2017年創(chuàng)業(yè)板上市流程
在創(chuàng)業(yè)板市場上市的公司大多從事高科技業(yè)務，具有較高的成長性，但往往成立時間較短，規(guī)模較小，業(yè)績較好。下面是創(chuàng)業(yè)板上市的程序，希望能幫到大家!
第一步，對企業(yè)改制并設立股份有限公司。
擬定改制重組方案，聘請保薦機構(gòu)(證券公司)和會計師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務所等中介機構(gòu)對改制重組方案進行可行性論證，對擬改制的資產(chǎn)進行審計、評估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設置公司內(nèi)部組織機構(gòu)，設立股份有限公司。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，股份有限公司設立取消了省級人民政府審批這一環(huán)節(jié)。
第二步，對企業(yè)進行盡職調(diào)查與輔導。
保薦機構(gòu)和其他中介機構(gòu)對公司進行盡職調(diào)查、問題診斷、專業(yè)培訓和業(yè)務指導，學習上市公司必備知識，完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務發(fā)展目標和募集資金投向，對照發(fā)行上市條件對存在的問題進行整改，準備首次公開發(fā)行申請文件。目前已取消了為期一年的發(fā)行上市輔導的硬性規(guī)定。
第三步，制作申請文件并申報。
企業(yè)和所聘請的中介機構(gòu)，按照證監(jiān)會的要求制作申請文件，保薦機構(gòu)進行內(nèi)核并負責向中國證監(jiān)會盡職推薦;符合申報條件的，中國證監(jiān)會在5個工作日內(nèi)受理申請文件。
第四步，對申請文件審核。
中國證監(jiān)會正式受理申請文件后，對申請文件進行初審，同時征求發(fā)行人所在地省級人民政府和國家發(fā)改委意見，并向保薦機構(gòu)反饋審核意見，保薦機構(gòu)組織發(fā)行人和中介機構(gòu)對反饋的審核意見進行回復或整改，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會審核前，進行申請文件預披露，最后提交發(fā)行審核委員會審核。
第五步，路演、詢價與定價。
發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會審核通過后，中國證監(jiān)會進行核準，企業(yè)在指定報刊上刊登招股說明摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進行路演，向投資者推介和詢價，并根據(jù)詢價結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價格。
第六步，發(fā)行與上市。
根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票，向證券交易所提交上市申請，在登記結(jié)算公司辦理股份的托管與登記，掛牌上市，上市后由保薦機構(gòu)按規(guī)定負責持續(xù)督導。
上市要求
中國創(chuàng)業(yè)板對于上市企業(yè)的標準，目前主要有如下規(guī)定：
(1)中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱"中國證監(jiān)會")依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見對申請人的發(fā)行上市申請作出核準或不予核準的決定。中國證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市的核準，不表明其對創(chuàng)業(yè)企業(yè)所所發(fā)行的股票的價值或者投資人的收益做出實質(zhì)性判斷或者保證。
(2)申請公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板市場上市的企業(yè)(簡稱"申請人")應當是合法存續(xù)的股份有限公司。非公司制企業(yè)應當先改制設立股份有限公司，有限責任公司可以改制設立股份有限公司，也可以依法變更為股份有限公司。
判斷申請人是否符合"在同一管理層下，持續(xù)經(jīng)營2年以上"的發(fā)行條件時，主要考慮下列因素：?
�、偕暾埲嗽谔岢霭l(fā)行申請時，開業(yè)時間是否在24個月以上;?
�、谏暾埲耸欠穹瞎芾韺臃�(wěn)定的要求，即法定代表人、董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員以及控股股東，在提出發(fā)行申請前24個月內(nèi)是否曾發(fā)生重大變化。
③申請人是否符合主業(yè)突出和持續(xù)經(jīng)營的要求，即在提出發(fā)行申請前24個月內(nèi)，是否不間斷地從事一種主營業(yè)務，該種主營業(yè)務是否有實質(zhì)進展。高級管理人員包括公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財務負責人、董事會秘書。控股股東是指在行使表決權(quán)時，可以推薦半數(shù)以上的董事或者主要負責人的股東;可以行使或者控制有表決權(quán)股份的數(shù)量超過公司股東名冊上所列的第一大股東在名義上所持有的有表決權(quán)股份的數(shù)量的股東;或以其他方式事實控制公司的股東。
(4)判斷原企業(yè)(包括非公司制企業(yè)和有限責任公司)是否屬于整體改制，是否可以持續(xù)計算營業(yè)記錄時，主要考慮下列因素：
�、偈欠襁M行過經(jīng)營性資產(chǎn)的剝離;
②發(fā)起人的出資方式、出資金額對營業(yè)紀錄可比性的影響;
�、凼欠癜凑召Y產(chǎn)評估結(jié)果進行帳務調(diào)整，并按照高速后的資產(chǎn)值折股。
(5)判斷有限責任公司變更為股份有限公司，是否可以連續(xù)計算營業(yè)記錄時，主要考慮下列因素：
�、偈欠襁M行過資產(chǎn)剝離;
�、谑欠褚越�(jīng)審計的凈資產(chǎn)額作為折股依據(jù)。
(6)判斷申請人是否符合"在最近2年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為，財務會計文件無虛假記載"的發(fā)行條件時，主要考慮下列因素：
�、僭谔岢霭l(fā)行申請前24個月內(nèi)，是否曾嚴重違反國家法律、法規(guī);
�、谠谔岢霭l(fā)行申請前24個月內(nèi)，財務會計文件中是否有虛假記載。
(7)判斷申請人是否符合《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》規(guī)定的上市條件時，主要考慮下列因素：?
①首次公開發(fā)行新股后，股本總額是否達到人民幣2000萬元;
②首次公開發(fā)行新股后，持有股票面值達人民幣10萬元以上的股東是否達到200人;?
�、凼状喂_發(fā)行新股后，公開發(fā)行的股份是否達到公司股份總額的25%以上;?
�、苁状喂_發(fā)行新股后，本次發(fā)行前的股東持有的股份是否達到公司股份總數(shù)的`35%以上
(8)判斷申請人是否符合發(fā)行上市條件時，還應考慮下列因素：?
①在申請股票發(fā)行時的審計基準日，其經(jīng)審計的有形凈資產(chǎn)是否達到人民幣800萬元;
�、谧罱鼉蓚�會計年度經(jīng)審計的主營業(yè)務收入凈額合計是否達到人民幣500萬元，最近一個會計年度經(jīng)審計的主營業(yè)務收入凈額是否達到人民幣300萬元;?
�、墼谏暾埞善卑l(fā)行的審計基準日，資產(chǎn)負債率是否不高于70%;
�、苷泄烧f明書、上市公告書是否符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件關于信息披露的規(guī)定;
�、菔欠褚哑刚堉鞒袖N商進行輔導;
⑥是否已聘請保薦人。這里的有形凈資產(chǎn)是指總資產(chǎn)減去總負債減去無形資產(chǎn)(不包括土地使用權(quán))后的凈值。主營業(yè)務收入凈額是指主營業(yè)務收入減去折扣與折讓后的凈額。
(9)判斷申請人是否符合發(fā)行上市條件時，還會關注下列因素：
�、偕暾埲水a(chǎn)品的科技含量;?
②申請人的發(fā)展?jié)摿统砷L性;
�、廴炕虼蟛糠仲Y產(chǎn)是否為現(xiàn)金、短期投資和長期投資;?
�、茉谔岢霭l(fā)行申請前12個月內(nèi)，是否進行過合并、分立、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝離等重大資產(chǎn)重組行為;?�、菰谔岢霭l(fā)行申請前12個月內(nèi)，是否進行過增資產(chǎn)擴股;?
⑥主營業(yè)務收入是否主要來自關聯(lián)交易;?
�、呤欠衽c控股股東或并行子公司存在同業(yè)競爭;?
⑧是否已按照《中華人民共和國公司法》的有關規(guī)定，建立和健全組織機構(gòu);?
�、崾欠褚寻凑铡秳�(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》的規(guī)定設立獨立董事，強化法人治理結(jié)構(gòu);
�、獍l(fā)起人的數(shù)量;
⑾認股權(quán)或股票期權(quán)的設置;
�、袝嫀煶鼍叩膶徲媹蟾媸欠駷榉菢藴薀o保留審計意見。
(10)判斷獨立董事是否符合要求時，應當關注下列因素;
�、俣聲械莫毩⒍率欠襁_到2名;?
�、讵毩⒍率欠窬邆湎鄳娜温毮芰酮毩⑿�。
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