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有效分析上市公司財務(wù)報表中有用信息的方法
財務(wù)報表分析是對上市公司財務(wù)報表的原始數(shù)據(jù)進行加工提煉的過程,其目的是得到有用的信息,幫助信息使用者做出最優(yōu)的決策。下面，小編為大家分享分析上市公司財務(wù)報表中有用信息的方法沒希望對大家有所幫助!
在對上市公司財務(wù)報表進行分析時，主要是分析上市公司的整體情況，并綜合判斷公司財務(wù)健康與否，管理水平，盈利能力等，但是對于一些短中期價值投資決策在綜合分析中不容易發(fā)現(xiàn)，然而這些短中期決策會在相應(yīng)的時間段內(nèi)明顯的影響股價，甚至能改變一貫的估值判斷。
如何發(fā)現(xiàn)這些隱藏價值，因個人分析水平不同而不同。
首先，上市公司財務(wù)報表中的資產(chǎn)負債表中易變現(xiàn)固定資產(chǎn)、存貨突然變大，或者是積累以后數(shù)額奇大，那么就可以分析一下這些資產(chǎn)的價值是不是具有快速增值的潛力、期貨性質(zhì)等或者是在人為的給這些比較大的有價值流動資產(chǎn)計提最大減值而造成賬面大幅虧損，以至于嚴(yán)重影響股價等。
如云南銅業(yè)2008年積累了大量存貨，后因遇金融危機國際期銅價格暴跌又計提了巨額資產(chǎn)減值，但是這部分存貨依然存在，資產(chǎn)減值只是浮虧，賬面上的游戲而己。
如今從上市公司財務(wù)報表看云南同業(yè)繼續(xù)囤積存貨，如果等到另一個商業(yè)周期到來，期銅價格上漲，那么將可能出現(xiàn)大幅盈利狀況，屆時股價也會隨之上升。
又如:公司持有大量交易性金融資產(chǎn)，如期貨等，這些資產(chǎn)再受到價格波動影響后對公司的影響程度也會影響股價，如東航2008年與高盛對賭航油期貨，之后油價猛跌浮虧較大，而到2010年第又漲了回來。
如果將來石油價格一直高攀，而油料成本占營運成本比重較大的航空業(yè)，其擁有較低航油合約價格的優(yōu)勢將會顯現(xiàn)。
其次，上市公司財務(wù)報表中的現(xiàn)金流量表可從異常規(guī)模投資活動支出分析該公司是否有其他未披露重大信息等等。
現(xiàn)金流分析應(yīng)作為上市公司財務(wù)報表分析中最重要的分析，因為相比資產(chǎn)負債表和利潤表，現(xiàn)金流量表更具可靠性和真實性，同時它反映的信息也是最豐富的，因此對價值投資的意義也更大。
比如可以將現(xiàn)金流量與相關(guān)的、不同性質(zhì)的指標(biāo)進行對比，計算出相關(guān)比率。
這些相關(guān)比率主要有現(xiàn)金流量對流動負債的比率、現(xiàn)金流量對債務(wù)總額比率、每股現(xiàn)金流量、股利支付率、銷貨對經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量比率、營運指數(shù)和折舊影響系數(shù)等8項指標(biāo)。
而價值投資對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的分析主要通過上市公司財務(wù)報表中的比率分析實現(xiàn)。
常用的財務(wù)比率衡量企業(yè)三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。對現(xiàn)金流的分析是最重要的，盡量能力求精細分析，核心分析要求從現(xiàn)金流的數(shù)量和質(zhì)量兩個方面評價企業(yè)的現(xiàn)金流動情況，并據(jù)此判斷其產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的能力。財務(wù)比率分析與現(xiàn)金流分析作用各不相同，不可替代。
上述這些分析和發(fā)現(xiàn)都要靠平時積累的財務(wù)分析素養(yǎng)，對于價值投資這都是很重要的東西，需要經(jīng)常的分析判斷養(yǎng)成。
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