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期貨交易技術(shù)匯總2017
期貨(Futures)與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具。下面是yjbys小編為大家?guī)淼年P(guān)于期貨交易的知識(shí)，歡迎閱讀。
一、蓄之既久，其發(fā)必速
如果價(jià)格連續(xù)多天在一個(gè)狹窄的幅度內(nèi)升降，在圖表上形成一幅有如建筑地盤布滿地基樁的圖景，習(xí)慣上稱之為密集區(qū)，亦即專家所說的技術(shù)支持區(qū)，這個(gè)密集區(qū)一旦向上至傾向下突破，就會(huì)造成一個(gè)烈焰沖天的升勢或水銀瀉地的跌勢。參與期貨交易，一定要留意這樣的機(jī)會(huì)。
為什么密集區(qū)的突破會(huì)有這樣強(qiáng)勁的沖力呢?古云：“蓄之既久，其發(fā)必速”。好比火山，熾熱的巖漿和堅(jiān)硬的地殼進(jìn)行力的較量，壓抑愈久，積聚的能量越大，一旦爆發(fā)，轟天動(dòng)地。在密集區(qū)形成過程中，多空交戰(zhàn)，爭持激烈。由于幅度狹窄，不管做多頭還是做空頭，在密集區(qū)都無利可圖，失去平倉的意義。因此，未平倉合約必定越積越多。大戶或是積極收集，或是伺機(jī)派發(fā)。密集區(qū)橫向發(fā)展，晴朗的地平線上孕育著風(fēng)暴，平靜的海面下翻騰著暗流。密集區(qū)沿著時(shí)間坐標(biāo)拉得越長，向上或向下的爆發(fā)力就越大。
因?yàn)槊芗瘏^(qū)的醞釀需時(shí)，等候突破要有耐性。如果在密集區(qū)未知向上或向下突破時(shí)貿(mào)然入市有如賭博，拖下去又會(huì)不耐煩，覺得徒勞無功，到一片麻木時(shí)，忽然大市向相反方向發(fā)展就大禍臨頭了。倒不如首先坐山觀虎斗，以逸待勞，下好限價(jià)指令單，突破了盤局才順勢去追。
二、成交量牽制價(jià)格走勢
供求、經(jīng)濟(jì)、政治等基本因素，無疑是影響期貨價(jià)格的主因。但歸根結(jié)底，決定漲跌的力量，還是來自市場本身的買賣活動(dòng)。再轟動(dòng)的利多因素，如果不入市行動(dòng)，行情就不會(huì)狂升：再重大的利空消息，假若沒轉(zhuǎn)化為賣壓，價(jià)格便無由暴跌。而買氣和賣壓的大小，透過每日成交量和價(jià)格漲跌幅度得以反映。量價(jià)分析，實(shí)質(zhì)是動(dòng)力與方向分析;成交量是動(dòng)力，價(jià)格走勢是方向。
根據(jù)量價(jià)分析的一般原理，價(jià)位上升，而成交量大增，“眾人拾柴火焰高”，表示升勢方興未艾;價(jià)位仍升，但成交量漸次縮小者，意味升勢已到了“曲高和寡”的地步，這是大市回頭的先兆;反過來，價(jià)位下跌，而成交量大增，“墻倒眾人推”，顯示跌勢風(fēng)云初起;價(jià)位續(xù)跌，但成交量越縮越小，反映跌勢已差不多無入敢跟了，這是大市掉頭的信號(hào)。
走勢并沒有主觀上的頂或底。所謂頂和底，是由市場買賣活動(dòng)客觀形成的。所謂底，是由交易者的整體信心亦即人氣決定的。假如價(jià)格走勢創(chuàng)了天價(jià)而成交量又創(chuàng)了天量的話，說明大量交易者入市，而且強(qiáng)烈看好后市，“天外有天”，天價(jià)必然很快被刷新。
量價(jià)分析不能是今日與昨日的簡單對比，這樣就看不出它的延續(xù)性。必須對一周來、一個(gè)月來、三十月來的量價(jià)互動(dòng)資料作詳盡評估，由量價(jià)變動(dòng)的過去看它的現(xiàn)在，結(jié)合它的過去和現(xiàn)在分析它的未來。同時(shí)要明白：成交量的增加或減少不會(huì)改變價(jià)格波動(dòng)的方向，而僅僅會(huì)加劇或緩和價(jià)格的上升或下跌。由于每一筆交易包括買與賣，成交量就是買賣合約的總和。成交量大并非指買的人多或賣的人多。升勢只是說明買方愿以高價(jià)成交，跌勢只是表示賣方愿以低價(jià)成交。動(dòng)力與方向是兩回事，不能混淆，只有這樣，量價(jià)分析才會(huì)為我們對后市的預(yù)測帶來具建設(shè)性的啟發(fā)。
三、行情反復(fù)時(shí)的對策
期貨走勢，并非時(shí)時(shí)都是：一邊倒的大升勢或大跌勢。介乎于一段升勢與跌勢之間，或者兩段升勢之間，或者兩段跌勢之間，常常會(huì)出現(xiàn)一段反復(fù)起落的行情。
所謂反復(fù)起落，是指價(jià)位徘徊于一個(gè)狹窄區(qū)域，接近上限就回跌，碰到下限又翻漲，來回穿梭，橫向發(fā)展。從圖形上看，頗像手風(fēng)琴的琴箱，故此又稱“箱形走勢”。
反復(fù)起落產(chǎn)生的原因，是市場上沒有明顯的利多或利空消息，行情失去單向發(fā)展的明朗依據(jù)，無論是買家或賣家基本上下作長線投資，只做短線炒作，雙方處于拉鋸狀態(tài)，你來我往，誰也占不了上鳳。
交易者剛開始，習(xí)慣于單邊市的行情，一條直路走到底，遇著反復(fù)起落行情，往往被“左一巴掌，右一巴掌”，打得天旋地轉(zhuǎn)，頭暈眼花。
在反復(fù)上落市中買賣的指導(dǎo)戰(zhàn)術(shù)是走短線。因?yàn)樯舷孪拗g的距離并不大，而且一到上限就掉頭向下走，一碰下限就回頭向上揚(yáng)，獲利機(jī)會(huì)一縱即逝，一定要見利就收，一貪就會(huì)賠錢。
具體對策是：判斷了是一個(gè)反復(fù)上落市之后，接近下限就買入做多頭，漲到上限就平倉賣出，并反手做空頭。再跌至下限，又平倉平倉，并反轉(zhuǎn)做多頭。
四、利用技術(shù)性調(diào)整做短線
期貨市場中，再凌厲的升勢也不可能一口氣沖上頂，再慘烈的跌勢也難一條直線落到底，中間必定要經(jīng)過盤整。盤整了才能開展新一波的漲或跌。這個(gè)盤整，術(shù)語上稱之為技術(shù)性調(diào)整。
技術(shù)性調(diào)整是由三種力量造成的：一是部分有浮動(dòng)利潤的交易者作獲利平倉，技術(shù)性買盤或賣盤使大市受到反方向的壓力;二是部分有浮動(dòng)損失的交易者采取平均價(jià)戰(zhàn)術(shù)，加死碼，使走勢出現(xiàn)曲折;三是有人覺得“這一波已經(jīng)差不多”，實(shí)行短促突擊，亦對價(jià)位有所沖擊。
技術(shù)性調(diào)整的出現(xiàn)亦是有信號(hào)可尋的。例如在上升勢中，連續(xù)三日拉出紅線，但一根比一根短，漲幅逐日遞減;或者連漲多日之后，來一個(gè)高開低收，拉出一根有上影線的黑線，這些都是表明升勢將要調(diào)整的信號(hào)。反過來，在下降勢中，連續(xù)三日拉出黑線，但一根比一根短，跌幅逐日遞減;或者連跌多日之后，來一個(gè)低開高收，拉出一根有下影線的紅線，這些都是顯示跌勢將要反彈的預(yù)兆。趁著升勢出現(xiàn)調(diào)整時(shí)做空頭，或抓住跌勢出現(xiàn)反彈時(shí)做多頭，合乎順市而行的原則。甚至前一階段已捉住了升勢或跌勢的機(jī)會(huì)，又趁調(diào)整之局反賣或反買，那就可真達(dá)到“既摘西瓜，又撿芝麻”的最理想境界了。
無論是漲勢過程中還是跌勢過程中的技術(shù)性調(diào)整，都不意味大方向的改變，出現(xiàn)調(diào)整時(shí)大市的基本因素沒有變，市場人氣在戰(zhàn)略上沒有變，圖表趨勢在整體上沒有變，因此調(diào)整是暫時(shí)的。拳頭往后一縮，是為了更有力地向前打出去。這是我們利用技術(shù)性調(diào)整做短線操作時(shí)應(yīng)該清醒記得的。
五、注意單日轉(zhuǎn)向的信號(hào)
單日轉(zhuǎn)向的最特別之處，是它的開市價(jià)和收市價(jià)具有承先啟后的意義，連漲多日后再跳空開高或連跌多日后再跳空開低，是單日轉(zhuǎn)向的第一個(gè)特點(diǎn)。這一點(diǎn)對于持續(xù)多日的急促升勢或跌勢具有延續(xù)性，可以說是“承先”。開高之后擁有浮動(dòng)利潤的買家，紛紛趁高出貨套利，將市價(jià)推低，與前一段升市方向相反，形成當(dāng)日是由升轉(zhuǎn)跌;或者開低之后擁有浮動(dòng)利潤的賣家，紛紛趁低補(bǔ)倉平倉，把市價(jià)搶高，與前一段跌市方向相反，形成當(dāng)日是由跌轉(zhuǎn)升。這是單日轉(zhuǎn)向的第二個(gè)特點(diǎn)。這一點(diǎn)對于接下來的幾天技術(shù)性調(diào)整的小跌或小漲具有指示性，可以說是“啟后”。
六、把握“頭肩頂”的良機(jī)
作為漲勢與跌勢的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，頭肩頂是比較可靠的下跌信號(hào)。弄清頭肩頂?shù)男纬梢?guī)律、形態(tài)特點(diǎn)及相應(yīng)買賣策略，不僅可以把握重要的賣空良機(jī)，而且，在相反情況下，也可根據(jù)倒頭肩底的上升信號(hào)，抓到明朗的多頭機(jī)會(huì)。
所謂頭肩頂是這樣形成的：承接前一階段的漲勢，走勢升至A點(diǎn)開始回落;跌至B點(diǎn)得以站穩(wěn);又是一輪升勢，超越A點(diǎn)價(jià)位，以C點(diǎn)為該升浪的頂，然后又回跌，滑至與B點(diǎn)差不多的水平，在D點(diǎn)站住，又回頭向上，升至與A點(diǎn)相差不大的價(jià)位，在E點(diǎn)止步，接著就掉頭下挫，當(dāng)?shù)艬與D兩個(gè)低點(diǎn)拉成的頸線，整個(gè)下跌趨勢就形成了。這樣一幅圖形，三個(gè)高點(diǎn)，中間最高，恰似一個(gè)人的頭，兩側(cè)較低，好比兩個(gè)肩膀，所以按形象稱為“頭肩頂”。
當(dāng)左肩和頭出來后，如果我們懷疑可能是一個(gè)頭肩頂，可以去做空頭。但要設(shè)限止損，升破頭頂就投降。因?yàn)橐炎C明是一浪高一浪的升勢，根本不是什么頭肩頂。當(dāng)右肩成型尚未破頸線時(shí);我們亦可估計(jì)走勢會(huì)破線而搶先去賣空，但亦要設(shè)限，回頭升破右肩的頂部就止損離場，因?yàn)榘l(fā)展至此，已表明走勢并非是真正的頭肩頂，只是一個(gè)引人做空頭的假動(dòng)作。這陷阱可別遇上!
七、雙頂與雙底
一個(gè)升浪，由A點(diǎn)出發(fā)，漲至B點(diǎn)為頂峰，回頭跌至C點(diǎn)，卷土重來又上至B點(diǎn)差不多的價(jià)位D點(diǎn)，形成另一個(gè)頂峰，跟著就摔下來，跌破A點(diǎn)與C點(diǎn)拉成延長的“頸線”，成為一個(gè)跌勢的序幕。這種走勢形態(tài)，因?yàn)橛袃蓚�(gè)價(jià)位相近的頂，所以一般稱之為雙頂。又因其圖形與英文字母M相似，故又叫M頂。相反，在下跌勢的末期出現(xiàn)雙底的，就叫w底。M頂是強(qiáng)烈的下跌信號(hào)，w底是可靠的上升征兆。
為什么說雙頂是強(qiáng)烈的下跌信號(hào)呢?因?yàn)楫?dāng)?shù)谝粋�(gè)頂形成而回跌的過程中，肯定是有大量賣盤進(jìn)場才使行情下挫，在第一個(gè)頂?shù)膮^(qū)域的買盤已被套牢。當(dāng)價(jià)位回升至和第一個(gè)頂差不多的價(jià)位時(shí)，如果市場買氣夠旺盛的話，應(yīng)該就飛越頂峰，造成一浪高一浪的局面。然而，第二波的升勢卻未能越雷池半步，大有“云橫秦嶺家何在，雪擁藍(lán)關(guān)馬不前”之嘆，急轉(zhuǎn)直下形成第二個(gè)頂。很明顯，這一波升勢已是強(qiáng)弩之末，空軍大舉出動(dòng)，狂轟濫炸;而更重要的是，原先在第一個(gè)頂附近被套牢的買家本身心有余悸，覺得第二波反彈只不過是回光返照，一見價(jià)位接近，便爭相出脫，急急如漏網(wǎng)之魚，因此，雙頂?shù)男纬�，反映了普遍不敢看好后市的市場心理，是買家人心虛怯的表現(xiàn)。特別是跌破“頸線”后，整個(gè)下降走勢便可以確認(rèn)。
相反的情況下，雙底就是一個(gè)上升勢的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。當(dāng)?shù)诙䝼�(gè)底形成時(shí)，顯示大市已找到支持點(diǎn)，買家放手進(jìn)貨，在第一個(gè)底賣出的人以“虧少當(dāng)贏”的心態(tài)急于補(bǔ)倉，走勢失去了“一浪低一浪”的原動(dòng)力，止跌回升理所當(dāng)然。
有時(shí)雙頂雛形剛形成，行情也會(huì)有反復(fù)，掉頭再上，演變成三次叩關(guān)，如果又不破上兩次高價(jià)，便蛻變成“三次到頂”更是空頭出擊的黃金機(jī)會(huì)。但無論趁雙頂做空頭或趁雙底做多頭，都要下好止損盤，萬一風(fēng)云突變，穿頂破底就認(rèn)賠，這叫“小心駛得萬年船”。
八、三次到頂與三次到底
對于期貨買賣的各種戰(zhàn)術(shù)，不僅要知道它的基本概念，更重要的是弄清其原理，“知其然亦知其所以然”，這樣才能得心應(yīng)手，運(yùn)用自如。
三次到頂不破就賣出，三次到底下穿就買入，不論在期貨市場或股票市場，都被視作經(jīng)典戰(zhàn)術(shù)之一。究竟道理何在呢?
某種意義上，期貨價(jià)格可以說是一種“信心指數(shù)”。你在某個(gè)價(jià)位買入，意味著你對后市有信心;三次到頂后無人以更高價(jià)買入，表示對后市缺乏信心。相反地你在某個(gè)價(jià)位賣出，顯示你對后市信心不足;三次到底后無人以更低價(jià)殺出，證明對后市恢復(fù)信心。大家信心減弱，人氣渙散，就形成跌勢;大家信心增強(qiáng)，人氣旺盛，就出現(xiàn)升勢。
其次，如果出現(xiàn)三次到頂下破的走勢，顯然是大戶完成派發(fā)，派發(fā)就是大戶拉高市價(jià)引散戶追買，從而將自己手頭上的多頭合約轉(zhuǎn)移到散戶手上的一種手法，通常大戶都是分批出貨的，三次到頂，就是三次拉高派發(fā)，每一次到頂都是一種升勢假局。三次到頂，大戶派發(fā)得差不多了，“頂”部已套牢一大批散戶買家。不破，就是市勢開始回頭，在頂部買進(jìn)的人注定要虧損，這個(gè)時(shí)機(jī)賣出，可謂墻倒眾人推，事半功倍。相反地，三次到底下穿，往往是大戶欲揚(yáng)先抑，壓市吸納的手法，所以要跟風(fēng)買入。
九、大圓頂和大圓底
大圓頂和大圓底屬于漸變的和慢性的大市轉(zhuǎn)向信號(hào)。圓頂?shù)男螒B(tài)是：在一輪大升勢之后，行情進(jìn)入膠著狀態(tài)，每天波幅很少，先逐日向上蠕動(dòng)，再逐日向下蠕動(dòng)，在日線圖上恰好構(gòu)成一條拋物線，然后開始一段跌勢。相反，圓底的形態(tài)是：在一輪大跌勢之后，走勢陷入牛皮局面，每天的波動(dòng)不大，先逐日向下蠕動(dòng)，再逐日向上蠕動(dòng)，在日線圖上正巧形成一個(gè)鍋底的形狀，接著會(huì)出現(xiàn)一段升勢。
期貨小故事
在證券公司門口有一個(gè)賣茶葉蛋的老太太，當(dāng)她發(fā)現(xiàn)茶葉蛋賣不動(dòng)的時(shí)候她就去買股票，當(dāng)她發(fā)現(xiàn)茶葉蛋賣得很好的時(shí)候就把股票給賣了。她成了股市的贏家。
蘊(yùn)意：老太太一不懂基本面，二不懂技術(shù)面，但是她還能成為贏家。除了揭示了“別人貪婪時(shí)我謹(jǐn)慎，別人謹(jǐn)慎時(shí)我貪婪”的意義外，還告訴我們，在期貨市場上除了基本面和技術(shù)面外，還可以通過對市場投資行為的研究來作出我們的投資決策。
楚漢之爭中，項(xiàng)羽一直打勝仗，但是最后一仗輸給了劉邦落得個(gè)自刎烏江。劉邦一路敗仗，但是垓下之圍一仗滅了項(xiàng)羽。
蘊(yùn)意：期貨投資，我們要做劉邦，而不能做項(xiàng)羽。小的止損不要緊，但是在大行情面前一定要讓自己賺得盆滿缽滿。成功的長線投資往往是十次交易里面要搓錯(cuò)掉6次，結(jié)果還能掙錢。失敗的短線交易往往是十次里面做對九次，在最后一次賠大錢。
孔子的學(xué)生子路是一個(gè)勇猛有力的人，有一次，孔子與他的學(xué)生討論問題，子路認(rèn)為武力是解決問題的最好辦法，而他是孔子最勇猛的學(xué)生，就問孔子：“老師，假如你帶兵打仗，你會(huì)選哪個(gè)學(xué)生和你一起去?”孔子就說：“一個(gè)人自以為自己很勇敢不怕死，見到老虎也不用武器，赤手空拳打老虎。見到有河，連船也不要，就涉水渡河。這種暴虎馮河的人只是有勇無謀的人。我是不會(huì)選他的!”
蘊(yùn)意：在期貨投資中，每一次交易都帶著風(fēng)險(xiǎn)，所以一定要把風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位。巴菲特投資的三個(gè)原則：第一:：資金安全;第二：資金安全;第三：永遠(yuǎn)記住前兩條。
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