金融學(xué)常識(shí)：什么是資本運(yùn)作

　　資本運(yùn)作又稱資本經(jīng)營、消費(fèi)投資、連鎖銷售、亮點(diǎn)經(jīng)濟(jì)、離岸經(jīng)濟(jì)等，是中國大陸企業(yè)界創(chuàng)造的概念。下面是小編整理的金融學(xué)常識(shí)：什么是資本運(yùn)作，希望對(duì)大家有幫助！

　　資本運(yùn)作

　　定義

　　資本運(yùn)作=資金運(yùn)作（不完全）

　　沒有所謂的純資本運(yùn)作模式，部分地區(qū)傳銷人員以此為借口進(jìn)行宣傳。

　　一般方式

　　發(fā)行股票、發(fā)行債券（包括可轉(zhuǎn)換公司債券）、配股、增發(fā)新股、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、派送紅股、轉(zhuǎn)增股本、股權(quán)回購（減少注冊(cè)資本），企業(yè)的合并、托管、收購、兼并、分立以及風(fēng)險(xiǎn)投資等，資產(chǎn)重組，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓，或?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行合并、托管、收購、兼并、分立的行為，以實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)或債務(wù)結(jié)構(gòu)的改善，為實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)營的根本目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。 [2]

　　一、按照資本運(yùn)作的擴(kuò)張與收縮方式分為：

　　1、擴(kuò)張型資本運(yùn)作：具體分為縱向型資本運(yùn)作、橫向型資本運(yùn)作和混合型資本運(yùn)作。

　　2、收縮型資本運(yùn)作：具體分為資產(chǎn)剝離、公司分立、分拆上市、股份回購等。

　　二、按照資本運(yùn)作的內(nèi)涵和外延方式分為：

　　1、內(nèi)涵式資本運(yùn)作：包括實(shí)業(yè)投資、上市融資、企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)重組。

　　2、外延式資本運(yùn)作：包括收購兼并、企業(yè)持股聯(lián)盟以及企業(yè)對(duì)外的風(fēng)險(xiǎn)投資和金融投資。

　　一般特征

　　資本運(yùn)作和商品經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營在本質(zhì)上存在著緊密的聯(lián)系，但它們之間存在著區(qū)別，不能將資產(chǎn)經(jīng)營、商品經(jīng)營與資本運(yùn)作相等同。資本運(yùn)作具有如下三大特征：

　�。�1）資本運(yùn)作的流動(dòng)性

　　資本是能夠帶來價(jià)值增值的價(jià)值，資本的閑置就是資本的損失，資本運(yùn)作的生命在于運(yùn)動(dòng)，資本是有時(shí)間價(jià)值的，一定量的資本在不同時(shí)間具有不同的價(jià)值，今天的一定量資本，比未來的同量資本具有更高的價(jià)值。

　�。�2）資本運(yùn)作的增值性

　　實(shí)現(xiàn)資本增值，這是資本運(yùn)作的本質(zhì)要求，是資本的內(nèi)在特征。資本的流動(dòng)與重組的目的是為了實(shí)現(xiàn)資本增值的最大化。企業(yè)的資本運(yùn)作，是資本參與企業(yè)再生產(chǎn)過程并不斷變換其形式，參與產(chǎn)品價(jià)值形成運(yùn)動(dòng)，在這種運(yùn)動(dòng)中使勞動(dòng)者的活勞動(dòng)與生產(chǎn)資料物化勞動(dòng)相結(jié)合，資本作為活勞動(dòng)的吸收器，實(shí)現(xiàn)資本的增值。

　�。�3）資本運(yùn)作的不確定性

　　資本運(yùn)作活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)的不確定性與利益并存。任何投資活動(dòng)都是某種風(fēng)險(xiǎn)的資本投入，不存在無風(fēng)險(xiǎn)的投資和收益。這就要求經(jīng)營者要力爭(zhēng)在進(jìn)行資本運(yùn)作決策時(shí)，必須同時(shí)考慮資本的增值和存在的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展著想，企業(yè)經(jīng)營者要盡量分散資本的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，把的資本分散出去，同時(shí)吸收其他資本參股。

　　對(duì)比區(qū)別

　　與商品經(jīng)營區(qū)別

　　1、經(jīng)營對(duì)象不同。資本運(yùn)作的對(duì)象是企業(yè)的資本以及運(yùn)動(dòng)，側(cè)重的是企業(yè)經(jīng)營過程的價(jià)值方面，追求價(jià)值的增值。而商品經(jīng)營的對(duì)象則是產(chǎn)品以及生產(chǎn)銷售過程，經(jīng)營的基礎(chǔ)是廠房、機(jī)器設(shè)備、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等，側(cè)重的是企業(yè)經(jīng)營過程的使用價(jià)值方面。

　　2、經(jīng)營領(lǐng)域不同。資本運(yùn)作主要在資本市場(chǎng)上運(yùn)作（資本市場(chǎng)包括證券市場(chǎng)和非證券的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等）。而企業(yè)的商品經(jīng)營涉及的領(lǐng)域主要是產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)、原材料的采購和產(chǎn)品的銷售，主要是在生產(chǎn)資料市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)和商品市場(chǎng)上運(yùn)作。

　　3、經(jīng)營方式和目的不同。商品經(jīng)營的方式和目的是通過商品銷售或提供勞務(wù)，實(shí)現(xiàn)利潤的最大化。資本運(yùn)作的方式和目的是通過產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)和重組，提高資本運(yùn)營效率和效益。

　　4、經(jīng)營導(dǎo)向不同。商品經(jīng)營較多地受價(jià)格信號(hào)的控制。資本運(yùn)作主要受資本市場(chǎng)的制約和資本回報(bào)率的限制。

　　5、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不同。商品經(jīng)營的企業(yè)生存和發(fā)展維系在一個(gè)或多個(gè)產(chǎn)品上，如市場(chǎng)需求發(fā)生變化，則會(huì)直接影響企業(yè)的生存和發(fā)展。資本運(yùn)作的企業(yè)則把生存和發(fā)展建立在一個(gè)或多個(gè)產(chǎn)業(yè)上，并不斷發(fā)現(xiàn)新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，及時(shí)退出風(fēng)險(xiǎn)大的產(chǎn)業(yè)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　6、企業(yè)的發(fā)展方式不同。商品經(jīng)營的企業(yè)主要依賴企業(yè)自身的積累，通過創(chuàng)造更多的利潤并使之轉(zhuǎn)化為資本，增加生產(chǎn)要素和生產(chǎn)能力而獲得發(fā)展。而資本運(yùn)作不但注重企業(yè)自身的內(nèi)部積累，更重要的是通過資本外部擴(kuò)張的方式，使企業(yè)快速擴(kuò)張，發(fā)展壯大。

　　資本運(yùn)作和商品經(jīng)營是企業(yè)經(jīng)營相輔相成的兩個(gè)方面，應(yīng)當(dāng)有機(jī)地結(jié)合起來。商品經(jīng)營始終是企業(yè)運(yùn)作的基本形式，也是資本運(yùn)作的基礎(chǔ)；資本運(yùn)作并不能取代商品經(jīng)營，它通過對(duì)生產(chǎn)要素的有效配置，能夠擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)份額，產(chǎn)生規(guī)模效益，拓寬經(jīng)營領(lǐng)域，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　資本運(yùn)作基本規(guī)律

　　金錢三部曲

　　人找錢，錢找人，錢找錢。

　　什么是資本運(yùn)作

　　所謂資本運(yùn)作，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價(jià)值的資源，運(yùn)用市場(chǎng)法則，通過資本本身的技巧性運(yùn)作，達(dá)到資本創(chuàng)利的最大化!

　　研究最本質(zhì)的規(guī)律

　　1、資本的三種形態(tài)：

　　a、實(shí)物資本(變現(xiàn)能力強(qiáng))

　　b、貨幣資本(變現(xiàn)能力強(qiáng))

　　c、無形資本(最容易被忽略)

　　2、無形資本的三大形態(tài)

　　a、技能性資本

　　b、影響力資本

　　c、控制力資本

　　3、資本的三大來源

　　a、我的：與生俱來

　　b、我家的：法規(guī)約定的

　　c、別人的：天下財(cái)天下人取之

　　4、天下財(cái)天人取之的含義

　　a、天下人的錢都是自己的，只是目前別人幫自己代管而已

　　b、自己的錢也是天下人的，目前只是幫別人代管而已

　　c、自己的錢財(cái)多少跟自己的心胸和格局成正比

　　人生的三大資本

　　1、時(shí)間

　　a、別人的時(shí)間為你所用

　　b、提升你時(shí)間的濃度

　　c、善用別人：過去的時(shí)間、現(xiàn)在的時(shí)間、將來的時(shí)間

　　2、信用

　　信用好壞跟自己的表現(xiàn)無關(guān)，跟別人對(duì)你的評(píng)價(jià)有關(guān)

　　a、人的面子是別人給的

　　b、由你身邊的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的質(zhì)量高低決定的

　　c、習(xí)慣性地優(yōu)化你的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的質(zhì)量，你的信用系統(tǒng)就會(huì)得到提升

　　3、機(jī)會(huì)

　　沒有時(shí)間積累和信用的機(jī)會(huì)很有可能是假機(jī)會(huì)

　　資本的時(shí)間價(jià)值：是資本經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資，經(jīng)過某種經(jīng)營過程，所增加的價(jià)值再按復(fù)利計(jì)算，稱資金的時(shí)間價(jià)值，一般以增長率表示。

　　實(shí)現(xiàn)資本的時(shí)間價(jià)值最大化

　　1、不讓自己的資本實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化是浪費(fèi)

　　2、不幫別人的資本實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化是缺乏社會(huì)責(zé)任感

　　3、資本的時(shí)間價(jià)值增值功能不能重來

　　4、資本的各大權(quán)益是可以分拆的

　　5、資本的時(shí)間表現(xiàn)形式是可能相對(duì)移動(dòng)的

　　資本運(yùn)作的二十個(gè)基本原則

　　1、時(shí)間是一切資本之源

　　2、沒有最大，只有更大。

　　3、做不到是由于還沒有想到。

　　4、凡事最少有一個(gè)有效的方法。

　　5、天下財(cái)，天下人取之。

　　6、在大系統(tǒng)中，每個(gè)人擁有足夠多的資源

　　7、沒有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態(tài)

　　8、財(cái)富本身是沒有好壞，沒有性格的。任何財(cái)富都可以實(shí)現(xiàn)正面價(jià)值，成為正面財(cái)富。

　　9、財(cái)富總是自動(dòng)向資本密集的方向流動(dòng)，讓所處的系統(tǒng)成為資本最密集體

　　10、看到的是財(cái)富，看不到的是財(cái)富后面的故事。

　　11、只需要合法的方法就已經(jīng)夠了。

　　12、在大系統(tǒng)中，誠信比生命更重要

　　13、在大系統(tǒng)中，做出最多加法的人擁有最大資本、機(jī)會(huì)資本。

　　14、若要求知，必須行動(dòng)

　　15、同樣的方法只會(huì)得到同樣的結(jié)果

　　16、養(yǎng)成以結(jié)果為起點(diǎn)的習(xí)慣

　　17、不能富貴是對(duì)家族是不負(fù)責(zé)任的

　　18、沒有敵人的人不會(huì)有朋友。

　　19、資本在交換和流動(dòng)中創(chuàng)造價(jià)值。

　　20、對(duì)未來的財(cái)富預(yù)期是最重要的財(cái)。

　　企業(yè)資本運(yùn)營的三部曲

　　1、觀念到位：

　　a、實(shí)業(yè)是軀殼，資本運(yùn)作是靈魂，落地是根本

　　b、企業(yè)是有生命的，要按生命的成長規(guī)律去做事

　　c、不要有攀比心

　　2、資產(chǎn)運(yùn)營部到位

　　3、企業(yè)儲(chǔ)備銀行到位

　　企業(yè)融資的三種渠道

　　1、內(nèi)部融資

　　不輕易給員工股份

　　2、外部融資

　　a、債務(wù)融資(還本付息，免交所得稅)

　　b、股權(quán)融資(不輕易風(fēng)投，交所得稅)

　　3、系統(tǒng)資本整合融資

　　(1)應(yīng)收帳款融資

　　a、付款方是有信用的：政府、機(jī)構(gòu)、大集團(tuán)、銀行、其他銀行信任的單位

　　b、應(yīng)收帳款證券化(信托)

　　(2)應(yīng)付帳款融資

　　a、遠(yuǎn)期承兌匯票(支票)

　　b、質(zhì)量保證托管

　　c、應(yīng)收帳款證券償付

　　(3)小貸公司融資

　　a、急事告貸、小貸最快

　　b、受理動(dòng)產(chǎn)、庫存、設(shè)備等市場(chǎng)上有價(jià)值的抵押物

　　(4)企業(yè)債券融資

　　a、債權(quán)人不干涉經(jīng)營

　　b、利息可在稅前支付。(300萬以內(nèi)，199人以內(nèi)，300萬以上，50人以內(nèi))

　　(5)存貨質(zhì)押融資

　　a、一定時(shí)間內(nèi)價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定

　　b、存放于第三方倉庫

　　(6)租賃融資(大設(shè)備)

　　a、有利于提高產(chǎn)能、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

　　b、逐年分?jǐn)偝杀�，�?shí)現(xiàn)避稅

　　c、買斷前無所有權(quán)

　　(7)不動(dòng)產(chǎn)抵押融資

　　a、不接受小產(chǎn)權(quán)房

　　b、可重新評(píng)估后加貸

　　(8)有價(jià)證券抵押貸款

　　a、可保留國債、股票等的預(yù)期回報(bào)

　　b、可分批贖回

　　c、一般為不記名債券

　　(9)經(jīng)營性貸款

　　a、以已有經(jīng)營記錄為基礎(chǔ)

　　b、用于公司的主營業(yè)務(wù)

　　(10)裝修貸款

　　a、有抵押物無還款來源

　　b、額度范圍和比例空間較大

　　(11)專利技術(shù)融資

　　a、有有效期限制

　　b、有成功的市場(chǎng)、有規(guī)模

　　(12)預(yù)期收益融資

　　a、能有效提前使用預(yù)期回報(bào)

　　b、一般需要用到擔(dān)保工具

　　(13)個(gè)人信用融資

　　a、個(gè)人信用最大化

　　b、現(xiàn)金流最大化

　　(14)企業(yè)信用融資

　　a、企業(yè)信用最大化

　　b、企業(yè)現(xiàn)金流量最大化

　　(15)商業(yè)信用融資

　　a、有形商業(yè)融資

　　b、無形商業(yè)信用融資

　　(16)民間借貸融資

　　a、充分運(yùn)用非正規(guī)"軟"財(cái)務(wù)信息

　　b、手續(xù)便捷、方式靈活

　　c、特殊的風(fēng)險(xiǎn)控制和催收款方式

　　(17)應(yīng)收帳款預(yù)期融資

　　a、預(yù)期是可以預(yù)見的

　　b、預(yù)期有增長的趨勢(shì)

　　(18)補(bǔ)償貿(mào)易融資

　　a、供者和需者是同一個(gè)大系統(tǒng)

　　b、需者明顯大于供者

　　(19)BOT項(xiàng)目融資

　　a、A建設(shè)-A經(jīng)營-移交B(公共工程特許權(quán))

　　b、A建設(shè)-B經(jīng)營-移交A(民間)

　　(20)項(xiàng)目包裝融資

　　a、價(jià)值無法體現(xiàn)或變現(xiàn)

　　b、可預(yù)見的升值空間

　　(21)資產(chǎn)流動(dòng)性融資

　　a、有價(jià)值無將來

　　b、新項(xiàng)目回報(bào)預(yù)期高

　　(22)留存盈余融資

　　a、主動(dòng)、可控、低利息成本

　　b、有穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)的作用

　　資本運(yùn)營的三個(gè)思維

　　1、天下財(cái)天下人取之(全球、國家、企業(yè)、他人、家庭、我)

　　2、信用系統(tǒng)最大化(信用系統(tǒng)越經(jīng)營，價(jià)值越大、質(zhì)量)

　　3、機(jī)會(huì)最大化(永遠(yuǎn)不要忘記共贏的原則)

　　融資的三個(gè)級(jí)別

　　1、有成本融資

　　2、零成本融資

　　3、盈利性融資

　　資本運(yùn)營的三個(gè)階段

　　1、頭痛醫(yī)頭：救火型

　　2、好習(xí)慣：日常規(guī)劃型

　　3、現(xiàn)代型：儲(chǔ)備銀行型

　　企業(yè)資本運(yùn)營的階段性

　　1、生存階段(只是不停地賺錢，老板是萬能的)

　　2、發(fā)展階段(發(fā)展階段的四個(gè)特征)

　　a、有中長期的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃

　　b、人心定

　　c、盈利模式清晰

　　d、現(xiàn)金流量穩(wěn)健

　　3、跨越階段(跨越階段的特點(diǎn))

　　a、定位穩(wěn)定

　　b、盈利模式優(yōu)化

　　c、可簡單復(fù)制

　　d、規(guī)�？焖贁U(kuò)張

　　4、穩(wěn)定增長階段(穩(wěn)定增長階段特點(diǎn))

　　a、必須在任何一個(gè)方向上具備踩剎車的能力，完成體內(nèi)系統(tǒng)的完善，為下一個(gè)跨越蓄積能量。

　　b、體外系統(tǒng)打造(金融信用變現(xiàn)，融資和盈利空前強(qiáng)大)

　　c、為了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，必須與高層達(dá)成心與心連接

　　5、產(chǎn)能結(jié)合階段

　　6、資本分拆階段

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