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企業(yè)財務危機爆發(fā)前的預警有哪些

時間:2024-05-23 16:34:17 觀民 危機管理 我要投稿
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企業(yè)財務危機爆發(fā)前的預警有哪些

  財務危機爆發(fā)前的預警,主要包括財務預警、業(yè)務預警和或有事項預警。以下是小編為大家收集的企業(yè)財務危機爆發(fā)前的預警有哪些,歡迎大家借鑒與參考,希望對大家有所幫助。

企業(yè)財務危機爆發(fā)前的預警有哪些

  1.財務預警:

  (1)資不抵債。出現(xiàn)這種情況,意味著企業(yè)事實上面臨著被清算償債或進行重組的威脅;

  (2)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)負數(shù)。這是財務危機"爆發(fā)期"的主要征兆之一,表明企業(yè)獲利能力的原動力已出現(xiàn)故障;

  (3)過度依賴借款。這類企業(yè)極易出現(xiàn)籌資受阻,進而周轉(zhuǎn)不靈,難以償還到期債務或生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼;

  (4)存在大額的逾期未付利潤。這是償付能力出現(xiàn)問題,財務危機出現(xiàn)的重要征兆;

  (5)無法履行借款合同中的有關條款,包括不能及時足額還款,未能按約定支付企業(yè)債券或借款的利息等。

  2.業(yè)務預警:

  (1)主導產(chǎn)品屬于夕陽產(chǎn)品,表明企業(yè)的產(chǎn)品要么不符合國家產(chǎn)業(yè)政策,要么是被市場淘汰的舊工藝。出現(xiàn)這種情況,有可能導致該企業(yè)被迫做產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整或被迫關停并轉(zhuǎn);

  (2)已經(jīng)失去主要市場、特許權或主要供應商;

  (3)人力資源短缺,表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)務不景氣,人才大量流失;

  (4)財務人員變動頻繁。財務工作是一個連續(xù)性很強的工作,人員的頻繁變動一方面很有可能會把公司賬務搞得一團糟,另一方面也說明了該公司的管理風格有問題,同時,這也是一個公司運營不暢的征兆。

  3.或有事項預警:

  (1)貼現(xiàn)。商業(yè)票據(jù)背書、轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)是最大可能出現(xiàn)的或有負債項目。

  (2)擔保。根據(jù)應負連帶責任,因此,它屬于一種危險性很大的或有事項。

  (3)抵押借款。如果未能按期還款就會面臨很大的財務危機。

  (4)未決訴訟。未決訴訟的存在使企業(yè)資產(chǎn)或經(jīng)營效果具有很大的不確定性。

  擴展資料:

  1、財務危機:營業(yè)收入連續(xù)數(shù)年下降

  一家企業(yè)可以用減少浪費性的支出、減掉不必要的職員人數(shù)、改善庫存管理等方法來改善了企業(yè)的盈利,但長期的成長則需要依賴銷售的增長。如果投資一家連續(xù)三年以上營業(yè)收入下降的企業(yè)是有問題的——任何成本效益都會隨著時間的流逝而被抵銷。另外,下降的收入意味著變壞的企業(yè)——很少能成為一家好的企業(yè)。

  2、財務危機:毛利、營業(yè)利潤、凈利潤和自由現(xiàn)金流連續(xù)數(shù)年下降

  利潤的下降意味著一家企業(yè)正在變得虛胖,或者企業(yè)的管理者犧牲盈利能力來換取成長。如果因為宏觀經(jīng)濟狀況或者因是周期性的企業(yè),企業(yè)利潤的下降則并不一定是內(nèi)部的運營情況出現(xiàn)了問題。如果你不能合理地把利潤的下降歸因于外部因素,那就要小心了。

  3、財務危機:過度地提高流通股票數(shù)量

  對于那些每年股票數(shù)量都要增加2-3%的企業(yè)要加以戒備。這意味著管理層正在逐步出讓這家公司,并通過期權和二次股票發(fā)行來稀釋你的股票。相反的例子是股票數(shù)量每年都要下降1-2%的公司,這說明管理層正在回購股票,這會提高你在企業(yè)中的股權。

  4、財務危機:負債率上升或者收益對利息倍數(shù)比率下降

  這兩者都可能意味著企業(yè)在運營方面有些失控,要承擔著更多的債務。當資產(chǎn)負債率超過100%或者收益對利息倍數(shù)比率小于5時,要仔細地分析一下。如果同時兼有營業(yè)收入和利潤下降,就要更加仔細,它的財務狀況可以已經(jīng)非常差了。

  5、財務危機:應收帳款和庫存上升,同時與營業(yè)收入進行比較

  企業(yè)經(jīng)營的目標是由資產(chǎn)中產(chǎn)生現(xiàn)金。如果應收帳款比營業(yè)收入的增長還要快,就意味著客戶拿到產(chǎn)品后需要很長時間才付款。當庫存比營業(yè)收入增長還快時,意味著企業(yè)生產(chǎn)的速度要大于銷售的速度。這兩種情況都表明現(xiàn)金被占用而沒有產(chǎn)生回報。

  這種危險信號表明供應鏈管理低下、需求預測不良、以及給予客戶過于寬松的信用期。在數(shù)年的基礎上看待這個現(xiàn)象,短期的問題有時是由于不可控的市場因素。

  6、財務危機:自由現(xiàn)金和凈利潤比長期低于100%

  這與第5條的危險信號相關。如果自由現(xiàn)金流持續(xù)地低于凈利潤,這需要進行認真的調(diào)查。通常應收帳款和庫存是罪魁禍首。然而這也可能是一種會計欺詐,比如將采購費用資產(chǎn)化而代替支出,這會人為地虛夸了利潤表里的凈利潤數(shù)。記住,只有現(xiàn)金流量表說明了現(xiàn)金的價值——其它的數(shù)據(jù)都是基于會計的假設。

  7、財務危機:利潤表和資產(chǎn)負債表上龐大的“其它項”

  這些包括利潤表上的“其它支出”,資產(chǎn)負債表上的“其它資產(chǎn)”或者“其它債務”。大多數(shù)企業(yè)都會有這些項目,但都小到不足以需要關注。但是,如果這些項目的比重過大,就要深入研究一下發(fā)包括什么東西。這些費用會不是重復發(fā)生?這些“其它”項目的部分是不是隱蔽的,比如關聯(lián)方交易或者是非業(yè)務相關項目?龐大的“其它”項目意味著管理層試圖對投資者隱藏什么。我們需要的是透明,而不要隱蔽。

  8、財務危機:在利潤表上有許多營業(yè)外支出和一次性費用

  好的公司有非常容易理解的財務數(shù)據(jù)。而企圖玩欺詐或者隱藏問題的公司經(jīng)常會把費用藏匿于前面所羽的“其它”項下,或者增加一些項目如“重組”、“資產(chǎn)清理”、“商譽清理”等。如果連續(xù)幾年都存在這類的一次性費用就是一個問題。管理層會鼓吹他們改善了非公認會計準則、或者形式上是這樣的,但結(jié)果是財務危機一點都沒有改善。這些費用是用來糊弄投資者的,試圖讓報表看起來僅僅是好看一些而已。這種時候,去看一下現(xiàn)金流量表。

  9、財務危機:流動比率低于100%,特別對于周期性的企業(yè)

  這是財務是否健康的另一種檢測方法。這是一家企業(yè)的流動性,或者是在接下來12個月他們能夠應付債務的能力對于一家擁有穩(wěn)定生意和能夠產(chǎn)生大量現(xiàn)金的企業(yè),這個比率低于100%不是大的問題。但是對于周期性非常強的公司,可能一年內(nèi)營業(yè)收入會下降25%,這就是一個很大的問題。周期性+低流動比率=災難的組合。

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