2017造價工程師考試案例分析預(yù)測題及答案

　　背景：

　　某建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資總額5600萬元，預(yù)計形成固定資產(chǎn)4800萬元(含建設(shè)期貸款利息75萬元)，無形資產(chǎn)800 萬元。固定資產(chǎn)使用年限為10年，殘值率為5%，固定資產(chǎn)余值在項目運營期末收回。該項目的建設(shè)期為2年，運營期為8年。

　�、� 項目的資金投入、收益、成本等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，見表3。

　�、� 建設(shè)投資借款合同規(guī)定還款方式為：投產(chǎn)期前4年等額還本付息。年利率為6%;

　　⒊ 無形資產(chǎn)在運營期8年中，均勻攤?cè)氤杀?

　�、� 流動資金全部為自有資金600萬元，在項目的運營期末收回;

　�、� 設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量125萬件某種產(chǎn)品，產(chǎn)品售價為43元/件，營業(yè)稅及附加稅率為6%，所得稅率為33%，行業(yè)基準收益率為8% ;

　�、� 該項目正常年份的固定成本為當年總成本25%;

　�、� 行業(yè)平均總投資收益率為8%，平均資本金凈利潤率為10% 。

　　表3 某建設(shè)項目資金投入、收益及成本表 單位：萬元

序 號	年    份 項    目	1	2	3	4	5~ 10
1	建設(shè)投資： 自有資金部分 貸款（不含貸款利息）	2500	525    2500
2	流動資金： 自有資金部分 貸款部分			360	240
3	年銷售量（萬件）			72	125	125
4	年經(jīng)營成本			2268	3780	3780

　　問題：

　�、� 編制借款還本付息計劃表、總成本費用表和利潤與利潤分配表;

　　⒉ 計算靜態(tài)盈利能力分析指標：總投資收益率和資本金凈利潤率;

　�、� 計算第5年盈虧平衡產(chǎn)量和盈虧平衡單價;

　�、� 從財務(wù)角度和抗風(fēng)險能力，評價項目的可行性。

　　答案：

　　問題1

　　解：

　�、薄“促J款利息公式列出借款還本付息計劃表中各項費用，編制借款還本付息表4。

　　表4 　　　　 　借款還本付息計劃表　　　　　　　單位：萬元

序號	年    份 項    目	1	2	3	4	5	6
1	借款1
1.1	期初借款余額	0	0	2575.00	1986.38	1362.44	701.07
1.2	當年借款	0	2500	0	0	0	0
1.3	當年應(yīng)還本付息	0		743.12	743.12	743.12	743.12
1.3.1	其中：應(yīng)還本金	0		588.62	623.94	661.37	701.07
1.3.2	應(yīng)還(或應(yīng)計)利息（6%）	0	75	154.50	119.18	81.75	42.06
1.4	期末余額	0	2575	1986.38	1362.44	701.07	0.00
2	借款2（臨時借款）
2.1	期初借款余額	0	0	0.00	52.62	0.00	0.00
2.2	當年借款	0	0	52.62	0.00	0.00	0.00
2.3	當年應(yīng)還本息	0	0	0.00	55.78	0.00	0.00
2.3.1	其中：應(yīng)還本金	0	0	0.00	52.62	0.00	0.00
2.3.2	應(yīng)還(或應(yīng)計)利息（6%）	0	0	0.00	3.16	0.00	0.00
2.4	期末余額	0	0	52.62	0.00	0.00	0.00
3	借款合計
3.1	期初借款余額（（1.1）+（2.1））	0	0	2575.00	2039.00	1362.44	701.07
3.2	當年借款（（1.2）+（2.2））	0	2500	0.00	0.00	0.00	0
3.3	當年應(yīng)還本付息（（1.3）+（2.3））	0		743.12	798.90	743.12	743.12
3.3.1	其中：應(yīng)還本金（（1.3.1）+（2.3.1））	0		588.62	676.56	661.37	701.07
3.3.2	應(yīng)還(或應(yīng)計)利息（（1.3.2）+（2.3.2））	0	75	154.50	122.34	81.75	42.06
3.4	期末余額	0	2575	2039.00	1362.44	701.07	0.00

　　第3年年初累計借款額=2500+(0+2500÷2)×6%=2575萬元，

　　第3年應(yīng)計利息=2575×6%=154.50萬元

　�、病∮嬎阃懂a(chǎn)后的前4年應(yīng)償還的等額本息按一下公式計算：

　　A=P× =2575× =2575×0.28859=743.12萬元

　　⒊ 根據(jù)總成本費用的組成，列出總成本費用表中的各項費用。并將還本付息表中第3年的貸款利息154.50萬元、年經(jīng)營成本，并計算年折舊費、攤銷費一并填入總成本費用表中，匯總得出第3年的總成本費用為：2958.50萬元。見表5。

　　固定資產(chǎn)折舊費=(5600-800)(1-5%)÷10=4560÷10=456萬元

　　無形資產(chǎn)攤銷費=800÷10=80萬元

　　表5 　總成本費用表　 　　　　　　單位：萬元

序號	費 用 名 稱	3	4	5	6	7	8	9	10
1	年經(jīng)營成本	2268	3780	3780	3780	3780	3780	3780	3780
2	年折舊費	456	456	456	456	456	456	456	456
3	年攤銷費	80	80	80	80	80	80	80	80
4	長期借款利息	154.50	119.18	81.75	42.06	0	0	0	0
5	臨時借款		3.16
總成本費用		2958.50	4438.34	4397.75	4358.06	4316.00	4316.00	4316.00	4316.00

　�、础�將各年的營業(yè)額、營業(yè)稅及附加和第3年的總成本費用填入該年份利潤與利潤分配表內(nèi)，并按以下公式計算出該年的利潤總額、所得稅及凈利潤。見表6。

　　⑴ 第3年利潤總額=(年營業(yè)收入-年營業(yè)稅及附加)-總成本費用

　　=72×43×(1-6%)-2958.50=-48.26萬元

　　故第3年為虧損年份，不交納所得稅，不提取法定盈余公積金、未分配利潤和應(yīng)付投資者的股利。為了還清當年貸款，必須向其他銀行臨時借款。

　　臨時借款額=當年應(yīng)還本金-折舊費-攤銷費

　　=588.62-(456+80)=52.62萬元

　�、� 第4年年初累計欠款額=2575-588.62+52.62=2039萬元

　　第4年應(yīng)計利息=2039×6%=122.34萬元

　　將第4年應(yīng)計利息填入總成本費用表中，匯總得出第4年總成本費用為：4438.34萬元。再將該總成本值填入利潤與利潤分配表內(nèi)，計算出該年的利潤總額、所得稅及凈利潤。

　　第4年利潤總額=125×43×(1-6%)-4438.34=614.16萬元

　　第4年應(yīng)交納所得稅=(614.16-48.26)×33%=565.90×33%=186.75萬元

　　第4年凈利潤=614.16-186.75=427.41萬元，

　　第4年法定盈余公積金=427.41×10%=42.74萬元

　　∴本年可供分配利潤=427.41-48.26=379.15萬元

　　可供投資者分配利潤=379.15-42.74=336.41萬元

　　未分配利潤=該年應(yīng)還本金-折舊費-攤銷費=676.56-(456+80)

　　=140.56萬元<336.41萬元

　　應(yīng)付各投資方股利=可供投資者分配利潤-未分配利潤

　　=336.41-140.56=195.85萬元

　　故第4年為盈余年份，不僅可以彌補上年度虧損，還可以還清當年應(yīng)還本金623.94萬元，和前一年臨時借款52.62萬元，也可提取法定盈余公積金和應(yīng)付投資者股利。

　　⑶ 第5年～第10年依次按上述方法進行三表連算。

　　表6　　　　　　 利潤與利潤分配表　　　　　　單位：萬元

序號	費 用 名 稱	3	4	5	6	7	8	9	10
1	年營業(yè)收入	3096.00	5375.00	5375.00	5375.00	5375.00	5160.00	5160.00	5160.00
2	營業(yè)稅及附加	185.76	322.50	322.50	322.50	322.50	322.50	322.50	322.50
3	總成本費用	2958.50	4438.34	4397.75	4358.06	4316.00	4316.00	4316.00	4316.00
4	利潤總額	-48.26	614.16	654.75	694.44	736.50	736.50	736.50	736.50
5	彌補以前年度虧損	0	48.26	0	0	0	0	0	0
6	應(yīng)納所得稅額 ⑷－⑸	0	565.90	654.75	694.44	736.50	736.50	736.50	736.50
7	所得稅 ⑹×33%	0	186.75	216.07	229.17	243.05	243.05	243.05	243.05
8	凈利潤 ⑷－⑺	-48.26	427.41	438.68	465.27	493.45	493.45	493.45	493.45
9	期初未分配利潤	0	0	0	0	0	0	0	0
10	可供分配利潤 ⑻－⑸	0	379.15	438.68	465.27	493.45	493.45	493.45	493.45
11	盈余公積金 ⑻×10%	0	42.74	43.87	46.53	49.35	49.35	49.35	49.35
12	可供投資者分配利潤	0	336.41	394.81	418.74	444.10	444.10	444.10	444.10
13	應(yīng)付投資者各方股利	0	195.85	269.44	253.67	444.10	444.10	444.10	444.10
14	未分配利潤	0	140.56	125.37	165.07	0	0	0	0
15	息稅前利潤	106.24	736.50	736.50	736.50	736.50	736.50	736.50	736.50

　　問題2

　　解：計算靜態(tài)盈利能力分析指標：

　　年凈利潤平均值=(-48.26+427.41+438.68+465.27+493.45×4)÷8

　　=3256.90÷8=407.11萬元

　　項目總投資=固定資產(chǎn)總投資+全部流動資金=5600+600=6200萬元

　　項目資本金=2500+525+600=3625萬元

　　正常年份息稅前利潤 736.50

　　總投資收益率= = =0.1188=11.88 %

　　項目總投資 6200

　　營運期年平均凈利潤 407.11

　　資本金凈利潤率= = =0.1123=11.23%

　　項目資本金 3625

　　問題3

　　解：計算第5年的盈虧平衡點產(chǎn)量和平衡點盈虧單價：

　　第5年的總成本為：4397.75萬元，

　　其中：固定成本F=4397.75×25%=1099.44萬元 ;

　　可變成本=4397.75×75%=3298.31萬元

　　單位產(chǎn)品可變成本V=3298.31÷125=26.39元/件

　　F 1099.44

　　產(chǎn)量平衡點= = =78.36萬件

　　P×(1-6%)-V 43×(1-6%)-26.39

　　F+VQ 1099.44+26.39×125

　　單價平衡點= = =37.43元/件

　　(1-6%)×Q (1-6%)×125

　　問題4

　　解：從財務(wù)角度和抗風(fēng)險能力，評價項目的可行性。

　　本項目總投資收益率11.88%>8%;資本金凈利潤率11.23%>10%;從盈利角度分析是可行的。但從第5年盈虧平衡產(chǎn)量和盈虧平衡單價分析結(jié)果可看出：該項目的盈虧平衡產(chǎn)量較高，盈虧平衡能力利用率=78÷125=62.4%，項目可以接受的最低價格為37.50元/件，有一定抗風(fēng)險能力，項目可行。

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