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中小企業(yè)上市的發(fā)展道路
隨著國內經濟形勢的變化，國家采取了貨幣緊縮的財政政策，中小企業(yè)不得不面臨難以獲取銀行貸款，流動資金緊缺的尷尬局面。很多企業(yè)開始考慮借助推動企業(yè)上市，達到利用上市公司這個平臺募集大量社會資金，獲得快速發(fā)展契機，獲得持續(xù)、穩(wěn)定的融資渠道，同時借此改善財務結構，降低資產負債率提高抗風險能力。
1 主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件介紹
1.1 主體資格要求
股份公司設立須滿三年。經國務院特批或有限責任公司按原帳面凈資產值折股整體變更為股份有限公司可連續(xù)計算業(yè)績;公司的股本必須繳足，資產權屬不存在糾紛;公司在最近三年內實際控制權沒有發(fā)生轉移，主營業(yè)務沒有重大變化，包括董事、高管在內的公司高層人員構成穩(wěn)定;發(fā)行人股權清晰明確，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權屬糾紛;公司的市場化運作與生產經營沒有違反國家相關法律法規(guī)和公司章程，沒有違背國家產業(yè)政策要求。
1.2 規(guī)范運行要求
依照《公司法》建立相關制度，健全和完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書等制度，相關機構和人員職責明確并能依法履職;對于公司上市和股票發(fā)行的相關法律法規(guī)，公司高層管理人員如董事、監(jiān)事、總經理等必須做到認真學習和理解，并對各自職位所擔負的法定責任和義務做到明確認識;上市公司要對自身內部的生產經營狀況進行嚴格把控，確保經營業(yè)績和效率。通過規(guī)健全內部控制機制，確保公司財務的真實可靠;發(fā)行人有嚴格的資金管理制度，明確的對外擔保審批權限和審議程序;發(fā)行人不存在其他違法違規(guī)行為。
1.3 財務指標要求
最近三年連續(xù)盈利，有穩(wěn)定的盈利能力;最近三年累計凈利潤不低于3000萬元，具有一定的盈利規(guī)模;計算凈利潤時要以扣除非經常性損益前后較低者為依據，以合理反映發(fā)行人生產經營活動的持續(xù)盈利能力;發(fā)行前股本總額至少在幣3000萬元人民幣以上，上市時股本總額不少于人民幣5000萬元;最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計超過5000萬元;最近一期末不存在未彌補虧損;最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高20%;營業(yè)收入指標設定為現金流量指標的替代指標，要求最近三個會計年度的營業(yè)收入累計超過3億元，為最近三年凈利潤指標的10倍;發(fā)行人不存在訴訟、擔保以及仲裁等可能影響公司未來持續(xù)經營的事項，沒有重大償債風險;公司經營業(yè)績與稅收優(yōu)惠之間不能存在嚴重依賴關系。
1.4 獨立性要求
企業(yè)的業(yè)務體系必須完整的，且具備獨立的經營能力。獨立性要求主要包括資產完整、人員獨立、業(yè)務獨立等內容。
資產完整：具備基礎的硬件設施(如機械設備、廠房和土地)，可自主完成原料采購、產品銷售等活動，擁有商標、專利或非專利技術的所有權或使用權。
人員獨立：公司高層人員(如總經理、副總、財務負責人、董事會秘書)不得在公司以外的企業(yè)中擔任董事、監(jiān)事等管理職務，也不允許財務人員兼職公司以外的任何事務。
業(yè)務獨立：發(fā)行人除具備獨立的組織機構和財務機構外，還應建立獨立的業(yè)務體系。上市公司應正確處理與同行企業(yè)之間的競爭關系，嚴禁利用有失公平或不正當的經營手段進行關聯(lián)交易。
2 募集資金監(jiān)管要求
按照行業(yè)要求，上市公司可依照我國的投資項目管理、環(huán)保條例、相關產業(yè)政策以及業(yè)務發(fā)展需要募集資金，發(fā)行人設立募集資金專項存儲制度，董事會指定專項賬戶用于存儲這部分資金，資金使用過程公開透明。
3 主板與創(chuàng)業(yè)板相關要求對比——財務指標
主板與創(chuàng)業(yè)板相關要求對比
通過上述介紹分析，企業(yè)上市準備是一個持續(xù)的過程，企業(yè)如有上市計劃，需要提前尋求一家有實力的券商，在券商全面對企業(yè)進行盡職調查后，企業(yè)根據盡職調查的結果逐步規(guī)范企業(yè)的經驗管理行為，最終達到企業(yè)上市的標準。
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