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期貨從業(yè)人員資格考試試題（精選14套）
在社會的各個領(lǐng)域，只要有考核要求，就會有考試題，通過考試題可以檢測參試者所掌握的知識和技能。一份好的考試題都具備什么特點呢？下面是小編幫大家整理的期貨從業(yè)人員資格考試試題（精選14套），歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。
期貨從業(yè)人員資格考試試題 1
2018期貨從業(yè)資格考前練習(xí)試題及解析一
1.申請除期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務(wù)負責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)提交的申請材料不包括( )。
A.申請書 B.任職資格申請表 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明D.2名推薦人的書面推薦意見
2.申請期貨公司營業(yè)部負責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)提交的申請材料不包括( )。
A.任職資格申請表B.資質(zhì)測試合格證明C.期貨從業(yè)人員資格證書D.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
3.期貨公司應(yīng)當(dāng)自擬任董事、監(jiān)事、財務(wù)負責(zé)人、營業(yè)部負責(zé)人取得任職資格之日起( )工作日內(nèi)，按照公司章程等有關(guān)規(guī)定辦理上述人員的任職手續(xù)。
A.5個 B.10個 C.20個 D.30個
4.期貨公司免除董事、監(jiān)事和高級管理人員的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起( )工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
A.2個 B.3個 C.5個 D.10個
5.期貨公司擬免除首席風(fēng)險官的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)在作出決定前( )工作日將免職理由及其履行職責(zé)情況向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
A.3個 B.5個 C.10個 D.15個
6.期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員兼職的，應(yīng)當(dāng)自有關(guān)情況發(fā)生之日起( )工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
A.2個 B.5個 C.7個 D.10個
7.期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的，有關(guān)董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起( )工作日內(nèi)向公司報告，并遵循回避原則。
A.2個 B.3個 C.5個 D.7個
8.取得經(jīng)理層人員任職資格但未實際任職的人員，應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下一個年度起，在每年( )向住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交由單位負責(zé)人或者推薦人簽署意見的年檢登記表。
A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度
9.期貨公司董事長、總經(jīng)理、首席風(fēng)險官在失蹤、死亡、喪失行為能力等特殊情形下不能履行職責(zé)的，期貨公司可以按照公司章程等規(guī)定臨時決定由符合相應(yīng)任職資格條件的人員代為履行職責(zé)，代為履行職責(zé)的時間不得超過( )。
A.1個月 B.3個月 C.5個月 D.6個月
10.期貨公司調(diào)整高級管理人員職責(zé)分工的，應(yīng)當(dāng)在( )工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
A.2個 B.5個 C.10個 D.15個
二、多項選擇題
1.申請期貨公司營業(yè)部負責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括( )。
A.具有期貨從業(yè)人員資格 B.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或者取得學(xué)士以上學(xué)位
C.通過中國證監(jiān)會認可的資質(zhì)測試 D.具有從事期貨業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗，或者其他金融業(yè)務(wù)4年以上經(jīng)驗
2.下列人員申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、高級管理人員的任職資格，學(xué)歷可以放寬至大學(xué)�？频挠�( )。
A.具有從法律、會計業(yè)務(wù)8年以上經(jīng)驗的人員 B.具有在證券公司等金融機構(gòu)從事風(fēng)險管理、合規(guī)業(yè)務(wù)5年以上經(jīng)驗的人員 C.具有從事期貨業(yè)務(wù)10年以上經(jīng)驗的人員
D.曾擔(dān)任金融機構(gòu)部門負責(zé)人以上職務(wù)8年以上的人員
3.根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》的規(guī)定，不得申請期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格的情形有( )。
A.因違法行為或者違紀行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投資咨詢機構(gòu)、驗證機構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之El起未逾5年
B.國家機關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員
C.因違法違規(guī)行為受到金融監(jiān)管部門的行政處罰，執(zhí)行期滿未逾3年
D.自被中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)認定為不適當(dāng)人選之日起未逾2年
4.申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的派出機構(gòu)提出申請，并提交下列哪些申請材料?( )
A.任職資格申請表 B.1名推薦人的書面推薦意見 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
D.資質(zhì)測試合格證明
5.申請期貨公司經(jīng)理層人員的任職資格，應(yīng)向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的.派出機構(gòu)提交的申請材料有( )。
A.2名推薦人的書面推薦意見 B.期貨從業(yè)人員資格證書 C.資質(zhì)測試合格證明D.申請書
6.申請期貨公司財務(wù)負責(zé)人任職資格的，應(yīng)當(dāng)向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交的申請材料有( )。
A.期貨從業(yè)人員資格證書 B.任職資格申請表 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
D.會計師以上職稱或者注冊會計師資格的證明
7.中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)通過下列哪些方式對擬任人的能力、品行和資歷進行審查?( )
A.審核材料 B.考察談話 C.調(diào)查從業(yè)經(jīng)歷 D.問卷調(diào)查
8.申請人或者擬任人有下列哪些情形的，中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)可以作出終止審查的決定?( )
A.擬任人死亡或者喪失行為能力 B.申請人撤回申請材料
C.申請人或者擬任人因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機關(guān)立案調(diào)查
D.申請人被依法采取停業(yè)整頓、托管、接管、限制業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施
9.期貨公司任用董事、監(jiān)事和高級管理人員，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)提交的材料有( )。
A.相關(guān)會議的決議 B.任職決定文件 C.高級管理人員職責(zé)范圍的說明
D.相關(guān)人員的任職資格核準文件
10.根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》的規(guī)定，期貨公司董事、監(jiān)事、財務(wù)負責(zé)人、營業(yè)部負責(zé)人離任的，其任職資格自離任之日起自動失效。但有下列哪些情形的，不受上述規(guī)定的限制?( )
A.期貨公司除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事，在同一期貨公司內(nèi)由董事改任監(jiān)事或者由監(jiān)事改任董事
B.在同一期貨公司內(nèi)，董事長改任監(jiān)事會主席，或者監(jiān)事會主席改任董事長
C.在同一期貨公司內(nèi)，董事長、監(jiān)事會主席改任除獨立董事之外的其他董事、監(jiān)事
D.在同一期貨公司內(nèi)，營業(yè)部負責(zé)人改任其他營業(yè)部負責(zé)人
1.D【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第24條規(guī)定，申請除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務(wù)負責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
2.B【解析】申請期貨公司營業(yè)部負責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向營業(yè)部所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④期貨從業(yè)人員資格證書;⑤中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
3.D【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第29條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)自擬任董事、監(jiān)事、財務(wù)負責(zé)人、營業(yè)部負責(zé)人取得任職資格之日起30個工作日內(nèi)，按照公司章程等有關(guān)規(guī)定辦理上述人員的任職手續(xù)。
4.C【解析】期貨公司免除董事、監(jiān)事和高級管理人員的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起5個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
5.C【解析】期貨公司擬免除首席風(fēng)險官的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)在作出決定前10個工作日將免職理由及其履行職責(zé)情況向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
6.B【解析】期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員兼職的，應(yīng)當(dāng)自有關(guān)情況發(fā)生之日起5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
7.C【解析】期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的，有關(guān)董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起5個工作日內(nèi)向公司報告，并遵循回避原則。
8.A【解析】取得經(jīng)理層人員任職資格但未實際任職的人員，應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下一個年度起，在每年第一季度向住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交由單位負責(zé)人或者推薦人簽署意見的年檢登記表。
9.D【解析】代為履行職責(zé)的時間不得超過6個月。
10.B【解析】期貨公司調(diào)整高級管理人員職責(zé)分工的，應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告。
二、多項選擇題
1.ABD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第14條規(guī)定，申請期貨公司營業(yè)部負責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①具有期貨從業(yè)人員資格;②具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或者取得學(xué)士以上學(xué)位;③具有從事期貨業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗，或者其他金融業(yè)務(wù)4年以上經(jīng)驗。
2.CD【解析】具有從事期貨業(yè)務(wù)10年以上經(jīng)驗或者曾擔(dān)任金融機構(gòu)部門負責(zé)人以上職務(wù)8年以上的人員，申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、高級管理人員任職資格的，學(xué)歷可以放寬至大學(xué)專科。
3.ABCD【解析】《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第19條列舉了9項不得申請期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格的情形。對于此知識點考生要予以識記。
4.ACD【解析】申請期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③2名推薦人的書面推薦意見;④身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;⑤資質(zhì)測試合格證明;⑥中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
5.ABCD【解析】申請經(jīng)理層人員的任職資格，應(yīng)當(dāng)由本人或者擬任職期貨公司向中國證監(jiān)會或者其授權(quán)的派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③2名推薦人的書面推薦意見;④身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;⑤期貨從業(yè)人員資格證書;⑥資質(zhì)測試合格證明;⑦中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
6.ABCD【解析】申請期貨公司財務(wù)負責(zé)人任職資格的，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提出申請，并提交下列申請材料：①申請書;②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④期貨從業(yè)人員資格證書;⑤會計師以上職稱或者注冊會計師資格的證明;⑥中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
7.ABC【解析】中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)通過審核材料、考察談話、調(diào)查從業(yè)經(jīng)歷等方式，對擬任人的能力、品行和資歷進行審查。
8.ABCD【解析】申請人或者擬任人有下列情形之一的，中國證監(jiān)會或者其派出機構(gòu)可以作出終止審查的決定：①擬任人死亡或者喪失行為能力;②申請人依法解散;③申請人撤回申請材料;④申請人未在規(guī)定期限內(nèi)針對反饋意見作出進一步說明、解釋;⑤申請人或者擬任人因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機關(guān)立案調(diào)查;⑥申請人被依法采取停業(yè)整頓、托管、接管、限制業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施;⑦申請人或者擬任人因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查;⑧中國證監(jiān)會認定的其他情形。
9.ABCD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第30條規(guī)定，期貨公司任用董事、監(jiān)事和高級管理人員，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起5個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機構(gòu)報告，并提交下列材料：①任職決定文件;②相關(guān)會議的決議;③相關(guān)人員的任職資格核準文件;④高級管理人員職責(zé)范圍的說明;⑤中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。
10.ABCD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第34條規(guī)定，期貨公司董事、監(jiān)事、財務(wù)負責(zé)人、營業(yè)部負責(zé)人離任的，其任職資格自離任之日起自動失效。有以下情形的，不受上述規(guī)定所限：①期貨公司除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事，在同一期貨公司內(nèi)由董事改任監(jiān)事或者由監(jiān)事改任董事;②在同一期貨公司內(nèi)，董事長改任監(jiān)事會主席，或者監(jiān)事會主席改任董事長，或者董事長、監(jiān)事會主席改任除獨立董事之外的其他董事、監(jiān)事;③在同一期貨公司內(nèi)，營業(yè)部負責(zé)人改任其他營業(yè)部負責(zé)人。
期貨從業(yè)人員資格考試試題 2
2018期貨從業(yè)資格考前練習(xí)試題及解析七
1、某投資者買進執(zhí)行價格為280 美分/蒲式耳的7 月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15 美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為290 美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11 美分/蒲式耳。則其損益平衡點為( )美分/蒲式耳。
A、290
B、284
C、280
D、276
答案：B
解析：如題，期權(quán)的投資收益來自于兩部分：權(quán)利金收益和期權(quán)履約收益。在損益平衡點處，兩個收益正好相抵。
(1)權(quán)利金收益=-15+11=-4，因此期權(quán)履約收益為4
(2)買入看漲期權(quán)，價越高贏利越多，即280以上;賣出看漲期權(quán)，最大收益為權(quán)利金，高于290會被動履約，將出現(xiàn)虧損。兩者綜合，在280-290 之間，將有期權(quán)履約收益。而期權(quán)履約收益為4，因此損益平衡點為280+4=284。
2、某投資者在5 月2 日以20 美元/噸的權(quán)利金買入9 月份到期的執(zhí)行價格為140 美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10 美元/噸的權(quán)利金買入一張9 月份到期執(zhí)行價格為130 美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9 月時，相關(guān)期貨合約價格為150 美元/噸，請計算該投資人的投資結(jié)果(每張合約1 噸標的物，其他費用不計)
A、-30 美元/噸
B、-20 美元/噸
C、10 美元/噸
D、-40 美元/噸
答案：B
解析：如題，期權(quán)的投資收益來自于兩部分：權(quán)利金收益和期權(quán)履約收益。在損益平衡點處，兩個收益正好相抵。
(1)權(quán)利金收益=-20-10=-30;(2)買入看漲期權(quán)，當(dāng)現(xiàn)市場價格150>執(zhí)行價格140，履行期權(quán)有利可圖(以較低價格買到現(xiàn)價很高的商品)，履約盈利=150-140=10;買入看跌期權(quán)，當(dāng)現(xiàn)市場價格150>執(zhí)行價格130，履約不合算，放棄行權(quán)。因此總收益=-30+10=-20。
3、某投資者在某期貨經(jīng)紀公司開戶，存入保證金20 萬元，按經(jīng)紀公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100 手(假定每手10 噸)開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800 元，當(dāng)日該客戶又以每噸2850 的價格賣出40 手大豆期貨合約。當(dāng)日大豆結(jié)算價為每噸2840元。當(dāng)日結(jié)算準備金余額為（ ）。
A、44000
B、73600
C、170400
D、117600
答案：B
解析：(1)平當(dāng)日倉盈虧=(2850-2800)×40×10=20000 元
當(dāng)日開倉持倉盈虧=(2840-2800)×(100-40)×10=24000 元
當(dāng)日盈虧=20000+24000=44000 元
以上若按總公式計算：當(dāng)日盈虧=(2850-2840)×40×10+(2840-2800)×100×10=44000 元
(2)當(dāng)日交易保證金=2840×60×10×10%=170400 元
(3)當(dāng)日結(jié)算準備金余額=200000-170400+44000=73600 元。
4、某交易者在5 月30日買入1手9 月份銅合約，價格為17520 元/噸，同時賣出1 手11月份銅合約，價格為17570 元/噸，該交易者賣出1手9 月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買入1 手11 月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100 元，且假定交易所規(guī)定1 手=5 噸，試推算7 月30 日的11 月份銅合約價格（ ）。
A、17600
B、17610
C、17620
D、17630
答案：B
解析：本題可用假設(shè)法代入求解，設(shè)7 月30 日的11 月份銅合約價格為X
如題，9 月份合約盈虧情況為：17540-17520=20 元/噸
10月份合約盈虧情況為：17570-X
總盈虧為：5×20+5×(17570-X)=-100，求解得X=17610。
5、如果名義利率為8%，第一季度計息一次，則實際利率為（ ）。
A、8%
B、8.2%
C、8.8%
D、9.0%
答案：B
解析：此題按教材有關(guān)公式，實際利率i=(1+r/m)m-1，實際利率=[1+8%/4]4次方 –1=8.2%。
6、假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30 日為6 月期貨合約的交割日，4 月1 日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450 點，則當(dāng)日的期貨理論價格為（ ）。
A、1537.02
B、1486.47
C、1468.13
D、1457.03
答案：C
解析：如題，期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+期間資金成本-期間收益=1450+1450×6%/4-1450×1%/4=1468.13。
7、在（ ）的情況下，買進套期保值者可能得到完全保護并有盈余。
A、基差從-20 元/噸變?yōu)?30 元/噸
B、基差從20 元/噸變?yōu)?0 元/噸
C、基差從-40 元/噸變?yōu)?30 元/噸
D、基差從40 元/噸變?yōu)?0 元/噸
答案：AD
解析：如題，按照強賣盈利原則，弱買也是盈利的。按照題意，須找出基差變?nèi)醯?操作(畫個數(shù)軸，箭頭朝上的為強，朝下為弱)：A 是變?nèi)�，B 變強，C變強，D 變?nèi)酢?/p>
8、面值為100 萬美元的3 個月期國債，當(dāng)指數(shù)報價為92.76 時，以下正確的是（ ）。
A、年貼現(xiàn)率為7.24%
B、3 個月貼現(xiàn)率為7.24%
C、3 個月貼現(xiàn)率為1.81%
D、成交價格為98.19 萬美元
答案：ACD
解析：短期國債的報價是100-年貼現(xiàn)率(不帶百分號)。因此，按照題目條件可知，年貼現(xiàn)率=100-92.76=7.24，加上百分號，A對;年貼現(xiàn)率折算成月份，一年有12 月，即4 個3 月，所以3 個月貼現(xiàn)率=7.24%/4=1.81%，C 對;成交價格=面值× (1-3 個月貼現(xiàn)率)=100 萬×(1-1.81%)=98.19 萬，D對。
9、在五月初時，六月可可期貨為$2.75/英斗，九月可可期貨為$3.25/英斗，某投資人賣出九月可可期貨并買入六月可可期貨，他最有可能預(yù)期的價差金額是（ ）。
A、$ 0.7
B、$ 0.6
C、$ 0.5
D、$ 0.4
答案：D
解析：由題意可知該投資者是在做賣出套利，因此當(dāng)價差縮小，該投資者就會盈利。目前的價差為0.5.因此只有小于0.5 的價差他才能獲利。
10、某投資者以2100元/噸賣出5 月大豆期貨合約一張，同時以2000 元/噸買入7 月大豆合約一張，當(dāng)5 月合約和7 月合約價差為（ ）時，該投資人獲利。
A、150
B、50
C、100
D、-80
答案：BD
解析：此題，為賣出套利，當(dāng)價差縮小時將獲利。如今價差為2100-2000=100，因此價差小于100時將獲利，因此應(yīng)當(dāng)選BD。
期貨從業(yè)人員資格考試試題 3
2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題3
1. 某加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買人套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出乎倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）
A.盈利3000元
B.虧損3000元
C.盈利1500元
D.虧損1500元
2. 下列何者基差之變化，稱為基差走弱（ ）
A. -5～-6
B.-4～-6
C.5～-3
D.5～-5
3. 套期保值(LongHeDge)?（ ）
A.半導(dǎo)體出口商
B.發(fā)行公司債的公司
C.預(yù)期未來會持有現(xiàn)貨者
D.銅礦開采者
4. 某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買人平倉時的基差為-50元/噸，該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）
A.盈利2000元
B.虧損2000元
C.盈利1000元
D.虧損1000元
5. 基差交易是指以某月份的（ ）為計價基礎(chǔ)，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式
A.現(xiàn)貨價格
B.期貨價格
C.合同價格
D.交割價格
6. 在正向市場上，基差為（ ）
A.正值
B.負值
C.零
D.無窮大
7. 當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時（ ）
A.仍應(yīng)避險
B.不應(yīng)避險
C.可考慮局部避險
D.無所謂
8. 套期保值的效果主要是由（ ）決定的
A.現(xiàn)貨價格的變動程度
B.期貨價格的.變動程度
C.基差的變動程度
D.交易保證金水平
9. 在正向市場中，當(dāng)客戶在做買入套期保值時，如果基差走強，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會（ ）
A.盈利
B.虧損
C.不變
D.不一定
10. 在正向市場中進行多頭避險(買進期貨避險)，當(dāng)期貨價格上漲使基差絕對值變大時，將會造成（ ）
A.期貨部位的獲利小于現(xiàn)貨部位的損失
B.期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的損失
C.期貨部位的損失小于現(xiàn)貨部位的損失
D.期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的獲利
1. A 2.C 3.C 4.B 5.B 6.B 7.B 8.C 9.B 10.B
期貨從業(yè)人員資格考試試題 4
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》精選題及答案（一）
1、某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10 手期貨合約建倉，基差為-30元噸，買入平倉時的基差為-50元噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。
A、盈利2000 元
B、虧損2000元
C、盈利1000 元
D、虧損1000 元
答案：B
解析：如題，運用“強賣盈利”原則，判斷基差變強時，盈利�，F(xiàn)實際基差由-30 到-50，在坐標軸是箭頭向下，為變?nèi)�，所以該操作為虧損。再按照絕對值計算，虧損額=10×10×20=2000。
2、6 月10 日市場利率8%，某公司將于9 月10 日收到10000000 歐元，遂以92.30價格購入10 張9月份到期的3 個月歐元利率期貨合約，每張合約為1000000 歐元，每點為2500 歐元。到了9 月10日，市場利率下跌至6.85%(其后保持不變)，公司以93.35 的價格對沖購買的期貨，并將收到的1千萬歐元投資于3 個月的定期存款，到12 月10日收回本利和。其期間收益為（ ）。
A、145000
B、153875
C、173875
D、197500
答案：D
解析：如題，期貨市場的收益=(93.35-92.3)×2500×10=26250
利息收入=(10000000×6.85%)4=171250因此，總收益=26250+171250=197500。
3、某投資者在2 月份以500 點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為13000 點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300 點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為13000 點的5 月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（ ）點或恒指上漲（ ）點時該投資者可以盈利。
A、12800 點，13200 點
B、12700 點，13500點
C、12200 點，13800點
D、12500 點，13300 點
答案：C
解析：本題兩次購買期權(quán)支出500+300=800 點，該投資者持有的都是買權(quán)，當(dāng)對自己不利，可以選擇不行權(quán)，因此其最大虧損額不會超過購買期權(quán)的支出。平衡點時，期權(quán)的`盈利就是為了彌補這800點的支出。
對第一份看漲期權(quán)，價格上漲，行權(quán)盈利：13000+800=13800
對第二份看跌期權(quán)，價格下跌，行權(quán)盈利：13000-800=12200。
4、在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為1100 元噸，乙為賣方，建倉價格為1300 元噸，小麥搬運、儲存、利息等交割成本為60 元噸，雙方商定為平倉價格為1240元噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40 元噸，即1200 元噸。請問期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約的費用總和是（ ），甲方節(jié)約（ ），乙方節(jié)約（ ）。
A、20 40 60
B、40 20 60
C、60 40 20
D、60 20 40
答案：C
解析：由題知，期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入小麥價格=1200-(1240-1100)=1060元噸，乙實際購入小麥價格=1200+ (1300-1240)=1260元噸，如果雙方不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)而在期貨合約到期時交割，則甲、乙實際銷售小麥價格分別為1100 和1300 元噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)節(jié)約費用總和為60 元噸，由于商定平倉價格比商定交貨價格高40元噸，因此甲實際購買價格比建倉價格低40 元噸，乙實際銷售價格也比建倉價格少40 元噸，但節(jié)約了交割和利息等費用60元噸(是乙節(jié)約的，注意!)。故與交割相比，期轉(zhuǎn)現(xiàn)，甲方節(jié)約40元噸，乙方節(jié)約20 元噸，甲、乙雙方節(jié)約的費用總和是60元噸，因此期轉(zhuǎn)現(xiàn)對雙方都有利。
5、某交易者在3 月20 日賣出1 手7 月份大豆合約，價格為1840 元噸，同時買入1 手9 月份大豆合約價格為1890 元噸，5 月20 日，該交易者買入1 手7 月份大豆合約，價格為1810 元噸，同時賣出1 手9 月份大豆合約，價格為1875 元噸，(注：交易所規(guī)定1 手=10噸)，請計算套利的凈盈虧（ ）。
A、虧損150 元
B、獲利150 元
C、虧損160 元
D、獲利150 元
答案：B
解析：如題，5 月份合約盈虧情況：1840-1810=30，獲利30 元噸
7 月份合約盈虧情況：1875-1890=-15，虧損15 元噸
因此，套利結(jié)果：(30-15)×10=150元，獲利150元。
8、某組股票現(xiàn)值100 萬元，預(yù)計隔2 個月可收到紅利1 萬元，當(dāng)時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3 個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（ ）元。
A、19900 元和1019900 元
B、20000 元和1020000 元
C、25000 元和1025000 元
D、30000 元和1030000 元
答案：A
解析：如題，資金占用成本為：1000000×12%×312=30000
股票本利和為：10000+10000×12%×112=10100
凈持有成本為：30000-10100=19900元。
合理價格(期值)=現(xiàn)在的價格(現(xiàn)值)+凈持有成本=1000000+19900=1019900 萬。
9、2004 年2月27日，某投資者以11.75 美分的價格買進7 月豆粕敲定價格為310美分的看漲期權(quán)__，然后以18 美分的價格賣出7 月豆粕敲定價格為310美分的看跌期權(quán)，隨后該投資者以311 美分的價格賣出7 月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為（ ）。
A、5 美分
B、5.25 美分
C、7.25 美分
D、6.25 美分
答案：C
解析：如題，該套利組合的收益分權(quán)利金收益和期貨履約收益兩部分來計算，權(quán)利金收益=-11.75+18=6.25 美分;在311的點位，看漲期權(quán)行權(quán)有利，可獲取1 美分的收益;看跌期權(quán)不會被行權(quán)。因此，該套利組合的收益=6.25+1=7.25 美分。
10、某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126，000加侖，目前價格為$0.8935加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為$0.8955加侖。半年 后，該工廠以$0.8923加侖購入燃料油，并以$0.8950加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進貨成本為$（ ）加侖。
A、0.8928
B、0.8918
C、0.894
D、0.8935
答案：A
解析：如題，凈進貨成本=現(xiàn)貨進貨成本-期貨盈虧
凈進貨成本=現(xiàn)貨進貨成本-期貨盈虧=0.8923-(0.8950-0.8955)=0.8928
期貨從業(yè)人員資格考試試題 5
2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題9
1.( )是會員制期貨交易所會員大會的常設(shè)機構(gòu)。
A.董事會
B.理事會
C.專業(yè)委員會
D.業(yè)務(wù)管理部門
2.( )是公司制期貨交易所的常設(shè)機構(gòu)，并對股東大會負責(zé)，執(zhí)行股東大會決議。
A.會員大會
B.董事會
C.監(jiān)事會
D.理事會
3.目前，絕大多數(shù)國家采用的匯率標價方法是( )。
A.美元標價法
B.歐元標價法
C.直接標價法
D.間接標價法
4.我國期貨交易所中采用分級結(jié)算制度的是( )。
A.中國金融期貨交易所
B.鄭州商品交易所
C.大連商品交易所
D.上海期貨交易所
5.廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的集合投資方式是( )。
A.對沖基金
B.共同基金
C.對沖基金的組合基金
D.商品投資基金
6.下列關(guān)于強行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是( )。
A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求
B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核
C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉
D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔
7.中長期利率期貨合約的標的主要為各國政府發(fā)行的中長期國債，期限在( )以上。
A.半年
B.1年
C.3個月
D.5個月
8.面值為1000000美元的3個月期國債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則其發(fā)行價為( )。
A.980000美元
B.960000美元
C.920000美元
D.940000美元
9.國債基差的計算公式為( )。
A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子
B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子
C。國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子
D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子
10.中期國債是指償還期限在( )的國債。
A.1～3年
B.1～5年
C.1～10年
D.10年以上
11.在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅( )期限較短的國債期貨合約價格的跌幅。
A.等于
B.小于
C.大于
D.不確定
12.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔(dān)心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取( )。
A.股指期貨賣出套期保值
B.股指期貨買入套期保值
C。股指期貨和股票期貨套利
D.股指期貨的跨期套利
13.目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為( )。
A.集中交割方式
B.現(xiàn)金交割方式
C.滾動交割方式
D.滾動交割和集中交割相結(jié)合
14.期貨交易所實行( )，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。
A.漲跌停板制度
B.保證金制度
C.當(dāng)日無負債結(jié)算制度
D.持倉限額制度
15.當(dāng)股指期貨價格被高估時，交易者可以通過( )，進行正向套利。
A.賣出股指期貨，買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票
B.賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票，買入股指期貨
C.同時買進現(xiàn)貨股票和股指期貨
D.同時賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨
1.B。【解析】理事會是會員制期貨交易所會員大會的常設(shè)機構(gòu)，對會員大會負責(zé)，執(zhí)行會員大會決議。
2.B�！窘馕觥慷聲枪局破谪浗灰姿某ＴO(shè)機構(gòu)，行使股東大會授予的權(quán)力，對股東大會負責(zé)，執(zhí)行股東大會決議。
3.C�！窘馕觥恐苯訕藘r法是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標價方法。
4.A�！窘馕觥课覈壳八募移谪浗灰姿校袊鹑谄谪浗灰姿扇》旨壗Y(jié)算制度，即期貨交易所會員由結(jié)算會員和非結(jié)算會員組成。
5.D�！窘馕觥可唐吠顿Y基金是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的一種集合投資方式。
6.D。【解析】強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔。
7.B。【解析】中長期利率期貨合約的標的主要為各國政府發(fā)行的中長期國債，期限在1年以上。
8.A。【解析】由題意知，3個月貼現(xiàn)率為2%，所以發(fā)行價格=1000000×(1-2%)=980000(美元)。
9.A�！窘馕觥繃鴤�=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子。
10.C�！窘馕觥恐衅趪鴤侵竷斶�期限在1年至10年之間的.國債。
11.C�！窘馕觥恳话愕�，市場利率上升，標的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅會大于期限較短的國債期貨合約價格的跌幅，投資者可以擇機持有較長期國債期貨的空頭和較短期國債期貨的多頭，以獲取套利收益。
12.B。【解析】買人套期保值是指交易者為了回避股票市場價格上漲的風(fēng)險，通過在期貨市場買人股票指數(shù)的操作，在股票市場和期貨市場上建立盈虧沖抵機制。進行買人套期保值的情形主要是：投資者在未來計劃持有股票組合，擔(dān)心股市大盤上漲而使購買股票組合成本上升。
13.A�！窘馕觥课覈虾Ｆ谪浗灰姿捎玫膶嵨锝桓罘绞綖榧薪桓罘绞�。
14.C�！窘馕觥科谪浗灰椎慕Y(jié)算是由期貨交易所統(tǒng)一組織進行的。我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨交易所實行當(dāng)日無負債結(jié)算制度，期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。
15.A�！窘馕觥慨�(dāng)股指期貨價格被高估時，交易者可以通過賣出股指期貨、買人對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行正向套利。
期貨從業(yè)人員資格考試試題 6
2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識練習(xí)題一
1.下列屬于結(jié)算機構(gòu)的作用的是( )
A.直接參與期貨交易
B.管理期貨交易所財務(wù)
C.擔(dān)保交易履約
D.管理經(jīng)紀公司財務(wù)
2.我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設(shè)立期貨經(jīng)紀公司，必須經(jīng)( )批準
A.國務(wù)院
B.期貨交易所
C.中國證監(jiān)會
D.中國銀監(jiān)會
3.期貨合約是由( )
A.期貨交易所統(tǒng)一制定的
B.期貨交易所會員指定的
C.中國證監(jiān)會制定的
D.期貨經(jīng)紀公司制定的
4.通過對( )的管理、控制，結(jié)算中心就把市場風(fēng)險較為有效地控制在了可接受的范圍內(nèi)
A.價格波動幅度
B.客戶保證金
C.會員保證金
D.期貨投機交易
5.以下不是會員制期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)是( )
A.接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管
B.按規(guī)定繳納各種費用
C.執(zhí)行會員大會、理事會的決議
D擔(dān)保期貨交易者的.交易履約
6.會員大會是會員制期貨交易所的( )
A.權(quán)力機構(gòu)
B.監(jiān)管機構(gòu)
C.常設(shè)機構(gòu)
D.管理機構(gòu)
7.我國除中國金融期貨交易所外的三家期貨交易所均實行的是( )
A.合作制
B.合伙制
C.公司制
D.會員制
8.作為期貨交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)，所具有的優(yōu)點是( )
A.有利于加強風(fēng)險控制
B.提供更高效的金融服務(wù)
C.便于交易所全面掌握參與者的資金情況
D.為新的金融衍生品種的推出打基礎(chǔ)
9.目前我國的期貨結(jié)算部門是( )
A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)
B.是交易所的內(nèi)部機構(gòu)
C.由幾家期貨交易所共同擁有
D.完全獨立于期貨交易所
10.不屬于期貨結(jié)算機構(gòu)的組織形式的是( )
A.由交易所財務(wù)部兼作結(jié)算業(yè)務(wù)
B.全國性的結(jié)算機構(gòu)
C.作為交易所內(nèi)部機構(gòu)
D.附屬于交易所的相對獨立的機構(gòu)
1.C 2.C 3.A 4.C 5.D 6.A 7.D 8.C 9.B 10.A
期貨從業(yè)人員資格考試試題 7
2018期貨從業(yè)資格考前練習(xí)試題及解析四
1.期貨交易與現(xiàn)貨交易在( )方面是不同的。
A.交割時間
B.交易對象
C.交易目的
D.結(jié)算方式
2.以下關(guān)于我國期貨市場期貨品種的交易代碼表述正確的有( )。
A.小麥合約的交易代碼為WT
B.鋁合約為AL
C.天然橡膠合約為M
D.豆粕合約為RU
3.由股票衍生出來的金融衍生品有( )。
A.股票期貨
B.股票指數(shù)期貨
C.股票期權(quán)
D.股票指數(shù)期權(quán)
4.期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者( )價格風(fēng)險提供良好途徑。
A.規(guī)避
B.轉(zhuǎn)移
C.分散
D.消除
5.關(guān)于鄭州商品交易所的小麥期貨合約，以下表述正確的有( )。
A.交易單位為10噸/手
B.報價單位為元(人民幣)/噸
C.合約交割月份為每年的l、3、5、7、9、11月
D.最后交易日交割月第七個營業(yè)日
6.目前全球最大的.商品期貨品種石油期貨主要集中在哪幾個交易所交易( )。
A.美國紐約商業(yè)交易所
B.英國倫敦國際石油交易所
C.芝加哥商業(yè)交易所
D.芝加哥期貨交易所
7.下列商品中，( )不適合開展期貨交易。
A.西瓜
B.白銀
C.電腦芯片
D.活牛
8.最為活躍的利率期貨主要有以下哪幾種( )。
A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期歐洲美元利率期貨合約
B.芝加哥期貨交易所(CBOT)的長期國庫券
C.芝加哥期貨交易所(CBof)的10年期國庫券期貨合約
D.EUREX的中期國債期貨
9關(guān)于大連商品交易所的豆粕期貨合約，以下表述正確的有( )。
A.合約交割月份為每年的l、3、5、8、9、11月
B.最后交割日是最后交易日后第四個交易日(遇法定節(jié)假日順延)
C.交易手續(xù)費為4元/手
D.最后交易日是合約月份第十個交易日
10.以下屬于期貨合約主要條款的有( )。
A.合約名稱
B.交易單位
C.報價單位
D.每日價格最大波動限制
參考答案：
1.ABCD 2.AB 3.ABCD4.ABC 5.ABC 6.AB 7.AC 8.ABC 9.ABC 10.ABCD
期貨從業(yè)人員資格考試試題 8
2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題7
1. 關(guān)于期貨交易和遠期交易的作用，下列說法正確的有( BC )。
A.期貨市場的主要功能是風(fēng)險定價和配置資源
B.遠期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價格波動的作用
C.遠期合同缺乏流動性，所以其價格的權(quán)威性和分散風(fēng)險作用大打折扣
D.遠期市場價格可以替代期貨市場價格
參考答案：BC
解題思路：證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價;期貨市場的基本職能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)。
2. 期貨交易的目的是( CD )。
A.獲得利息、股息等收入
B.資本利得
C.規(guī)避風(fēng)險
D.獲取投機利潤
參考答案：CD
解題思路：證券交易的目的是獲得利息、股息等收入和資本利得。
3. 目前紐約商業(yè)交易所是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所，上市的品種有( ABCD )。
A.原油
B.汽油
C.丙烷
D.取暖油
參考答案：ABCD
解題思路：紐約商業(yè)交易所上市的品種有原油、汽油、取暖油、天然氣、丙烷等。
4. 與電子交易相比，公開喊價的交易方式存在著明顯的長處，這些長處表現(xiàn)在( BCD )。
A.提高了交易速度
B.能夠增加市場流動性，提高交易效率
C.能夠增強人與人之間的信任關(guān)系
D.能夠憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供更加穩(wěn)定的市場基礎(chǔ)
參考答案：BCD
解題思路：公開喊價的交易方式有明顯的長處：①公開喊價為交易者創(chuàng)造了良好的交易環(huán)境，能夠增加市場流動性，提高交易效率;②如果市場出現(xiàn)動蕩，公開喊價系統(tǒng)可以憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供比電子交易更穩(wěn)定的市場基礎(chǔ);③公開喊價能夠增強人與人之間的信任關(guān)系，交易者和交易顧問、經(jīng)紀人、銀行等之間的個人感情常常成為交易的一個重要組成部分。
5. 2000年中國期貨業(yè)協(xié)會成立的意義表現(xiàn)在( AC )。
A.中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結(jié)束
B.期貨市場的'基本功能開始逐步發(fā)揮
C.我國期貨市場三級監(jiān)管體系開始形成
D.期貨市場開始向規(guī)范運作方向轉(zhuǎn)變
參考答案：AC
解題思路：2000年12月29日，中國期貨業(yè)協(xié)會經(jīng)過多年醞釀終于宣告成立，它標志著中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結(jié)束，我國期貨市場三級監(jiān)管體系開始形成。
6. 早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了( BC )的作用。
A.穩(wěn)定貨源
B.避免價格波動
C.穩(wěn)定產(chǎn)銷
D.鎖住經(jīng)營成本
參考答案：BC
解題思路：對于供給方來講，是通過簽定合約提前賣掉產(chǎn)品，鎖住生產(chǎn)成本，不受價格季節(jié)性、臨時陛波動的影響;對于需求方來講，能夠有穩(wěn)定的貨源，通過簽定合約提前安排運輸、儲存、銷售和加工生產(chǎn)，鎖住經(jīng)營成本，規(guī)避價格波動的風(fēng)險。
7. 套期保值可以( AD )風(fēng)險。
A.回避
B.消滅
C.分割
D.轉(zhuǎn)移
參考答案：AD
解題思路：套期保值可以回避、分散和轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險，但不可以分割和消除價格風(fēng)險。
8. 期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為( ABD )。
A.生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價格風(fēng)險的需求
B.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉(zhuǎn)移風(fēng)險的目的
C.期貨投機者把套期保值者不能消除的風(fēng)險消除了
D.投機者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡
參考答案：ABD
解題思路：期貨投機者只是承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來的風(fēng)險，并沒有消除風(fēng)險。
9. 通過期貨交易形成的價格的特點有( ABC )。
A.公開性
B.權(quán)威性
C.預(yù)期性
D.周期性
參考答案：ABC
解題思路：通過期貨交易形成的價格具有四個特點：預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性。
10. 期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用主要包括( ABD )。
A.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟
B.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)
C.可以促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題
D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善
參考答案：ABD
解題思路：C項描述的是期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用。
期貨從業(yè)人員資格考試試題 9
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》精選題及答案(九)
1、期貨合約的標準化是指除(c )外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先定好的，具有標準化特點。
A.交易品種 B. 交割要求C. 價格D.最小變動價位
2、在正向市場中，當(dāng)客戶在做賣出套期保值時，如果基差值變大，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會( b )
A.虧損 B. 盈利C.不變 D.不一定
3、最早產(chǎn)生的金融期貨品種是(d )
A.利率期貨 B. 國債期貨C. 股指期貨D.外匯期貨
4、在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差(b )
A. 縮小 B. 擴大 C.不變 D.無規(guī)律
5、期貨市場的基本功能之一是(ba )
A. 規(guī)避風(fēng)險 B. 消滅價格風(fēng)險C.減少風(fēng)險 D.套期保值
6、由于期貨價格具有較強的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，使得期貨價格具有一定的(c )
A.期間性 B. 跳躍性C.權(quán)威性D.滯后性
7、我國期貨交易的保證金分為(c )和交易保證金
A.交易準備金 B.最低維持保證金 C. 結(jié)算準備金D. 交割準備金
8、某加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸 ，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( b)
A.盈利4000元 B.虧損4000元 C.盈利2000元 D.虧損2000元
9、當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時，未平倉量(b )，交易量增加
A. 減少 B. 增加C.不變 D.其他
10、有關(guān)大豆提油套利下面說法錯誤的是( c )
A. 經(jīng)常是加工商在市場價格關(guān)系基本正常時候進行的
B. 也可以認為是一種套期保值做法
C.目的是防止大豆價格突然上漲或豆油價格突然下跌引起的損失.
D. 做法是：買入豆油期貨合約，同時賣出大豆期貨合約
11、套期保值是用較小的`(b )替代較大的現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險
A.期貨價格風(fēng)險 B.基差風(fēng)險 C.系統(tǒng)風(fēng)險 D.非系統(tǒng)風(fēng)險
12、在臨近交割月時，期貨價格和現(xiàn)貨價格將會趨向一致，這主要是由于市場中( )的作用
A.套期保值行為 B. 套利行為 C.過度投機行為D.保證金制度
13、我國期貨交易所規(guī)定的交易指令：( b)
A.當(dāng)日有效，客戶不能撤消和更改 B.當(dāng)日有效，在指令成交前，客戶可以撤消和更改
C.兩日內(nèi)有效，客戶不能撤消和更改 D.兩日內(nèi)有效，在指令成交前，客戶可以撤消和更改
14、和一般投機交易相比，套利交易具有以下特點( )
A.風(fēng)險較小 B.高風(fēng)險高利潤 C. 成本較高D. 保證金比例較高
15、有關(guān)基金說法錯誤的是( )
A. 封閉式基金份額固定 B.封閉式基金可在二級市場交易
C .開放式基金有折/溢價現(xiàn)象 D. 開放式基金以未知價格申購/贖回
16、中國證監(jiān)會要求期貨經(jīng)紀公司提高最低注冊資本金，不得低于( )元人民幣
A.2000萬 B.3000萬 C.3500萬 D.4000萬
17、下面哪種屬于蝶式套利的初始操作(b )
A. 買入1手大豆3月份合約，賣出3手大豆5月份合約，買入1手大豆7月份合約
B. 買入1手大豆3月份合約，賣出2手大豆5月份合約，買入1手大豆7月份合約
C. 買入1手大豆3月份合約，買入3手大豆5月份合約，賣出1手大豆7月份合約
D. 買入1手大豆3月份合約，買入2手大豆5月份合約，賣出1手大豆7月份合約
18、( a)是技術(shù)分析最根本、最核心的因素
A.價格沿趨勢變動 B.市場行為最基本的表現(xiàn)是成交價和成交量 C.歷史會重演 D.市場行為反映一切
19、世界上第一張指數(shù)期貨合約是( d)
A.恒生指數(shù)期貨 B.日經(jīng)225指數(shù)期貨 C. S&P500指數(shù)期貨 D.值線綜合指數(shù)期貨
期貨從業(yè)人員資格考試試題 10
2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題2
1、某年六月的S&P500 指數(shù)為800 點，市場上的利率為6%，每年的股利率為4%，則理論上六個月后到期的S&P500指數(shù)為( )。
A、760
B、792
C、808
D、840
答案：C
解析：如題，每年的凈利率=資金成本-資金收益=6%-4%=2%，半年的凈利率=2%2=1%，對1 張合約而言，6 個月(半年)后的理論點數(shù)=800×(1+1%)=808。
2、某投機者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10 手(10 噸手)大豆期貨合約，成交價格為2030元噸�？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2015元噸的價格再次買入5 手合約，當(dāng)市價反彈到( )時才可以避免損失。
A、2030 元噸
B、2020 元噸
C、2015 元噸
D、2025 元噸
答案：D
解析：如題，反彈價格=(2030×10+2015×5)15=2025元噸。
3、某短期存款憑證于2003年2 月10 日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2003 年11 月10 日出價購買，當(dāng)時的市場年利率為8%。則該投資者的購買價格為( )元。
A、9756
B、9804
C、10784
D、10732
答案：C
解析：如題，存款憑證到期時的將來值=10000×(1+10%)=11000，投資者購買距到期還有3 個月，故購買價格=11000(1+8%4)=10784。
4、6 月5 日，買賣雙方簽訂一份3 個月后交割的一籃子股票組合的遠期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，此時的恒生指數(shù)為15000 點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50 港元，市場利率為8%。該股票組合在8月5 日可收到10000 港元的紅利。則此遠期合約的合理價格為( )港元_____。
A、15214
B、752000
C、753856
D、754933
答案：D
解析：如題，股票組合的市場價格=15000×50=750000，因為是3 個月交割的一籃子股票組合遠期合約，故資金持有成本=(750000×8%)4=15000，持有1個月紅利的本利 和=10000×(1+8%12)=10067，因此合理價格=750000+15000-10067=754933。
5、某投資者做 一個5 月份玉米的.賣出蝶式期權(quán)組合，他賣出一個敲定價格為260的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金25 美分。買入兩個敲定價格270 的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金18 美分。再賣出一個敲定價格為280 的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金17 美分。則該組合的最大收益和風(fēng)險為( )。
A、6，5
B、6，4
C、8，5
D、8，4
答案：B
解析：如題，該組合的最大收益=25+17-18×2=6，最大風(fēng)險=270-260-6=4，因此選B。
6、某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為2000 元噸;一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060 元噸。同時將期貨合約以2100元噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是( )。
A、2040 元/噸
B、2060 元/噸
C、1940 元/噸
D、1960 元/噸
答案：D
解析：如題，有兩種解題方法：
(1)套期保值的原理，現(xiàn)貨的盈虧與期貨的盈虧方向相反，大小一樣。期貨= 現(xiàn)貨，即2100-2000=2060-S;
(2)基差維持不變，實現(xiàn)完全保護。一個月后，是期貨比現(xiàn)貨多40 元;那么一個月前，也應(yīng)是期貨比現(xiàn)貨多40 元，也就是2000-40=1960元。
7、S﹠P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250 美元。某投機者3 月20 日在1250.00 點位買入3 張6 月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3月25 日在1275.00 點將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（ ）。
A、2250 美元
B、6250 美元
C、18750 美元
D、22500 美元
答案：C
解析：如題，凈收益=3×250×(1275-1250)=18750。注意看清楚是幾張。
8、某組股票現(xiàn)值100 萬元，預(yù)計隔2 個月可收到紅利1 萬元，當(dāng)時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3 個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（ ）元。
A、19900 元和1019900 元
B、20000 元和1020000 元
C、25000 元和1025000 元
D、30000 元和1030000 元
答案：A
解析：如題，資金占用成本為：1000000×12%×312=30000
股票本利和為：10000+10000×12%×112=10100
凈持有成本為：30000-10100=19900元。
合理價格(期值)=現(xiàn)在的價格(現(xiàn)值)+凈持有成本=1000000+19900=1019900 萬。
9、2004 年2月27日，某投資者以11.75 美分的價格買進7 月豆粕敲定價格為310美分的看漲期權(quán)__，然后以18 美分的價格賣出7 月豆粕敲定價格為310美分的看跌期權(quán)，隨后該投資者以311 美分的價格賣出7 月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為（ ）。
A、5 美分
B、5.25 美分
C、7.25 美分
D、6.25 美分
答案：C
解析：如題，該套利組合的收益分權(quán)利金收益和期貨履約收益兩部分來計算，權(quán)利金收益=-11.75+18=6.25 美分;在311的點位，看漲期權(quán)行權(quán)有利，可獲取1 美分的收益;看跌期權(quán)不會被行權(quán)。因此，該套利組合的收益=6.25+1=7.25 美分。
10、某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126，000加侖，目前價格為$0.8935加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為$0.8955加侖。半年 后，該工廠以$0.8923加侖購入燃料油，并以$0.8950加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進貨成本為$（ ）加侖。
A、0.8928
B、0.8918
C、0.894
D、0.8935
答案：A
解析：如題，凈進貨成本=現(xiàn)貨進貨成本-期貨盈虧
凈進貨成本=現(xiàn)貨進貨成本-期貨盈虧=0.8923-(0.8950-0.8955)=0.8928
期貨從業(yè)人員資格考試試題 11
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》精選題及答案(四)
1.過度投機行為的危害不包括( )。
A.拉大供求缺口
B.破壞供求關(guān)系
C.減緩價格波動
D.加大市場風(fēng)險
2.若K線呈陽線，說明( )。
A.收盤價高于開盤價
B.開盤價高于收盤價
C.收盤價等于開盤價
D.最高價等于開盤價
3.能夠?qū)⑹袌鰞r格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給( )是期貨市場套期保值功能的實質(zhì)。
A.套期保值者
B.生產(chǎn)經(jīng)營者
C.期貨交易所
D.期貨投機者
4.期貨結(jié)算機構(gòu)的職能不包括( )。
A.擔(dān)保交易履約
B.發(fā)布市場信息
C.結(jié)算交易盈虧
D.控制市場風(fēng)險
5.截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過( )萬億美元。
A.1
B.2
C.3
D.4
6.在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是( )。
A.期權(quán)費
B.無窮大
C.零
D.標的資產(chǎn)的市場價格
7.目前，我國設(shè)計的股票期權(quán)屬于( )。
A.歐式期權(quán)
B.美式期權(quán)
C.價內(nèi)期權(quán)
D.價外期權(quán)
8.在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是( )。
A.菱形
B.鉆石形
C.旗形
D.W形
9.美元較歐元貶值，此時最佳策略為( )。
A.賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨
B.買入歐元期貨，同時買入美元期貨
C.賣出美元期貨，同時買入歐元期貨
D.買人美元期貨，同時賣出歐元期貨
10.我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為( )萬元人民幣。
A.100
B.150
C.200
D.250
1.C【解析】適度的投機能夠減緩價格波動，但操縱市場等過度投機行為不僅不能減緩價格波動，而且會人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價格波動，加大市場風(fēng)險。
2.A【解析】收盤價高于開盤價時，K線呈陽線;收盤價低于開盤價時，K線呈陰線。
3.D【解析】生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險，但套期保值并不是消滅風(fēng)險，而只是將其轉(zhuǎn)移出去，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機者正是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者。
4.B【解析】期貨結(jié)算機構(gòu)的職能包括擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險。D項屬于期貨交易所的職能。
5.B【解析】截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過2萬億美元。
6.A【解析】當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價格將上漲時，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。如果預(yù)測失誤，市場價格下跌，且跌至協(xié)議價格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的'期權(quán)費(權(quán)利金)就是最大損失。
7.A【解析】目前，我國設(shè)計的股票期權(quán)都是歐式期權(quán)。
8.C【解析】比較典型的持續(xù)形態(tài)包括三角形、矩形、旗形和楔形等形態(tài)。
9.C【解析】美元較歐元貶值，最好的方式就是賣出美元的期貨，防止價格下降，同時買入歐元期貨，進行套期保值。
10.A【解析】我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為100萬元人民幣。
期貨從業(yè)人員資格考試試題 12
2018期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識題及答案10
1.1972年，( )率先推出了外匯期貨合約。
A.CBOT
B.CME
C.COMEX
D.NYMEX
2.下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說法正確的是( )。
A.兩者的交易對象相同
B.遠期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的
C.履約方式相同
D.信用風(fēng)險不同
3.期貨市場的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開喊價的交易方式具備的明顯優(yōu)點有( )。
A.如果市場出現(xiàn)動蕩，公開喊價系統(tǒng)的市場基礎(chǔ)更加穩(wěn)定
B.提高了交易速度，降低了交易成本
C.具備更高的市場透明度和較低的交易差錯率
D.可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀人
4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是( )。
A.銅
B.鋁
C.白砂糖
D.天然橡膠
5.我國期貨市場走過了十多年的發(fā)展歷程，經(jīng)過( )年和1998年以來的兩次清理整頓，進入了規(guī)范發(fā)展階段。
A.1990
B.1992
C.1993
D.1995
6.一般情況下，有大量投機者參與的期貨市場，流動性( )。
A.非常小
B.非常大
C.適中
D.完全沒有
7.一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價格變動趨勢( )。
A.相反
B.相同
C.相同而且價格之差保持不變
D.沒有規(guī)律
8.生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風(fēng)險，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者即( )。
A.期貨交易所
B.其他套期保值者
C.期貨投機者
D.期貨結(jié)算部門
9.( )能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。
A.現(xiàn)貨價格
B.期貨價格
C.遠期價格
D.期權(quán)價格
10.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是( )。
A.促進本國經(jīng)濟國際化
B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)
C.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考
D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善
答案與解析
1.【答案】B
【解析】1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)設(shè)立了國際貨幣市場分部(IMM)，首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。
2.【答案】D
【解析】期貨交易和遠期交易的區(qū)別有交易對象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風(fēng)險不同和保證金制度不同。遠期交易是期貨交易的.雛形，期貨交易是在遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。
3.【答案】A
【解析】BCD三項描述的是電子化交易的優(yōu)勢。
4.【答案】C
【解析】白砂糖屬于鄭州商品交易所上市品種。
5.【答案】C
【解析】針對期貨市場盲目發(fā)展的局面，1993年11月4日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于制止期貨市場盲目發(fā)展的通知》，開始了第一次清理整頓工作。在這一次清理整頓行動中，最終有15家交易所被確定為試點交易所，一些交易品種也因種種原因被停止交易。1998年8月1日，國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》，開始了第二次清理整頓工作。在這次清理整頓中，15家交易所被壓縮合并為3家，交易品種也相應(yīng)減少。
6.【答案】B
【解析】投機成份的多少，是決定期貨市場流動性的重要因素。投機者數(shù)量多，則流動性大;反之，則流動性小。
7.【答案】B
【解析】對于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一時空內(nèi)會受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。
8.【答案】C
【解析】生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險，但套期保值并不是消滅風(fēng)險，而只是將其轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機者正是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者。
9.【答案】B
【解析】期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。
10.【答案】B
【解析】期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用體現(xiàn)在：鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤;利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn);期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道;期貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。
期貨從業(yè)人員資格考試試題 13
2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識練習(xí)題四
11.期貨交易與現(xiàn)貨交易在( )方面是不同的
A.交割時間
B.交易對象
C.交易目的
D.結(jié)算方式
12.以下關(guān)于我國期貨市場期貨品種的交易代碼表述正確的有( )
A.小麥合約的交易代碼為WT
B.鋁合約為AL
C.天然橡膠合約為M
D.豆粕合約為RU
13.由股票衍生出來的金融衍生品有( )
A.股票期貨
B.股票指數(shù)期貨
C.股票期權(quán)
D.股票指數(shù)期權(quán)
14.期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者( )價格風(fēng)險提供良好途徑
A.規(guī)避
B.轉(zhuǎn)移
C.分散
D.消除
15.關(guān)于鄭州商品交易所的小麥期貨合約，以下表述正確的有( )
A.交易單位為10噸/手
B.報價單位為元(人民幣)/噸
C.合約交割月份為每年的l、3、5、7、9、11月
D.最后交易日交割月第七個營業(yè)日
16.目前全球最大的`商品期貨品種石油期貨主要集中在哪幾個交易所交易( )
A.美國紐約商業(yè)交易所
B.英國倫敦國際石油交易所
C.芝加哥商業(yè)交易所
D.芝加哥期貨交易所
17.下列商品中，( )不適合開展期貨交易
A.西瓜
B.白銀
C.電腦芯片
D.活牛
18.最為活躍的利率期貨主要有以下哪幾種( )
A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期歐洲美元利率期貨合約
B.芝加哥期貨交易所(CBOT)的長期國庫券
C.芝加哥期貨交易所(CBof)的10年期國庫券期貨合約
D.EUREX的中期國債期貨
19關(guān)于大連商品交易所的豆粕期貨合約，以下表述正確的有( )
A.合約交割月份為每年的l、3、5、8、9、11月
B.最后交割日是最后交易日后第四個交易日(遇法定節(jié)假日順延)
C.交易手續(xù)費為4元/手
D.最后交易日是合約月份第十個交易日
20.以下屬于期貨合約主要條款的有( )
A.合約名稱
B.交易單位
C.報價單位
D.每日價格最大波動限制
11.ABCD 12.AB 13.ABCD14.ABC 15.ABC 16.AB 17.AC 18.ABC 19.ABC 20.ABCD
期貨從業(yè)人員資格考試試題 14
2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題4
11. 在下列（ ）情況中，出現(xiàn)哪種情況將使賣出套期保值者出現(xiàn)虧損
A.正向市場中，基差變大
B.正向市場中，基差變小
C.反向市場中，基差變大
D.反向市場中，基差變小
12. 下列哪些屬于正向市場（ ）
A.期貨價格低于現(xiàn)貨價格
B.期貨價格高于現(xiàn)貨價格
C.近期月份合約價格低于遠期月份合約價格
D.近期月份合約價格高于遠期月份合約價格
13. 期貨價格構(gòu)成要素包括（ ）
A.商品生產(chǎn)成本
B.期貨交易成本
C.期貨商品流通費用
D.預(yù)期利潤
14. 在下列（ ）情況中，出現(xiàn)哪種情況將使買人套期保值者出現(xiàn)虧損
A.正向市場中，基差變大
B.正向市場中，基差變小
C.反向市場中，基差變大
D.反向市場中，基差變小
15. 期貨市場上的套期保值可以分為（ ）最基本的操作方式
A.生產(chǎn)者套期保值
B.經(jīng)銷商套期保值
C.買入套期保值
D.賣出套期保值
16. 過度投機具有以下危害（ ）
A.極易引起風(fēng)險的集中和放大
B.風(fēng)險水平迅速上升
C.導(dǎo)致不合理的期貨價格
D.導(dǎo)致違約的發(fā)生
17. 期貨交易者依照其交易目的的不同可分為（ ）
A.套期保值者
B.長線交易者
C.投機者
D.短線交易者
18. 從事期貨交易活動，應(yīng)當(dāng)遵循（ ）的原則
A.公開
B.公正
C.公平
D.誠實信用
19. 一般來講，作為期貨市場的上市品種，應(yīng)該是（ ）的商品
A.市場容量大
B.擁有大量買主和賣主
C.價格受政府限制
D.易于標準化和分級
20. 賭博與投機的關(guān)系是（ ）
A.前者是人為制造的風(fēng)險，而后者的風(fēng)險是客觀存在的
B.二者對結(jié)果都是無法預(yù)測的
C.前者只是個人的`金錢的轉(zhuǎn)移，而后者具有在期貨市場上承擔(dān)市場價格風(fēng)險的功能
D.前者對結(jié)果是無法預(yù)測的，而后者可以運用自己的智慧去分析、判斷、正確預(yù)測市場變化趨勢
11.AD 12.BC 13.ABCD
14. BC 15.CD 16.ABCD 17.AC 18.ABCD 19.ABD 20.ACD
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