ)貼機(jī)制予以評(píng)價(jià)。

　　運(yùn)營(yíng)安全

　　日常安全維護(hù)計(jì)劃的制定及其實(shí)施、重大事項(xiàng)以及突發(fā)事件情形下的應(yīng)急方案及其實(shí)施。

　　資產(chǎn)管理

　　a) 資產(chǎn)管理：資產(chǎn)管理制度、資產(chǎn)管理計(jì)劃和執(zhí)行效果、檢查反饋和改進(jìn)機(jī)制、與資產(chǎn)維護(hù)和財(cái)務(wù)管理(預(yù)算、控制和分析)及人力資源等其他系統(tǒng)的平滑對(duì)接。

　　b) 資產(chǎn)維護(hù)：資產(chǎn)維護(hù)計(jì)劃及實(shí)施、資產(chǎn)維護(hù)對(duì)運(yùn)營(yíng)安全及運(yùn)行效率的影響、檢查反饋和改進(jìn)機(jī)制、與資產(chǎn)維護(hù)和財(cái)務(wù)管理(預(yù)算、控制和分析)及人力資源等其他系統(tǒng)的平滑對(duì)接。

　　運(yùn)營(yíng)監(jiān)管

　　結(jié)合《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》中的監(jiān)管事項(xiàng)的約定，以及運(yùn)營(yíng)過程中的具體實(shí)施，對(duì)監(jiān)管的主體、內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)、方法手段等事項(xiàng)做全面的評(píng)價(jià)。

　　非客運(yùn)服務(wù)

　　對(duì)項(xiàng)目公司非客運(yùn)業(yè)務(wù)服務(wù)種類(廣告、電信、車站商業(yè)服務(wù)等)、特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)估。

　　其他

　　信息公開與公眾監(jiān)督、地鐵文化宣傳、社會(huì)公益性義務(wù)、乘客滿意度等。

　　(四)財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

　　財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)后評(píng)估，對(duì)項(xiàng)目收費(fèi)價(jià)格和政府補(bǔ)貼等相應(yīng)配套機(jī)制予以調(diào)整完善，起到重要的參考和指導(dǎo)作用，具體如下：

　　財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

　　a) 盈利能力：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、項(xiàng)目投資回收期、總投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率。

　　b) 償債能力：利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。

　　經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

　　采用影子價(jià)格、社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等予以評(píng)價(jià)。

　　政策環(huán)境變化對(duì)PPP項(xiàng)目的影響

　　定量評(píng)估諸如現(xiàn)行公共交通低票價(jià)、限制站內(nèi)商業(yè)設(shè)施、調(diào)價(jià)等政策，對(duì)PPP項(xiàng)目的影響。

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