企業(yè)財務管理名詞解釋

　　財務管理是為了幫助企業(yè)建立人才儲備,通過培訓項目為企業(yè)培訓出優(yōu)秀的財務人員，下面是yjbys小編為您收集整理的企業(yè)財務管理名詞解釋，有需要的朋友們可以看看，想了解更多請鎖定yjbys網。

　　*代理成本-股東通過代理人即企業(yè)經理從債權人那里獲得好處，債權人必須在貸款時通過各種保護性條款對自己進行保護，這些條款一定程度上限制企業(yè)經營、影響企業(yè)活力、降低企業(yè)效率。另外，這必然會發(fā)生額外的監(jiān)督費用，抬高負債成本，以上兩項都會增加企業(yè)費用支付或機會成本。

　　*資金成本-企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費用，包括用資費用和籌資費用。用資費用是企業(yè)在生產經營和投資過程中因使用資金而付出的費用，如股利、利息等;籌資費用是企業(yè)在籌集資金過程中因獲得資金而付出的費用，如手續(xù)費、發(fā)行費等。資金成本=每年的用資費用/(籌資數額-籌資費用)

　　*加權平均成本-又稱綜合資金成本是以各種資金所占比重為權數，對各種資金的成本進行加權平均計算出來的，故稱為加權平均資金成本。

　　*資金邊際成本-資金每增加個單位而增加的成本。

　　*約束性固定成本-屬于企業(yè)“經營能力”成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務量所必須負擔的最低成本。要想降低約束性成本，只能從合理利用經營能力入手。折舊費、保險費、管理人員工資、辦公費等。

　　*酌量性固定成本-屬于企業(yè)“經營方針”成本，根據企業(yè)經營方針由管理當局確定的一定時期的成本。要想降低酌量性固定成本，就要在預算時精打細算，合理確定這部分成本數額，如廣告費、研發(fā)費、職工培訓費等。

　　*混合成本-在成本按習性進行分類時，有些成本雖然也是隨業(yè)務量的變動而變動，但不成同比例變動，不能簡單的歸入變動成本和固定成本，這類成本稱為混合成本�；旌铣杀景雌渑c業(yè)務量的關系又可分為半變動成本和半固定成本。

　　*杠桿原理的概念-由于固定費用的存在，使業(yè)務量發(fā)生較小變化時，利潤會發(fā)生較大變化。

　　*經營杠桿DOL-由于存在固定成本而造成的息稅前盈余變動率大于產銷量變動率的現(xiàn)象，叫經營杠桿或營業(yè)杠桿。固定成本越高，經營杠桿系數越大，經營風險越大。經營杠桿系數=息稅前盈余變動率/產銷量變動率=基期邊際貢獻/基期息稅前盈余

　　*財務杠桿DFL-由于固定財務費用的存在，使普通股盈余的變動幅度大于息稅前盈余的變動幅度的現(xiàn)象，叫財務杠桿。財務杠桿系數=普通股每股盈余變動率/息稅前盈余變動率=息稅前盈余/息稅前盈余-利息-(優(yōu)先股股利/(1-所得稅稅率))

　　*財務分析法-通過對財務報表中有關項目進行對比，以揭示企業(yè)財務狀況的一種方法。財務分析所提供的信息，不僅能說明企業(yè)目前的財務狀況，更重要的是能為企業(yè)未來的財務決策和財務計劃提供重要依據。主要包括企業(yè)償債能力分析、企業(yè)盈利能力分析、企業(yè)資金周轉情況分析

　　*流動比率-流動資產與流動負債進行對比所確定的比率，他可用來反映企業(yè)短期償債能力。根據慣例，流動比率等于2的時候最佳。

　　*速動比率-速動資產與流動負債進行對比所確定的比率，是反映企業(yè)短期償債能力的一個重要指標。速動比率為1是為最好。

　　*應收帳款周轉率-是利用賒銷收入與應收帳款平均占用額進行對比確定的一個指標，有應收帳款周轉次數和周轉天數兩種表示方法。

　　*存貨周轉率-由銷貨成本和存貨平均占用額進行對比確定的指標，有存貨周轉次數和周轉天數兩種表示方法。

　　*市盈率-又稱價格盈余比，是普通股每股市價與普通股每股盈余進行對比所確定的比率。公司財務人員和外部投資者對這一比率都很關心。

　　*杜邦模型分析法-是在考慮各財務比率內在聯(lián)系的條件下，通過制定多種比率的綜合財務分析體系來考察企業(yè)財務狀況的一種方法。

　　*MM理論-無公司所得稅情況下，企業(yè)的資金結構不影響企業(yè)的價值，即在上述假設前提下，不存在最優(yōu)資金結構;有公司所得稅的情況下，由于利息費用在交納所得稅之前支付，負債具有減稅作用，因此利用負債可以增加企業(yè)價值，在此假設情況下，負債越多越好。

　　*權衡理論-既考慮負債帶來的利益也考慮負債帶來的各種成本，并對它們進行適當平衡確定資金結構的理論。

　　*財務拮據成本-企業(yè)沒有足夠的償債能力，不能及時償還到期債務。當財務拮據發(fā)生時，即使最終企業(yè)不破產，也會產生大量的額外費用或機會成本，這便是拮據成本。拮據成本由負債造成，會降低企業(yè)價值。

　　*復利終值：終值又稱未來值，是指若干期后包括本金和利息在內的未來價值，又稱本利和。

　　*復利現(xiàn)值：以后年份收到或支出資金的現(xiàn)在價值。

　　*年金-一定時期內每期相等金額的收付款項。它每期都有而且金額相等，折扣、利息、租金、保險費的功能均為年金形式。年金按付款方式可分為普通年金(后付年金)、即付年金(先付年金)、延期年金和永續(xù)年金。

　　*后付年金-又稱普通年金，指每期期末有等額收付款項的年金。在現(xiàn)實經濟生活中最為常見。

　　提取法定盈余公積金：是指按照國家法律的規(guī)定，從企業(yè)利潤中提取的公積金。其目的是為了防止企業(yè)把利潤分光，降低企業(yè)經營風險，提高其應應付意外事件的能力，保護債權人的利益。按《企業(yè)財務通則》規(guī)定，法定盈余公積要按彌補虧損后的利潤的10%來提取。當累計的法定盈余公積達到注冊資本的50%時，可不再提取。法定盈余公積可用于彌補虧損或者轉增資本，但轉增資本后，企業(yè)的法定盈余公積一般不能低于注冊資金的25%。

　　*股利政策-管理當局對與股利有關的事宜所采取的方針政策。廣義的股利政策包括：(1)股利宣布日的確定：(2)股利發(fā)放比例的確定(3)股利發(fā)放時的資金籌集。狹義的股利政策僅指股利發(fā)放比例的確定的問題。

　　*剩余股利政策-企業(yè)盈余首先用于滿足按資金結構和投資額確定的對權益資金的要求，在滿足了這一要求以后，如果還有剩余，再將剩余部分用于發(fā)放股利的政策。優(yōu)點：能與企業(yè)的投資機會和資金結構決策很好的配合;缺點：股利波動不定，容易造成股票價格大幅變動，給普通股股東造成較大風險。

　　*穩(wěn)定的股利政策-支付給股東的股利不隨盈余的多少而做調整，即不管盈余多少都維持一定股利。這種政策一般采用每股支付固定金額股利的辦法，即使隨盈余的變化有一些調整，但調整的幅度也較小。優(yōu)點：有利于投資者有規(guī)律地安排股利收入和支出，有利于股票價格穩(wěn)定，投資者風險小;缺點：可能會出現(xiàn)資金短缺，財務狀況惡化。

　　*變動的股利政策-一般通過固定股利支付比率的辦法來進行。采用此種政策時，每股股利將隨盈余的多少而進行調整。這一政策的優(yōu)點是盈余與股利支付能夠很好配合，但不利于股票價格的穩(wěn)定。

　　聯(lián)合杠桿DCL-從企業(yè)利潤產生到利潤分配的整個過程來看，既存在固定的生產經營成本，也存在固定的財務成本，這便使得每股盈余變動率遠遠大于業(yè)務量的變動率，通常把這種現(xiàn)象叫聯(lián)合杠桿。DCL=DOL*DFL

　　*資金結構-企業(yè)各種資金的構成及其比例關系。狹義的資金結構指長期資金結構，廣義的資金結構指全部資金的結構(包括短期和長期資金)。資金結構問題總的來說是負債資金的比率問題，是負債在企業(yè)全部資金中的所占比重。

　　*最優(yōu)資金結構-一定條件下使企業(yè)加權平均資金成本最低，企業(yè)價值最大的資金結構。

　　*企業(yè)投資-企業(yè)投入財力，以期望在未來獲取收益的一種行為。是實現(xiàn)財務管理目標的基本前提，是發(fā)展生產的必要手段，是降低風險的重要方法。

　　*現(xiàn)金流量-與投資決策有關的現(xiàn)金流入和流出的數量。

　　*非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標-是指不考慮時間價值的各種指標。主要有投資回收期和平均報酬率。

　　*貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標-是指考慮了資金時間價值的指標，主要有凈現(xiàn)值、內部報酬率和利潤指數。

　　*凈現(xiàn)值-投資項目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達到的報酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額，叫凈現(xiàn)值。優(yōu)點：考慮了資金的時間價值。缺點：不能揭示各投資方案本身可能達到的實際報酬是多少。在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現(xiàn)值為正者則采納，凈現(xiàn)值為負者不采納。在有多個備選方案的選擇決策中，應選用凈現(xiàn)值中的最大者。

　　*內部報酬率-是使投資項目的凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。優(yōu)點：考慮了資金的時間價值，反映了投資的真實報酬率，也易于理解，缺點是比較復雜。在只有一個備選方案的采納與否決策中，內部報酬率大于或等于企業(yè)資金成本或必要報酬率就采納，反之就拒絕。在多個方案的選擇決策中，選用內部報酬率超過資金成本或必要報酬率最多的。

　　*利潤指數-又稱現(xiàn)值指數，是投資項目未來報酬的總現(xiàn)值與初始投資額的現(xiàn)值之比。優(yōu)點：考慮了資金的時間價值，能夠真實反映投資項目的盈虧程度，有利于在初始投資額不同的投資方案之間進行對比，缺點是不便于理解。在只有一個備選方案的采納與否的決策中，利潤指數大于或等于1，則采納，否則就拒絕。

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