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金融學(xué)常識：什么是資本運作
資本運作又稱資本經(jīng)營、消費投資、連鎖銷售、亮點經(jīng)濟、離岸經(jīng)濟等，是中國大陸企業(yè)界創(chuàng)造的概念。下面是小編整理的金融學(xué)常識：什么是資本運作，希望對大家有幫助！
資本運作
定義
資本運作=資金運作（不完全）
沒有所謂的純資本運作模式，部分地區(qū)傳銷人員以此為借口進行宣傳。
一般方式
發(fā)行股票、發(fā)行債券（包括可轉(zhuǎn)換公司債券）、配股、增發(fā)新股、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、派送紅股、轉(zhuǎn)增股本、股權(quán)回購（減少注冊資本），企業(yè)的合并、托管、收購、兼并、分立以及風(fēng)險投資等，資產(chǎn)重組，對企業(yè)的資產(chǎn)進行剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓，或?qū)ζ髽I(yè)進行合并、托管、收購、兼并、分立的行為，以實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)或債務(wù)結(jié)構(gòu)的改善，為實現(xiàn)資本運營的根本目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。 [2]
一、按照資本運作的擴張與收縮方式分為：
1、擴張型資本運作：具體分為縱向型資本運作、橫向型資本運作和混合型資本運作。
2、收縮型資本運作：具體分為資產(chǎn)剝離、公司分立、分拆上市、股份回購等。
二、按照資本運作的內(nèi)涵和外延方式分為：
1、內(nèi)涵式資本運作：包括實業(yè)投資、上市融資、企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)重組。
2、外延式資本運作：包括收購兼并、企業(yè)持股聯(lián)盟以及企業(yè)對外的風(fēng)險投資和金融投資。
一般特征
資本運作和商品經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營在本質(zhì)上存在著緊密的聯(lián)系，但它們之間存在著區(qū)別，不能將資產(chǎn)經(jīng)營、商品經(jīng)營與資本運作相等同。資本運作具有如下三大特征：
（1）資本運作的流動性
資本是能夠帶來價值增值的價值，資本的閑置就是資本的損失，資本運作的生命在于運動，資本是有時間價值的，一定量的資本在不同時間具有不同的價值，今天的一定量資本，比未來的同量資本具有更高的價值。
�。�2）資本運作的增值性
實現(xiàn)資本增值，這是資本運作的本質(zhì)要求，是資本的內(nèi)在特征。資本的流動與重組的目的是為了實現(xiàn)資本增值的最大化。企業(yè)的資本運作，是資本參與企業(yè)再生產(chǎn)過程并不斷變換其形式，參與產(chǎn)品價值形成運動，在這種運動中使勞動者的活勞動與生產(chǎn)資料物化勞動相結(jié)合，資本作為活勞動的吸收器，實現(xiàn)資本的增值。
�。�3）資本運作的不確定性
資本運作活動，風(fēng)險的不確定性與利益并存。任何投資活動都是某種風(fēng)險的資本投入，不存在無風(fēng)險的投資和收益。這就要求經(jīng)營者要力爭在進行資本運作決策時，必須同時考慮資本的增值和存在的風(fēng)險，應(yīng)該從企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展著想，企業(yè)經(jīng)營者要盡量分散資本的經(jīng)營風(fēng)險，把的資本分散出去，同時吸收其他資本參股。
對比區(qū)別
與商品經(jīng)營區(qū)別
1、經(jīng)營對象不同。資本運作的對象是企業(yè)的資本以及運動，側(cè)重的是企業(yè)經(jīng)營過程的價值方面，追求價值的增值。而商品經(jīng)營的對象則是產(chǎn)品以及生產(chǎn)銷售過程，經(jīng)營的基礎(chǔ)是廠房、機器設(shè)備、產(chǎn)品設(shè)計等，側(cè)重的是企業(yè)經(jīng)營過程的使用價值方面。
2、經(jīng)營領(lǐng)域不同。資本運作主要在資本市場上運作（資本市場包括證券市場和非證券的產(chǎn)權(quán)交易市場等）。而企業(yè)的商品經(jīng)營涉及的領(lǐng)域主要是產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)、原材料的采購和產(chǎn)品的銷售，主要是在生產(chǎn)資料市場、勞動力市場、技術(shù)市場和商品市場上運作。
3、經(jīng)營方式和目的不同。商品經(jīng)營的方式和目的是通過商品銷售或提供勞務(wù)，實現(xiàn)利潤的最大化。資本運作的方式和目的是通過產(chǎn)權(quán)的流動和重組，提高資本運營效率和效益。
4、經(jīng)營導(dǎo)向不同。商品經(jīng)營較多地受價格信號的控制。資本運作主要受資本市場的制約和資本回報率的限制。
5、經(jīng)營風(fēng)險不同。商品經(jīng)營的企業(yè)生存和發(fā)展維系在一個或多個產(chǎn)品上，如市場需求發(fā)生變化，則會直接影響企業(yè)的生存和發(fā)展。資本運作的企業(yè)則把生存和發(fā)展建立在一個或多個產(chǎn)業(yè)上，并不斷發(fā)現(xiàn)新的經(jīng)濟增長點，及時退出風(fēng)險大的產(chǎn)業(yè)，規(guī)避風(fēng)險。
6、企業(yè)的發(fā)展方式不同。商品經(jīng)營的企業(yè)主要依賴企業(yè)自身的積累，通過創(chuàng)造更多的利潤并使之轉(zhuǎn)化為資本，增加生產(chǎn)要素和生產(chǎn)能力而獲得發(fā)展。而資本運作不但注重企業(yè)自身的內(nèi)部積累，更重要的是通過資本外部擴張的方式，使企業(yè)快速擴張，發(fā)展壯大。
資本運作和商品經(jīng)營是企業(yè)經(jīng)營相輔相成的兩個方面，應(yīng)當(dāng)有機地結(jié)合起來。商品經(jīng)營始終是企業(yè)運作的基本形式，也是資本運作的基礎(chǔ)；資本運作并不能取代商品經(jīng)營，它通過對生產(chǎn)要素的有效配置，能夠擴大企業(yè)市場份額，產(chǎn)生規(guī)模效益，拓寬經(jīng)營領(lǐng)域，降低經(jīng)營風(fēng)險。
資本運作基本規(guī)律
金錢三部曲
人找錢，錢找人，錢找錢。
什么是資本運作
所謂資本運作，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價值的資源，運用市場法則，通過資本本身的技巧性運作，達到資本創(chuàng)利的最大化!
研究最本質(zhì)的規(guī)律
1、資本的三種形態(tài)：
a、實物資本(變現(xiàn)能力強)
b、貨幣資本(變現(xiàn)能力強)
c、無形資本(最容易被忽略)
2、無形資本的三大形態(tài)
a、技能性資本
b、影響力資本
c、控制力資本
3、資本的三大來源
a、我的：與生俱來
b、我家的：法規(guī)約定的
c、別人的：天下財天下人取之
4、天下財天人取之的含義
a、天下人的錢都是自己的，只是目前別人幫自己代管而已
b、自己的錢也是天下人的，目前只是幫別人代管而已
c、自己的錢財多少跟自己的心胸和格局成正比
人生的三大資本
1、時間
a、別人的時間為你所用
b、提升你時間的濃度
c、善用別人：過去的時間、現(xiàn)在的時間、將來的時間
2、信用
信用好壞跟自己的表現(xiàn)無關(guān)，跟別人對你的評價有關(guān)
a、人的面子是別人給的
b、由你身邊的關(guān)鍵節(jié)點的質(zhì)量高低決定的
c、習(xí)慣性地優(yōu)化你的關(guān)鍵節(jié)點的質(zhì)量，你的信用系統(tǒng)就會得到提升
3、機會
沒有時間積累和信用的機會很有可能是假機會
資本的時間價值：是資本經(jīng)歷一定時間的投資和再投資，經(jīng)過某種經(jīng)營過程，所增加的價值再按復(fù)利計算，稱資金的時間價值，一般以增長率表示。
實現(xiàn)資本的時間價值最大化
1、不讓自己的資本實現(xiàn)價值最大化是浪費
2、不幫別人的資本實現(xiàn)價值最大化是缺乏社會責(zé)任感
3、資本的時間價值增值功能不能重來
4、資本的各大權(quán)益是可以分拆的
5、資本的時間表現(xiàn)形式是可能相對移動的
資本運作的二十個基本原則
1、時間是一切資本之源
2、沒有最大，只有更大。
3、做不到是由于還沒有想到。
4、凡事最少有一個有效的方法。
5、天下財，天下人取之。
6、在大系統(tǒng)中，每個人擁有足夠多的資源
7、沒有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態(tài)
8、財富本身是沒有好壞，沒有性格的。任何財富都可以實現(xiàn)正面價值，成為正面財富。
9、財富總是自動向資本密集的方向流動，讓所處的系統(tǒng)成為資本最密集體
10、看到的是財富，看不到的是財富后面的故事。
11、只需要合法的方法就已經(jīng)夠了。
12、在大系統(tǒng)中，誠信比生命更重要
13、在大系統(tǒng)中，做出最多加法的人擁有最大資本、機會資本。
14、若要求知，必須行動
15、同樣的方法只會得到同樣的結(jié)果
16、養(yǎng)成以結(jié)果為起點的習(xí)慣
17、不能富貴是對家族是不負(fù)責(zé)任的
18、沒有敵人的人不會有朋友。
19、資本在交換和流動中創(chuàng)造價值。
20、對未來的財富預(yù)期是最重要的財。
企業(yè)資本運營的三部曲
1、觀念到位：
a、實業(yè)是軀殼，資本運作是靈魂，落地是根本
b、企業(yè)是有生命的，要按生命的成長規(guī)律去做事
c、不要有攀比心
2、資產(chǎn)運營部到位
3、企業(yè)儲備銀行到位
企業(yè)融資的三種渠道
1、內(nèi)部融資
不輕易給員工股份
2、外部融資
a、債務(wù)融資(還本付息，免交所得稅)
b、股權(quán)融資(不輕易風(fēng)投，交所得稅)
3、系統(tǒng)資本整合融資
(1)應(yīng)收帳款融資
a、付款方是有信用的：政府、機構(gòu)、大集團、銀行、其他銀行信任的單位
b、應(yīng)收帳款證券化(信托)
(2)應(yīng)付帳款融資
a、遠(yuǎn)期承兌匯票(支票)
b、質(zhì)量保證托管
c、應(yīng)收帳款證券償付
(3)小貸公司融資
a、急事告貸、小貸最快
b、受理動產(chǎn)、庫存、設(shè)備等市場上有價值的抵押物
(4)企業(yè)債券融資
a、債權(quán)人不干涉經(jīng)營
b、利息可在稅前支付。(300萬以內(nèi)，199人以內(nèi)，300萬以上，50人以內(nèi))
(5)存貨質(zhì)押融資
a、一定時間內(nèi)價值相對穩(wěn)定
b、存放于第三方倉庫
(6)租賃融資(大設(shè)備)
a、有利于提高產(chǎn)能、行業(yè)競爭力
b、逐年分?jǐn)偝杀�，實現(xiàn)避稅
c、買斷前無所有權(quán)
(7)不動產(chǎn)抵押融資
a、不接受小產(chǎn)權(quán)房
b、可重新評估后加貸
(8)有價證券抵押貸款
a、可保留國債、股票等的預(yù)期回報
b、可分批贖回
c、一般為不記名債券
(9)經(jīng)營性貸款
a、以已有經(jīng)營記錄為基礎(chǔ)
b、用于公司的主營業(yè)務(wù)
(10)裝修貸款
a、有抵押物無還款來源
b、額度范圍和比例空間較大
(11)專利技術(shù)融資
a、有有效期限制
b、有成功的市場、有規(guī)模
(12)預(yù)期收益融資
a、能有效提前使用預(yù)期回報
b、一般需要用到擔(dān)保工具
(13)個人信用融資
a、個人信用最大化
b、現(xiàn)金流最大化
(14)企業(yè)信用融資
a、企業(yè)信用最大化
b、企業(yè)現(xiàn)金流量最大化
(15)商業(yè)信用融資
a、有形商業(yè)融資
b、無形商業(yè)信用融資
(16)民間借貸融資
a、充分運用非正規(guī)"軟"財務(wù)信息
b、手續(xù)便捷、方式靈活
c、特殊的風(fēng)險控制和催收款方式
(17)應(yīng)收帳款預(yù)期融資
a、預(yù)期是可以預(yù)見的
b、預(yù)期有增長的趨勢
(18)補償貿(mào)易融資
a、供者和需者是同一個大系統(tǒng)
b、需者明顯大于供者
(19)BOT項目融資
a、A建設(shè)-A經(jīng)營-移交B(公共工程特許權(quán))
b、A建設(shè)-B經(jīng)營-移交A(民間)
(20)項目包裝融資
a、價值無法體現(xiàn)或變現(xiàn)
b、可預(yù)見的升值空間
(21)資產(chǎn)流動性融資
a、有價值無將來
b、新項目回報預(yù)期高
(22)留存盈余融資
a、主動、可控、低利息成本
b、有穩(wěn)定團隊的作用
資本運營的三個思維
1、天下財天下人取之(全球、國家、企業(yè)、他人、家庭、我)
2、信用系統(tǒng)最大化(信用系統(tǒng)越經(jīng)營，價值越大、質(zhì)量)
3、機會最大化(永遠(yuǎn)不要忘記共贏的原則)
融資的三個級別
1、有成本融資
2、零成本融資
3、盈利性融資
資本運營的三個階段
1、頭痛醫(yī)頭：救火型
2、好習(xí)慣：日常規(guī)劃型
3、現(xiàn)代型：儲備銀行型
企業(yè)資本運營的階段性
1、生存階段(只是不停地賺錢，老板是萬能的)
2、發(fā)展階段(發(fā)展階段的四個特征)
a、有中長期的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃
b、人心定
c、盈利模式清晰
d、現(xiàn)金流量穩(wěn)健
3、跨越階段(跨越階段的特點)
a、定位穩(wěn)定
b、盈利模式優(yōu)化
c、可簡單復(fù)制
d、規(guī)模快速擴張
4、穩(wěn)定增長階段(穩(wěn)定增長階段特點)
a、必須在任何一個方向上具備踩剎車的能力，完成體內(nèi)系統(tǒng)的完善，為下一個跨越蓄積能量。
b、體外系統(tǒng)打造(金融信用變現(xiàn)，融資和盈利空前強大)
c、為了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，必須與高層達成心與心連接
5、產(chǎn)能結(jié)合階段
6、資本分拆階段
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