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新三板企業(yè)市值管理企業(yè)戰(zhàn)略的重要意義
引導(dǎo)語：一個(gè)企業(yè)如果沒有與資本市場(chǎng)同步且獨(dú)特的價(jià)值戰(zhàn)略主張與實(shí)施規(guī)劃，就很難獲取投資者的青睞，使自身的企業(yè)價(jià)值淪陷。
在資本市場(chǎng)中，那些被邊緣化的公司群體，長期被券商機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、媒體和投資人忽略，人氣與資金很少流向這些公司。但這個(gè)群體中，同樣隱藏著具有優(yōu)良質(zhì)地、前景良好的公司，一旦他們的價(jià)值被發(fā)掘，就會(huì)迅速綻放開來。
一、企業(yè)戰(zhàn)略性問題，令眾多企業(yè)被低估值
很多新三板企業(yè)目前尚處于起步階段，剛剛解決了自身的溫飽問題，企業(yè)戰(zhàn)略就更像從小康生活奔向財(cái)富自由的人生規(guī)劃。
一個(gè)企業(yè)如果沒有與資本市場(chǎng)同步且獨(dú)特的價(jià)值戰(zhàn)略主張與實(shí)施規(guī)劃，就很難獲取投資者的青睞，使自身的企業(yè)價(jià)值淪陷;而缺乏與資本市場(chǎng)的主動(dòng)溝通，更鮮有投資者關(guān)注，縱觀這類公司，大多屬于傳統(tǒng)行業(yè)，思維也較為保守，他們更需要站在另一個(gè)視角重新審視自己的行業(yè)，以及企業(yè)的未來。
為此，如何展現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值和資本市場(chǎng)的溢價(jià)，已經(jīng)成為不少企業(yè)最關(guān)心的問題，企業(yè)家們更是開始關(guān)注企業(yè)的市值管理，而市值管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，就是企業(yè)的戰(zhàn)略管理。
因此，新三板企業(yè)需要一個(gè)清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃，在上一期專題，佰川控股為您講解了《新三板市值管理系列：新三板企業(yè)資本戰(zhàn)略設(shè)計(jì)》(點(diǎn)擊標(biāo)題跳轉(zhuǎn)回顧王氣內(nèi)容)，這一期內(nèi)容，我們將詳解一些企業(yè)戰(zhàn)略的要素對(duì)企業(yè)帶來的影響。
二、新三板企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的基本構(gòu)成要素
做企業(yè)，經(jīng)營是一個(gè)從始至終貫穿于企業(yè)的問題，可能新三板企業(yè)就經(jīng)營而言，要強(qiáng)于一般的中小微企，但不少是因?yàn)檎呒t利和趕上創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型大潮而起來的，有關(guān)持續(xù)經(jīng)營問題，是一個(gè)企業(yè)的本質(zhì)問題。除了新三板企業(yè)，不少排隊(duì)IPO的企業(yè)同樣面臨經(jīng)營問題，有的甚至在IPO排隊(duì)過程因經(jīng)營不利，營收不達(dá)標(biāo)最終知難而退，而且，要知道排隊(duì)過程中是不允許再融資的，這更是考驗(yàn)一個(gè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的時(shí)候。
持續(xù)的經(jīng)營才能在資本市場(chǎng)獲得紅利，而這就需要經(jīng)營戰(zhàn)略支撐。一個(gè)企業(yè)經(jīng)營的好壞也是他在任何一個(gè)市場(chǎng)的價(jià)值最直接的體現(xiàn)。
一般而言，企業(yè)在經(jīng)營方面的戰(zhàn)略是由“經(jīng)營范圍”、“增長向量”(成長方向)、“競爭優(yōu)勢(shì)”和“協(xié)同”作用這四個(gè)要素構(gòu)成的，而四項(xiàng)要素所產(chǎn)生的合力，就會(huì)由內(nèi)而外形成一個(gè)多維度立體式的企業(yè)的“共同的經(jīng)營主線”。
在新三板市場(chǎng)，掛牌企業(yè)除了把握在經(jīng)營與發(fā)展方面的戰(zhàn)略外，更要注意“協(xié)同”戰(zhàn)略，協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈上下游，協(xié)同資本市場(chǎng)的規(guī)則與動(dòng)向，形成一二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的產(chǎn)融結(jié)合思維。同時(shí)，企業(yè)“增長向量”、“競爭優(yōu)勢(shì)”、“協(xié)同”戰(zhàn)略緊密結(jié)合，也為以后企業(yè)在資本市場(chǎng)上的并購重組等跨越式發(fā)展打下基礎(chǔ)。
(一)經(jīng)營范圍
首先，一個(gè)企業(yè)最基本的戰(zhàn)略要素之一，就是“經(jīng)營范圍”。企業(yè)的經(jīng)營范圍是指企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的領(lǐng)域。
其所要解決的主要是兩方面的問題：第一，企業(yè)目前所處的經(jīng)營領(lǐng)域是否有充足的機(jī)會(huì)，保證企業(yè)的生存和發(fā)展，因而對(duì)是否仍應(yīng)處在這一經(jīng)營領(lǐng)域作出決策;第二，企業(yè)應(yīng)進(jìn)入何種經(jīng)營領(lǐng)域，以獲得充分發(fā)展的空間。
在新三板企業(yè)確定企業(yè)的經(jīng)營范圍時(shí)，對(duì)自己企業(yè)的產(chǎn)品和市場(chǎng)范圍應(yīng)該按分行業(yè)來描述，分行業(yè)描述是大行業(yè)中具有共同特征的產(chǎn)品、市場(chǎng)、技術(shù)和使命的集合，可以較為明確地為企業(yè)確定經(jīng)營范圍提供分析的基礎(chǔ)。
(二)增長向量
企業(yè)的“增長向量”又可稱為企業(yè)的成長方向，是企業(yè)制定戰(zhàn)略的重要元素之一，其規(guī)定了企業(yè)在產(chǎn)品和市場(chǎng)的結(jié)合方面的移動(dòng)方向。企業(yè)的增長向量主要包括四個(gè)戰(zhàn)略元素，市場(chǎng)滲透戰(zhàn)略、產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略、市場(chǎng)開發(fā)戰(zhàn)略、多樣化戰(zhàn)略。
一般而言，一個(gè)企業(yè)本質(zhì)的“增長向量”是圍繞著企業(yè)的產(chǎn)品、服務(wù)以及其所在的市場(chǎng)，在任何時(shí)候，企業(yè)的發(fā)展都離不開其所能提供的產(chǎn)品、服務(wù)及其所在的市場(chǎng)。
(三)競爭優(yōu)勢(shì)
所謂企業(yè)競爭優(yōu)勢(shì)，是指企業(yè)在產(chǎn)出規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)、勞動(dòng)效率、品牌、產(chǎn)品質(zhì)量、信譽(yù)、新產(chǎn)品開發(fā)以及管理和營銷技術(shù)等方面所具有的各種有利條件。
企業(yè)競爭優(yōu)勢(shì)是這些有利條件有利構(gòu)成的整體，是企業(yè)競爭力形成的基礎(chǔ)和前提條件。這里所指的企業(yè)競爭力，是指企業(yè)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品和勞務(wù)，參與市場(chǎng)競爭的綜合能力，這種能力主要是由企業(yè)自身所擁有的競爭優(yōu)勢(shì)所決定的。
企業(yè)的競爭優(yōu)勢(shì)歸納為五種類型：
1、成本優(yōu)勢(shì)：這種優(yōu)勢(shì)能夠使企業(yè)更廉價(jià)地提供產(chǎn)品或服務(wù)，獲取市場(chǎng)競爭力;同時(shí)對(duì)企業(yè)自身而言，還可以節(jié)約資金，用在更好的地方;
2、增值優(yōu)勢(shì)：這種優(yōu)勢(shì)能夠使企業(yè)創(chuàng)造出更吸引人的產(chǎn)品或服務(wù)，提升在整個(gè)市場(chǎng)的競爭力，同時(shí)也是企業(yè)產(chǎn)品在基本價(jià)值上獲取溢價(jià)價(jià)值的一個(gè)元素之一;
3、聚焦優(yōu)勢(shì)：這種優(yōu)勢(shì)能夠使企業(yè)更恰當(dāng)?shù)貪M足特定顧客群體地需求;
4、速度優(yōu)勢(shì)：這種優(yōu)勢(shì)能夠使企業(yè)比競爭對(duì)手更及時(shí)地滿足顧客的需求，占領(lǐng)一定的市場(chǎng)先機(jī);
5、機(jī)動(dòng)優(yōu)勢(shì)：這種優(yōu)勢(shì)能夠使企業(yè)比競爭對(duì)手更快地適應(yīng)變化的需求，這種優(yōu)勢(shì)尤其在創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)上得以展現(xiàn)，機(jī)動(dòng)性和靈活性可以讓企業(yè)在發(fā)展道路上抓住更多機(jī)會(huì)。
(四)協(xié)同作用
協(xié)同作用是指企業(yè)在戰(zhàn)略的制定和實(shí)施的過程中，必須努力尋求各種類型的共同努力。
尤其對(duì)于進(jìn)入資本市場(chǎng)的企業(yè)，想要借資本市場(chǎng)助力獲取超高速發(fā)展，不僅要考慮到自身問題、用戶問題，更要考慮到資本市場(chǎng)問題和整個(gè)行業(yè)、乃至產(chǎn)業(yè)鏈問題。
一般來講，企業(yè)戰(zhàn)略的協(xié)同有下面幾種模式：
1協(xié)同戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)鏈模式
協(xié)同戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)鏈模式一般指是整合企業(yè)內(nèi)部價(jià)值鏈，著重與優(yōu)勢(shì)方面的整合。 通過優(yōu)化內(nèi)部價(jià)值鏈，強(qiáng)化核心競爭力，以多種方式與產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)進(jìn)行高度協(xié)同，強(qiáng)化與產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上、下游協(xié)同合作關(guān)系，整體快速響應(yīng)市場(chǎng)，這樣將大大提升企業(yè)內(nèi)部乃至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)作效率。在與產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略協(xié)同的同時(shí)，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)質(zhì)環(huán)節(jié)及薄弱環(huán)節(jié)，釋放整體效能，最終成為通過產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)環(huán)節(jié)的領(lǐng)袖企業(yè)，獲取更多發(fā)展與擴(kuò)張機(jī)會(huì)。
2協(xié)同戰(zhàn)略的企業(yè)集群模式
協(xié)同戰(zhàn)略企業(yè)集群模式，一種是衛(wèi)星式的企業(yè)群，即一系列的中小企業(yè)為大企業(yè)配套，它們之間可能是“寄生”，也可能是“共生”;二是串聯(lián)式的企業(yè)群，即企業(yè)之間通過專業(yè)化分工所形成的具有行業(yè)特點(diǎn)或地區(qū)特點(diǎn)的企業(yè)聚集，它們之間通常是“共生”關(guān)系。
各企業(yè)之間，通過相互信任，默契合作，聚集在某一有利的區(qū)域，無論在信息方面，還是技術(shù)方面和資源或服務(wù)的獲得方面等都具有低的搜索成本、交易成本和運(yùn)輸成本的優(yōu)勢(shì)，這種衛(wèi)星式企業(yè)群將進(jìn)一步降低企業(yè)成本，并提升企業(yè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的抗擊能力。
在以上所提到的兩點(diǎn)企業(yè)協(xié)同戰(zhàn)略的基礎(chǔ)之上，企業(yè)會(huì)逐步具備了可以借助資本市場(chǎng)之力的硬性條件，具備通過并購重組等形式實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的系統(tǒng)整合及跨域式發(fā)展。
接下來我們著重介紹第三種企業(yè)協(xié)同戰(zhàn)略。
3企業(yè)與資本市場(chǎng)協(xié)同：產(chǎn)融結(jié)合模式
其實(shí)在最近幾期佰川控股為大家準(zhǔn)備的“市值管理系列大餐”里，“產(chǎn)融結(jié)合”一直是一個(gè)高頻詞，那么究竟什么是產(chǎn)融結(jié)合?
產(chǎn)融結(jié)合，即產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結(jié)合，換句話說，產(chǎn)融結(jié)合就是金融資本支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
那么產(chǎn)融結(jié)合可以為企業(yè)帶來什么樣的價(jià)值?
對(duì)企業(yè)而言，單打獨(dú)斗的時(shí)代已經(jīng)逐步過去，如果說沒有金融及資本市場(chǎng)的支持，純粹依靠自身的發(fā)展的企業(yè)是難以做大做強(qiáng)。產(chǎn)融結(jié)合在為企業(yè)提供一些直接融資渠道的同時(shí)，也能夠幫助企業(yè)降低在行業(yè)內(nèi)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的，推動(dòng)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)，助力企業(yè)擁有鳥瞰整個(gè)市場(chǎng)的視野。
結(jié)語：
由此，我們可以看出，一個(gè)公司市值提升大致可以分為三個(gè)階段：產(chǎn)品深化階段、產(chǎn)業(yè)深化階段、產(chǎn)融深化階段。
一、產(chǎn)品深化階段：是企業(yè)在經(jīng)營層面促進(jìn)產(chǎn)品更新?lián)Q代，通過產(chǎn)品與服務(wù)，提升公司自身的盈利價(jià)值及品牌價(jià)值。
二、產(chǎn)業(yè)深化階段：是有效的對(duì)接產(chǎn)業(yè)鏈上的產(chǎn)業(yè)資源整合，獲取更多的協(xié)同優(yōu)勢(shì)。
三、產(chǎn)融深化階段：是企業(yè)最終實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)業(yè)與金融市場(chǎng)資本的深度融合。
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