上市公司員工激勵(lì)案例

　　員工激勵(lì)制度對(duì)企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用,尤其是對(duì)高層管理人員及核心技術(shù)人員的激勵(lì)方案,更是關(guān)乎企業(yè)的生死存亡.股票期權(quán)和期股是企業(yè)對(duì)員工進(jìn)行激勵(lì)的重要手段,下面是yjbys小編為您收集整理的上市公司員工激勵(lì)案例，想了解的可以看看哦!

　　一、境外IPO公司的員工激勵(lì)計(jì)劃基本情況

　　經(jīng)對(duì)2012年至今在香港IPO的小紅籌項(xiàng)目(下稱“小紅籌”)和在美國(guó)IPO的中國(guó)概念股項(xiàng)目(下稱“中概股”)進(jìn)行案例研究，我們注意到：

　　通常小紅籌架構(gòu)下于IPO前采納的員工激勵(lì)計(jì)劃包括三種類型：期權(quán)計(jì)劃(Share Option Scheme)、股份/股息獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃(Share Award Scheme)和受限制股份單位計(jì)劃(Restricted Share Unit Scheme)，其中期權(quán)計(jì)劃是最常見(jiàn)的類型，此外招股書(shū)對(duì)員工激勵(lì)計(jì)劃是按照不同類型分別披露的原則進(jìn)行披露。

　　而中概股于IPO前采納的員工激勵(lì)計(jì)劃包括的類型有：options(下稱“期權(quán)”)，restricted shares(下稱“限制性股份”)，restricted share units(下稱“限制性股份單位”)，dividend equivalents(下稱“股息等價(jià)物”)，share appreciation rights(下稱“股份增值權(quán)”)，share payments(下稱“股份支付”)，其中期權(quán)、限制性股份和限制性股份單位是最常見(jiàn)的三種類型，此外中概股招股書(shū)是根據(jù)通過(guò)的時(shí)間對(duì)員工激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)行披露，即招股書(shū)披露的員工激勵(lì)計(jì)劃通常以通過(guò)的年份命名(例如2014年激勵(lì)計(jì)劃)，而每個(gè)計(jì)劃采納的激勵(lì)類型可能包括了期權(quán)、限制性股份和限制股份單位和其他。

　　二、小紅籌的員工激勵(lì)計(jì)劃

　　如上所述，IPO前小紅籌的員工激勵(lì)計(jì)劃通常包括三種類型：(1)受限制股份單位計(jì)劃，例如博雅互動(dòng)、天鴿互動(dòng)、百奧家庭互動(dòng)及科通芯城;(2)股份/股息獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，例如協(xié)眾國(guó)際控股、永達(dá)汽車、新城發(fā)展控股、旭輝控股、新晨動(dòng)力、景瑞控股、世紀(jì)睿科、萬(wàn)洲國(guó)際;以及(3)期權(quán)計(jì)劃。以下將重點(diǎn)對(duì)受限制股份單位計(jì)劃和股份/股息獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃的內(nèi)容、落實(shí)方式和相關(guān)的境內(nèi)居民自然人外匯登記情況進(jìn)行介紹。

　　主要內(nèi)容：受限制股份單位計(jì)劃的主要內(nèi)容包括：目的或背景、內(nèi)涵、參與者(授予對(duì)象)、年限、授出及接納(即要約及承諾)的方式、授出限制、受限制股份單位所附權(quán)利(是否能轉(zhuǎn)讓、就其相關(guān)的股份是否有投票權(quán)及分紅權(quán)問(wèn)題)、股份所附權(quán)利、歸屬(一般情況下，公司會(huì)在計(jì)劃內(nèi)明確約定董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)的管理委員會(huì)有權(quán)確定歸屬標(biāo)準(zhǔn)、條件及時(shí)間表等問(wèn)題)、管理、受托人的委任、失效/注銷情況、變更及終止的規(guī)定等。而股份/股息獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃的主要內(nèi)容包括：目的或背景、對(duì)象、客體、有效期、管理、授予(包括授予程序、授予條件及享有決定授予條件的權(quán)力的主體)、授予(或歸屬于)獲獎(jiǎng)勵(lì)人之前相關(guān)股份的投票權(quán)及分紅權(quán)的安排、失效、修訂及終止、歸屬期等。

　　落實(shí)方式：受限制股份單位計(jì)劃通常通過(guò)信托方式落實(shí)，股份/股息獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃也主要是通過(guò)信托方式落實(shí)，但有個(gè)別案例(如協(xié)眾國(guó)際控股)是通過(guò)待達(dá)至獎(jiǎng)勵(lì)及歸屬條件后直接授予承授人的方式落實(shí)。通過(guò)信托方式落實(shí)的，通常是根據(jù)計(jì)劃的安排，公司或原始股東通過(guò)配發(fā)、發(fā)行新股或轉(zhuǎn)讓老股的方式向計(jì)劃受托人(或代名人)轉(zhuǎn)讓或發(fā)行相應(yīng)的股份，在歸屬前，由受托人(或代名人)持有該等股份，在達(dá)至歸屬條件后，承授人(即獲授權(quán)的受限制股份單位或股份的計(jì)劃參與人)有權(quán)根據(jù)計(jì)劃的安排或獎(jiǎng)勵(lì)協(xié)議要求受托人轉(zhuǎn)讓相應(yīng)的股份或相應(yīng)的等值的現(xiàn)金(適用于受限制股份單位計(jì)劃)。

　　境內(nèi)居民自然人外匯登記：萬(wàn)洲國(guó)際、世紀(jì)�？频劝咐�未向承授人授出任何相關(guān)的獎(jiǎng)勵(lì)，因而不存在《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(匯發(fā)[2005]75號(hào))(下稱“75號(hào)文”)項(xiàng)下的境內(nèi)居民自然人外匯登記問(wèn)題。前述其他案例則基本未明確披露承授人是否完成了75號(hào)文登記，但也有個(gè)別案例，如新晨動(dòng)力，明確說(shuō)明根據(jù)主管外管部門的意見(jiàn)，固定信托計(jì)劃涉及的人士并無(wú)直接持有股份因此無(wú)須進(jìn)行75號(hào)文登記。

　　三、中概股的員工激勵(lì)計(jì)劃

　　2012年至今共有19個(gè)中概股在美國(guó)紐交所/納斯達(dá)克公開(kāi)發(fā)售，包括唯品會(huì)、58同城、去哪兒網(wǎng)、京東、迅雷以及近日在紐交所掛牌的阿里巴巴等。通常，中概股在公開(kāi)發(fā)售前均實(shí)施了員工激勵(lì)計(jì)劃，總體而言，主要內(nèi)容包括：

　　類型：期權(quán)、限制性股份、限制性股份單位、股息等價(jià)物、股份增值權(quán)、股份支付和其他董事會(huì)決定的類型，最常見(jiàn)的類型是期權(quán)、限制性股份和限制性股份單位。

　　對(duì)象：雇員、董事、顧問(wèn)及關(guān)聯(lián)人士。通常，雇員會(huì)被授予期權(quán)，董事、高級(jí)管理人員等會(huì)被授予限制性股份或限制性股份單位。特殊情況下，激勵(lì)對(duì)象還可能包括上市體系之外的公司及其雇員(例如阿里巴巴的激勵(lì)對(duì)象還包括了支付寶等其他公司)。

　　數(shù)量：各公司視情況而定。值得注意的是，通常在公開(kāi)發(fā)售前，公司歷史上在不同階段實(shí)施了不同的員工激勵(lì)計(jì)劃，公司通過(guò)的最新的激勵(lì)計(jì)劃一般會(huì)說(shuō)明，新的激勵(lì)計(jì)劃將替代原來(lái)歷史上實(shí)施的所有激勵(lì)計(jì)劃，但已授出的獎(jiǎng)勵(lì)保持有效(例如京東)，或者只有新的激勵(lì)計(jì)劃項(xiàng)下才能授出獎(jiǎng)勵(lì)(例如阿里巴巴)。公司需要把握在每一個(gè)計(jì)劃項(xiàng)下、以及全部計(jì)劃下可授出的股份總數(shù)，即將來(lái)全部轉(zhuǎn)換為普通股的股份總數(shù)。

　　管理：管理人一般為董事會(huì)、董事會(huì)下設(shè)的專門委員會(huì)或者董事會(huì)授權(quán)的其他委員會(huì)。管理人有權(quán)決定每位被授予人的行權(quán)時(shí)間表，并在獎(jiǎng)勵(lì)合同中進(jìn)行約定，管理人也有權(quán)決定獎(jiǎng)勵(lì)附加的條件等等。

　　期限：通常為十年。

　　歸屬：總體而言，所有的獎(jiǎng)勵(lì)可以約定通常為3-6年的行權(quán)期間，在此期間內(nèi)，被授予人根據(jù)各自的行權(quán)時(shí)間表分階段行權(quán)，且每個(gè)階段只能行權(quán)一定的比例。通常，管理人有權(quán)決定某項(xiàng)已授予的獎(jiǎng)勵(lì)在特定期間不能行權(quán)，或者加速被授予人的行權(quán)時(shí)間表。

　　沒(méi)收/回購(gòu)：通常，在獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象與公司終止了勞動(dòng)關(guān)系，或者獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象違反了競(jìng)業(yè)禁止條款，或者獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象從事與公司存在競(jìng)爭(zhēng)的活動(dòng)的情況下，公司有權(quán)沒(méi)收授予其但尚未行權(quán)的獎(jiǎng)勵(lì)，或者回購(gòu)其已經(jīng)持有的股份，回購(gòu)?fù)ǔ０凑掌泵鎯r(jià)值或者按照獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象取得股份所付出的對(duì)價(jià)。例如，阿里巴巴的2010年高管股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，即在向選中的高管發(fā)行優(yōu)先股的同時(shí)附加了不競(jìng)爭(zhēng)條款，如果持有人參與任何與公司存在競(jìng)爭(zhēng)的活動(dòng)，公司有權(quán)回購(gòu)其持有的股份。

　　發(fā)行：公司視情況決定在哪個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)發(fā)行以及如何發(fā)行員工激勵(lì)計(jì)劃項(xiàng)下的股份，例如成立特殊目的公司持有激勵(lì)計(jì)劃項(xiàng)下預(yù)留的股份，屆時(shí)向參與人轉(zhuǎn)移獎(jiǎng)勵(lì)的股份(例如京東)。

　　境內(nèi)居民自然人外匯登記：從招股書(shū)披露的內(nèi)容來(lái)看，中概股并不會(huì)具體詳細(xì)地披露激勵(lì)計(jì)劃下的員工的75號(hào)文登記情況，但通常在風(fēng)險(xiǎn)因素章節(jié)會(huì)披露公司無(wú)法保證所有的持有公司實(shí)際權(quán)益的中國(guó)居民全部按照75號(hào)文的相關(guān)規(guī)定辦理了外匯登記。

　　四、境內(nèi)居民自然人外匯登記問(wèn)題

　　國(guó)家外匯管理局于2014年7月14日發(fā)布并實(shí)施《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(匯發(fā)[2014]37號(hào))(下稱“37號(hào)文”)，原75號(hào)文同時(shí)廢止。根據(jù)37號(hào)文，非上市特殊目的公司以本企業(yè)股權(quán)或期權(quán)等為標(biāo)的，對(duì)其直接或間接控制的境內(nèi)企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他與公司具有雇傭或勞動(dòng)關(guān)系的員工進(jìn)行權(quán)益激勵(lì)的，相關(guān)境內(nèi)居民個(gè)人在行權(quán)前可提交相關(guān)材料到外匯局申請(qǐng)辦理特殊目的公司外匯登記手續(xù)。據(jù)此，參與擬上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的員工，依據(jù)新發(fā)布的37號(hào)文可以向主管外匯部門申請(qǐng)辦理37號(hào)文登記。

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