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LED企業(yè)新三板上市條件及其如何轉(zhuǎn)板解讀
隨著獨(dú)立IPO難度的加大，對(duì)于一些LED企業(yè)而言不管是主板、創(chuàng)業(yè)板還是中小企業(yè)板，門檻都相對(duì)較高，而新三板可以解決企業(yè)暫時(shí)上不去IPO的難題，則吸引了不少的LED企業(yè)轉(zhuǎn)向新三板的懷抱。目前掛牌新三板的LED公司有17家，其中首批掛牌新三板的LED顯示屏企業(yè)有：齊普光電、元亨光電、易事達(dá)。那么作為L(zhǎng)ED企業(yè)該如何登上有中國(guó)版“納斯達(dá)克”之稱的新三板，且如何才能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)板呢?下面是yjbys小編為大家?guī)?lái)的關(guān)于LED企業(yè)新三板上市條件及其如何轉(zhuǎn)板解讀的知識(shí)，歡迎閱讀。
新三板掛牌上市的條件
雖說(shuō)新三板可以解決企業(yè)暫時(shí)上不去IPO的難題，但是并非沒(méi)有限制。作為L(zhǎng)ED企業(yè)，如果想要在新三板上市，則需要滿足一下條件：
1、存續(xù)滿兩年的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。
2、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。通常情況下，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)當(dāng)占到總收入的70%以上，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)占到利潤(rùn)總額的70%以上，方能被認(rèn)定為主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。公司應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不存在對(duì)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響的各種不利變化，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶不存在重大依賴。
3、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范。公司治理結(jié)構(gòu)健全，主要是指擬掛牌公司根據(jù)法律法規(guī)要求，設(shè)立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，建立相關(guān)制度及議事規(guī)則，“三會(huì)”根據(jù)《公司法》、《公司章程》以及有關(guān)議事規(guī)則的規(guī)定有效運(yùn)行。公司運(yùn)作規(guī)范主要指的是公司的各項(xiàng)制度，如公司的人事管理制度、財(cái)務(wù)管理制度、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理制度、行政管理制度健全完備，并得到有效執(zhí)行。
4、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。主辦券商及律師要通過(guò)對(duì)企業(yè)全面的盡職調(diào)查，確定公司自成立以來(lái)歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和股份發(fā)行符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。
5、取得主管部門出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函。中關(guān)村注冊(cè)登記的企業(yè)應(yīng)取得中關(guān)村管委會(huì)的試點(diǎn)資格確認(rèn)函，其他被納入代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的國(guó)家級(jí)高新區(qū)范圍內(nèi)的企業(yè)須取得相應(yīng)主管部門的試點(diǎn)資格確認(rèn)函。
新三板掛牌上市的程序
滿足了新三板掛牌的條件，要實(shí)現(xiàn)新三板上市那么就要了解新三板掛牌上市的過(guò)程。新三板掛牌上市的過(guò)程大致分為以下幾個(gè)階段：
(一)盡職調(diào)查階段
在此階段，主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)要進(jìn)駐擬掛牌企業(yè)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行初步的盡職調(diào)查后，討論、確定重大財(cái)務(wù)、法律等問(wèn)題的解決方案、股份公司設(shè)立前的改制重組方案及股份公司設(shè)立方案，確定掛牌工作時(shí)間表。
主辦券商及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)建立盡職調(diào)查工作底稿制度，對(duì)擬掛牌企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、公司治理結(jié)構(gòu)及合法合規(guī)事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)的盡職調(diào)查，并在盡職調(diào)查完成后出具盡職調(diào)查報(bào)告，對(duì)下列事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)：公司控股股東、實(shí)際控制人情況及持股數(shù)量;公司的獨(dú)立性;公司治理情況;公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)情況;公司的法律風(fēng)險(xiǎn);公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力;公司是否符合掛牌條件。
(二)改制重組階段
企業(yè)改制重組是掛牌上市的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，改制重組是否規(guī)范直接決定了企業(yè)能否在新三板成功掛牌。企業(yè)改制重組涉及管理、財(cái)務(wù)、法律等諸多問(wèn)題，需要主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的共同參與方能圓滿完成。
公司在改制重組過(guò)程中應(yīng)遵循以下五個(gè)基本原則：形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，合理配置存量資源;突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展的能力;避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易;產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，不存在法律障礙;建立公司治理的基礎(chǔ)，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層的規(guī)范運(yùn)作。具體而言，此階段主要工作有： 1、進(jìn)行股權(quán)融資;2、通過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)重組及組織架構(gòu)整合，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展的能力，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng);3、建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，并保證相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)，形成規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu);4、設(shè)立股份公司。
(三)推薦掛牌階段
各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書》、《審計(jì)報(bào)告》、《法律意見(jiàn)書》等備案材料，擬掛牌企業(yè)應(yīng)當(dāng)獲得有關(guān)主管部門的試點(diǎn)資格確認(rèn)函。
主辦券商內(nèi)核機(jī)構(gòu)召開(kāi)內(nèi)核會(huì)議，對(duì)備案文件進(jìn)行審核并形成內(nèi)核意見(jiàn)，主辦券商根據(jù)內(nèi)核意見(jiàn)決定是否向證券業(yè)協(xié)會(huì)推薦公司掛牌，決定推薦的，出具推薦報(bào)告，并向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送備案文件。
協(xié)會(huì)收到備案文件后，對(duì)下列事項(xiàng)進(jìn)行審查：備案文件是否齊備;主辦券商是否已按照盡職調(diào)查工作指引的要求，對(duì)所推薦的公司進(jìn)行了盡職調(diào)查;該公司擬披露的信息是否符合信息披露規(guī)則的要求;主辦券商對(duì)備案文件是否履行了內(nèi)核程序。協(xié)會(huì)對(duì)備案材料審查無(wú)異議，自受理之日起50個(gè)工作日內(nèi)向推薦主辦券商出具備案確認(rèn)函。
(四)股份掛牌前準(zhǔn)備階段
公司股份正式掛牌前，應(yīng)當(dāng)與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司)簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。投資者持有的非上市公司股份應(yīng)當(dāng)托管在主辦券商處。初始登記的股份，托管在推薦主辦券商處。主辦券商應(yīng)將其所托管的非上市公司股份存管在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。
掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓前，掛牌公司應(yīng)披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書及其附件(包括《公司章程》、《審計(jì)報(bào)告》、《法律意見(jiàn)書》、《試點(diǎn)資格確認(rèn)函》)，推薦主辦券商應(yīng)在掛牌公司披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書的同時(shí)披露推薦報(bào)告。
(五)股份上市交易
1、投資者范圍。新三板市場(chǎng)的投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者和掛牌公司的自然人股東。具體包括：機(jī)構(gòu)投資者(法人、信托、合伙企業(yè)等);公司掛牌前的自然人股東(掛牌公司自然人股東只能買賣其持股公司的股份);通過(guò)定向增資或股權(quán)激勵(lì)持有公司股份的自然人股東;因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東;協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他投資者。
2、交易方式。新三板市場(chǎng)交易以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3 萬(wàn)股以上。不足3 萬(wàn)股的，只能一次性委托賣出。
3、交易限制。為了穩(wěn)定市場(chǎng)，新三板規(guī)則對(duì)掛牌公司的股份轉(zhuǎn)讓做了一些限制性的規(guī)定：
(1)控股股東、實(shí)際控制人掛牌前直接或間接持有的股份，分三批進(jìn)入代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，每批進(jìn)入的數(shù)量均為其所持股份的三分之一。進(jìn)入的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。掛牌前十二個(gè)月內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股份進(jìn)行過(guò)轉(zhuǎn)讓的，該股份的管理適用前條的規(guī)定。
(2)掛牌前十二個(gè)月內(nèi)掛牌公司進(jìn)行過(guò)增資的，貨幣出資新增股份，自工商變更登記之日起滿十二個(gè)月可進(jìn)入代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，非貨幣財(cái)產(chǎn)出資新增股份，自工商變更登記之日起滿二十四個(gè)月可進(jìn)入代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。
(3)因司法裁決、繼承等原因?qū)е掠邢奘燮诘墓煞莅l(fā)生轉(zhuǎn)移的，后續(xù)持有人仍需遵守前述規(guī)定。
(4)掛牌公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持公司股份，按《中華人民共和國(guó)公司法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓限制。
如何實(shí)現(xiàn)在新三板轉(zhuǎn)板
隨著新三板的發(fā)展，轉(zhuǎn)板問(wèn)題已經(jīng)成為相關(guān)各方比較關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及新三板管理當(dāng)局?jǐn)M把轉(zhuǎn)板制度作為促進(jìn)新三板發(fā)展的一個(gè)重要舉措。一些企業(yè)也是翹首以盼，甚至有企業(yè)把在新三板掛牌作為最終實(shí)現(xiàn)在交易所上市的一個(gè)跳板，
然而目前為止我國(guó)在轉(zhuǎn)板上的相關(guān)制度并沒(méi)有健全。因此在轉(zhuǎn)板的問(wèn)題上，根據(jù)2013年12月14日，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》國(guó)發(fā)〔2013〕49號(hào)(“49號(hào)文”)，對(duì)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(通稱新三板市場(chǎng))掛牌公司的轉(zhuǎn)板制度作出的規(guī)定。49號(hào)文規(guī)定，在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，達(dá)到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請(qǐng)上市交易。那公司股票上市的條件是什么呢?《證券法》規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
(1)股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行;
(2)公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元;
(3)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上;
(4)公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
不難看出，新三板掛牌公司要實(shí)現(xiàn)49號(hào)文下要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板，除符合股本總額、合法經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)規(guī)范等上市硬性要求外，還需在掛牌后足夠引起機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，且存在相當(dāng)規(guī)模的交易量，并通過(guò)公開(kāi)交易使社會(huì)公眾股比例超過(guò)25%(公司股本總額超過(guò)人四億元的超過(guò)10%)。此外，根據(jù)《公司法》關(guān)于股份公司股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，發(fā)起人所持公司股份在股份公司設(shè)立日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。因此，在時(shí)間上還是公司質(zhì)地上新三板掛牌公司要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板也需要很高的要求，但是也并非沒(méi)有實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板的可能。
在今年全國(guó)兩會(huì)上的信息顯示新三板將加快推進(jìn)制度建設(shè)，屆時(shí)這個(gè)新興的市場(chǎng)將展現(xiàn)更多亮點(diǎn)。證監(jiān)會(huì)主席肖剛也表示，目前正考慮先從新三板跟創(chuàng)業(yè)板之間的轉(zhuǎn)板機(jī)制進(jìn)行試點(diǎn)，制定轉(zhuǎn)板方案是今年改革的重要工作之一。業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，轉(zhuǎn)板試點(diǎn)有望率先推出，新三板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)推出后很可能會(huì)掀起一輪轉(zhuǎn)板熱潮，互聯(lián)網(wǎng)+和高新技術(shù)企業(yè)有望先行先試。
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