什么是借殼上市-借殼上市條件
什么是借殼上市?借殼上市有哪些條件呢?下面就和小編一起來了解關于公司借殼上市的知識。
一、借殼上市的定義
借殼上市或借殼重組是指《重組辦法》)第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，即：自控制權發(fā)生變更之日起，上市公司向收購人購買的資產(chǎn)總額，占上市公司控制權發(fā)生變更的前一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末資產(chǎn)總額的比例達到100%以上的重大資產(chǎn)重組。
前述收購人包括兩種情況，一是本次重組后將成為上市公司新的實際控制人的收購人，二是上市公司首次上市至本次重組前，已通過收購、無償劃撥等方式成為上市公司實際控制人的收購人。
上市公司在控制權發(fā)生變更后進行借殼上市，經(jīng)證監(jiān)會核準并已實施后，再次向收購人購買資產(chǎn)，無需按借殼上市處理。
上市公司向收購人購買的資產(chǎn)包括向收購人及其實際控制人控制的關聯(lián)方購買的資產(chǎn)。
二、借殼上市的標準和條件
借殼上市的標準是：除符合《重組辦法》第十條、第四十二條規(guī)定的要求外，上市公司購買的資產(chǎn)對應的經(jīng)營實體持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上，最近兩個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣2000萬元。上市公司購買的資產(chǎn)屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的，由中國證監(jiān)會另行規(guī)定。
借殼上市完成后，上市公司應當符合中國證監(jiān)會關于上市公司治理與規(guī)范運作的`相關規(guī)定，在業(yè)務、資產(chǎn)、財務、人員、機構等方面獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭或者顯失公平的關聯(lián)交易。
三、借殼重組標準與IPO趨同的原則
根據(jù)證監(jiān)會《<關于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關規(guī)定的決定>的問題與解答》，借殼重組標準與IPO趨同，是指證監(jiān)會按照《重組辦法》審核借殼重組，同時參照《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關規(guī)定。
證監(jiān)會在審核借殼上市方案中，將參照《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》，重點關注本次重組完成后上市公司是否具有持續(xù)經(jīng)營能力，是否符合證監(jiān)會有關治理與規(guī)范運作的相關規(guī)定，在業(yè)務、資產(chǎn)、財務、人員、機構等方面是否獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間是否存在同業(yè)競爭或者顯失公平的關聯(lián)交易。
四、借殼上市相關數(shù)據(jù)計算的原則
根據(jù)《證券期貨法律適用意見第12號》的規(guī)定，借殼上市在相關數(shù)據(jù)的計算上執(zhí)行如下原則：
(一)執(zhí)行累計首次原則，即按照上市公司控制權發(fā)生變更之日起，上市公司在重大資產(chǎn)重組中累計向收購人購買的資產(chǎn)總額(含上市公司控制權變更的同時，上市公司向收購人購買資產(chǎn)的交易行為)，占控制權發(fā)生變更的前一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末資產(chǎn)總額的比例累計首次達到100%以上的原則。
(二)執(zhí)行預期合并原則，即收購人申報重大資產(chǎn)重組方案時，如存在同業(yè)競爭和非正常關聯(lián)交易，則對于收購人解決同業(yè)競爭和關聯(lián)交易問題所制定的承諾方案，涉及未來向上市公司注入資產(chǎn)的，也將合并計算。
五、借殼上市標的資產(chǎn)凈利潤的標準
根據(jù)證監(jiān)會《<關于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關規(guī)定的決定>的問題與解答》，按照借殼重組標準與IPO趨同原則，上市公司購買的資產(chǎn)“最近兩個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣2000萬元”中的“凈利潤”指標以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低為原則確定。
六、借殼上市標的資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營的標準
根據(jù)證監(jiān)會《<關于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關規(guī)定的決定>的問題與解答》等有關規(guī)定，“上市公司購買的資產(chǎn)對應的經(jīng)營實體持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上”中“經(jīng)營實體”是指上市公司購買的資產(chǎn)。經(jīng)營實體應當是依法設立且合法存續(xù)的有限責任公司或股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上，但經(jīng)國務院批準的除外。如涉及多個經(jīng)營實體，則須在同一控制下持續(xù)經(jīng)營3年以上。
有關“經(jīng)營實體持續(xù)經(jīng)營應當在3年以上”的規(guī)定，應當遵守《<首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法>第十二條“實際控制人沒有發(fā)生變更”的理解和適用—證券期貨法律適用意見第1號》和《<首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法>第十二條“發(fā)行人最近3年內主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化”的適用意見—證券期貨法律適用意見第3號》的相關規(guī)定。
綜上，借殼上市中，上市公司擬購買的資產(chǎn)應當已在上市公司收購人控制下連續(xù)3年持續(xù)經(jīng)營，且在此期間主營業(yè)務未發(fā)生重大變化。
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