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企業(yè)收益質(zhì)量及其評(píng)估
在證券業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真的情況也越來越嚴(yán)重，它給社會(huì)造成的負(fù)面影響，使人們對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求越來越高。以下是YJBYS小編帶來的詳細(xì)內(nèi)容，歡迎參考查看。
一、引言
當(dāng)前，我國(guó)證券業(yè)迅速發(fā)展，個(gè)人投資者急劇增加，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的需求也在迅速增大，加之企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真給社會(huì)造成的負(fù)面影響，使人們對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求越來越高。同時(shí)，企業(yè)為了提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，也日益關(guān)注對(duì)本企業(yè)收益質(zhì)量的管理。“收益質(zhì)量”(也稱盈余質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量)最早被用在上個(gè)世紀(jì)30年代美國(guó)證券行業(yè)對(duì)股票的基本面分析中。直到20世紀(jì)60年代末，其他行業(yè)和學(xué)術(shù)界才對(duì)它予以重視。
二、收益質(zhì)量的特征及其影響因素
2.1收益的質(zhì)量特征
收益是衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況及盈利能力的一個(gè)基本指標(biāo)。它是企業(yè)的投資者進(jìn)行投資決策，債權(quán)人進(jìn)行信貸決策及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策的基本依據(jù)。收益作為一個(gè)衡量企業(yè)狀況的基本指標(biāo)，真實(shí)性、可靠性和可預(yù)測(cè)性是它所具備的質(zhì)量特征。
所謂真實(shí)性，是指公司會(huì)計(jì)報(bào)告收益必須是對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的客觀反映，而不是事先設(shè)計(jì)好的、人為操縱的產(chǎn)物。企業(yè)在對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，必須以實(shí)際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)為基礎(chǔ)，按照會(huì)計(jì)原則或準(zhǔn)則、制度的指導(dǎo)或約束來進(jìn)行，而不能隨意捏造或舍棄經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，對(duì)盈余進(jìn)行操縱。
2.2影響收益質(zhì)量的影響因素
1.會(huì)計(jì)政策的選用。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)
會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正》將會(huì)計(jì)政策定義為：企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法。對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇，如存貨計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法等。會(huì)計(jì)政策選擇不同，據(jù)此計(jì)量、確認(rèn)的會(huì)計(jì)收益也不同。一般來說，采用穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策所確定的收益要比采用激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策所確定的收益質(zhì)量高，但長(zhǎng)期采用過于謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)政策，會(huì)影響會(huì)計(jì)報(bào)告收益的客觀性，也不能認(rèn)為具有理想的收益質(zhì)量。另外，經(jīng)營(yíng)者為了粉飾自身業(yè)績(jī)，也往往會(huì)選擇對(duì)其最有利的方法來報(bào)告利潤(rùn)。
2.公司的治理結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)是指一整套控制和管理公司的制度安排，它是關(guān)于公司內(nèi)部各種權(quán)利的一種約束和制衡機(jī)制。公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)收益質(zhì)量的影響主要表現(xiàn)在以下方面：治理結(jié)構(gòu)的不完善可能使經(jīng)營(yíng)者為了自己的利益虛構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或?yàn)E用會(huì)計(jì)政策，對(duì)收益進(jìn)行操縱;而好的治理結(jié)構(gòu)能夠有效地約束經(jīng)營(yíng)者，使其與股東的目標(biāo)一致，從而抑制經(jīng)營(yíng)者降低收益質(zhì)量的行為。因此，完善的公司治理結(jié)構(gòu)有助于企業(yè)會(huì)計(jì)收益質(zhì)量的提高，而完善公司的產(chǎn)權(quán)制度是完善治理結(jié)構(gòu)的保障。
3.收入、費(fèi)用和酌量性成本。收人與費(fèi)用是計(jì)量損益的兩個(gè)基本要素，它們的確認(rèn)直接影響收益質(zhì)量。只有將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給買主且與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益即現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物直接或間接地流人企業(yè)，才能確認(rèn)收人。費(fèi)用確認(rèn)的主要問題是配比，不僅要正確地將收人與對(duì)應(yīng)的成本相配比，還要將一定時(shí)期的收人與同時(shí)期的費(fèi)用相配比，即將發(fā)生的費(fèi)用正確合理地分配到相應(yīng)的收人實(shí)現(xiàn)的期間。無論提前還是延遲費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間都會(huì)降低收益質(zhì)量。酌量性成本是指企業(yè)管理當(dāng)局根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針確定的按預(yù)算支付的成本，如“廣告費(fèi)、維修費(fèi)”等。
三、收益質(zhì)量的評(píng)價(jià)體系
評(píng)價(jià)是指根據(jù)確定的目的來測(cè)定對(duì)象系統(tǒng)的屬性，并將這種屬性變?yōu)榭陀^定量的計(jì)值或主觀效用的行為。而所謂體系，是指若干有關(guān)事物互相聯(lián)系而構(gòu)成的一個(gè)整體。過去，很多學(xué)者在研究收益質(zhì)量的評(píng)價(jià)體系往往只對(duì)現(xiàn)金流量對(duì)收益質(zhì)量高低的影響進(jìn)行分析，而忽視了其他的環(huán)節(jié)。
3.1收益質(zhì)量評(píng)價(jià)體系的構(gòu)成要素
本文中，收益質(zhì)量的評(píng)價(jià)體系應(yīng)分成非財(cái)務(wù)類和財(cái)務(wù)指標(biāo)兩大類。但不管屬于哪一類的評(píng)價(jià)，筆者認(rèn)為都要具備以下六個(gè)方面的要素。
1.評(píng)價(jià)主體。收益質(zhì)量評(píng)價(jià)主體其實(shí)就是在經(jīng)濟(jì)決策中需要進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)的主體，基本上財(cái)務(wù)信息的使用者都包括在內(nèi)。這些主體包括：企業(yè)所有者、企業(yè)債務(wù)人、企業(yè)管理層、政府相關(guān)的監(jiān)管部門和對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師等。筆者認(rèn)為注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)收益質(zhì)量的評(píng)價(jià)最具權(quán)威性，且注冊(cè)會(huì)計(jì)師有評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的義務(wù)并對(duì)其負(fù)責(zé)。
2.評(píng)價(jià)目標(biāo)。這些不同的主體面臨不同的決策內(nèi)容，因而他們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的也不一樣，收益質(zhì)量作為財(cái)務(wù)分析的輔助活動(dòng)也就需要服務(wù)于不同的目標(biāo)。投資者的目標(biāo)是進(jìn)行投資;決策債務(wù)人的目標(biāo)是進(jìn)行借貸決策;管理者的目標(biāo)是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策：政府和監(jiān)管部門按照各自監(jiān)管的重點(diǎn)進(jìn)行征收和管理決策;注冊(cè)會(huì)計(jì)師的目標(biāo)是客觀的反映企業(yè)的收益質(zhì)量情況，給公眾決策提供良好的參考。
3.評(píng)價(jià)對(duì)象。評(píng)價(jià)的對(duì)象就是前面所探討和定義的相關(guān)企業(yè)的收益質(zhì)量，這里需要說明的一點(diǎn)是，不同的決策者可以得到的相關(guān)信息不一樣，盡管評(píng)價(jià)的都是收益質(zhì)量，但是由于不同評(píng)價(jià)主體占有的信息資料的量、質(zhì)不一樣，也使得評(píng)價(jià)方法和重點(diǎn)不同，例如經(jīng)營(yíng)者掌握了非常多的信息內(nèi)容，他們進(jìn)行收益評(píng)價(jià)的時(shí)候就不必象外部利益者那樣關(guān)心操縱問題，而把重點(diǎn)放在評(píng)價(jià)收益的可持續(xù)性、安全性、與現(xiàn)金凈流量的協(xié)同程度等方面。
3.2收益質(zhì)量的非財(cái)務(wù)性評(píng)價(jià)
收益質(zhì)量是一個(gè)企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的表現(xiàn)，它是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的晴雨表。對(duì)會(huì)計(jì)收益質(zhì)量的評(píng)價(jià)有質(zhì)和量?jī)煞矫妗Ｊ找尜|(zhì)量的“質(zhì)”具體表現(xiàn)為已確認(rèn)的收益是否包含了不確定性因素，在確認(rèn)和計(jì)量收益時(shí)是否遵循了財(cái)經(jīng)法規(guī)、會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，是否考慮了資本保全的要求等。所以，非財(cái)務(wù)性評(píng)價(jià)主要是對(duì)它的“質(zhì)”進(jìn)行的評(píng)價(jià)，是定性分析。
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