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資本運作的內(nèi)涵和模式
資本運作又稱資本經(jīng)營、消費投資、連鎖銷售、亮點經(jīng)濟、離岸經(jīng)濟等，是中國大陸企業(yè)界創(chuàng)造的概念。下面是小編整理的資本運作的內(nèi)涵和模式，歡迎大家分享。
資本是一項稀缺經(jīng)濟資源，它是維系企業(yè)生命的血液，是價值循環(huán)的起點，又是價值循環(huán)的終點。企業(yè)的發(fā)展壯大以資本的有效籌集為前提，以資本的合理配置為條件。企業(yè)對資本這項稀缺資源利用的效果就取決于企業(yè)資本運營能力，所以，一個企業(yè)要想在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下生存發(fā)展就必須具備相應(yīng)的資本運作能力，否則，要么被“劣汰”掉，要么被“大魚”吃掉，因為企業(yè)競爭已進入了“用資本說話”的時代。
一、資本與資本運作內(nèi)涵
在西方經(jīng)濟學理論中，企業(yè)生產(chǎn)需要投入勞動、土地、資本及企業(yè)家才能，資本是投入生產(chǎn)的一部分。所謂資本，按馬克思主義政治經(jīng)濟學的觀點，資本是一種可以帶來剩余價值的價值，體現(xiàn)的是一種資本主義生產(chǎn)關(guān)系。而通俗地理解，資本就是企業(yè)經(jīng)營的本錢，在現(xiàn)實生活中，資本總是表現(xiàn)為一定的物，如貨幣、機器、廠房、原料、商品等形態(tài)。資本運作，是指企業(yè)將所擁有的各種生產(chǎn)要素和社會資源與資本運動融合起來，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢詭碓鲋档馁Y本，并通過優(yōu)化配置、金融工具、裂變組合等各種市場手段進行有效經(jīng)營，力求以最少的資源資本投入獲取最大的收益和產(chǎn)出，從而實現(xiàn)資本增值的最大化。簡單地講，資本運作是在最大化企業(yè)價值的目標下進行的資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和資本的加減買賣。
二、企業(yè)進行資本運作的主要模式
一般而言，企業(yè)進行資本運作主要的運作模式有：資本擴張型資本運作和資本收縮型資本運作，以及治理型資本運作。
(一)資本擴張型資本運作
該資本運作模式是指根據(jù)現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，通過追加投資、內(nèi)部積累、吸納外部資源進行合并收購等市場方式，使主體企業(yè)實現(xiàn)資本規(guī)模不斷擴大。因為產(chǎn)權(quán)流動存在不同的運行軌道，由此資本擴張大致可以分為三種類型：即橫向型和縱向型資本擴張，以及混合型資本擴張。其中，橫向型資本擴張是指資本運作的交易雙方同屬于某一產(chǎn)業(yè)或某一部門，其商品相同或同類，為了獲得規(guī)模經(jīng)濟而進行相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)交易。而縱向型資本擴張是指將位于生產(chǎn)經(jīng)營活動不同階段的企業(yè)或不同行業(yè)的部門間，存在直接投入與產(chǎn)出關(guān)系的企業(yè)相互產(chǎn)權(quán)交易。而混合型資本擴張一般是兩個或兩個以上的相互之間不存在直接投入與產(chǎn)出關(guān)系或經(jīng)濟技術(shù)聯(lián)系的企業(yè)間進行產(chǎn)權(quán)交易。同時，企業(yè)通過資本運作實現(xiàn)資本擴張通常有四種具體的實現(xiàn)形式：并購、托管、企業(yè)租賃和買殼上市。
(二)資本收縮型資本運作
該資本運作模式是指企業(yè)把自身所擁有的部分資產(chǎn)、控股子公司、內(nèi)部的某一部分和分支機構(gòu)轉(zhuǎn)移出公司之外，進而縮小公司現(xiàn)有規(guī)模。其宗旨是支持核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，根本目的在于為追求企業(yè)的價值最大化和從一定程度上提高企業(yè)經(jīng)營活動運行效率。該資本運作模式是擴張型資本運作的逆操作，其主要實現(xiàn)形式有資產(chǎn)剝離、公司分立、分拆上市和股份回購四種。
(三)治理型資本運作
治理型資本運作是通過相應(yīng)的資本運作來實現(xiàn)公司治理的進一步提升，它主要包括杠桿收購、管理層收購、職工持股計劃、經(jīng)理股票期權(quán)和股份制五種。
拓展：企業(yè)資本運作的基本規(guī)律
一、金錢三部曲
人找錢，錢找人，錢找錢
二、什么是資本運作?
所謂資本運作，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價值的資源，運用市場法則，通過資本本身的技巧性運作，達到資本創(chuàng)利的最大化!
三、研究最本質(zhì)的規(guī)律
資本的三種形態(tài)
1、實物資本(變現(xiàn)能力強)
2、貨幣資本(變現(xiàn)能力強)
3、無形資本(最容易被忽略)
無形資本的三大形態(tài)
技能性資本
影響力資本
控制力資本
資本的三大來源
1、我的：與生俱來
2、我家的：法規(guī)約定的
3、別人的：天下財天下人取之
天下財天人取之的含義
1、天下人的錢都是你的，只是目前別人幫你代管而已
2、你的錢也是天下人的，你目前只是幫別人代管而已
3、你的錢財多少跟你的心胸和格局成正比
四、人生的三大資本
1、時間
2、信用
3、機會
時間
1、別人的時間為你所用
2、提升你時間的濃度
3、善用別人：過去的時間、現(xiàn)在的時間、將來的時間
信用
信用好壞跟自己的表現(xiàn)無關(guān)，跟別人對你的評價有關(guān)
1、人的面子是別人給的
2、由你身邊的關(guān)鍵節(jié)點的質(zhì)量高低決定的
3、習慣性地優(yōu)化你的關(guān)鍵節(jié)點的質(zhì)量，你的信用系統(tǒng)就會得到提升
機會
沒有時間積累和信用的機會很有可能是假機會
公式：
一生的成就=祖蔭*(時間*T%)*信用*機會(感恩心*分享*添柴火)
資本的時間價值：是資本經(jīng)歷一定時間的投資和再投資，經(jīng)過某種經(jīng)營過程，所增加的價值再按復(fù)利計算，稱資金的時間價值，一般以增長率表示。
實現(xiàn)資本的時間價值最大化
重要觀念：
1、不讓自己的資本實現(xiàn)價值最大化是浪費
2、不幫別人的資本實現(xiàn)價值最大化是缺乏社會責任感
3、資本的時間價值增值功能不能重來
4、資本的各大權(quán)益是可以分拆的
5、資本的時間表現(xiàn)形式是可能相對移動的
擁有更多資本的三個步驟
1、盤點現(xiàn)有資本
2、匯合盡可能多的資本
3、資本的時間價值最大化
4、周期性重復(fù)以上動作
1、時間是一切資本之源
2、沒有最大，只有更大
3、做不到是由于還沒有想到
4、凡事最少有一個有效的方法
(好條件是創(chuàng)造出來的)
5、天下財天下人取之
目標四個原則
1、重要
2、有挑戰(zhàn)
3、可量化(時間、數(shù)字)
4、可達成
把自己的企業(yè)變成資本密集體
把自己的公司成為將來的資本密集的密集體
資本運作的二十個基本原則
1 時間是一切資本之源
2 沒有最大，只有更大
關(guān)鍵結(jié)點的質(zhì)量和數(shù)量
3 做不到是由于還沒有想到
成功的系統(tǒng)可復(fù)制
4 凡事最少有一個有效的方法
(好條件是創(chuàng)造出來的)
凡事只需要有一個有效的方法足矣
5 天下財，天下人取之
系統(tǒng)取天下財
6 在大系統(tǒng)中，每個人擁有足夠多的資源
7 沒有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態(tài)(貧窮是缺乏資本的狀態(tài))
8 財富本身是沒有好壞，沒有性格的。任何財富都可以實現(xiàn)正面價值，成為正面財富。(正面財富源于正面的主人)正面與否在于心
9 財富總是自動向資本密集的方向流動
讓所處的系統(tǒng)成為資本最密集體
10 看到的是財富，看不到的是財富后面的故事。
分工協(xié)作的系統(tǒng)
11 只需要合法的方法就已經(jīng)夠了
合法、正面、共贏
12 在大系統(tǒng)中，誠信比生命更重要
13 在大系統(tǒng)中，做出最多加法的人擁有最大資本 機會資本
14 若要求知，必須行動
(若要巨富，必須行動)
巨富成為系統(tǒng)，或成為巨富系統(tǒng)
15 同樣的方法只會得到同樣的結(jié)果
16 養(yǎng)成以結(jié)果為起點的習慣
清晰B點的狀態(tài)和結(jié)果
17 不能富貴是對家族是不負責任的
18 沒有敵人的人不會有朋友
所有敵人都可能變成朋友
所有的人都可能成為自己的資本
設(shè)置足夠強對手
19 資本在交換和流動中創(chuàng)造價值
系統(tǒng)也同理，創(chuàng)造價值
20 對未來的財富預(yù)期是最重要的財
企業(yè)資本運營的三部曲
1、觀念到位：
�、賹崢I(yè)是軀殼，資本運作是靈魂，落地是根本
�、谄髽I(yè)是有生命的，要按生命的成長規(guī)律去做事
�、鄄灰信时刃�
2、資產(chǎn)運營部到位
3、企業(yè)儲備銀行到位
企業(yè)融資的三種渠道
一、內(nèi)部融資
不輕易給員工股份
二、外部融資
1、債務(wù)融資
還本付息，免交所得稅
2、股權(quán)融資
不輕易風投，交所得稅
三、系統(tǒng)資本整合融資
常見的融資方法
第一計：應(yīng)收帳款融資
1、付款方是有信用的：政府、機構(gòu)、大集團、銀行、其他銀行信任的單位
2、應(yīng)收帳款證券化(信托)
第二計：應(yīng)付帳款融資
1、遠期承兌匯票(支票)
2、質(zhì)量保證托管
3、應(yīng)收帳款證券償付
第三計：小貸公司融資
1、急事告貸、小貸最快
2、受理動產(chǎn)、庫存、設(shè)備等市場上有價值的抵押物
第四計：企業(yè)債券融資
1、債權(quán)人不干涉經(jīng)營
2、利息可在稅前支付
300萬以內(nèi)，199人以內(nèi)
300萬以上，50人以內(nèi)
第五計：存貨質(zhì)押融資
1、一定時間內(nèi)價值相對穩(wěn)定
2、存放于第三方倉庫
第六計：租賃融資(大設(shè)備)
1、有利于提高產(chǎn)能、行業(yè)競爭力
2、逐年分攤成本，實現(xiàn)避稅
3、買斷前無所有權(quán)
第七計：不動產(chǎn)抵押融資
1、不接受小產(chǎn)權(quán)房
2、可重新評估后加貸
第八計：有價證券抵押貸款
1、可保留國債、股票等的預(yù)期回報
2、可分批贖回
3、一般為不記名債券
第九計：經(jīng)營性貸款
1、以已有經(jīng)營記錄為基礎(chǔ)
2、用于公司的主營業(yè)務(wù)
第十計：裝修貸款
1、有抵押物無還款來源
2、額度范圍和比例空間較大
第十一計：專利技術(shù)融資
1、有有效期限制
2、有成功的市場、有規(guī)模
第十二計：預(yù)期收益融資
1、能有效提前使用預(yù)期回報
2、一般需要用到擔保工具
第十三計：個人信用融資
1、個人信用最大化
2、現(xiàn)金流最大化
第十四計：企業(yè)信用融資
1、企業(yè)信用最大化
2、企業(yè)現(xiàn)金流量最大化
第十五計：商業(yè)信用融資
1、有形商業(yè)融資
2、無形商業(yè)信用融資
第十六計：民間借貸融資
1、充分運用非正規(guī)"軟"財務(wù)信息
2、手續(xù)便捷、方式靈活
3、特殊的風險控制和催收款方式
第十七計：應(yīng)收帳款預(yù)期融資
1、預(yù)期是可以預(yù)見的
學校用投影儀
成立一家項目公司
母公司是生產(chǎn)集團企業(yè)
2、預(yù)期有增長的趨勢
第十八計：補償貿(mào)易融資
1、供者和需者是同一個大系統(tǒng)
2、需者明顯大于供者
第十九計：BOT項目融資
1、A建設(shè)-A經(jīng)營-移交B(公共工程特許權(quán))
2、A建設(shè)-B經(jīng)營-移交A(民間)
第二十計：項目包裝融資
1、價值無法體現(xiàn)或變現(xiàn)
2、可預(yù)見的升值空間
第二十一計：資產(chǎn)流動性融資
1、有價值無將來
2、新項目回報預(yù)期高
土地、表弟
第二十二計：留存盈余融資
1、主動、可控、低利息成本
2、有穩(wěn)定團隊的作用
唯一一個內(nèi)部融資技巧
銷售經(jīng)理五十萬年終獎
資本運營的三個思維
一、天下財天下人取之
全球、國家、企業(yè)、他人、家庭、我
二、信用系統(tǒng)最大化
信用系統(tǒng)越經(jīng)營，價值越大、質(zhì)量
三、機會最大化
永遠不要忘記共贏的原則
融資的三個級別
一、有成本融資
二、零成本融資
三、盈利性融資
資本運營的三個階段
一、頭痛醫(yī)頭：救火型
二、好習慣：日常規(guī)劃型
三、現(xiàn)代型：儲備銀行型
企業(yè)資本運營的階段性
1、生存階段
只是不停地賺錢
老板是萬能的
2、發(fā)展階段
只抓方向盤
發(fā)展階段的四個特征：
�、儆兄虚L期的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃
�、谌诵亩�
企：人止住了心
�、塾Ｊ角逦�
�、墁F(xiàn)金流量穩(wěn)健
3、跨越階段
跨越階段的特點
�、俣ㄎ环�(wěn)定
②盈利模式優(yōu)化
�、劭珊唵螐�(fù)制
�、芤�(guī)�？焖贁U張
4、穩(wěn)定增長階段
穩(wěn)定增長階段特點：
�、俦仨氃谌魏我粋�方向上具備踩剎車的能力，完成體內(nèi)系統(tǒng)的完善，為下一個跨越蓄積能量。
�、隗w外系統(tǒng)打造(金融信用變現(xiàn)，融資和盈利空前強大)
�、蹫榱似髽I(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，必須與高層達成心與心連接
5、產(chǎn)能結(jié)合階段
6、資本分拆階段
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