買殼上市的基本流程
民營企業(yè)由于受所有制因素困擾，無法直接上市。一般而言，買殼上市是民營企業(yè)的較佳選擇。下面小編給大家分享了買殼上市的基本流程，希望能幫到大家!
買殼上市的工作主要可分為兩個(gè)階段，第一階段是收購公布前的工作，主要涉及收購大股東的股份，所需時(shí)間沒有一定，視乎買賣雙方的談判進(jìn)度和收購者盡職調(diào)查的深入程度和進(jìn)度而定;第二階段是收購公布后的工作，主要涉及向其他股東提出全面收購，需按照收購與合并守則指定的時(shí)間表進(jìn)行。以下是收購上市一般涉及的主要步驟和時(shí)間：
上市規(guī)則
聯(lián)交所上市規(guī)則訂明了有關(guān)“須予公布的交易”(“Notifiable Transactions”)的詳細(xì)規(guī)定。須予公布的交易分為下列多個(gè)類別：
(A)“非常重大的收購事項(xiàng)”(“Very Substantial Acquisitions”)-上市規(guī)則第14.06條;
(B)“主要交易”(“Major Transactions”)-上市規(guī)則第14.09條;
(C)“須予披露的交易”(“Discloseable Transactions”)-上市規(guī)則第14.12條;
(D)“股份交易”(“Share Transactions”)-上市規(guī)則第14.20條;及
(E)“關(guān)聯(lián)交易”(“Connected Transactions”)-上市規(guī)則第14.23條。
一項(xiàng)交易所屬的`類別，決定了公司應(yīng)當(dāng)符合哪些規(guī)定，這包括向股東披露有關(guān)資料、取得股東同意、以及由獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問向股東提供獨(dú)立的財(cái)務(wù)意見方面的要求。公司在進(jìn)行該項(xiàng)交易前，應(yīng)當(dāng)尊遵守適用的規(guī)定。
收購目標(biāo)
根據(jù)1997年以來深滬股市上百起資產(chǎn)重組案例，殼公司有以下一些共同的特點(diǎn)。
首先是所處的行業(yè)不景氣。尤其是紡織業(yè)、冶金業(yè)、零售業(yè)、食品飲料、農(nóng)業(yè)等行業(yè)，本行業(yè)沒有增長(zhǎng)前景，只有另尋生路。股權(quán)原持有人和主管政府部門也愿意轉(zhuǎn)讓和批準(zhǔn)。
其次是股本規(guī)模較小。小盤股具有收購成本低、股本擴(kuò)張能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。特別是流通盤小，易于二級(jí)市場(chǎng)炒作，獲利機(jī)會(huì)較大。然后是股權(quán)相對(duì)集中。由于二級(jí)市場(chǎng)收購成本較高，而且目標(biāo)公司較少，因此大都采取股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。股權(quán)相對(duì)集中易于協(xié)議轉(zhuǎn)讓，而且保密性好，從而為二級(jí)市場(chǎng)的炒作創(chuàng)造條件。只跟一家談肯定比同時(shí)跟五六家談容易些。
最后是目標(biāo)公司有配股資格。證監(jiān)會(huì)規(guī)定，上市公司只有連續(xù)三年平均凈資產(chǎn)收益率在10%以上(最低為6%)時(shí)，才有配股資格。買殼上市的主要目的就是配股融資，如果失去配股資格，也就沒有買殼上市的必要了。
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