償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力

　　償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的能力，下面yjbys小編為大家準(zhǔn)備了關(guān)于償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力的文章，歡迎閱讀。

　　一、相關(guān)報(bào)表編制

　　(一)借款還本付息計(jì)劃表

　　(二)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量

　　(三)資產(chǎn)負(fù)債表

　　二、償債能力分析

　　(一)計(jì)算指標(biāo)

　　1.利息備付率

　　(1)定義：

　　(2)計(jì)算：

　　(3)指標(biāo)的判別

　　2、償債備付率

　　1)定義：

　　2)計(jì)算：

　　3)指標(biāo)的判別

　　3、資產(chǎn)負(fù)債率

　　(二)改擴(kuò)建項(xiàng)目?jī)攤�能力分析的特點(diǎn)

　　1、項(xiàng)目層次的借款償還能力

　　2、企業(yè)層次的借款償還能力

　　3、考察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率

　　(1)含義：資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。

　　(2)計(jì)算：資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)×100%

　　(3)指標(biāo)的判別 資產(chǎn)負(fù)債率是評(píng)價(jià)企業(yè)負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。

　　2.流動(dòng)比率

　　(1)含義：流動(dòng)比率是企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負(fù)債的比率。

　　(2)計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)×100%

　　(3)指標(biāo)的判別

　　國(guó)際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)比率是200%。

　　3.速動(dòng)比率

　　(1)含義：速動(dòng)比率是企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的速動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負(fù)債的比率

　　(2)計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=(速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)×100%

　　式中 速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

　　(3)指標(biāo)的判別

　　國(guó)際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為100%。行業(yè)間該指標(biāo)也有較大差異。

　　三、財(cái)務(wù)生存能力分析

　　(一)財(cái)務(wù)生存能力分析的作用

　　(二)財(cái)務(wù)生存能力分析的方法

　　1、分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)

　　(1)在項(xiàng)目(企業(yè))運(yùn)營(yíng)期間，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中得到足夠的凈現(xiàn)金流量，項(xiàng)目才能得以持續(xù)生存。

　　(2)擁有足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)可持續(xù)的基本條件，特別是在運(yùn)營(yíng)初期。

　　(3)通常因運(yùn)營(yíng)期前期的還本付息負(fù)擔(dān)較重，故應(yīng)特別注重運(yùn)營(yíng)期前期的財(cái)務(wù)生存能力分析。

　　2、各年累計(jì)盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值是財(cái)務(wù)生存的必要條件

　　(三)既有法人改擴(kuò)建項(xiàng)目應(yīng)編制“有項(xiàng)目”時(shí)的財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，進(jìn)行財(cái)務(wù)生存能力分析。

　　償債能力分析指標(biāo)

　　流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率，表示每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。它反映公司流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。

　　公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力強(qiáng)。通常，該指標(biāo)在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標(biāo)平均值為200.20%。在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債能力時(shí)，還應(yīng)結(jié)合存貨的規(guī)模大小，周轉(zhuǎn)速度、變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價(jià)值等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析。如果某一公司雖然流動(dòng)比率很高，但其存貨規(guī)模大，周轉(zhuǎn)速度慢，有可能造成存貨變現(xiàn)能力弱，變現(xiàn)價(jià)值低，那么，該公司的實(shí)際短期償債能力就要比指標(biāo)反映的弱。

　　變現(xiàn)能力差或無法變現(xiàn)，所以，如果這些指標(biāo)規(guī)模過大，那么在運(yùn)用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析公司短期償債能力時(shí)，還應(yīng)扣除這些項(xiàng)目的影響。

　　資本周轉(zhuǎn)率

　　資本周轉(zhuǎn)率，表示可變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債的比例，反映公司清償長(zhǎng)期債務(wù)的能力。

　　公式：資本周轉(zhuǎn)率=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù))÷長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)

　　一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司近期的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)的安全性越好。由于長(zhǎng)期負(fù)債的償還期限長(zhǎng)，所以，在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司的長(zhǎng)期償債能力時(shí)，還應(yīng)充分考慮公司未來的現(xiàn)金流入量，經(jīng)營(yíng)獲利能力和盈利規(guī)模的大小。如果公司的資本周轉(zhuǎn)率很高，但未來的發(fā)展前景不樂觀，即未來可能的現(xiàn)金流入量少，經(jīng)營(yíng)獲利能力弱，且盈利規(guī)模小，那么，公司實(shí)際的長(zhǎng)期償債能力將變?nèi)酢?/p>

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