債券型基金的購(gòu)買(mǎi)技巧2017
債券基金是指專(zhuān)門(mén)投資于債券的基金，它通過(guò)集中眾多投資者的資金，對(duì)債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。購(gòu)買(mǎi)債券基金技巧有哪些?下面是yjbys小編為大家?guī)?lái)的債券型基金的購(gòu)買(mǎi)技巧，歡迎閱讀。
根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類(lèi)別的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場(chǎng)，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
一.關(guān)注債券基金的投資范圍
債券基金主要通過(guò)投資債券市場(chǎng)獲利，增強(qiáng)類(lèi)債券基金雖然能通過(guò)“打新股”、“投資可轉(zhuǎn)債”等投資于股票市場(chǎng)，卻有嚴(yán)格的比例限制。
二.盡量選擇交易費(fèi)用較低的債券基金
目前債券基金的收費(fèi)方式大致有三類(lèi)：A類(lèi)為前端收費(fèi)，B類(lèi)為后端收費(fèi)，C類(lèi)為免收認(rèn)/申購(gòu)贖回費(fèi)、收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的模式，其中C類(lèi)模式已被多只債券基金采用。不同債券基金的交易費(fèi)用會(huì)相差兩到三倍，因此投資者應(yīng)盡量選擇交易費(fèi)用較低的債券基金產(chǎn)品。此外，老債券基金多有申購(gòu)、贖回費(fèi)用，而新發(fā)行的債券基金大多以銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)代替申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，且銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)是從基金資產(chǎn)中計(jì)提，投資者交易時(shí)無(wú)需支付。
三.投資債券基金主要面臨三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)
1.利率風(fēng)險(xiǎn)，即銀行利率下降時(shí)，債券基金在獲得利息收益之外，還能獲得一定的價(jià)差收益;而銀行利率上升時(shí)，債券價(jià)格必然下跌。
2.信用風(fēng)險(xiǎn)，即如果企業(yè)債本身信用狀況惡化，企業(yè)債、公司債等信用類(lèi)債券與無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)債券的利差將擴(kuò)大，信用類(lèi)債券的`價(jià)格有可能下跌。
3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，債券基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為“集中贖回”，但目前出現(xiàn)這種情況的可能性不大。
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債券基金類(lèi)型及風(fēng)險(xiǎn)解析
市場(chǎng)上所有債券型基金按照投資范圍和風(fēng)險(xiǎn)收益特征劃分為三類(lèi)：
第一類(lèi)是超短債基金和純債型基金。超短債基金的投資組合久期較短，一般控制在一年以?xún)?nèi)，組合流動(dòng)性好，基金風(fēng)險(xiǎn)在債券型基金中最低。純債型基金僅投資于各類(lèi)固定收益工具。
純債券型基金因?yàn)椴煌顿Y股市，所以和貨幣型基金差不多，對(duì)于不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的保守型投資者，或是適合的基金投資品種。
中國(guó)現(xiàn)在的純債基金，主要涉及的債券有國(guó)債、金融債券和公司債券，當(dāng)然像一些次級(jí)債、抵押債、垃圾債等也有但很少。
第二類(lèi)是可以進(jìn)行新股申購(gòu)、參與股票增發(fā)、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股或被動(dòng)持有權(quán)證，但權(quán)益類(lèi)投資比例不超過(guò)20%而固定收益類(lèi)投資不低于80%的債券型基金。
第三類(lèi)是既可以在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)新股或參與股票增發(fā)，也可以同時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)主動(dòng)進(jìn)行股票等權(quán)益類(lèi)投資，但投資比例不超過(guò)20%的債券型基金以及股票投資比例可以達(dá)到20%以上的偏債型基金。
債券風(fēng)險(xiǎn)主要有兩點(diǎn)：1、利率風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)市場(chǎng)利率或預(yù)期利率上升時(shí)，債券收益一般都會(huì)變低;2、價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，除了國(guó)債基本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)外，其他債券都有價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，例如債權(quán)人還不起債，或者這個(gè)債券由于本身原因而沒(méi)有價(jià)值。
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