無形資產評估風險及控制
無形資產為企業(yè)在市場競爭中增加異質性、排他性，及構建企業(yè)競爭壁壘的價值越來越凸顯，無形資產辨識的復雜程度及評估風險也相應增加。為了保證無形資產評估的質量，保證評估結果的真實性和準確性，了解并控制評估過程中的評估風險也就成為了資產評估體系中非常重要的一環(huán)。下面是yjbys小編為大家?guī)淼臒o形資產評估風險及控制的知識，歡迎閱讀。
一、無形資產評估風險及控制的意義
在互聯(lián)網(wǎng)+逐漸滲透到社會經(jīng)濟的各個領域，及工業(yè)4.0革命的到來，無形資產在市場競爭中確保了技術的良性發(fā)展，有效的保證并提高了企業(yè)之間的異質性，提高企業(yè)競爭力，在融資、收購、聯(lián)營等經(jīng)濟活動中體現(xiàn)出較大的價值。無形資產是伴隨著經(jīng)濟和技術的發(fā)展而形成的，也正是由于其獨具的非實體性，排他性，所有權及使用權在交易中的可分性，未來收益不確定性等特點，增加了對其辨識的難度和評估的復雜度。由此在企業(yè)融資、并購等經(jīng)濟活動中與無形資產評估相關的問題及風險日漸凸顯，也越來越引起人們的廣泛關注。
二、評估對象及方法風險
(一)評估對象風險
是指在評估過程中未能明確評估對象而造成無形資產評估值存在較大誤差的可能性。中國資產評估協(xié)會于2009年7月1日實施的新的《資產評估準則——無形資產》中第二條指出：“本準則所稱無形資產，是指特定主體所擁有或者控制的，不具有實物形態(tài)，能持續(xù)發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源。”，同時在《資產評估操作規(guī)范意見(試行)》中明確了13種無形資產，但并不能很好的涵蓋一些新型的無形資產，如新出現(xiàn)的期權價值、電商平臺、互聯(lián)網(wǎng)應用APP等，缺乏對于此類無形資產評估的操作準則和指引，容易使該類資產所有人遭受損失。另一方面，無形資產存在著協(xié)同效應，也就是人們常說的一加一大于二的效果，如果在評估時僅對單個項目獨立評估則會低估其組合帶來的.收益增量。
(二)
評估方法風險是指對無形資產評估過程中對于評估方法的選取及參數(shù)的確定存在偏差導致評估值存在較大誤差的可能性。目前對于無形資產評估的方法可歸結為三種，即市場法、收益法和成本法。
1、對于傳統(tǒng)行業(yè)，收益法和成本法通常是無形資產評估時的常用方法。無論在使用收益法或成本法，通過歷史數(shù)據(jù)及行業(yè)數(shù)據(jù)對未來趨勢進行預估時都難免會受評估人員對資產及行業(yè)的偏好、經(jīng)濟環(huán)境的樂觀程度等主觀因素的影響。例如在2015年2月至8月間，我國的股票市場引起的經(jīng)濟波動較為劇烈，伴隨著央行實施降準降息等一系列市場刺激政策，評估人員對于經(jīng)濟環(huán)境的未來變化的主觀看法會影響到收益增量和折現(xiàn)率的確定，從而影響評估人員對無形資產評估得出的結果產生偏差或失真。
2.對于創(chuàng)新行業(yè)的實際操作中使用的市場法，即通過比較相關指標選取規(guī)模相近的公司進行評估。但由于創(chuàng)新行業(yè)中每個企業(yè)存在商業(yè)盈利模型，商業(yè)變現(xiàn)方式等不確定因素，如果采用市場法，能否準確選取可比公司就成為影響評估準確性的關鍵。例如同樣是互聯(lián)網(wǎng)+行業(yè)又可以細分為電商平臺，P2P撮合業(yè)務，社交工具等多種業(yè)態(tài)，使得市場法下的可比公司的選取難度提高，如果在選取時產生錯誤，則會造成評估價值的失真。即使找到了商業(yè)盈利模型和商業(yè)變現(xiàn)模式等都相同的可比公司，對于KPI質量的不同解讀，也會造成資產評估評估價值的可比性產生偏差。
三、評估實踐中的常見風險與挑戰(zhàn)
我國的無形資產評估體系中，對于傳統(tǒng)行業(yè)中涉及的無形資產已經(jīng)有了很多的探討，在使用收益法及成本法評估中，評估準則及操作規(guī)范指引方面也趨于完善。但在創(chuàng)新行業(yè)快速發(fā)展的今天，對于新型的無形資產的界定、對應的評估方法、準則及操作的規(guī)范尚不完善。
1創(chuàng)新行業(yè)中的無形資產評估風險
對于創(chuàng)新行業(yè)，在其行業(yè)內包含的無形資產的界定及估值方面較為模糊。電商平臺、社交工具等資產在形式上不符合有形資產，但又不包含于無形資產的傳統(tǒng)界定中，卻符合無形資產“不具有實物形態(tài)，能持續(xù)發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源”的屬性。在對這些資產進行價值評估時，現(xiàn)通常使用市場法進行評估，但在選擇參考對象或可比公司時缺乏更具操作性的指引體系。創(chuàng)新行業(yè)蓬勃發(fā)展的今天，尤其互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，存在許多融資或交易的活動，當評估人員進行評估時，如果通過KPI指標選取規(guī)模相似的公司，以這些相似公司的融資額或交易額作為基礎進行評估，則會存在評估結果存在較大偏差的可能性。在例如，在選擇同一細分行業(yè)的可比公司時，一般通過對比總用戶數(shù)、月活躍用戶量(MAU)、周活躍用戶量(WAU)、日活躍用戶量(DAU)及日活躍時間等數(shù)據(jù)，參考近期可比交易/公司的估值，造成相似數(shù)據(jù)規(guī)模的公司的評估值趨同。但因數(shù)據(jù)的質量不一致，如活躍用戶的質量、活躍用戶人均可自由分配收入、商業(yè)變現(xiàn)能力的不同等因素，很有可能造成評估結果失真。
2產業(yè)鏈延伸并購的協(xié)同效應估值風險
在產業(yè)鏈的并購進程中，無形資產之間可能存在著協(xié)同效應。在傳統(tǒng)行業(yè)中，一個生產型企業(yè)在進一步發(fā)展時為了控制原材料渠道和降低成本，在對被收購方的專利技術等無形資產進行價值評估時，若考慮無形資產間的協(xié)同效應，就會給予更高的資產估值。協(xié)同效應所帶來的估值增量在創(chuàng)新行業(yè)中更為突出和顯著，例如奧飛動漫(002292)于2013年9月以5.4億人民幣收購喜羊羊品牌制作團隊，而截止2013年6月30日擁有喜羊羊品牌的咨詢港公司資產凈值僅為5400萬港元。
3包括商譽在內的無形資產減值計量問題
因為無形資產大多缺少活躍透明的市場，因此確定這些資產的公允價值或對無形資產進行減值測試是非常有挑戰(zhàn)性的工作。著作權、專利權等無形資產是伴隨著經(jīng)濟及技術的發(fā)展而出現(xiàn)的，是不斷進行更新?lián)Q代的過程，故該類無形資產具有其生命周期。另外，在大多數(shù)現(xiàn)實案例中，外購的企業(yè)被融入收購企業(yè)的活動中，而不是獨立的運作，結果導致自創(chuàng)商譽與外購商譽混在一起或取代了部分外購商譽。這就使得我們必須在針對無形資產評估時關注減值計量的問題。同時，如果對企業(yè)財務報表和審計報告的分析和解讀不當，也會干擾評估師對于包括商譽在內的無形資產進行適當?shù)臏p值計量。在以無形資產減值計量為目的進行的評估并不是為了交易，而是以繼續(xù)使用為前提來反映為企業(yè)帶來的收益增量。
四、無形資產評估風險控制
無形資產評估的風險控制應貫穿于整個評估活動之中，行之有效的風險控制手段和途徑主要涵蓋如下幾個方面：
NO1
對于評估人員，首先是要加強自身的職業(yè)勝任能力，其次要提高執(zhí)業(yè)風險意識，最后要學習和遵守職業(yè)道德基本準則，增強執(zhí)業(yè)人員的責任感和職業(yè)道德水平。
NO2
對目標資產進行價值評估時，必須通過詳盡專業(yè)的盡職調查，對被評估資產所處經(jīng)濟、政治、文化環(huán)境、所屬國家和地區(qū)法規(guī)政策、技術實力及競爭壁壘，以及戰(zhàn)略方向等有通盤的掌握，才能夠對資產價值作出相對準確的判斷。當評估人員對評估對象所處行業(yè)缺乏了解時，應該加強與會計師、律師、財務顧問及技術顧問等行業(yè)內專家的咨詢和溝通。特別是對于創(chuàng)新行業(yè)中新型無形資產，更需要借助專業(yè)人士的力量準確理解和把握資產價值，從而保證評估的有效性。
NO3
鑒于無形資產評估工作中的復雜度與難度，評估人員在平時需加強評估案例和可比對象的學習和積累，既要對行業(yè)整合并購中的協(xié)同效應對于無形資產所帶來的收益增量進行充分的考量，又要避免過于放大協(xié)同效應而導致的資產高估。
NO4
評估人員在評估過程中既要參考企業(yè)財務報表和審計報告對于無形資產的計量，又要避免錯誤解讀而帶來的對于資產減值測試的干擾，避免以交易價值或公允價值作為無形資產在用價值而造成的評估結果偏差的可能性。針對傳統(tǒng)制造類企業(yè)，是否掌握最核心技術，該技術是否已經(jīng)成為或者在將來成為行業(yè)的主導方向，是關系到資產價值大小的重中之重，必須得到充分的重視。
NO5
在無形資產評估的過程中，不僅要識別資產自身存在的風險，還要注意宏觀形勢和政府干預等系統(tǒng)性風險。另一方面，應加強評估理論研究，完善評估方法操作中對評估參數(shù)，數(shù)據(jù)收集等方面，增強評估的科學性及有效性。
【無形資產評估風險及控制】相關文章：