利率市場化對農(nóng)信社的影響及對策
一、利率市場化對農(nóng)村信用社的影響。
利率市場化是我國金融體制改革向縱深發(fā)展的必然，也是適應經(jīng)濟金融全球化的需要，它將為我國農(nóng)村信用社拓展生存和發(fā)展的空間創(chuàng)造條件。
（一）利率市場化給農(nóng)村信用社帶來的機遇
1、利率市場化有利于農(nóng)信社實現(xiàn)資本利潤最大化。利率市場化后，農(nóng)信社在利率方面具有自主權，可以根據(jù)經(jīng)營需要來確定利率水平，清除利率倒掛現(xiàn)象，保持合理的存貸利差，從而有助于改善經(jīng)營狀況，有效發(fā)揮利率優(yōu)化資金配置和提高資金使用效益的功能，實現(xiàn)資本利潤的最大化。同時，利率市場化后，農(nóng)信社的經(jīng)營手段更加靈活，有利于農(nóng)信社穩(wěn)定和發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶，優(yōu)化信貸投向，并通過自身的信貸結(jié)構調(diào)整促進農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整和農(nóng)民增長增收，為自身業(yè)務的發(fā)展創(chuàng)造良好的經(jīng)濟環(huán)境。
2、利率市場化將推動農(nóng)村信用社自身管理升級和產(chǎn)品創(chuàng)新。利率競爭的實質(zhì)是現(xiàn)代金融機構管理和技術的競爭，只有在管理和技術上領先于競爭對手，才能使自己所報出的價格（利率）具有競爭優(yōu)勢。利率市場化后，企業(yè)和個人由于對期限、利率、風險程度、流動性等需求不同，將對存貸款產(chǎn)品提出更高的要求。這就要求農(nóng)村信用社必須遵循市場規(guī)則，重新審視原有的組織結(jié)構、管理模式和經(jīng)營策略，樹立科學的經(jīng)營觀念與風險意識，培養(yǎng)員工的市場意識和市場運作能力，盡快建立與市場經(jīng)濟相適應的現(xiàn)代金融企業(yè)制度，不斷進行金融創(chuàng)新，推出各種適應和滿足客戶需求的金融工具和產(chǎn)品。
3、利率市場化有利于完善農(nóng)村信用社自我約束機制。利率市場化后，農(nóng)村信用社要根據(jù)市場資金供求狀況，在進行成本核算的基礎上，靈活調(diào)整利率水平，利率自主決定空間加大。這有助于信用社加大資金來源制約資金運用的力度，建立以頭寸控制、成本控制、風險控制、期限匹配為核心的資金約束機制，有利于培養(yǎng)信用社的成本——效益觀念。
�。ǘ├适袌龌瘜r(nóng)村信用社可能帶來的沖擊。
1、利率風險問題。利率風險是在一定時期內(nèi)由于利率的變化和資產(chǎn)負債期限不匹配而給金融機構帶來的凈利息收益損失的可能性�？梢哉f，利率價格對存貸單一的農(nóng)信社收益與成本有著最為直接的影響，而受利益驅(qū)動，農(nóng)信社通過利率市場化實現(xiàn)當期利潤最大化成為現(xiàn)實，特別是在目前農(nóng)信社利率定價存在著壟斷性與隨意性的情況下，利率定價普遍走高。但利率市場化是一柄“雙刃劍”，雖然高利差會在短期內(nèi)增加農(nóng)信社收益，卻也會對農(nóng)信社長遠發(fā)展產(chǎn)生負效應，特別是過度放款，資產(chǎn)負債不匹配、優(yōu)質(zhì)客戶流失等都潛在著較大風險。
2、信貸風險激勵問題。利率價格在很大程度上是基于信貸風險而制定的，風險高利率價高也高，風險低利率價格也低，但在短期利益驅(qū)動下，會造成信貸逆向選擇，形成風險激勵一方面農(nóng)信社為了獲取較高的信貸資金利息回報，會不顧項目本身的風險，通過選擇高收益高風險的項目，來增強其盈利能力；另一方面而偏好風險的借款人會把貸款用于高風險項目來支付更多的利息，從而成為農(nóng)信社客戶。
3、市場競爭問題。利率市場化后，金融機構相互間的競爭更加激烈，同業(yè)競爭手段將由依賴金融服務轉(zhuǎn)向依賴以價格為主的競爭，這使金融市場競爭因直接影響資金配置和財務收益而更日趨激烈。這種競爭的結(jié)果，勢必縮小金融機構存貸款利差，降低其盈利能力。金融機構為爭奪存款市場份額，必將爭相抬高存款利率，造成其成本的增加，同時，為穩(wěn)住優(yōu)質(zhì)客戶，通過貸款實行差別浮動利率會使貸款平均利率水平有所下降。這對實力不強的農(nóng)村信用社來講是個挑戰(zhàn)。
4、道德風險問題。在道德約束軟弱的情況下，信貸管理人員利用掌握的貸款浮動權任意上浮或下浮貸款利率，將浮動利率變成“人情利率”。因“人情利率”不是按著包括風險在內(nèi)的實際市場資金供求狀況決定的，而與實際資金價格存在差距，所以人情利率存在著道德風險。
二、應對利率市場化的策略。
利率市場化是一把雙刃劍，利用得好，受其惠；利用得不好，受其損。面對利率市場化帶來的機遇和挑戰(zhàn)，農(nóng)信社要進一步深化改革，切實轉(zhuǎn)換經(jīng)營管理機制，構建起適應市場需要的利率管理體系，提高駕馭市場經(jīng)濟條件下金融競爭的能力。
（一）建立利率市場化管理體系。這是做好利率市場化管理的基礎。一是建立嚴密的管理體制。把利率市場化與深化農(nóng)村信用社改革相結(jié)合，在完善縣級聯(lián)社統(tǒng)一法人管理的基礎上，由縣級聯(lián)社統(tǒng)一進行利率市場化改革管理，通過設立專門的利率風險管理部門、制定嚴密的風險管理規(guī)程和監(jiān)控約束機制，加強對市場各種信息的收集，搞好對市場利率變化分析預測和利率風險評估，合理確定利率水平。二是建立有效的信息評價決策機制。一方面要加強對宏觀經(jīng)濟的研究，多渠道收集分析經(jīng)濟運行和貨幣政策信息，提高對利率走向預測的前瞻性和可靠性；另一方面要摸清內(nèi)部的利率水平和結(jié)構，以及各相關因素對利率決定的影響能力，提高決策水平，從而真正建立起一套科學、合理、靈活的利率定價決策機制。三是建立綜合的測算體系。按照收益覆蓋風險和成本的原則，綜合考慮客戶的信用風險、綜合收益、籌資成本和運營成本分攤，搞好綜合測算。
（二）建立市場利率風險防控機制。有效防范利率市場化風險是推進農(nóng)信社利率市場化改革的關鍵。利率市場化必然造成利率的頻繁變動，利率風險加大，對農(nóng)信社有效防范和規(guī)避市場化利率風險提出了更高的要求。一是要科學合理確定利率水平。特別是當前要防止利率一浮到頂，利率水平過高的情況，要實行有差別浮動利率，對優(yōu)質(zhì)客戶實行優(yōu)惠利率，防止逆向選擇，培育優(yōu)質(zhì)客戶。二是加強對利率的監(jiān)管。為避免金融機構過度競爭，要充分發(fā)揮人民銀行對利率的管理職能，建立和強化同業(yè)公會作用，對存、貸款分別實行上下限管理，對構成市場利率的各因素實行定量分析，確定統(tǒng)一的風險系數(shù)，使貸款利率定價有章可循，借款人也可以“對號入座”，防范道德風險。三是建立金融保險制度。實現(xiàn)存款保險，保障存款人利益，增強儲戶存款信心；把信貸利率定價與發(fā)放同代理農(nóng)業(yè)保險工作結(jié)合起來，通過推行農(nóng)業(yè)財產(chǎn)保險制度有效規(guī)避風險。
（三）加快經(jīng)營管理方式轉(zhuǎn)變。建立適應利率市場化要求的經(jīng)營管理模式。一是精細業(yè)務管理。把利率市場化風險管理納入資產(chǎn)負債比例管理之中，防止為追求短期效益而陷入高負債、高風險經(jīng)營；根據(jù)市場變化，靈活把握進退，正確判斷利率走勢，合理利用金融資源。二是改善業(yè)務結(jié)構。進一步降低負債成本，優(yōu)化資金配置，特別要防止“一刀切”高浮利率帶來逆向選擇和風險激勵，切實提高資產(chǎn)質(zhì)量，搞好成本核算，增強抗御利率市場化風險能力。三是加快金融創(chuàng)新。在不斷挖掘市場盈利機會的同時鼓勵利率風險規(guī)避型金融產(chǎn)品創(chuàng)新，擴大市場投融資渠道，切實改變存、貸單一的業(yè)務經(jīng)營狀況，發(fā)展中間業(yè)務、表外業(yè)務和金融衍生產(chǎn)品等非利差收入業(yè)務，調(diào)整利潤結(jié)構，努力實現(xiàn)業(yè)務經(jīng)營多元化，分散和轉(zhuǎn)移因利率價格變化而帶來的'風險。
�。ㄋ模┘訌娎适袌龌浻布ㄔO。搞好利率市場化必須加強軟硬件建設。一是培育管理人才。利率市場化是一項復雜的系統(tǒng)工和，對管理人員綜合素質(zhì)要求較高。從目前看，農(nóng)信社缺乏相應的管理人才，要加快通過招聘、進修、選拔等方式培養(yǎng)人才，使之具備足夠的專業(yè)知識，提高利率定價水平。二是增強科技含量。在加快農(nóng)信社業(yè)務電子化、網(wǎng)絡化建設的同時，建立起科學的利率定價信息收集、風險計量和監(jiān)測系統(tǒng)，提高利率的科學定價水平。三是健全金融法制。加快農(nóng)村合作金融的立法工作。法律的保障是利率市場化不可缺少的條件，沒有健全的法律體系，就難以公正、公平地界定和調(diào)整市場主體之間的利益關系。要盡快以法律形式明確農(nóng)村信用社的市場定位、管理體制、扶持政策等，為農(nóng)村合作金融應對利率市場化提供法律保障。
�。ㄎ澹┘哟髮适袌龌恼咧С帧Ｕ咧С质峭七M利率市場化的必要條件。一是幫助農(nóng)信社進入金融市場。對有經(jīng)營規(guī)模大、資產(chǎn)質(zhì)量好、內(nèi)控機制健全的農(nóng)信社應率先允許其進入金融市場，特別是要為農(nóng)信社進入全國拆借市場和債券市場提供管理和技術支持，改善存貸單一的經(jīng)營方式，以增強農(nóng)信社利用市場對利率風險的調(diào)控能力。二是落實支農(nóng)扶持政策。利率市場化后，因取向支農(nóng)的資金的價格彈性較低，如果不能對農(nóng)業(yè)或?qū)r(nóng)信社給予一定的利息補貼，可能造成農(nóng)信社貸款投向的轉(zhuǎn)移。三是優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。進一步加大信用創(chuàng)建，努力提高信用水平，有效防控信用風險；建立分工協(xié)作的金融服務體系，防止金融市場過渡競爭；加大金融支持，促進金融與經(jīng)濟和諧雙贏發(fā)展。從而，為利率市場化創(chuàng)造良好金融外部環(huán)境。
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