企業(yè)財務狀況的描述

　　會計報表是反映企業(yè)一定時期財務狀況和經(jīng)營成果的書面文件，作為國際通用的經(jīng)濟語言，會計報表為企業(yè)外部的各有關方面如政府、投資者、債權人提供企業(yè)各方面的總括性的信息資料。目前財務報表主要有：《資產(chǎn)負債表》、《損益表》(含《利潤分配表》)、《現(xiàn)金流量表》及會計報表說明。這些報表是金融機構綜合分析企業(yè)、單位財務狀況、經(jīng)營成果、利潤分配、現(xiàn)金流量等經(jīng)營情況，據(jù)以判斷其盈利能力、支付能力和償債能力的基礎依據(jù)。

　　我們在《銀行信貸人員如何分析企業(yè)會計報表》中介紹了銀行的審查，這里我們將依據(jù)審查的方式，針對會計報表的主要科目，向財務人員介紹如何向信貸人員說明企業(yè)的財務狀況。

　　一、資產(chǎn)負債表

　　(一)流動資產(chǎn)

　　1、貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。銀行信貸人員一般關注企業(yè)的貨幣資金總量：該項過多說明企業(yè)現(xiàn)金性資產(chǎn)過多，資產(chǎn)利用率不高;過少則可能造成臨時資金缺乏。一般情況下，信貸人員往往對企業(yè)貨幣資金較多比較謹慎，因為一是可能企業(yè)資產(chǎn)利用率不高，二是對企業(yè)既有大量的貨幣資金為什么還要向銀行借款的動機感到懷疑，因此企業(yè)財務人員應該對貨幣資金量臨時性增高提出相應的理由，比如季節(jié)性回款、募集資金、企業(yè)集資等。

　　2、短期投資。短投一般為為企業(yè)在一個會計年度能夠收回的投資，由于其可變現(xiàn)能力強，因此被視同為現(xiàn)金管理。一般該科目數(shù)額不會過大，如出現(xiàn)較大的數(shù)額，則應說明理由。(銀行信貸人員依然會對企業(yè)貸款的動機感到懷疑，畢竟目前銀行貸款利率高于國家債券利率)

　　3、應收票據(jù)。一般情況下，國內(nèi)流通的主要是銀行承兌匯票，該匯票資金由承兌行保證，風險較少;如企業(yè)有較大數(shù)額的商業(yè)承兌匯票則應說明來源和匯票到期能夠按時解付的理由。

　　4、應收帳款。該科目是銀行信貸人員對企業(yè)會計科目第一個感興趣的科目，我們往往結(jié)合與現(xiàn)金流量表中經(jīng)營現(xiàn)金流量進行研究。

　　(1)、連續(xù)變化狀況，銀行人員力圖通過對應收帳款的變化情況分析企業(yè)產(chǎn)品的經(jīng)銷情況和銷售政策。

　　A、大幅減少，一般存在以下三種可能：a、企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品獲得市場廣泛認可，供銷兩旺，同時伴隨此時收入大幅增加;b、企業(yè)加大對應收帳款的回收力度，回籠現(xiàn)金，同時伴隨貨幣現(xiàn)金或存貨增加;c、企業(yè)將應收帳款大幅核銷或轉(zhuǎn)移，同時伴隨費用的增加。

　　B、大幅增加，一般存在兩種可能：a、產(chǎn)品需求市場出現(xiàn)積極性變化或出現(xiàn)根本性變化，企業(yè)改變以往的銷售政策大量賒銷，此時收入增長緩慢;b、企業(yè)為擴張市場份額，以賒銷形式向消費者供應產(chǎn)品，此時收入與該科目同比例增長。

　　企業(yè)財務人員應結(jié)合企業(yè)產(chǎn)品的營銷政策，給予銀行信貸人員對應收帳款劇烈變動的合理解釋，使之看到企業(yè)發(fā)展的一面。

　　(2)、應收帳款數(shù)額構成。一般銀行人員分析企業(yè)前十大應收帳款的客戶，通過分析其是否與企業(yè)存在關聯(lián)關系以及客戶以往的商業(yè)信用，確認該應收帳款回收的可能性和回收效率。

　　(3)、應收帳款帳齡構成。主要對兩年以上應收帳款數(shù)額予以確認，并考核企業(yè)壞帳準備金的計提，信貸人員一般認為企業(yè)兩年以上應收帳款回收的可能性接近零。

　　5、其他應收款。由于近兩年上市公司的充分表演，銀行信貸人員開始對企業(yè)其他應收款高度關注，因為該科目已經(jīng)成為企業(yè)收入的調(diào)節(jié)器，同時還是部分關聯(lián)企業(yè)相互串用資金的渠道。銀行信貸人員對該科目的分析方法與應收帳款一致，但主要目的是為了發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否利用該科目轉(zhuǎn)移資金。

　　企業(yè)財務人員應向信貸人員提供企業(yè)該科目的大額明細，表明該科目的主要用途符合財務規(guī)定，企業(yè)不存在資金占用現(xiàn)象。

　　6、預付帳款。信貸人員對預付帳款的去向、時間比較關心，其目的是防止企業(yè)通過該科目轉(zhuǎn)移資金，企業(yè)不妨提供該明細。

　　7、存貨。銀行信貸人員對存貨的大幅變動、構成、存貨時間高度關注。企業(yè)人員應按原材料、輔助材料、半成品、成品分開，并標明存貨的時間，向信貸人員表明企業(yè)存貨的比例合理性及特殊性，沒有因生產(chǎn)失誤而導致的大量積壓，也不存在通過少轉(zhuǎn)成本而虛構企業(yè)利潤的行為。

　　(二)長期投資

　　8、長期投資。應列明投資對象、控股比例(絕對、相對)、核算方式(成本、權益)、收益是否進帳等，同時應注意數(shù)額(按《公司法》規(guī)定企業(yè)對外投資不能超過企業(yè)凈資產(chǎn)的50%)。如公司長期投資不能產(chǎn)生效益，銀行信貸人員將對企業(yè)長期投資的目的產(chǎn)生懷疑，因為既然企業(yè)效益良好而又短缺資金，為什么將資金投入一個沒有效益的項目，此時企業(yè)應從長期投資的投入方式(如技術、固定資產(chǎn)、品牌)和戰(zhàn)略經(jīng)營目的向銀行人員解釋。

　　(三)、固定資產(chǎn)

　　9、固定資產(chǎn)。

　　銀行貸款決策采取謹慎性原則，對企業(yè)實體資產(chǎn)高度重視，因此對于生產(chǎn)性企業(yè)來說，固定資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量將關系貸款的成功率。

　　(1)、目前民營中小企業(yè)多為高科技企業(yè)，在產(chǎn)品生產(chǎn)中主要進行關鍵部件的生產(chǎn)或總裝，而將機械加工外置，因此固定資產(chǎn)數(shù)量普遍較少，因此企業(yè)財務人員一定要結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營方式、外加工半成品質(zhì)量等因素計算企業(yè)自行加工與外加工的成本差異，使信貸人員明白企業(yè)固定資產(chǎn)少是因為產(chǎn)品集約化經(jīng)營和企業(yè)產(chǎn)品高科技化含量所決定，恰恰是企業(yè)參與市場競爭的利器。

　　(2)、對于有較大數(shù)量固定資產(chǎn)的企業(yè)，應明確企業(yè)固定資產(chǎn)的利用程度、先進性、折舊率等，使信貸人員了解企業(yè)固定資產(chǎn)與企業(yè)生產(chǎn)，特別是主導產(chǎn)品的相關性及作用。

　　(3)、目前部分上市公司大量虛構收入，形成大量利潤，由于其沒有相應流動資產(chǎn)與之對應，因此變經(jīng)常性進行固定資產(chǎn)置換、評估、購置，將虛假利潤轉(zhuǎn)移至相對穩(wěn)定的固定資產(chǎn)科目，因此銀行信貸人員有時會核查企業(yè)大型固定資產(chǎn)，并對企業(yè)對固定資產(chǎn)重新評估增值提出疑義，因此企業(yè)財務人員應準備企業(yè)固定資產(chǎn)明細，同時要對于重新評估，修改入帳價值的固定資產(chǎn)事項有充分的理由。

　　10、無形資產(chǎn)。民營企業(yè)無形資產(chǎn)中經(jīng)常出現(xiàn)兩項內(nèi)容：一是土地使用權轉(zhuǎn)讓價值，一是專利、專有技術開發(fā)價值或品牌價值。

　　我們認為，企業(yè)財務人員除了要有專利、專有技術、品牌等價值的評估報告，還應尋求與之近似、可以證明其價值的事例，比如說與之近似品牌的評估價，相近專利的轉(zhuǎn)讓價，使其價值更據(jù)可信度。

　　而對于土地的入帳評估價格，由于有公開市場且有固定的價目表，銀行信貸人員對其懷疑的程度一般較小，但實際上其價值的差異程度巨大。舉個例子：5萬米用途為商業(yè)用地城郊空地，評估價值1000萬元，由于部分政府盲目的招商引資政策實際取得價為100萬元，差異化比例高達1000%，觸目驚心呀!這點對企業(yè)有利，而對銀行來將將使巨大的風險。

　　注：銀行信貸人員為了核對企業(yè)各科目的數(shù)額，在企業(yè)提供報表的同時，經(jīng)常要求企業(yè)提供總帳、明細帳，對于出現(xiàn)可疑之處的甚至要求提供會計傳票，因此企業(yè)財務人員應有充分的準備。

　　二、負債及所有權者權益

　　(一)、流動負債

1、短期借款。銀行主要了解每筆短期借款的金額、期限、借款銀行、擔保方式，通過對企業(yè)金融合作伙伴、合作程度、融資規(guī)模以及到期時間的了解，分析企業(yè)銀行信用、后備資金來源及可能數(shù)量，防止為企業(yè)提供的貸款與別行短貸同時到期，而企業(yè)無法形成大規(guī)�，F(xiàn)金流 ，導致貸款無法歸還。

　　企業(yè)財務人員應從企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營決定企業(yè)財務融資規(guī)模、時間的角度，向信貸人員闡明企業(yè)短期貸款的數(shù)量、時間的合理性，明確企業(yè)籌資計劃和還款計劃，使信貸人員打消對企業(yè)短期還款能力的疑慮。

　　2、應付帳款。銀行信貸人員希望通過該科目的余額數(shù)量、構成分析出企業(yè)在所處行業(yè)的地位、在產(chǎn)品價值鏈的重要程度及企業(yè)的商業(yè)信譽。一般來說，企業(yè)商業(yè)信譽較強，在所處產(chǎn)品價值鏈議價能力較強，在行業(yè)內(nèi)具有支配地位的企業(yè)往往很容易從供應商處獲得商業(yè)信用，因此應付帳款數(shù)量大并不一定是壞事，關鍵是企業(yè)的財務人員一定要說明企業(yè)應付的理由和目的，同時對該項資產(chǎn)何時償還、是否與貸款期限沖突予以合理的解釋。

　　3、其他應付款。銀行信貸人員一般認為該科目數(shù)額不會很大，對于數(shù)量較大的需要企業(yè)提供合理解釋，比如占用母公司資金等。

　　4、未交稅金。該科目余額的大小在一定程度上決定銀行貸款決策。銀行信貸人員對該科目有兩種認識：一是未交稅金較大的的企業(yè)往往有逃稅傾向，企業(yè)信譽不好，二是未交稅金隨屬于企業(yè)負債，但其償還順序先于銀行貸款。無論哪種認識都對企業(yè)不利，因此企業(yè)如在該科目有較大余額，一定要有充分的準備，比如交繳時間與報表時間的不對稱，企業(yè)有退稅可以抵扣等。

　　5、應付利潤(應付股利)。對該科目，財務人員應從企業(yè)股東數(shù)量、控股比例、現(xiàn)金流及企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略等方面進行解釋。

　　(二)、長期負債

　　6、長期借款。往往為項目貸款，要明確每筆貸款金額、期限、還款時間，重點表明企業(yè)的還款能力，同時還要從企業(yè)融資結(jié)構解釋企業(yè)長、短期銀行貸款比例的確定。

　　7、其他長期負債：應付債券、長期應付款等。一般企業(yè)不能發(fā)行債券，長期應付款也比較少見，因此銀行信貸人員對這兩個科目比較生疏，也比較敏感。企業(yè)財務人員準備該科目明細，并對該長期負債的來源，還款方式作出解釋，表明對貸款的影響，消除信貸人員疑慮。

　　(三)、所有者權益

　　8、實收資本，信貸人員目前只注重實收資本到位情況，對資本構成和價值并未有太多的關注，因此企業(yè)財務人員要充分重視驗資報告作用，如有增資行為要備好審計報告。對于新建企業(yè)要明確現(xiàn)金出資的資金流向，實物出資的價值等。

　　9、資本公積。部分民營企業(yè)將應入實收資本的設備等通過評估增值形式計入資本公積，是因為將應立即交稅所得實物資產(chǎn)納入遞延稅金，今后通過其他方式入帳緩交或不交稅款，對于這樣的數(shù)額應向銀行說明，畢竟銀行信貸人員不是稅務人員，對于企業(yè)通過合理方式避稅還是能夠諒解的。

　　10、盈余公積。只要該科目總額不超過凈資產(chǎn)的50%，銀行信貸人員往往不關注，只是在驗證現(xiàn)金流量表時采用。

　　11、未分配利潤。與利潤表驗證科目，往往只關注連續(xù)性和數(shù)額。

　　二、利潤表

　　通常銀行信貸人員對該表考察的重點是主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、凈利潤的變化趨勢，希望通過分析獲得企業(yè)經(jīng)營狀況的發(fā)展動向。

　　對于比較高級的客戶經(jīng)理還要考慮以下幾個問：

　　1、主營業(yè)務收入成本率=主營業(yè)務成本/主營業(yè)務收入

　　該指標表明企業(yè)產(chǎn)品市場競爭的激烈程度，同時通過橫向比較能夠判斷企業(yè)是否具有成本優(yōu)勢，通過縱向比較能夠判斷企業(yè)是否積極采取成本策略。

　　2、其他費用支出變化趨勢

　　(1)、管理費用：企業(yè)通常會利用該科目作利潤的調(diào)節(jié)器，對企業(yè)財務報表進行相關調(diào)整，該科目的巨大變動將使銀行信貸人員產(chǎn)生懷疑;

　　(2)、財務費用：主要用來核實企業(yè)是否虛報銀行借款;

　　(3)、營業(yè)費用：營業(yè)費用高低不是問題，關鍵是看用途和核算方式。企業(yè)進行大規(guī)模產(chǎn)品推廣必然會大幅增加營業(yè)費用，其效能是動態(tài)的，關鍵是企業(yè)采取何種方式核算，是一次列支還是計入待攤費用將對企業(yè)利潤產(chǎn)生較大影響。

　　3、投資收益的確認及方法

　　4、補貼收入科目在未來帶來的收益的可能性

　　5、營業(yè)外收支來源及確認

　　總之，企業(yè)財務人員要仔細核對企業(yè)收益，特別是對正常收益增長的持續(xù)性和非正常收益的合理性作出合理的解釋，使信貸人員能夠確認企業(yè)的收入、利潤能夠保障銀行貸款的按期償還。

　　三、現(xiàn)金流量表

　　企業(yè)現(xiàn)金流量表是企業(yè)現(xiàn)金流的綜合匯總，與企業(yè)每項業(yè)務均密切相關，編制的復雜程度較高，銀行信貸人員對該表理解目前不夠深入，一般情況對以下3個科目較為重視：

　　1、銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金。在與企業(yè)經(jīng)營性應收應付變化數(shù)額綜合后，考察企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的真實性和與銷售收入的比例，確認企業(yè)現(xiàn)銷情況，一般該數(shù)額應站收入的85%以上為益。

　　2、購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金。該科目一般是企業(yè)現(xiàn)金最大的支出項，通過應付項目和該科目數(shù)額的分析能夠在一定程度上確定企業(yè)與供應商的議價能力的變化情況。

　　3、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量。該科目決定企業(yè)依靠自身產(chǎn)品銷售所能獲得現(xiàn)金，也是企業(yè)歸還銀行貸款最直接的來源，該科目決定銀行短期貸款還款來源的保障能力。

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