企業(yè)融資方式和快速渠道
導(dǎo)語:公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況,以及公司未來經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要,通過科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策,采用一定的方式,從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金,組織資金的供應(yīng),以保證公司正常生產(chǎn)需要,經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)就是融資方式。
融資方式
企業(yè)的資金來源主要包括內(nèi)源融資和外源融資兩個(gè)渠道,其中內(nèi)源融資主要是指企業(yè)的自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的資金積累部分;協(xié)助企業(yè)融資即企業(yè)的.外部資金來源部分,主要包括直接融資和間接協(xié)助企業(yè)融資兩類方式。直接協(xié)助企業(yè)融資是指企業(yè)進(jìn)行的首次上市募集資金(IPO)、配股和增發(fā)等股權(quán)協(xié)助企業(yè)融資活動(dòng),所以也稱為股權(quán)融資;間接融資是指企業(yè)資金來自于銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款等債權(quán)融資活動(dòng),所以也稱為債務(wù)融資。隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,單純依靠?jī)?nèi)部協(xié)助企業(yè)融資已經(jīng)很難滿足企業(yè)的資金需求。外部協(xié)助企業(yè)融資成為企業(yè)獲取資金的重要方式。外部協(xié)助企業(yè)融資又可分為債務(wù)協(xié)助企業(yè)融資和股權(quán)協(xié)助企業(yè)融資。
快速渠道
企業(yè)快速融資渠道是指從企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源。從企業(yè)內(nèi)部開辟資金來源有三個(gè)方面:
企業(yè)自有快速融資渠道資金、企業(yè)應(yīng)付稅利和利息、企業(yè)未使用或未分配的快速融資渠道專項(xiàng)基金。一般在企業(yè)并購中,快速融資渠道企業(yè)都盡可能選擇這一渠道,因?yàn)檫@種方式保密性好,快速融資渠道企業(yè)不必向外支付借款成本,因而風(fēng)險(xiǎn)很小,但資金來源數(shù)額與企業(yè)利潤(rùn)有關(guān)。
快速融資渠道主要是指向金融機(jī)構(gòu)(如銀行)進(jìn)行融資,其成本主要是利息負(fù)債。向銀行的借款利息一般可以在稅前沖減企業(yè)利潤(rùn),從而減少企業(yè)所得稅。向非金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)籌資操作余地很大,但由于透明度相對(duì)較低,國(guó)家對(duì)快速融資渠道有限額控制。若從納稅籌劃角度而言,快速融資渠道企業(yè)借款即企業(yè)之間拆借資金效果最佳!∠蛏鐣(huì)發(fā)行債券和股票屬于直接融資,避開了快速融資渠道中間商的利息支出。由于借款利息及債券利息可以作為財(cái)務(wù)費(fèi)用,即企業(yè)成本的一部分而在稅前沖抵利潤(rùn),減少所得稅稅基,而股息的分配應(yīng)在快速融資渠道企業(yè)完稅后進(jìn)行,股利支付沒有費(fèi)用沖減問題,這相對(duì)增加了納稅成本。所以一般情況下,快速融資渠道企業(yè)以發(fā)行普通股票方式籌資所承受的稅負(fù)重于向銀行借款所承受的稅負(fù),而借款籌資所承擔(dān)的稅負(fù)又重于向社會(huì)發(fā)行債券所承擔(dān)的稅負(fù)?焖偃谫Y渠道企業(yè)內(nèi)部集資入股籌資方式可以不用繳納個(gè)人所得稅。從一般意義上講,企業(yè)以自我積累方式籌資所承受的稅收負(fù)擔(dān)重于向金融機(jī)構(gòu)貸款所承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān),而貸款融資方式所承受的稅負(fù)又重于企業(yè)借款等籌資方式所承受的稅負(fù),快速融資渠道企業(yè)間拆借資金方式所承擔(dān)的稅負(fù)又重于企業(yè)內(nèi)部集資入股所承擔(dān)的稅負(fù)。
申請(qǐng)方式和辦理流程
一、申請(qǐng)方式:
1.投融資行為的介入程度:直接投資,間接投資。
2.投融資申請(qǐng)投入領(lǐng)域:生產(chǎn)性投融資申請(qǐng),非生產(chǎn)性投融資申請(qǐng)。
3.投融資申請(qǐng)方式:對(duì)內(nèi)投融資申請(qǐng),對(duì)外投融資申請(qǐng)。
4.投融資辦理內(nèi)容:固定資產(chǎn)投融資申請(qǐng),無形資產(chǎn)投融資辦理,流動(dòng)資產(chǎn)投融資申請(qǐng),房地產(chǎn)投融資申請(qǐng),保險(xiǎn)投融資辦理,信托投融資辦理等。
二、辦理流程:
1.投融資辦理企業(yè)向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)提交董事會(huì)決議和董事長(zhǎng)簽署的申請(qǐng)書等文件。
2.審批機(jī)關(guān)在接到投融資辦理申請(qǐng)文件后,以書面形式作出是否同意的答復(fù)。
3.審批機(jī)關(guān)進(jìn)行投融資申請(qǐng)審核。
4.經(jīng)審批機(jī)關(guān)審核同意后,投融資辦理企業(yè)按照變更登記的有關(guān)規(guī)定,向工商行政機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記。
5.投融資辦理完成。
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