2017年證券市場(chǎng)主體基本知識(shí)考點(diǎn)
證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。證券發(fā)行人是證券發(fā)行的主體。證券發(fā)行是把證券向投資者銷售的行為。那么，下面是由小編為大家?guī)碜C券市場(chǎng)主體基本知識(shí)考點(diǎn)，歡迎大家閱讀瀏覽。
第1節(jié) 證券發(fā)行人(包括：證券市場(chǎng)融資活動(dòng)、證券發(fā)行人、直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響)
考試大綱：
考點(diǎn)一 證券市場(chǎng)融資活動(dòng)
主要方式：直接融資、間接融資
一、直接融資
定義：沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入(沒有小三兒)，以股票、債券為主要金融工具
工具：票據(jù)、債券、股票、投資基金證券
特征：
(1) 直接性，資金直接對(duì)接債權(quán)債務(wù)人
(2) 分散性，政府、企業(yè)、個(gè)人都需要資金，相互之間借貸(他愛她她愛他他愛它)
(3) 信譽(yù)上差異性較大，最不能保證的就是個(gè)人信用
(4) 部分不可逆性，在直接融資中通過發(fā)行股票所取得的資金是不需要返還的
(5) 相對(duì)較強(qiáng)的自主性，可以自己決定融資的對(duì)象和數(shù)量(不受制于人，自己地盤自己做主)
分類：商業(yè)信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用、民間個(gè)人信用
二、間接融資
定義：將閑置先行提供給金融中介機(jī)構(gòu)(小三介入)，然后發(fā)行有價(jià)證券，籌集來資金在提供融資者
分類：銀行信用、消費(fèi)信用
特征：
(1) 間接性，不發(fā)生直接借貸關(guān)系，只跟金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生直接關(guān)系
(2) 相對(duì)集中性，集中在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸
(3) 信譽(yù)的差異性較小
(4) 全部具有可逆性
(5) 沒有自主性，融資主動(dòng)性主要靠金融中介
三、兩者的區(qū)別
主要在于融資過程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系(有沒有直接簽約賣身契)
考點(diǎn)二 證券發(fā)行人
定義：指為籌資而發(fā)行債券、股票的政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)
分類：政府類、企業(yè)類、金融機(jī)構(gòu)類
1、 政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式和特征
政府債券：國(guó)庫(kù)券、公債
特點(diǎn)：安全性高(廢話)、流動(dòng)性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、免稅待遇(機(jī)場(chǎng)免稅店一樣樣，免征個(gè)人所得稅)
(1) 國(guó)庫(kù)券，為了彌補(bǔ)國(guó)庫(kù)收支不平衡發(fā)行的一種政府債券，債務(wù)人(楊白勞大爺)：國(guó)家，債券人(黃世仁孫子)：投資者。中國(guó)國(guó)庫(kù)券的期限最短的為1年，西方國(guó)家國(guó)庫(kù)券一般有3、6、9月、1年的(為啥，總統(tǒng)老是換屆唄，哪有我們天朝那么穩(wěn)定)，采用不記名形式，無須背書。
(2) 公債(公家債權(quán)，政府信用擔(dān)保，跑不了)
A國(guó)債，國(guó)家公債，發(fā)行主體是國(guó)家，最安全的投資工具
B地方公債，地方政府發(fā)行的，財(cái)政收入為保證
2、 企業(yè)直接融資的方式及特征
注意：公司主要采取“股份有限公司”“有限責(zé)任公司”兩種形式，其中只有股份有限公司才能發(fā)行股票
(1) 股票融資，具有長(zhǎng)期性、不可逆性和無負(fù)擔(dān)性
(2) 債券融資，有兩種方式：公募發(fā)行(可以打廣告)和私募發(fā)行(不能打廣告，只能向少數(shù)特定投資者發(fā)行)
優(yōu)勢(shì)：1、稅盾作用(合理避稅);2、財(cái)務(wù)杠桿作用(減低成本，老板娘喜歡啊);3、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化(股東們喜歡啊)
3、 直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響
直接融資一般是通過資本市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)的，市場(chǎng)是配置金融資源的中心。
間接融資，主要是通過商業(yè)銀行來事先，銀行是配置金融資源的中心。
注意：如果你是國(guó)家的領(lǐng)導(dǎo)人，會(huì)更加鼓勵(lì)哪種融資方式?直接融資嘛，不能被銀行綁架啊，可以分散資源過度集中在銀行系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，直接融資的效率更高呀，少一個(gè)小三在里面抽血。
第二節(jié) 證券投資者
考點(diǎn)一 證券市場(chǎng)投資者
定義：以獲取利息、股息或資本收益為目的，而買入債券的機(jī)構(gòu)和個(gè)人
特點(diǎn)：分散性和流動(dòng)性(不然，怎么叫散戶呢)，目的性(就是為了賺錢呀)、市場(chǎng)支撐性(資金都是這些有錢的大爺大媽們出的)
分類：機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者
1、 機(jī)構(gòu)投資者
在中國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者目前主要是：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、投資管理基金
特點(diǎn)：專業(yè)化、組合化、規(guī)范化、風(fēng)險(xiǎn)管理、穩(wěn)定市場(chǎng)的功能
分類：
(1) 政府機(jī)構(gòu)類投資者，分為政府機(jī)構(gòu)和政府引導(dǎo)基金(就像皇軍和漢奸一樣)，城管一樣的職能，主要不是為了賺錢，是為了調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)(調(diào)劑資金余缺、實(shí)施公開市場(chǎng)操作)，維護(hù)世界和平，哈哈。
(2) 金融機(jī)構(gòu)類投資者，分為證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、主權(quán)財(cái)富基金和其他金融機(jī)構(gòu)
證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是證券市場(chǎng)上最活躍的機(jī)構(gòu)投資者，我國(guó)的`證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)主要是證券公司(廢話，但是考點(diǎn)，證券公司那么多)
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括吸收存款的金融機(jī)構(gòu)(商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、城市/農(nóng)村信用合作社)、政策性銀行
保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，可以從事證券投資活動(dòng)，而且資金量排名老大
主管財(cái)富基金，用的是官方外匯儲(chǔ)備，中投公司(中國(guó)投資有限責(zé)任公司)成立于07年9月29日(記憶7929)
其他金融機(jī)構(gòu)包括信托公司、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、租賃公司
(3) QFII和QDII
QFII(記憶老外很Q，放心F來吧，不會(huì)變II)，引狼入室，合格境外機(jī)構(gòu)投資者，老外來中國(guó)投資資本市場(chǎng)，是一種過渡性政策，投資范圍：打新股、可轉(zhuǎn)換債券、股票增發(fā)、配股申購(gòu)
QDII(記憶：國(guó)內(nèi)群眾Q，大膽D的走出去，一定要變II)，放羊出國(guó)，在境內(nèi)募集資金以資產(chǎn)組合方式投資境外市場(chǎng)。他的批準(zhǔn)人是：中國(guó)證監(jiān)會(huì)
(4) 企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者
各類企業(yè)投資范圍：參與股票配售、二級(jí)市場(chǎng)、用自由資金和有權(quán)支配的預(yù)算外資金投資證券
事業(yè)單位投資范圍：用于證券投資的資金，必須是有權(quán)自行支配的各種預(yù)算外資金，為了使資金保值增值
(5) 基金類機(jī)構(gòu)投資者
分類：證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金、社會(huì)公益基金
1、 證券投資基金，基金管理人負(fù)責(zé)賺錢，基金托管人負(fù)責(zé)資金安全、基金份額持有人負(fù)責(zé)拿錢
2、 社�；穑悍譃樯鐣�(huì)保障基金、社會(huì)保險(xiǎn)基金
社會(huì)保障基金：主要是為了應(yīng)對(duì)人口老齡化、自然災(zāi)害等保障
社會(huì)保險(xiǎn)基金：只要用于支付人們生老病死殘等各項(xiàng)保險(xiǎn)
3、 企業(yè)年金，企業(yè)職工自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金
4、 社會(huì)公益基金：做社會(huì)公益，用以科教文為發(fā)展
考點(diǎn)四：個(gè)人投資者
投資恰當(dāng)性的要求，是一個(gè)考點(diǎn)，就是合適的投資者購(gòu)買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，但經(jīng)常被忽略，因?yàn)槭袌?chǎng)上最有錢的中國(guó)大媽們是不會(huì)研究產(chǎn)品、考從業(yè)資格證、做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的，所以適合的投資者購(gòu)買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，是需要我們共同努力的共產(chǎn)主義事業(yè)
根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度不同，講個(gè)人投資者分為“風(fēng)險(xiǎn)偏好型”、“風(fēng)險(xiǎn)中立性”、“風(fēng)險(xiǎn)回避”
第2節(jié) 中介機(jī)構(gòu)
一、證券公司
受監(jiān)管法律：公司法、證券法
監(jiān)管制度及具體要求：
1、 以誠(chéng)信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度(要有牌照，從業(yè)人員)
2、 以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度
3、 合規(guī)管理制度(要設(shè)立合規(guī)總監(jiān)和合規(guī)部門)
4、 客戶交易資金第三方存管制度
5、 信息報(bào)送和披露制度。年度報(bào)告：會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)(1季度結(jié)束后的次月，沒辦法，一年的報(bào)告難寫死/4啦);月度報(bào)告：每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日內(nèi)(月初的第一個(gè)周內(nèi))
證券公司的主要業(yè)務(wù)種類和內(nèi)容
1、 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。買賣證券業(yè)務(wù)，代客買賣有價(jià)證券。分為柜臺(tái)代理、證券交易所代理
2、 證券投資咨詢業(yè)務(wù)，基本業(yè)務(wù)形式：證券投資顧問業(yè)務(wù)、發(fā)布證券研究報(bào)告
3、 財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，包括：咨詢、建議、策劃業(yè)務(wù)
4、 證券承銷和保薦業(yè)務(wù)。承銷業(yè)務(wù)就是證券公司代理發(fā)行人發(fā)行證券的行為，包括：代銷(賣不出去的證券，全部退還給發(fā)行人)、包銷(賣出去的證券，自己購(gòu)入)。保薦業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查，提出保薦意見，與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格
5、 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。證券公司以自己的名義，用合法的錢，買賣證券，以獲取盈利。
6、 證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)資格要求條件：獲得監(jiān)管部門資格;凈資本不低于2億元，限定性資管的凈資本限額為3億，非限定資管的凈資本限額為5億;資管業(yè)務(wù)人員有證券從業(yè)資格，具有3年以上的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)不少于5人(記憶：要有資格—公司資格、從業(yè)資格，2億《凈資本《3億《5億，3年以上相關(guān)經(jīng)驗(yàn)不少于5人)
7、 融資融券業(yè)務(wù)，證券公司借錢給客戶讓其買入證券，或者客戶抵押證券資產(chǎn)向證券公司融資。
8、 中間介紹(IB)業(yè)務(wù)，證券公司接受期貨公司的委托，向期貨公司介紹客戶
9、 直接投資業(yè)務(wù)，證券公司將閑置資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較低、流動(dòng)性較高的資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金管理目標(biāo)
2、 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)(規(guī)定性條款太多，直接貼圖)
1、 律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理規(guī)定
(1)有好的口碑(2)20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過證券法律業(yè)務(wù)(3)有執(zhí)業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)(4)最近2年未受到處罰
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