港股通基本交易規(guī)則及深港兩市差異
投資者開通了深港通下的港股通(簡稱“港股通”)交易權(quán)限，就正式進(jìn)入到了港股通的實(shí)戰(zhàn)階段。港股市場與內(nèi)地投資者熟悉的市場環(huán)境有著諸多規(guī)則差異，初入復(fù)雜的境外證券市場，投資者有必要提前熟悉“戰(zhàn)場”、了解規(guī)則、預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，方能有的放矢，合理安排自己的投資決策。下面是yjbys小編為大家?guī)淼母酃赏ɑ窘灰滓?guī)則及深港兩市差異的知識(shí)，歡迎閱讀。
一、港股通基本交易規(guī)則要點(diǎn)
【賬戶】
深港通和滬港通采用“雙通道”獨(dú)立運(yùn)行機(jī)制，深港通下的港股通和滬港通下的港股通證券賬戶內(nèi)股票不能交叉賣出，但滬深港股通賬戶賣出港股的.資金可以交叉使用。
【幣種】
港股通交易，以港幣報(bào)價(jià)成交，以人民幣清算并交收。
【訂單類型】
內(nèi)地投資者參與港股通股票交易時(shí)，僅能使用兩種訂單類型：在競價(jià)時(shí)段應(yīng)當(dāng)采用“競價(jià)限價(jià)盤”委托;在持續(xù)交易時(shí)段應(yīng)當(dāng)采用“增強(qiáng)限價(jià)盤”委托。
【委托申報(bào)】
投資者參與港股通交易委托申報(bào)需輸入證券代碼、買賣價(jià)格、買賣數(shù)量等參數(shù)。投資者申報(bào)的價(jià)格遵循香港當(dāng)?shù)氐膱?bào)價(jià)規(guī)則，在港股市場，開市報(bào)價(jià)規(guī)則與持續(xù)交易時(shí)段報(bào)價(jià)規(guī)則不同，但投資者在這兩個(gè)時(shí)段輸入的買賣盤價(jià)格，均不可大于上日收盤價(jià)或按盤價(jià)九倍或以上及少于九分之一或以下，每個(gè)買賣盤不得超過3000手股份。具體的報(bào)價(jià)規(guī)則詳情，投資者可登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“規(guī)則與監(jiān)管”欄目下的“交易規(guī)則”選項(xiàng)中參閱《交易所規(guī)則》。
另外，港股通投資者只能在相應(yīng)時(shí)間撤銷訂單而不可修改訂單，可撤單時(shí)間為9：00-9：15;9：30-12：00;12：30-16：00;16：01-16：06。
【可交易股票數(shù)量】
投資者證券賬戶內(nèi)的港股股票余額分為可交易數(shù)量、日終持有余額、未完成交收數(shù)量，如發(fā)生凍結(jié)，還包括凍結(jié)數(shù)量。港股通投資者的可交易數(shù)量計(jì)算公式為：
可交易數(shù)量=日終持有余額+未完成交收數(shù)量-凍結(jié)數(shù)量
投資者凈買入港股股票時(shí)，未完成交收數(shù)量為正;投資者凈賣出港股股票時(shí)，未完成交收數(shù)量為負(fù)。
【碎股交易】
內(nèi)地投資者手中少于一手的“碎股”，需要通過聯(lián)交所交易系統(tǒng)的“碎股/特別買賣單位市場”交易。港股通投資者只能在碎股市場賣出碎股，不能買入。
二、深港兩市交易制度差異
深港兩地股票市場交易制度差異諸多，投資者有必要提前做好功課，明辨差異，才能在港股投資中游刃有余。為了方便投資者理解，我們梳理出一些深港兩市的主要差異，供大家參考：
一是交易交收機(jī)制不同。不同于內(nèi)地A股市場的T+1交易制度，港股實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易、T+2交收制度，也就是說投資者買入港股當(dāng)天即能賣出，而賣出時(shí)在T+2日完成交收前仍享有該證券的權(quán)益。
二是漲跌幅限制不同。深市A股市場的股票、基金交易有10%的價(jià)格漲跌幅限制， ST和*ST等被實(shí)施特別處理的股票有5%的價(jià)格漲跌幅限制;港股市場不設(shè)漲跌幅限制，但聯(lián)交所為防止個(gè)股股價(jià)短期大幅波動(dòng)，在2016年8月22日起推出了市場波動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，即部分適用市場波動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制的個(gè)股在監(jiān)測時(shí)段出現(xiàn)價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)，會(huì)觸發(fā)5分鐘的冷靜期，在冷靜期內(nèi)交易價(jià)格受到觸發(fā)時(shí)5分鐘前最后一次交易價(jià)格的上下10%范圍的限制。
三是交易單位規(guī)定不同。深市A股競價(jià)交易買入股票應(yīng)為100股或其整數(shù)倍;港股交易每“手”股數(shù)沒有統(tǒng)一規(guī)定，港股的上市公司可以自行設(shè)立不同數(shù)量的每手股票交易單位，可以是100、200、1000或5000等。
四是最小報(bào)價(jià)單位不同。深市A股是0.01元人民幣;而港股不同價(jià)格的股票，最小報(bào)價(jià)單位不同，股價(jià)越高，最小報(bào)價(jià)單位越大。港股最小報(bào)價(jià)單位具體情況如下：
價(jià)格（港元） | 最小報(bào)價(jià)單位（港元） |
由0.01至0.25 | 0.001 |
高于0.25至0.50 | 0.005 |
高于0.50至10.00 | 0.010 |
高于10.00至20.00 | 0.020 |
高于20.00至100.00 | 0.050 |
高于100.00至200.00 | 0.100 |
高于200.00至500.00 | 0.200 |
高于500.00至1,000.00 | 0.500 |
高于1,000.00至2,000.00 | 1.000 |
高于2,000.00至5,000.00 | 2.000 |
高于5,000.00至9,995.00 | 5.000 |
五是交易時(shí)間安排不同。深市A股的交易時(shí)間分為：開盤集合競價(jià)時(shí)段(9:15-9:25)、連續(xù)競價(jià)時(shí)段(9:30-11:30和13:00-14:57)、收盤集合競價(jià)時(shí)段(14:57-15:00);投資者買賣港股通股票的交易時(shí)間應(yīng)遵守聯(lián)交所相關(guān)規(guī)定，具體情況如下：(附后)
六是“半日市”特別安排。港股市場還有一個(gè)比較特殊的“半日市”，即如果圣誕前夕(12月24日)、新年前夕(12月31日)及農(nóng)歷新年前夕(農(nóng)歷臘月最后一天)為交易日，則香港市場僅有半天交易。如果該日為港股通交易日，那么該日的港股通交易也僅有半天交易。
七是報(bào)價(jià)顯示不同。港股證券市場股票價(jià)格上漲時(shí)，股票報(bào)價(jià)屏幕上顯示的顏色為綠色，下跌時(shí)則為紅色，與內(nèi)地證券市場存在差異。但是，不同的行情軟件商提供的行情走勢顏色可以重新設(shè)定，投資者在使用行情軟件的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)檢查軟件的參數(shù)設(shè)置，避免慣性思維帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
八是風(fēng)險(xiǎn)警示和退市制度差異。深市A股存在證券簡稱前加入警示標(biāo)記的情形(例如，ST、*ST等標(biāo)記)，來提示投資者投資風(fēng)險(xiǎn)，且對退市股票安排了退市整理期，退市后股票仍可進(jìn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易;而聯(lián)交所采用非量化的退市標(biāo)準(zhǔn)且沒有退市風(fēng)險(xiǎn)警示、退市整理期等安排，港股通股票一旦從聯(lián)交所市場退市，沒有相關(guān)后續(xù)交易安排，投資者將面臨無法繼續(xù)通過港股通買賣相關(guān)股票的風(fēng)險(xiǎn)。
對于港股通投資者而言，應(yīng)認(rèn)真了解學(xué)習(xí)以上深港兩市差異，這既是實(shí)戰(zhàn)利器也是防御盾牌，做到心中有數(shù)才能在港股市場游刃有余。
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