2017年基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)匯總
2017年基金從業(yè)資格考試的報(bào)名已經(jīng)開始了。你對基金從業(yè)資格考試的考點(diǎn)了解嗎?下面是yjbys小編為大家?guī)淼幕饛臉I(yè)資格考試考點(diǎn)匯總的知識，歡迎閱讀。
基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)匯總
1、流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財(cái)務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力大小。因此，流動性比率重點(diǎn)關(guān)注的是企業(yè)的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債。包括(1.流動比率2.速動比率)
2、財(cái)務(wù)杠桿比率與流動性比率一樣，財(cái)務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。不同的是，財(cái)務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)即使用的財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財(cái)務(wù)杠桿比率。包括(1.資產(chǎn)負(fù)債率，2.權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比)
3、經(jīng)紀(jì)人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，經(jīng)紀(jì)人市場便出現(xiàn)了。經(jīng)紀(jì)人可以根據(jù)自己客戶的指令來尋找相應(yīng)的交易者，也可以依靠自身的信息資源來尋覓買家和賣家，以此促成交易，賺取傭金。
4、普通股與優(yōu)先股的區(qū)別：(1)優(yōu)先股的股東以不享受表決權(quán)換取對公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。(2)普通股股東有表決權(quán)，但是本息得不到保障。(3)公司破產(chǎn)清算時，債券持有者優(yōu)于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東。
5、報(bào)價驅(qū)動(quotedriven)中，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價驅(qū)動市場也被稱為做市商制度。做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報(bào)出。與股票不同的是，幾乎所有的債券和外匯都是通過做市商交易的。
6、基金業(yè)績評價需考慮的因素：(1)投資目標(biāo)與范圍;(2)基金風(fēng)險(xiǎn)水平;(3)基金規(guī)模;(4)時期選擇。
7、期貨與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具。
8、遠(yuǎn)期合約是相對簡單的一種金融衍生工具。合約雙方約定在未來某一時刻按約定的價格買賣約定數(shù)量的金融資產(chǎn)。
9、有效投資組合：在馬可維茨的投資組合理論中，一個重要的概念是有效前沿。有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。如果一個投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個投資組合就是有效的。換句話說，如果一個投資組合是有效的，那么投資者就無法找到另一個預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合。有效前沿中有無數(shù)預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)各不相同的投資組合。有效投資組合A相對于有效投資組合B如果在預(yù)期收益率方面有優(yōu)勢，那么在風(fēng)險(xiǎn)方面就一定有劣勢。
10、管理費(fèi)按凈資產(chǎn)前一日資產(chǎn)凈值計(jì)提，逐日計(jì)提，逐月返還。
11、按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券。但對具體年限的劃分，不同的國家又有不同的標(biāo)準(zhǔn)。短期債券，一般而言，其償還期在1年以下。例如，美國的短期國債的期限通常為3個月或6個月。中期債券的償還期一般為1～10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。
12、基金的財(cái)務(wù)報(bào)表由基金管理人編制，托管人對外提供。
13、證券市場線(securitiesmarketline，SML)是以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的。資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系。而證券市場線則給出每一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。也就是說證券市場線為每一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價，它是CAPM的核心。
14、另類投資包括：私募股權(quán)、不動產(chǎn)、大宗商品、藝術(shù)品。
15、最大回撤這個指標(biāo)是要將損失控制在相對于其投資期間最大財(cái)富的一個固定比例。根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，這個指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時候，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間。
16、跨境資本流動涉及證監(jiān)會審批。
17、貝塔系數(shù)是股票基金的凈值增長率和市場指數(shù)增長率的相關(guān)系數(shù);反應(yīng)了基金凈值變動對市場指數(shù)變動的敏感程度;貝塔系數(shù)和收益水平正相關(guān)，大小范圍是-1到1。
18、名義利率—實(shí)際利率=通貨膨脹率
19、證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。(LOF基金可做回轉(zhuǎn)交易)。
20、另類投資的優(yōu)點(diǎn)：1、提高收益;2、分散風(fēng)險(xiǎn)
21、風(fēng)險(xiǎn)價值(valueatrisk，VaR)，又稱在險(xiǎn)價值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時可能對某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。
22、債券市場是債券發(fā)行和買賣交易的場所，將需要資金的政府機(jī)構(gòu)或公司與資金盈余的投資者聯(lián)系起來。債券承銷商負(fù)責(zé)債券的發(fā)行與承銷，他們在債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用。
23、內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進(jìn)行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。
24、我國債券市場形成了銀行間債券市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場三個基本子市場為主的統(tǒng)一分層的市場體系。
25、流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財(cái)務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力大小。因此，流動性比率重點(diǎn)關(guān)注的是企業(yè)的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債。流動比率大于1，意味著企業(yè)可以運(yùn)用流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來足額償付其短期債務(wù)，這是企業(yè)的短期債權(quán)人所希望看到的。對于短期債權(quán)人來說，流動比率越高越好，因?yàn)樵礁咭馕吨麄兪栈貍畹娘L(fēng)險(xiǎn)越低;但對于企業(yè)來說并不是這樣。因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)的收益率較低，這部分資產(chǎn)比重過大勢必影響到企業(yè)的經(jīng)營獲利或者投資盈利狀況。
26、基金相關(guān)當(dāng)事人是指除基金份額持有人以外的參與投資基金活動的其他當(dāng)事人，包括基金管理人、基金托管人、基金銷售機(jī)構(gòu)、為基金出具審計(jì)報(bào)告的會計(jì)師事務(wù)所、為基金出具法律意見書的律師事務(wù)所以及為基金提供資產(chǎn)評估或者驗(yàn)證服務(wù)的其他中介機(jī)構(gòu)等。
27、短期政府債券主要有三個特點(diǎn)：(1)違約風(fēng)險(xiǎn)小，由國家信用和財(cái)政收入作保證，在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資者喜愛;(2)流動性強(qiáng)，交易成本和價格風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn);(3)利息免稅，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，國庫券的利息收益免征所得稅。
28、銀行間債券市場的交易品種：債券、回購、遠(yuǎn)期交易。
29、資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)銷售利潤率=凈利潤/銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入/年均總資產(chǎn)
30、全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)要求不同期間收益率必須以幾何平均方式相連接。
31、上交所規(guī)定的融券擔(dān)保比例的下限為130%。
32、目前我國貨幣市場基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括：(1)現(xiàn)金;(2)1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單;(3)剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券;(4)期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購;(5)期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù);(6)剩余期限在397天以內(nèi)(含 397天)的資產(chǎn)支持證券。
33、備兌權(quán)證是由投資銀行發(fā)行的，行權(quán)時備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。
34、即期利率(spotrate)是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在(t=0)到時間f的收益。利率和本金都是在時間t支付的。遠(yuǎn)期利率(forwardrate)指的是資金的遠(yuǎn)期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點(diǎn)到另一時點(diǎn)的利率水平。具體表示為未來兩個日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。
35、基金利潤是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的各種利潤�；鹄麧檨碓粗饕ɡ⑹杖�、投資收益以及其他收入�；鹳Y產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計(jì)入當(dāng)期損益。
36、為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入共同對手方的制度安排。共同對手方(centralcounterparty，CCP)是指在結(jié)算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體，一般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)。
37、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置(strategicassetallocation，SAA)是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比;是根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排;是反映投資者的長期投資目標(biāo)和政策，確定各主要大類資產(chǎn)的投資比例，建立最佳長期資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置(tacticalassetallocation，TAA)就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。
38、做市商制度是指在債券市場上，由具有一定實(shí)力和信譽(yù)的市場參與者作為特許交易商，不斷向投資者報(bào)出某些特定債券的買賣價格，雙向報(bào)價并在該價位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金和債券與投資者進(jìn)行交易的制度。
39、股票之所以有價值，是因?yàn)樗袧撛诘默F(xiàn)金流，即股票持有人預(yù)計(jì)從所擁有的公司獲得股利。
40、封閉式基金的利潤分配每年不得少于一次;封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%�；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。
41、認(rèn)股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值是指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時可以獲得的收益，它等于認(rèn)購差價乘以行權(quán)比例，用公式表示為：認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值=Max{(普通股市價-行權(quán)價格)×行權(quán)比例，0｝(7-1)當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格低于行權(quán)價格時，認(rèn)股權(quán)證持有者不會執(zhí)行權(quán)證，因此權(quán)證的內(nèi)在價值等于0。認(rèn)股權(quán)證的時間價值是指在權(quán)證有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動為權(quán)證持有者帶來收益的可能性隱含的價值。
42、當(dāng)投資組合的資產(chǎn)數(shù)量不斷增加時，該投資組合所包含的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)被分散，變得越來越小，但其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無法被分散，會大致保持穩(wěn)定。因此當(dāng)其資產(chǎn)數(shù)量變得很大時，投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)趨近于其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
43、因送股或配股而形成的剔除行為成為除權(quán)，因派息而引起的剔除行為稱為除息。
44、影響債券到期收益率的因素：息票利率、利息收入的在投資收益、債券到期貨被提前贖回或賣出時的資本利得。
45、資產(chǎn)收益相關(guān)性：如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系。由于存在一系列同時影響多個資產(chǎn)收益的因素，大多數(shù)資產(chǎn)的收益之間都會存在一定的相關(guān)性。
46、為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。
47、私募基金中的合伙人由有限合伙人和普通合伙人。
48、債券的估值方法：零息債券估值法、固定利率債券估值法、統(tǒng)一公債估值法。
49、基金凈值公告的第一責(zé)任主體是基金管理人。
50、關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用夏普(Sharp)比率、特雷諾(Treynor)比率和詹森(Jensen)比率等指標(biāo)衡量。
51、基金會計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和凈值變動表等報(bào)表�；饡�(jì)報(bào)表附注包括重要會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)，會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)變更以及差錯更正的說明，報(bào)表重要項(xiàng)目的說明和關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內(nèi)容。
52、參數(shù)法。參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值，例如方差、均值和風(fēng)險(xiǎn)因子間的相關(guān)系數(shù)等。
53、歷史模擬法。歷史模擬法假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同，該種方法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。利用歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險(xiǎn)價值，組合收益的數(shù)據(jù)可利用組合中投資工具收益的歷史數(shù)據(jù)求得。由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對未來的預(yù)測。歷史模擬法十分簡單，因?yàn)樵摲N方法無須在事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，只需利用歷史數(shù)據(jù)對未來方向進(jìn)行估算，然而也正是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)因子收益的歷史數(shù)據(jù)是VaR值的來源，歷史模擬法也有其局限性，即VaR所選用的歷史樣本期間非常重要。選用的歷史區(qū)間應(yīng)盡量與所測算區(qū)間大致相同，而且時間上越相近的區(qū)間越會有相似的發(fā)展方向，因此要選用最近的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來源。
54、蒙特卡洛模擬法。蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險(xiǎn)因子變動的過程。蒙特卡洛模擬每次都可以得到組合在期末可能出現(xiàn)的值，在進(jìn)行足夠數(shù)量的模擬之后，組合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實(shí)分布，繼而求出最后的組合VaR值。蒙特卡洛模擬法雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。
55、利潤表反映了一定時期的整體經(jīng)營成果，解釋企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。
56、α投資策略是尋找價值被低估的資產(chǎn)。
57、流動資產(chǎn)一般包括：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利其他應(yīng)收款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(就是固定資產(chǎn)使用期限不夠1年的)、其他流動資產(chǎn)。
58、非流動資產(chǎn)一般包括：可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長期應(yīng)收款、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、累計(jì)折舊、工程物資、固定資產(chǎn)清理、無形資產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù)、長期待攤費(fèi)用、遞延所得稅資產(chǎn)、其他非流動資產(chǎn)。
59、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)，是有整個政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。
60、最能反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)是上證指數(shù)。
61、基金績效評價就是在剔除了市場一般收益率水平、基金的市場風(fēng)險(xiǎn)和盈利偶然性的前提下，對基金經(jīng)理人投資才能的公正客觀的評價。
62、另類投資的局限性：1、缺乏監(jiān)管和信息透明度;2、流動性較差，杠桿率偏高。
63、基金業(yè)績評價的意義：只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況。
64、基金管理公司投資決策的一般程序是：研究發(fā)展部剔除研究報(bào)告-投資決策委員會決定基金的總體投資計(jì)劃-基金投資部制定投資組合的具體方案-風(fēng)險(xiǎn)控制委員會提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。
65、資本市場(CML)線實(shí)際上指出了有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，提供了衡量有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)的方法。有效投資組合即是分布于資本市場線上的點(diǎn)，代表了有效前沿。特別是它指出了以標(biāo)準(zhǔn)差來表示的有效投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)率之間是一種線性關(guān)系，以標(biāo)準(zhǔn)差來度量風(fēng)險(xiǎn)是更為合適的。對于每一個有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場線知道其預(yù)期收益率的大小。
66、下行風(fēng)險(xiǎn)是一個受到廣泛關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。下行風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場環(huán)境變化，未來價格走勢有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價位。下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失。
67、晨星風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益：晨星公司根據(jù)每只基金在計(jì)算期間月度回報(bào)率的波動程度尤其是下行波動的情況，以“風(fēng)險(xiǎn)懲罰”的方式對該基金的回報(bào)率進(jìn)行調(diào)整;波動越大，調(diào)整越多。如果有兩只基金回報(bào)率相近，晨星公司對其中回報(bào)波動較大者給予更多的“風(fēng)險(xiǎn)懲罰”。通過上述方法，體現(xiàn)基金各月度業(yè)績表現(xiàn)的波動變化，并更加注重反映基金資產(chǎn)的下行波動風(fēng)險(xiǎn)，從而獎勵業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定者，并減少由于基金短期業(yè)績突出而掩蓋內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的可能性。該方法產(chǎn)生的結(jié)果與建立在均值方差基礎(chǔ)上的夏普比率所得出的排名類似但并不完全相同。
68、債券應(yīng)計(jì)利息和到期收益率的計(jì)算遵循《中國人民銀行關(guān)于完善全國銀行間債券市場債券到期收益率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》。
69、為降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)，人們更愿意選擇與現(xiàn)有資產(chǎn)在收益上呈現(xiàn)反向關(guān)系的資產(chǎn)。
70、兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越小，越有力降低組合風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)賣空受限時，組合收益可超出兩種資產(chǎn)的收益率。
71、投資者在基本面分析中要研究分析哪些項(xiàng)目和內(nèi)容：公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析、公司所在行業(yè)的分析、公司產(chǎn)品和市場的分析、公司文化和管理層素質(zhì)的分析、公司的實(shí)地考察。
72、可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。
73、與普通債券相比，可轉(zhuǎn)換債券的價值包含兩部分：純粹債券價值和轉(zhuǎn)換權(quán)利價值。
74、債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指債券發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。
75、金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。
76、操作風(fēng)險(xiǎn)是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)，例如認(rèn)為失誤、內(nèi)部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等。
77、投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價值的波動。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場價格(市場風(fēng)險(xiǎn))，在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動性風(fēng)險(xiǎn))，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險(xiǎn))。
78、所有的公司都面臨如何在競爭和變化市場環(huán)境下不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)并取得利潤的風(fēng)險(xiǎn)，這是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
79、特雷諾比率由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家“杰克。特雷諾”(JackTreynor)發(fā)明的測算投資回報(bào)的指標(biāo)。用于在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)之上對投資的收益風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整。該指標(biāo)反映基金承擔(dān)單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益。指數(shù)值越大，承擔(dān)單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益越高。
80、跟蹤誤差是證券組合相對基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。
81、跟蹤誤差產(chǎn)生的原因：復(fù)制誤差、現(xiàn)金留存、各項(xiàng)費(fèi)用、其他影響。
82、個人投資者以自然人身份從事股票買賣的投資者。
83、個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。
84、股票價值與相關(guān)資產(chǎn)的現(xiàn)金流水平和預(yù)期增長直接相關(guān)，從而投資者可以通過分析公司價值的基本面——公司股利和利潤——制定投資評估值決策。股票之所以有價值，是因?yàn)樗袧撛诘默F(xiàn)金流，即股票持有人預(yù)計(jì)從所擁有的公司獲得股利。
85、債券有無保證是影響債券信用等級的重要因素，因此可分為有保證債券(securedbond)和無保證債券(unsecuredbond)，后者也稱為信用債券(debenture)。有保證的債券意味著投資者對相關(guān)資產(chǎn)及其產(chǎn)生的現(xiàn)金流有直接受償權(quán);無保證債券只是對債務(wù)人的資產(chǎn)有普遍的受償權(quán)，在破產(chǎn)清償時在有保證債券之后獲得清償。
86、香港職業(yè)投資人可通過滬港通來內(nèi)地進(jìn)行資產(chǎn)配置。
87、證券交易的顯性成本包括傭金、印花稅、過戶費(fèi)等。
88、證券交易的隱形成本：由于經(jīng)濟(jì)周期、市場破洞等因素，基金管理人需要定期或不定期地對現(xiàn)有投資組合進(jìn)行調(diào)整。在交易的過程中會產(chǎn)生多種交易成本。如買賣價差、市場沖擊、對沖費(fèi)用、機(jī)會成本等，往往容易被忽視。
89、夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。
90、詹森α是基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測值的那一部分超額收益。
91、信息比率是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的超額收益。
92、券商結(jié)算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)場內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司(即經(jīng)紀(jì)人)作為結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司進(jìn)行交收，然后由證券公司負(fù)責(zé)與其客戶進(jìn)行二級清算，客戶的交易資金完全獨(dú)立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。
93、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)(prepaymentrisk)又稱為回購風(fēng)險(xiǎn)(callrisk)，是指債券發(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人通常在市場利率下降時執(zhí)行提前贖回條款。因此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導(dǎo)致再投資風(fēng)險(xiǎn)。可贖回債券和大多數(shù)的住房貸款抵押支持證券允許債券發(fā)行人在到期日前贖回債券，此類債券面臨提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。
94、贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。一般在公司股票價格升至超過轉(zhuǎn)換價格一定倍數(shù)時，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利。
95、投資債券的風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。
96、貨幣工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。
97、貨幣市場工具有一下特點(diǎn)：1、均是債務(wù)契約;2、期限在1年以內(nèi)(含1年);3、流動性高;4、大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機(jī)會參與買賣;5、本會安傘性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。
98、主動投資的業(yè)績主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機(jī)會的個數(shù)，即信息深度和信息廣度。
99、主動投資者常常采用基本面分析和基數(shù)分析方法。
100、在金融市場上，風(fēng)險(xiǎn)與收益常常是相伴而生的。高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期收益，而低風(fēng)險(xiǎn)意味著低預(yù)期收益。
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