證券從業(yè)做市商交易的基本概念與特征知識(shí)

時(shí)間：2020-11-09 10:29:25 證券從業(yè)資格我要投稿

2017年證券從業(yè)做市商交易的基本概念與特征知識(shí)

　　做市商制度就是以做市商報(bào)價(jià)形成交易價(jià)格、驅(qū)動(dòng)交易發(fā)展的證券交易方式。它是不同于競價(jià)交易方式的一種證券交易制度，一般為柜臺(tái)交易市場所采用。那么下面是由小編為大家整理的做市商交易的基本概念與特征，歡迎大家參考學(xué)習(xí)。

2017年證券從業(yè)做市商交易的基本概念與特征知識(shí)

　　做市商交易的基本概念

　　1.做市商的基本概念

　　做市商是指在證券市場上，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的獨(dú)立證券經(jīng)營法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買賣價(jià)格(即雙向報(bào)價(jià))，并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。買賣雙方不需等待交易對(duì)手出現(xiàn)，只要有做市商出面承擔(dān)交易對(duì)手方即可達(dá)成交易。

　　做市商制度就是以做市商報(bào)價(jià)形成交易價(jià)格、驅(qū)動(dòng)交易發(fā)展的證券交易方式。它是不同于競價(jià)交易方式的一種證券交易制度，一般為柜臺(tái)交易市場所采用。

　　2.做市商應(yīng)具備的條件

　　一般來說，做市商必須具備下述條件：

　　(1)具有雄厚的資金實(shí)力，這樣才能建立足夠的標(biāo)的商品庫存以滿足投資者的交易需要。

　　(2)具有管理商品庫存的能力，以便降低商品庫存的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)要有準(zhǔn)確的報(bào)價(jià)能力，要熟悉自己經(jīng)營的標(biāo)的商品，并有較強(qiáng)的分析能力。

　　作為做市商，其首要的.任務(wù)是維護(hù)市場的穩(wěn)定和繁榮，所以做市商必須履行“做市”的義務(wù)，即在盡可能避免市場價(jià)格大起大落的條件下，隨時(shí)承擔(dān)所做證券的雙向報(bào)價(jià)任務(wù)，只要有買賣盤，就要報(bào)價(jià)。

　　做市商交易的特征

　　做市商交易的特征：

　　(1)提高流動(dòng)性，增強(qiáng)市場吸引力。

　　(2)有效穩(wěn)定市場，促進(jìn)市場平衡運(yùn)行。

　　(4)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。

　　每日一練

　　1. 做市商在其所報(bào)的價(jià)位上，接受投資者的買賣要求，以( )與投資者交易。

　　A. 客戶資金

　　B. 客戶證券

　　C. 自有資金或證券

　　D. 借入的資金或證券

　　答案：C

　　解析：做市商是指在證券市場上，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的獨(dú)立證券經(jīng)營法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買賣價(jià)格(即雙向報(bào)價(jià))，并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。

　　2. 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的市場中，下列說法錯(cuò)誤的是()。

　　A. 投資交易價(jià)格由買賣力量共同決定

　　B. 投資者之間不直接交易

　　C. 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場也稱作做市商市場

　　D.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)是一種連續(xù)交易商市場

　　答案：A

　　解析：A項(xiàng)，在做市商交易市場中，證券交易的買價(jià)和賣價(jià)都由做市商給出，做市商將根據(jù)市場的買賣力量和自身情況進(jìn)行證券的雙向報(bào)價(jià)。

　　3、做市商說法正確的是( )。

　　I.維持市場流動(dòng)性，滿足投資者投資需求

　　II.有效穩(wěn)定市場價(jià)格，增強(qiáng)市場穩(wěn)定性

　　III.能夠增強(qiáng)市場透明度

　　IV.受到嚴(yán)格監(jiān)管