國債逆回購業(yè)務(wù)介紹

時間：2020-08-14 19:16:34 證券從業(yè)資格我要投稿

國債逆回購業(yè)務(wù)介紹

　　常說的國債回購是一個籠統(tǒng)的概念。國債回購交易是以國債為抵押品拆借資金的信用行為。事實上，它包含了回購(repurchase)和返售(resell，逆回購)兩種交易方式�？梢院唵蔚睦斫鉃椋喝谫Y(正回購)：借入資金;融券(逆回購)：借出資金。下面是yjbys小編為大家?guī)淼膰鴤婊刭彉I(yè)務(wù)介紹的知識，歡迎閱讀。

　　一、國債回購定義

　　常說的國債回購是一個籠統(tǒng)的概念。國債回購交易是以國債為抵押品拆借資金的信用行為。事實上，它包含了回購(repurchase)和返售(resell，逆回購)兩種交易方式。可以簡單的理解為：融資(正回購)：借入資金;融券(逆回購)：借出資金。

　　國債逆回購即債券的返售，是指交易商或投資者在買進(jìn)某種國債的同時，約定于未來某一時間以事先確定的價格再將等量的該種債券賣給最初出售者的.交易;其實質(zhì)是證券的買入者向交易對象貸出資金。

　　二、五大交易特點

　　(一)收益性高國債逆回購收益率大大高于同期銀行存款利率水平，一般情況下回購收益是銀行活期存款的10倍。遇到年底或節(jié)假日，回購利率會更高。

　　(二)安全性強(qiáng)　國債回購交易是以國債為抵押品拆借資金的信用行為。國債的安全性高，收益有保證。逆回購交易在初始交易時收益的大小早即已確定，因此逆回購到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關(guān)。從這種意義上說，逆回購交易類似于抵押貸款，它不承擔(dān)市場風(fēng)險。

　　(三)流通性強(qiáng) 目前回購交易規(guī)模在千億以上。1--7天的交易異�；钴S。

　　(四)靈活性強(qiáng) 上海交易所和深圳交易所都有回購產(chǎn)品，回購期限包含1、2、3、4、7、14、28、91、182天，投資者可以據(jù)自身資金安排選擇回購期限。

　　(五)起點低目前深圳交易所最小申報單位是10張(10張為1手，每張100元)，即1000元;上海交易所最小申報單位是1000張(10張為1手，每張100元)，即10萬元。

　　三、適合人群

　　1、有大量的活期現(xiàn)金，風(fēng)險承受能力低，由于時間限制不能存為定期，并且想獲取較高收益的個人投資者;

　　2、流動性資金充裕的企業(yè)投資者;

　　3、風(fēng)險承受能力強(qiáng)，有大量資金，由于投資時機(jī)不佳需要暫時等待的投資者。

　　四、操作案例

　　2013年8月30日10點13分，我們以7%利率賣出國債一天回購204001(GC001)1000張，我們將得到1000張證券代碼為“888880”的“標(biāo)準(zhǔn)券”，每張市價為100元，共扣款10萬元;

　　2013年8月31日早上9點半，系統(tǒng)自動賣出“標(biāo)準(zhǔn)券”1000張，自動回款10萬元，我們的利息收入是18.17元。

　　計算公式：100000*0.07%*1/365-100000*0.001%=18.7元。

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