上市公司股權激勵案例分析
股權激勵是對員工進行長期激勵的一種方法，屬于期權激勵的范疇。下面小編為大家整理了關于上市公司股權激勵的分析案例，一起來看看吧：
一、股權激勵計劃分析辦法
對股權激勵計劃進行分析時一般從8個要素進行分析，俗稱“股權激勵八要素”。分別是“激勵對象、激勵模式、業(yè)績條件、激勵數(shù)量、行權價格、股票來源及行權資金來源、行權時間、股權管理機制”。
二、某上市公司股權激勵案例分析
某上市水務股份有限公司是深交所上市公司，公司主營業(yè)務涵蓋工業(yè)水處理、市政水處理、固體廢棄物處理、天燃氣調(diào)壓站與分布式能源四大板塊，是一家專業(yè)從事環(huán)保能源領域的智能化、全方位技術解決方案服務商。2016年6月14日晚，公司發(fā)布了2016年股權激勵計劃草案。
1、激勵對象：
公司總部高管、公司總部其他骨干員工和核心子公司核心管理層(不包括監(jiān)事、獨立董事)，共計36人;
2、激勵模式
組合激勵模式，包括股權激勵模式和限制性股票模式：首先對所有激勵對象授予股票期權，然后，對針對關鍵人才，授予限制性股票。
一般來講，股票期權激勵對象比較廣泛，但是限制性股票的授予范圍相對較窄，主要是授予給公司的關鍵人才，希望將其與公司長期捆綁，激勵這些關鍵人才將更多的時間和精力投入到公司的長期戰(zhàn)略之中。
3、業(yè)績條件
公司層面考核
本激勵計劃中，限制性股票的解鎖條件和股票期權的行權條件相同，首次授予部分行權/解鎖的公司業(yè)績條件為：以2015年業(yè)績?yōu)榛鶞剩?016、2017、2018年凈利潤相對于2015年的增長率分別不低于85%、190%、308%，同時2016、2017、2018加權平均凈資產(chǎn)收益率分別不低于9%、10%、11%。
個人層面績效考核
激勵對象績效考核需達到合格及以上。
4、激勵數(shù)量
股票期權激勵計劃：
首次授予不超過443.30萬份股票期權，約占目前公司股本總額的`1.1868%。預留期權54.78萬股，約占目前公司股本總額的0.1467%。預留部分將于首次授予日起1年內(nèi)授予新引進的中高級管理人員以及表現(xiàn)優(yōu)異的現(xiàn)有員工。
限制性股票激勵計劃：
向激勵對象首次授予不超過62.20萬份限制性股票，約占目前公司股本總額的0.1665%。
5、行權價格
股票期權
股票期權的行權價格為14.08元/股。行權價格按以下價格較高者確定：
(1)股權激勵計劃草案公布前1個交易日的公司股票收盤價13.70元;
(2)股權激勵計劃草案公布前30個交易日公司股票收盤價14.08元;
限制性股票
限制性股票的授予價格為6.96元/股。授予價格按以下幾個較高者的50%確定：
(1)股權激勵計劃草案公布前1個交易日公司股票收盤價13.70元;
(2)股權激勵計劃草案公布前20個交易日公司股票收盤價13.92元;
6、股票來源和資金來源
股票來源
股票期權和限制性股票均為向激勵對象定向發(fā)行的A股普通股股票。
資金來源
激勵對象購買限制性股票或行權股票期權的資金全部以自籌方式解決。
7、行權時間
有效期：自限制性股票和股票期權授予之日起計算，最長不超過5年。激勵對象自獲授限制性股票和股票期權之日起12個月內(nèi)為鎖定期。
首次授予的限制性股票或期權的解鎖/行權安排如下:
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行權/解鎖安排 |
行權/解鎖時間 |
可行權/解鎖數(shù)量占激勵計劃股票數(shù)量比例 |
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第一次行權/解鎖 |
自授予日起滿12個月后的首個交易日至授予日起24個月內(nèi)的最后一個交易日止 |
30% |
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第一次行權/解鎖 |
自授予日起滿24個月后的首個交易日至授予日起36個月內(nèi)的最后一個交易日止 |
30% |
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第一次行權/解鎖 |
自授予日起滿36個月后的首個交易日至授予日起48個月內(nèi)的最后一個交易日止 |
40% |
8、管理機制
明確了股權數(shù)量調(diào)整方法：發(fā)生資本公積轉增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細或縮股、配股、派送現(xiàn)金紅利等事宜，限制性股票和股票期權的數(shù)量、授予/行權價格將做相應的調(diào)整
明確了股權激勵的審批程序、授予程序以及激勵對象解鎖、行權的程序
明確了公司與激勵對象各自的權利義務
明確了激勵計劃變更與終止
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