上市知識:什么是E板與Q板

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上市知識:什么是E板與Q板

　　e板是非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的別稱，取自exchange(轉(zhuǎn)讓)的首字母“e”。q板是中小企業(yè)股權(quán)報價系統(tǒng)的別稱，取自quotation(報價)的首字母“q”。這兩個都是上海股權(quán)托管交易中心的兩個平臺，其中e板的門檻要比q板更高一些，主要還是幫助當(dāng)今中小企業(yè)融資的。

上市知識:什么是E板與Q板

　　什么是E板

E板簡介：

　　全稱“上海股權(quán)托管交易中心非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”。

　　1. 掛牌要求

　　(1)業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營能力;

　　(2)不存在顯著的同業(yè)競爭、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為;(3)在經(jīng)營和管理上具備風(fēng)險控制能力;

　　(4)治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范;

　　(5)股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī);(必須改制成股份有限公司，股東200人以內(nèi))

　　(6)注冊資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿一個會計(jì)年度;

　　(7)上海股交中心要求的其他條件。

　　2. 中介機(jī)構(gòu)

　　(1) 推薦機(jī)構(gòu)會員：經(jīng)國家金融管理部門依法批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)或經(jīng)上海股交中心認(rèn)定的投資機(jī)構(gòu)。

　　(2) 專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)會員：依法成立的律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所或資產(chǎn)評估事務(wù)所。

　　3. 投資群體

　　參與掛牌公司股份轉(zhuǎn)讓的投資者，應(yīng)具備相應(yīng)的風(fēng)險識別和承擔(dān)能力，可以是經(jīng)上海股交中心認(rèn)定的下列機(jī)構(gòu)或人員：

　　(一) 機(jī)構(gòu)投資者，包括法人、合伙企業(yè)等;

　　(二) 公司掛牌前的自然人股東;

　　(三) 通過定向增資或股權(quán)激勵持有公司股份的自然人股東;

　　(四) 因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東;

　　(五) 具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，且擁有人民幣100萬元以上金融資產(chǎn)的自然人;

　　(六)上海股交中心認(rèn)定的其他投資者。

　　4. 股份交易模式

　　鎖定期：

　　非上市公司控股股東或?qū)嶋H控制人掛牌前直接或間接持有的股份分三批進(jìn)入上海股交中心轉(zhuǎn)讓，每批進(jìn)入的數(shù)量均為其所持股份的三分之一。進(jìn)入的時間分別為掛牌后依法依約可轉(zhuǎn)讓之日、掛牌后依法依約可轉(zhuǎn)讓之日期滿一年和兩年。

　　掛牌前六個月內(nèi)掛牌公司進(jìn)行過增資的，貨幣出資新增股份自工商變更登記之日起滿六個月可進(jìn)入上海股交中心轉(zhuǎn)讓，非貨幣財(cái)產(chǎn)出資新增股份自工商變更登記之日起滿十二個月可進(jìn)入上海股交中心轉(zhuǎn)讓。

　　(1)協(xié)議轉(zhuǎn)讓：投資者買賣掛牌公司股份，應(yīng)委托代理買賣機(jī)構(gòu)辦理，在代理買賣機(jī)構(gòu)開立資金賬戶，資金存入銀行第三方存管賬戶。股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)提供協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。投資者可委托代理買賣機(jī)構(gòu)在股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)布買賣意向，達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向的，通過股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)確認(rèn)成交。

　　股份轉(zhuǎn)讓價格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例限制為前成交均價的30%，掛牌公司股份成交首日及上海股交中心認(rèn)定的`其他情形不設(shè)漲跌幅限制。

　　(2)委托轉(zhuǎn)讓：投資者買賣掛牌公司股份，應(yīng)與代理買賣機(jī)構(gòu)簽訂代理股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。投資者委托分為意向委托、定價委托和成交確認(rèn)委托。委托當(dāng)日有效。委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為1萬股及以上。投資者股份轉(zhuǎn)讓賬戶中某一股份余額不足1萬股的，應(yīng)一次性委托賣出。股份的報價單位為“每股價格”。報價最小變動單位為0.01元。

　　5. 定向增發(fā)規(guī)則

　　掛牌公司擬進(jìn)行定向增資的，應(yīng)與推薦機(jī)構(gòu)會員協(xié)商后，聘請經(jīng)上海股交中心認(rèn)定的會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所(必要時)、資產(chǎn)評估事務(wù)所(必要時)等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)為其定向增資提供有關(guān)專業(yè)服務(wù)。

　　推薦機(jī)構(gòu)會員應(yīng)對擬進(jìn)行定向增資的掛牌公司開展盡職調(diào)查，同意定向增資的，應(yīng)出具盡職調(diào)查報告，并向上海股交中心報送定向增資申請文件(以下簡稱“申請文件”)。上海股交中心對推薦機(jī)構(gòu)會員報送的申請文件進(jìn)行審核，審核同意后報送上海市金融服務(wù)辦公室(以下簡稱“上海市金融辦”)備案。

　　6. 嚴(yán)格的信息披露規(guī)則

　　掛牌前：

　　(1) 股份轉(zhuǎn)讓說明書 (2) 審計(jì)報告 (3) 法律意見書 (4) 公司章程

　　掛牌后：

　　(1) 經(jīng)審計(jì)的年度報告 (2) 半年度報告 (3) 重大事項(xiàng)臨時報告

　　什么是Q版

　　Q版簡介：

　　全稱“上海股權(quán)托管交易中心中小企業(yè)股權(quán)報價系統(tǒng)掛牌”

　　1. 掛牌要求

　　掛牌企業(yè)形式不限，包括但不限于有限責(zé)任公司、股份有限公司，以及本中心認(rèn)定的其他組織與機(jī)構(gòu)。

　　企業(yè)存在下列情況之一的，不得在報價系統(tǒng)掛牌：

　　(一)無固定的辦公場所;

　　(二)無滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員;

　　(三)企業(yè)被國家有關(guān)部門吊銷營業(yè)執(zhí)照或其他合法執(zhí)業(yè)證照;

　　(四)存在重大違法違規(guī)行為或被國家相關(guān)部門予以嚴(yán)重處罰;

　　(五)企業(yè)的董事、監(jiān)事、經(jīng)營管理人員存在《公司法》第一百四十六條所列屬的'或違反國家其他相關(guān)法律法規(guī)的情形;

　　(六)本中心認(rèn)定的其他情形。

　　2. 中介機(jī)構(gòu)

　　報價系統(tǒng)推薦機(jī)構(gòu)：依法設(shè)立并存續(xù)的銀行、證券公司、投資機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，以及本中心認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)或組織。

　　3. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓報價

　　股權(quán)的出讓方和受讓方均可在報價系統(tǒng)發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓報價信息。投資者須按照本規(guī)則及相關(guān)規(guī)定要求，規(guī)范地發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓報價信息，并保證股權(quán)報價信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，由此導(dǎo)致的一切責(zé)任和造成的損失由信息發(fā)布者承擔(dān)。

　　4. 股權(quán)交易及定向增發(fā)備案制

　　在報價系統(tǒng)掛牌期間，掛牌企業(yè)須認(rèn)定本中心作為其唯一的股權(quán)托管登記機(jī)構(gòu)或股權(quán)信息記錄機(jī)構(gòu)(國家法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外)。

　　投資者轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)的，須開立并持有本中心投資者賬戶和資金賬戶。

　　企業(yè)在完成定向增資備案后，須及時將其新增股權(quán)向本中心申報托管登記或信息記錄，并提交相應(yīng)的增資材料(國家法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外)。

　　5. 信息披露要求

　　掛牌前：

　　(1) 企業(yè)掛牌情況說明書 (2) 章程

　　掛牌企業(yè)可在掛牌前自愿披露財(cái)務(wù)報告、審計(jì)報告等文件。

　　掛牌后：鼓勵企業(yè)在信息披露中采用經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并自愿進(jìn)行更為充分的信息披露。

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