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最新供應(yīng)鏈金融風(fēng)控關(guān)鍵
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理需要從供應(yīng)鏈和金融兩個(gè)方面強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和管理，這勢(shì)必涉及到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理原則的深刻理解，以及基于這些原則的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。下面是小編為大家分享最新供應(yīng)鏈金融風(fēng)控關(guān)鍵，歡迎大家閱讀瀏覽。
“業(yè)務(wù)閉合化”及其評(píng)估
業(yè)務(wù)閉合化指的是供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中價(jià)值的設(shè)計(jì)、價(jià)值的實(shí)現(xiàn)、價(jià)值的傳遞能形成完整、循環(huán)的閉合系統(tǒng)，一旦某一環(huán)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)有效整合，就有可能產(chǎn)生潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
具體講，影響業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈閉合性的因素有來(lái)自宏觀層面的問(wèn)題，這包括宏觀系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)由于宏觀經(jīng)濟(jì)、政治法律環(huán)境的不確定性導(dǎo)致的供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中斷，難以實(shí)現(xiàn)可循環(huán)的供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)。因此，如何有效地防范可能存在的各種影響供應(yīng)鏈閉合性的因素就變得異常重要。
影響業(yè)務(wù)閉合性的另一類因素是行業(yè)或區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。具體講，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融只能在持續(xù)或者穩(wěn)定發(fā)展的行業(yè)中實(shí)施，對(duì)于限制性的行業(yè)或者夕陽(yáng)型行業(yè)，實(shí)施供應(yīng)鏈金融會(huì)具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。同理一些區(qū)域性的因素，如地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景、市場(chǎng)透明度、政府服務(wù)水平以及區(qū)域環(huán)境的穩(wěn)定性等都會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)閉合化產(chǎn)生挑戰(zhàn)。
供應(yīng)鏈本身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也是保障閉合的主要方面，一個(gè)穩(wěn)定、有效的供應(yīng)鏈體系需要做到主體完備到位、流程清晰合理、要素完整有效。主體完備到位指的是供應(yīng)鏈設(shè)計(jì)、組織和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，所有的參與主體必須明確，并發(fā)揮相應(yīng)的作用。流程清晰合理指的是供應(yīng)鏈以及金融活動(dòng)中的各業(yè)務(wù)流程清晰，并且能夠有效結(jié)合。要素完整有效指的是采購(gòu)、銷售、技術(shù)、生產(chǎn)、分銷、銷售、信息化、人力資源管理、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)等管理要素能夠發(fā)揮相應(yīng)的支撐和監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的作用。
“交易信息化”及其評(píng)估
在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融階段，交易信息化的含義進(jìn)一步得到擴(kuò)展，為了實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)可控的目標(biāo)，不僅是能夠獲取和分析供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中直接產(chǎn)生的各類信息和數(shù)據(jù)，而且能實(shí)現(xiàn)信息全生命周期的管理，實(shí)現(xiàn)有效的信息治理。
有效的信息治理，需要解決好四個(gè)問(wèn)題：
第一，如何建立起有效的信息源和信息結(jié)構(gòu)。
也就是說(shuō)在價(jià)值鏈建設(shè)的過(guò)程中，要考慮為了實(shí)現(xiàn)整個(gè)價(jià)值鏈的效率，并且為利益各方產(chǎn)生協(xié)同價(jià)值，這就需要處理好信息源、接收地以及信息管理三者之間的均衡關(guān)系，這樣一組一組的三角關(guān)系構(gòu)成了信息治理最基本的單元。
例如，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)向中小微企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)，需要掌握客戶企業(yè)真實(shí)的物流信息。這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)就涉及到了信息源、接收地和信息管理的三角關(guān)系。信息源可能是多種多樣的，如借助于物聯(lián)網(wǎng)形成的貨物流動(dòng)信息、海關(guān)形成的通關(guān)信息、商檢發(fā)出的產(chǎn)品數(shù)量、質(zhì)檢信息等。而作為接收方需要的是關(guān)于貨物價(jià)值的完整性、保全性的信息。這就需要從事信息管理或規(guī)制的組織將零散的、不同渠道產(chǎn)生的信息進(jìn)行整合、挖掘并生成、傳遞給接收方。這種三角關(guān)系一旦失衡，就容易產(chǎn)生各種各樣的信息盲區(qū)和障礙，使得供應(yīng)鏈運(yùn)行發(fā)生中斷。
第二，如何保障信息的可靠、安全和運(yùn)用。
信息可靠指的是信息可信、可以據(jù)此采取相應(yīng)行動(dòng)。如果供應(yīng)鏈服務(wù)集成商根據(jù)客戶企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表決定某項(xiàng)服務(wù)提供與否時(shí)，一定能確認(rèn)這份報(bào)表是真實(shí)可靠的，而一旦信息失真必然導(dǎo)致災(zāi)難性結(jié)果。
信息安全則是信息在生成、傳遞和使用過(guò)程中能被應(yīng)該接收的主體獲取，而不發(fā)生信息的泄露或外溢，或者違反了法律和隱私規(guī)定。
信息運(yùn)用則是說(shuō)獲取的信息是能用來(lái)解答挑戰(zhàn)、了解狀況、解決問(wèn)題、做出決策。
而信息的上述三個(gè)特征的實(shí)現(xiàn)，很明顯的就需要在IT建設(shè)、信息形態(tài)、業(yè)務(wù)等級(jí)和流程規(guī)范管理上下功夫。
第三，如何實(shí)現(xiàn)信息的持續(xù)與全生命周期管理，亦即信息能否持續(xù)地產(chǎn)生、推進(jìn)和應(yīng)用，并且能有更多的利益相關(guān)方參與到信息生成、分享的過(guò)程中。
要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要信息規(guī)制方處理好兩個(gè)關(guān)系。
一是，所有網(wǎng)絡(luò)合作成員通過(guò)分享、學(xué)習(xí)和溝通所建構(gòu)的信息域，即合作各方共同努力提升信息的質(zhì)量、信息的處理和信息的應(yīng)用。
二是，網(wǎng)絡(luò)合作成員參與方與外部管理方之間的信息互惠和管理改進(jìn)。任何業(yè)務(wù)信息都難免受到經(jīng)濟(jì)、政策和制度的影響，因此，要真正實(shí)現(xiàn)信息的可持續(xù)，就需要與制度管理方形成信息互動(dòng)。
第四，如何實(shí)現(xiàn)信息獲取、處理的代價(jià)或成本可控。在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融階段，如何通過(guò)更為有效的供應(yīng)鏈參與主體的網(wǎng)絡(luò)建構(gòu)降低信息獲取成本已成為今天信息治理的核心問(wèn)題，阿里巴巴一達(dá)通與國(guó)外機(jī)構(gòu)合作以實(shí)現(xiàn)有效的海外客戶征信就是這種行為的佐證。因此，價(jià)值鏈參與主體不僅通過(guò)網(wǎng)絡(luò)管理信息，而且也根據(jù)信息的要求，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的再創(chuàng)新。
基于以上原理，要實(shí)現(xiàn)交易信息化，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)需要考慮的要素有：
第一，確保供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的真實(shí)性。即所有在供應(yīng)鏈中發(fā)生的業(yè)務(wù)是真實(shí)、可靠的，并且產(chǎn)生的價(jià)值是持續(xù)、穩(wěn)定的;
第二，確保供應(yīng)鏈物流能力和質(zhì)量。即在從事供應(yīng)鏈物流服務(wù)過(guò)程中，物流作業(yè)的質(zhì)量、數(shù)量、時(shí)間、地點(diǎn)、價(jià)格、方向等明確、清晰;
第三，確保供應(yīng)鏈中資金財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)清晰可控。交易信息化管理一個(gè)很重要的方面是能清晰地了解供應(yīng)鏈中資金流和財(cái)務(wù)的狀態(tài)，否則該信息的缺失就會(huì)直接導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。要做到這一點(diǎn)就需要采取各種渠道把握幾個(gè)方面的信息：一是現(xiàn)金流和利率狀態(tài);二是企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理和內(nèi)控體系;三是借貸狀況;融資借貸活動(dòng)也是交易信息化需要關(guān)注的重要方面，這包括信用、借貸的目的、使用的狀況等因素。
“收入自償化”及其評(píng)估
收入自償化是指互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中所有可能的費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)等能夠以確定的供應(yīng)鏈?zhǔn)找婊蛘呶磥?lái)收益能覆蓋，否則一旦喪失了自償原則，就很容易出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。而決定自償原則的因素就包括了供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中相應(yīng)的貨物、要素的變現(xiàn)能力。
需要指出的是，在供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)化、網(wǎng)絡(luò)化的條件下，可能對(duì)收入自償產(chǎn)生影響的因素，不僅僅是靜態(tài)地考察貨物、要素的變現(xiàn)，還要?jiǎng)討B(tài)地分析影響變現(xiàn)和收益的時(shí)空要素。
具體講，在收入自償化的評(píng)估過(guò)程中，需要從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的視角分析如下因素：
第一，供應(yīng)鏈產(chǎn)品業(yè)務(wù)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，即要根據(jù)不同的產(chǎn)品業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和趨勢(shì)，考察價(jià)格波動(dòng)的穩(wěn)定程度;
第二，產(chǎn)品業(yè)務(wù)的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)供需變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，而價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)品業(yè)務(wù)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)，這包括變現(xiàn)能力、標(biāo)準(zhǔn)化水平、易損易腐程度，以及產(chǎn)品業(yè)務(wù)配套服務(wù)程度;
第三，產(chǎn)品業(yè)務(wù)的銷售風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈銷售端的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響到收入自償性。
“管理垂直化”及其評(píng)估
管理垂直化意味著為了遵循責(zé)任明確、流程可控等目標(biāo)，而對(duì)供應(yīng)鏈活動(dòng)實(shí)施有效的專業(yè)化管理，并且相互制衡，互不重復(fù)或重疊。
為了實(shí)現(xiàn)這一原則，需要在管理體系上做到“四個(gè)分離”：
即業(yè)務(wù)審批與業(yè)務(wù)操作相互制約、彼此分離;
交易運(yùn)作和物流監(jiān)管的分離;
開(kāi)發(fā)(金融業(yè)務(wù)的開(kāi)拓)、操作(金融業(yè)務(wù)的實(shí)施)、巡查(金融貿(mào)易活動(dòng)的監(jiān)管)分離;
經(jīng)營(yíng)單位與企業(yè)總部審議分離。
從供應(yīng)鏈金融在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)看，除了上述四個(gè)管理垂直化準(zhǔn)則，還有兩個(gè)問(wèn)題值得關(guān)注。一是組織結(jié)構(gòu)和職能的完備和清晰，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的有效運(yùn)行有賴于企業(yè)內(nèi)部甚至企業(yè)之間合理的結(jié)構(gòu)以及職能對(duì)接，一旦某個(gè)職責(zé)弱化，就會(huì)產(chǎn)生巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
二是戰(zhàn)略和管理的穩(wěn)定與協(xié)調(diào)。如今很多供應(yīng)鏈金融中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，往往來(lái)自于戰(zhàn)略和管理的不一致、不協(xié)調(diào)，或者說(shuō)由于戰(zhàn)略擴(kuò)張、目標(biāo)畸形化導(dǎo)致管理制度和流程的斷裂。
基于以上認(rèn)識(shí)，可以看出，要做到管理垂直化需要管理和評(píng)估幾個(gè)方面的要素：一是對(duì)產(chǎn)業(yè)或行業(yè)的認(rèn)識(shí)是否到位?戰(zhàn)略是否清晰?二是服務(wù)于特定的供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略，其相應(yīng)的管理資源、體系是否匹配?三是公司的管理機(jī)構(gòu)是否完整?責(zé)任義務(wù)是否明確?各個(gè)部門或機(jī)構(gòu)之間的流程是否清晰?四是在組織管理互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中，“四個(gè)分離”是否實(shí)現(xiàn)?
“風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)化”及其評(píng)估
風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)化指的是在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過(guò)程中，能合理地設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并且采用各種有效手段或組合化解可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。
在理解風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)化的過(guò)程中，同樣有兩點(diǎn)需要考慮：
一是針對(duì)于不同的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，因應(yīng)和降低風(fēng)險(xiǎn)的手段和途徑是具有差異性的�？傮w上講，供應(yīng)鏈金融中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)類型包括了合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、模式風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。顯然，針對(duì)于不同狀態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)類型，就需要采用多種手段加以彌補(bǔ)，并且還需要考慮這些手段的組合效應(yīng)。
二是風(fēng)險(xiǎn)手段存在著優(yōu)先級(jí)，例如，在特定的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，保險(xiǎn)可以作為分散風(fēng)險(xiǎn)的手段之一，但是往往不能成為化解風(fēng)險(xiǎn)的最后或唯一方式。甚至作為擔(dān)保方的主體也存在著優(yōu)先順序，這是因?yàn)椴煌黧w的信用狀況具有較大的差異性，自身的經(jīng)營(yíng)歷史、文化、對(duì)法規(guī)和契約精神的理解都會(huì)影響到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之后的應(yīng)對(duì)方式。
因此，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)化的評(píng)估需要考慮的要素有：
第一，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，這包括法律風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)則和政策風(fēng)險(xiǎn)和執(zhí)行狀態(tài);
第二模式風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，這包括商業(yè)模式評(píng)估、抵質(zhì)押方式、監(jiān)管方式、財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告;
第三，流程風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，這包括流程標(biāo)準(zhǔn)化程度和流程信息化程度;
第四，操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，包括金融操作風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn);
第五，風(fēng)險(xiǎn)措施結(jié)構(gòu)化和組合化評(píng)價(jià)，包括各種相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)手段是否有效，具有針對(duì)性，各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制手段的重要程度以及優(yōu)先級(jí)是否明確，各個(gè)參與主體的信用差異是否加以區(qū)分等。
“聲譽(yù)資產(chǎn)化”及其評(píng)估
聲譽(yù)長(zhǎng)期以來(lái)一直被認(rèn)為是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的有用工具。而企業(yè)聲譽(yù)是隨著時(shí)間的流逝,利益相關(guān)者根據(jù)自己的直接經(jīng)驗(yàn)、有關(guān)企業(yè)的行為及其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相關(guān)信息對(duì)企業(yè)作出的全面評(píng)價(jià)。
在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新中，聲譽(yù)代表了企業(yè)在從事或參與供應(yīng)鏈及其金融活動(dòng)中的能力、正直或責(zé)任。聲譽(yù)的喪失可能會(huì)因?yàn)閻阂獾男袨槠茐墓⿷?yīng)鏈金融所必須要求的生態(tài)環(huán)境和秩序，從而產(chǎn)生巨大危害。從目前中國(guó)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)實(shí)踐看，有四種惡意的融資行為非常典型，即“三套行為”、“重復(fù)或虛假倉(cāng)單”“自保自融”以及“一女多嫁”。
顯然，以上四種典型的惡意融資行為都是借款人主觀意識(shí)作為，屬于機(jī)會(huì)主義和道德風(fēng)險(xiǎn)的范疇，因此，為了防范可能出現(xiàn)的這類行為，就需要在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)和控制的過(guò)程，評(píng)估和量化供應(yīng)鏈金融參與者的聲譽(yù)。
為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，在聲譽(yù)資產(chǎn)化評(píng)估中對(duì)借款企業(yè)更加全面、系統(tǒng)、客觀地反映其綜合聲譽(yù)和信用，這包括對(duì)借款企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)能力、信用記錄以及行業(yè)狀況等影響因素的綜合考察評(píng)價(jià)。
值得指出的是在對(duì)企業(yè)聲譽(yù)進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程中，企業(yè)主個(gè)體的生活行為和要素也是需要關(guān)注的重要方面，這是因?yàn)橹行∑髽I(yè)主的個(gè)體行為往往對(duì)整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生直接影響，也決定了供應(yīng)鏈金融中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這些與個(gè)體特征相關(guān)的評(píng)價(jià)因素包括個(gè)體的教育程度、社會(huì)地位、職業(yè)、借貸狀態(tài)、家庭狀況、資產(chǎn)狀態(tài)、法律訴訟、稅務(wù)狀況等等。
最根本的風(fēng)控手段是對(duì)鏈條基本面的判斷
所以，供應(yīng)鏈金融最根本的風(fēng)險(xiǎn)控制手段就是對(duì)鏈條基本面的判斷，或者說(shuō)對(duì)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的判斷。沒(méi)有終端產(chǎn)品的持續(xù)盈利能力，整個(gè)鏈條就會(huì)失去造血功能。
最重要的風(fēng)控手段是找到真正的核心企業(yè)
重點(diǎn)說(shuō)一下核心企業(yè)，我認(rèn)為一個(gè)鏈條上真正具有核心企業(yè)身份的企業(yè)不會(huì)多，如果你的產(chǎn)品在銷售端沒(méi)有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，說(shuō)自己是核心企業(yè)有點(diǎn)勉為其難。
很多人將核心企業(yè)的概念和規(guī)模企業(yè)的概念混淆了，認(rèn)為規(guī)模大就是核心，我并不這樣認(rèn)為。前面說(shuō)過(guò)了，只有在鏈條上掌握品牌及核心技術(shù)才具備當(dāng)核心企業(yè)的資格，而掌握品牌及核心技術(shù)的直接體現(xiàn)就是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，規(guī)模大并不是考核維度之一。而如果只是因?yàn)閲?guó)內(nèi)大部分產(chǎn)品處于買方市場(chǎng)，而使規(guī)模企業(yè)在采購(gòu)時(shí)體現(xiàn)出的強(qiáng)勢(shì)地位就認(rèn)為他是核心企業(yè)，會(huì)陷入一葉障目的困境。只有你找到真正的核心企業(yè)，發(fā)現(xiàn)它的需求，服務(wù)好它，才有將它的信用轉(zhuǎn)移到鏈條其他環(huán)節(jié)的底氣。
最終的風(fēng)控手段都落在操作環(huán)節(jié)
在判斷鏈條基本面不出問(wèn)題的大前提下，才會(huì)有后續(xù)的具體風(fēng)控手段，即如何防控鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)等。談到鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)，我覺(jué)得供應(yīng)鏈金融就是圍繞著從交易到結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)，通過(guò)盤活某個(gè)或某幾個(gè)環(huán)節(jié)上的沉淀信用來(lái)進(jìn)行融資的一個(gè)活動(dòng)，所以掌握這三個(gè)關(guān)鍵詞：交易、結(jié)算、融資，便掌握了供應(yīng)鏈金融的精髓，任何供應(yīng)鏈金融活動(dòng)都是這三個(gè)關(guān)鍵詞之間排列組合的結(jié)果。
而既然是盤活沉淀信用，無(wú)非是幾種方式：1）轉(zhuǎn)移核心企業(yè)的信用；2）借用貨物的信用；3）通過(guò)高頻交易數(shù)據(jù)創(chuàng)設(shè)信用，而無(wú)論是哪種方式，都涉及大量的法律安排及人工操作，尤其是保理業(yè)務(wù)，典型的以大量操作來(lái)實(shí)現(xiàn)信用從核心企業(yè)向上下游的轉(zhuǎn)移，從而建立防火墻。雖然現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)提高了操作效率，但并不能保證操作質(zhì)量。模式設(shè)定后，正確的做一次很容易，千遍萬(wàn)遍不走樣才是見(jiàn)功力的地方，而細(xì)節(jié)中藏著魔鬼，也是我們最容易掉以輕心的。
最容易被忽視的風(fēng)控手段是要抑制住企業(yè)的融資沖動(dòng)
正常經(jīng)營(yíng)中的企業(yè)，死于產(chǎn)品失敗的少，死于沖動(dòng)融資而導(dǎo)致的現(xiàn)金流斷裂的多。抑制住企業(yè)的融資沖動(dòng)，就控制住了一半風(fēng)險(xiǎn)。尤其是供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)，由于其自身盤子小，形成的資金池就小，一旦出現(xiàn)異常情況閃轉(zhuǎn)騰挪的余地不大，特別容易出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂的情況。
當(dāng)企業(yè)在行業(yè)周期好的時(shí)候，錯(cuò)誤的評(píng)估自己的能力，抑制不住自己的融資沖動(dòng)而盲目擴(kuò)大生產(chǎn)或進(jìn)行其他投資，更容易讓自己走入絕境。供應(yīng)鏈金融建立在企業(yè)的真實(shí)交易基礎(chǔ)上，實(shí)行資金閉環(huán)，能夠控制企業(yè)挪用資金的沖動(dòng)，也一定程度能讓其更加專心于主業(yè)，練好內(nèi)功。
供應(yīng)鏈金融是個(gè)宏大命題，我上面說(shuō)的幾點(diǎn)也只是淺嘗輒止的聊一聊面上的東西。當(dāng)然理論是一方面，實(shí)踐又是另一方面，世上既沒(méi)有絕對(duì)的真理，也沒(méi)有一招吃遍天下的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，因人而異、因地而異、因時(shí)而異，我們要做的就是敢于否定自己，永遠(yuǎn)保持學(xué)習(xí)心態(tài)，深度思考，刻意練習(xí)，或可在詭譎變幻的未來(lái)博得一絲先機(jī)，接下來(lái)我們來(lái)看看供應(yīng)鏈金融的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)以及控制手段。
供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)
供應(yīng)鏈金融在較完善的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中可通過(guò)緊密的合作關(guān)系解決各環(huán)節(jié)資金問(wèn)題，較大的縮短現(xiàn)金流量周期并降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，但如同一把“雙刃劍”，在增加供應(yīng)鏈企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的同時(shí)也對(duì)其經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)因素。
我們從兩方面對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行闡述：
一方面，供應(yīng)鏈企業(yè)提供金融類服務(wù)時(shí)（如保理、貸款等），將面臨不同的外生風(fēng)險(xiǎn)性，或?qū)?jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響；
另一方面，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)嵌入至企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)（應(yīng)收賬款融資、庫(kù)存融資以及預(yù)付款項(xiàng)融資模式）中或?qū)е陆?jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況存在一定的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)。
1、供應(yīng)鏈金融外生風(fēng)險(xiǎn)
一般指外部經(jīng)濟(jì)周期、金融環(huán)境及產(chǎn)生政策發(fā)生變化，對(duì)供應(yīng)鏈金融造成影響，我們主要從宏觀經(jīng)濟(jì)周期、政策監(jiān)管環(huán)境以及市場(chǎng)金融環(huán)境三方面來(lái)分析。
�。�1）宏觀經(jīng)濟(jì)周期
供應(yīng)鏈金融在一定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中運(yùn)行，金融活動(dòng)涉及不同產(chǎn)業(yè)、融資平臺(tái)以及流動(dòng)性服務(wù)商，相較于單環(huán)節(jié)運(yùn)行的傳統(tǒng)貿(mào)易業(yè)務(wù)，涉及范圍較廣，一旦經(jīng)濟(jì)狀況出現(xiàn)波動(dòng)，將導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融模式中的環(huán)節(jié)主體面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致整體供應(yīng)鏈資金風(fēng)險(xiǎn)加劇。
尤其在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行或衰退時(shí)，市場(chǎng)需求疲軟，供應(yīng)鏈中企業(yè)面臨生存經(jīng)營(yíng)困難、甚至破產(chǎn)等問(wèn)題，最終造成金融活動(dòng)喪失良好的信用擔(dān)保。
（2）政策監(jiān)管環(huán)境
傳統(tǒng)金融活動(dòng)主要由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，隨著市場(chǎng)的快速發(fā)展以及企業(yè)的迫切擴(kuò)張，為滿足市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展需求，金融工具得到不斷創(chuàng)新，同時(shí)在政策監(jiān)管的允許下，非金融類企業(yè)在取得相應(yīng)資質(zhì)后可經(jīng)營(yíng)金融類業(yè)務(wù)，并收到相關(guān)法律及監(jiān)管條例約束，例如供應(yīng)鏈貿(mào)易企業(yè)可從事保理、貸款及融資租賃業(yè)務(wù)。
一旦政策監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化，或?qū)⿷?yīng)鏈貿(mào)易企業(yè)提供的金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度提高或約束范圍擴(kuò)大，將對(duì)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)產(chǎn)生不利影響。
（3）金融環(huán)境
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要盈利來(lái)源于息差收入，當(dāng)供應(yīng)鏈企業(yè)獲取的融資成本遠(yuǎn)小于其從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所獲得的利息收入時(shí)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間較大。一旦市場(chǎng)流動(dòng)性偏緊，金融環(huán)境惡化導(dǎo)致資金成本上漲，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資費(fèi)用增加，尤其在市場(chǎng)利率出現(xiàn)較大波動(dòng)的情況下，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)收縮，甚至造成供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)資金緊張，融資款項(xiàng)無(wú)法收回。
2、供應(yīng)鏈金融內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中結(jié)合具體業(yè)務(wù)模式，在采購(gòu)、庫(kù)存以及銷售階段提供不同的融資模式，將資金風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到自身，并獲取毛利率高的資金收益，我們具體從經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)兩方面來(lái)進(jìn)行分析。
�。�1）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
①供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)度風(fēng)險(xiǎn)。
較為完善的供應(yīng)鏈體系整合度較高，資金流轉(zhuǎn)在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中形成閉環(huán)，供應(yīng)鏈企業(yè)可通過(guò)對(duì)各環(huán)節(jié)的跟蹤管理來(lái)控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要求供應(yīng)鏈采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、倉(cāng)儲(chǔ)及配送等各環(huán)節(jié)在涉及的貿(mào)易業(yè)務(wù)領(lǐng)域上具有較高的關(guān)聯(lián)度，可對(duì)同一領(lǐng)域業(yè)務(wù)形成緊密、配合順暢的合作關(guān)系，而一旦供應(yīng)鏈企業(yè)關(guān)聯(lián)度低，融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)缺口造成風(fēng)險(xiǎn)不可控，或?qū)?duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成損失。
�、诠⿷�(yīng)鏈上下游企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。
供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用狀況在一定程度上反映出其償債意愿以及償債能力，良好的資信狀況為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提，中小企業(yè)通常資信狀況相對(duì)于大型企業(yè)較差，加之我國(guó)征信體系尚不健全導(dǎo)致違約成本不高，易出現(xiàn)債務(wù)償還延緩或回收困難，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)加大。
�、酃⿷�(yīng)鏈貿(mào)易背景風(fēng)險(xiǎn)。
在虛假的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資背景中，通過(guò)提供虛假的業(yè)務(wù)單據(jù)和貨物憑證來(lái)取得融資借款，而資金則被轉(zhuǎn)移至其他投機(jī)或投資業(yè)務(wù)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈企業(yè)所提供的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大資金損失。
�、芄⿷�(yīng)鏈管理及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
從供應(yīng)鏈管理角度，供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的有效整合管理是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基本前提，供應(yīng)鏈企業(yè)通過(guò)其專業(yè)的管理能力促使各環(huán)節(jié)主體的緊密配合以及協(xié)調(diào)統(tǒng)一，同時(shí)也對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)專業(yè)水平提出了更高的要求，一旦供應(yīng)鏈企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)管理機(jī)制問(wèn)題或?qū)⒁鸸⿷?yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)失控，將對(duì)供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)造成一定沖擊；從供應(yīng)鏈上企業(yè)運(yùn)營(yíng)角度，供應(yīng)鏈上下游各環(huán)節(jié)企業(yè)自身運(yùn)營(yíng)狀況決定了供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的正常運(yùn)作，一旦某個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)惡化，造成商流、物流及信息流的不連貫性，觸發(fā)資金流的斷裂，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)鏈隨之崩塌。
（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
�、儋Y產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
供應(yīng)鏈企業(yè)通過(guò)賒銷和墊付的模式為鏈條上中小企業(yè)提供融資服務(wù)，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)較大規(guī)模的預(yù)付款項(xiàng)和應(yīng)收賬款，資金的提前支出與延遲回收降低企業(yè)資金效率并易造成企業(yè)階段性的經(jīng)營(yíng)資金壓力，當(dāng)大規(guī)模的預(yù)付和應(yīng)收類款項(xiàng)出現(xiàn)問(wèn)題或?qū)⒊霈F(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題時(shí)，不利于企業(yè)業(yè)務(wù)拓展。
�、趥鶆�(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)。
供應(yīng)鏈企業(yè)在提供金融服務(wù)的同時(shí)，自身對(duì)外部資金需求較大，通過(guò)債務(wù)融資的滾動(dòng)維持金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。
具體過(guò)程中，企業(yè)依托自身良好的資信情況以及整體供應(yīng)鏈為潛在的擔(dān)保基礎(chǔ)，向銀行等機(jī)構(gòu)獲取借款，再通供應(yīng)鏈貿(mào)易業(yè)務(wù)或金融業(yè)務(wù)將資金放貸至其他中小企業(yè)來(lái)獲得資金套利.
因此，供應(yīng)鏈企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，杠桿水平持續(xù)增高，或?qū)罄m(xù)的再融資業(yè)務(wù)形成限制，高杠桿、重債務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式將加劇供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的暴露。
③現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。
大量的墊資和賒銷業(yè)務(wù)導(dǎo)致企業(yè)資金出現(xiàn)較大幅度的流出，且回收期限延緩，不利于流動(dòng)性的積累。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)債務(wù)覆蓋能力較差，企業(yè)經(jīng)營(yíng)及債務(wù)償還資金依賴于外部融資，造成較大的籌資壓力，一旦出現(xiàn)外部融資渠道受阻，供應(yīng)鏈企業(yè)將面臨資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)。
綜上，供應(yīng)鏈金融以資金運(yùn)作為經(jīng)營(yíng)方式，通過(guò)套利獲取收益，本身為一種投機(jī)行為，在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)及金融環(huán)境波動(dòng)的形勢(shì)下，可持續(xù)發(fā)展性不強(qiáng)，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素較多。
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控手法
1、創(chuàng)建獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系
健全的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系是實(shí)現(xiàn)全方位、全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保障，也是完備的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程的基礎(chǔ)載體。
因?yàn)楣⿷?yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)具有與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)不同的風(fēng)險(xiǎn)特征，所以在對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，要?jiǎng)?chuàng)建獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。把供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)獨(dú)立出來(lái)，可以使風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的整體運(yùn)行更有效率。不要用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)約束供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，要引入新的企業(yè)背景與交易實(shí)質(zhì)共同作為評(píng)判因素的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。
2、審慎選擇擬授信的供應(yīng)鏈群
供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)以供應(yīng)鏈群體企業(yè)之間良好的合作關(guān)系為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主線，優(yōu)勢(shì)行業(yè)與暢銷產(chǎn)品是維護(hù)良好的供應(yīng)鏈合作關(guān)系的前提，也是銀行有效控制供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要前提。
銀行應(yīng)事先選擇允許開(kāi)展供應(yīng)鏈融資的行業(yè)和產(chǎn)品,將貸前的市場(chǎng)準(zhǔn)入為控制供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)作為第一道防線。
3、建立快速的市場(chǎng)商品信息收集和反饋體系
買方市場(chǎng)時(shí)代，產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負(fù)面信息的披露等，都直接影響著質(zhì)押商品的變現(xiàn)價(jià)值和銷售。因此，物流企業(yè)和銀行應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)行情正確選擇質(zhì)押物，并設(shè)定合理的質(zhì)押率。
一般來(lái)講，選取銷售趨勢(shì)好、市場(chǎng)占有率高、實(shí)力強(qiáng)、知名度高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品，并對(duì)其建立銷售情況、價(jià)格變化趨勢(shì)的監(jiān)控機(jī)制，及時(shí)獲得真實(shí)的資料避免由信息不對(duì)稱引起對(duì)質(zhì)押貨物的評(píng)估失真，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
4、強(qiáng)化內(nèi)部控制防止操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)主要源于內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效。因?yàn)橘J后管理是供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)中重要的一步，所以發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)的概率比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)要高，這就要求銀行成立專門部門負(fù)責(zé)貸后跟蹤與對(duì)質(zhì)押物的管理。
質(zhì)押物管理環(huán)節(jié)多由物流公司或倉(cāng)儲(chǔ)公司負(fù)責(zé)，銀行要加強(qiáng)與這些企業(yè)的聯(lián)系，注意對(duì)其資格的審查，并且隨時(shí)進(jìn)行抽查。
具體地說(shuō)，就是要督促物流企業(yè)不斷提高倉(cāng)庫(kù)管理水平和倉(cāng)管信息化水平，并制訂完善的辦理質(zhì)物人庫(kù)、發(fā)貨的風(fēng)險(xiǎn)控制方案,加強(qiáng)對(duì)質(zhì)物的監(jiān)管能力。有針對(duì)性地制定嚴(yán)格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序，杜絕因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
5、明確各方的權(quán)利義務(wù)，降低法律風(fēng)險(xiǎn)
因?yàn)楣⿷?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛加之該業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間較短，目前還沒(méi)有相關(guān)的法律條款可以遵循，也沒(méi)有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)。
因此，在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，各方主體應(yīng)盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本，明確各方的權(quán)利義務(wù)，將法律風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。
由于動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)以及我國(guó)法律對(duì)抵質(zhì)押擔(dān)保生效條件的規(guī)定，銀行在抵、質(zhì)押物的物流跟蹤、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管、抵質(zhì)押手續(xù)辦理、價(jià)格監(jiān)控乃至變現(xiàn)清償?shù)确矫娑济媾R著巨大挑戰(zhàn)，這一矛盾曾一度限制了銀行此類業(yè)務(wù)的開(kāi)展。
因此，在盡量避免對(duì)“物”的流動(dòng)性損害的前提下，對(duì)流動(dòng)性的“物”實(shí)施有效監(jiān)控，將是供應(yīng)鏈金融服務(wù)設(shè)計(jì)的核心思想。
第三方物流企業(yè)在動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押物監(jiān)管及價(jià)值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、和貨運(yùn)代理等方面具備優(yōu)勢(shì)，在與了對(duì)貸款后的抵、質(zhì)押物提供全面的監(jiān)管服務(wù)外，還將為銀行提供一系列面向提高抵質(zhì)押物的授信擔(dān)保效率的增值服務(wù)。包括對(duì)授信對(duì)象所在行業(yè)的發(fā)展前景及抵質(zhì)押物的價(jià)格走勢(shì)分析，對(duì)抵質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估，銀行不良資產(chǎn)項(xiàng)下抵質(zhì)押物的處置變現(xiàn)等。
這些專業(yè)化的服務(wù)有利于降低銀行抵質(zhì)押擔(dān)保授信業(yè)務(wù)的交易成本，為銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供風(fēng)險(xiǎn)防火墻，拓寬了銀行的授信范圍，也為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供了更加便捷的融資機(jī)會(huì)。
6、逐步構(gòu)建完善的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型
在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，也要注意信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)中數(shù)據(jù)的逐步積累。當(dāng)今銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展趨勢(shì)是數(shù)量化、模型化，供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)新的信貸業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型更是不可或缺，而構(gòu)建完善模型的基礎(chǔ)就是具有代表性數(shù)據(jù)的收集�！∷糟y行要注意投入物力人力開(kāi)發(fā)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估模型，使此業(yè)務(wù)今后的風(fēng)險(xiǎn)管理成本減少、更有效率。
7、組建專業(yè)的供應(yīng)鏈融資操作隊(duì)伍
開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不僅需要掌握傳統(tǒng)融資的方法與技巧，更需要具備創(chuàng)新型融資的知識(shí)與技能，以及深層次的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。從事供應(yīng)鏈融資，需要對(duì)產(chǎn)品特性的深入了解，也需要有卓越的風(fēng)險(xiǎn)分析能力與交易控管能力，以使銀行能夠掌控供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
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