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解讀公司法：十大變動(dòng)彰顯立法進(jìn)步
10月27日,十屆全國人大常委會(huì)第十八次會(huì)議表決通過了公司法修訂案,新的公司法將于2006年1月1日起正式施行。公司是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的主要企業(yè)形式,而公司法又是規(guī)范公司的一部重要法律,因此本次修訂不但吸引了業(yè)界廣泛的關(guān)注,而且也關(guān)系到千千萬萬普通老百姓的切身利益。
本次對(duì)公司法的修訂借鑒了其他國家的立法,也總結(jié)了自公司法實(shí)行十多年來的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。本次修訂從結(jié)構(gòu)上看,是在原公司法基礎(chǔ)上增加了"有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓"和"公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的資格和義務(wù)"兩章；從內(nèi)容上看,是在股東的出資、公司的設(shè)立條件、公司的對(duì)外投資和對(duì)外擔(dān)保,成立一人公司,充分體現(xiàn)公司和股東的意思自治,小股東權(quán)益保護(hù),公司管理者的義務(wù)和責(zé)任等方面作了較大的改動(dòng)。
一、取消了公司對(duì)外投資的限制
修改目的:公司進(jìn)行對(duì)外投資是公司一項(xiàng)正常的經(jīng)營活動(dòng),但卻是在實(shí)踐中長期困擾公司以及公司股東們的一個(gè)問題,由于舊的《公司法》不但有對(duì)外投資的限制,而且對(duì)于注冊(cè)資本的要求也相對(duì)較高。通常為了使對(duì)外投資不超過公司凈資產(chǎn)的50%,只有增加母公司的注冊(cè)資本,這在一定程度上限制了投資和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,也變相地干擾了公司的經(jīng)營自主權(quán)。
新的規(guī)定:修訂后的《公司法》取消了公司對(duì)外投資的限制。第15條規(guī)定:"公司可以向其他企業(yè)投資；但是,除法律另有規(guī)定外,不得成為對(duì)所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。"第16條規(guī)定,公司向其他企業(yè)投資應(yīng)按照公司章程的規(guī)定由董事會(huì)或股東會(huì)、股東大會(huì)作出決議；公司章程對(duì)投資的總額及單項(xiàng)投資數(shù)額有限額規(guī)定的,不得超過規(guī)定的限額。
內(nèi)容解說:新的修訂包含以下幾層含義:第一,公司的對(duì)外投資不再有投資限額的限制,公司完全可以根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行投資,不受凈資產(chǎn)的限制。第二,擴(kuò)大了投資對(duì)象。公司對(duì)外投資的對(duì)象也從舊法規(guī)定的有限責(zé)任公司和股份有限公司兩類主體擴(kuò)大到"企業(yè)"。第三,明確了對(duì)外投資的決策機(jī)構(gòu)是股東會(huì)(股東大會(huì))或董事會(huì)。公司的對(duì)外投資是一項(xiàng)十分重要的經(jīng)營活動(dòng),必須有章可循,新公司法將投資問題提升為章程的必備條款,只要涉及投資,無論金額大小、項(xiàng)目大小,必須由股東會(huì)(股東大會(huì))或董事會(huì)作出決議。至于決議程序以及生效條件,均可根據(jù)實(shí)際需要由章程作出規(guī)定,或另行作出決議。第四,股東可以在章程中規(guī)定不同的決策機(jī)構(gòu)行使不同的決策權(quán)限。也可以在章程中規(guī)定對(duì)外投資的限額。第五,明確了公司對(duì)外投資的有限責(zé)任。公司對(duì)其所投資的企業(yè)只承擔(dān)出資部分的有限責(zé)任。不得通過合同、協(xié)議的安排成為投資標(biāo)的企業(yè)所負(fù)債務(wù)的連帶責(zé)任人。
二、公司對(duì)外擔(dān)保形似開禁實(shí)為嚴(yán)格
修改特點(diǎn):第一,修訂后的《公司法》將"擔(dān)保"問題特別放在總則里加以規(guī)定,根據(jù)被擔(dān)保對(duì)象的不同,規(guī)定了不同的決策機(jī)構(gòu)的決策權(quán)限以及審批程序,層層遞進(jìn),既體現(xiàn)了擔(dān)保是公司具有普遍意義的一項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng),又顯示出立法部門對(duì)此問題的高度重視。第二,和對(duì)外投資一樣,擔(dān)保問題成了公司章程的必備條款,有關(guān)擔(dān)保的重要問題均應(yīng)在章程中作出約定。
內(nèi)容解說:有關(guān)擔(dān)保條款,是指總則部分的第16條和第122條(第四章股份公司的設(shè)立和組織結(jié)構(gòu)中的第五節(jié)"上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定"中有相應(yīng)規(guī)定)這兩個(gè)條款。具有以下幾個(gè)層次的含義:
第一,嚴(yán)格限定了擔(dān)保的批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)只能是董事會(huì)或股東會(huì)(股東大會(huì))。公司可根據(jù)公司的性質(zhì)、規(guī)模、資產(chǎn)狀況、行業(yè)特點(diǎn)、金融環(huán)境等內(nèi)部的和外部的情況,在章程中對(duì)不同的批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)賦予不同的批準(zhǔn)權(quán)限。同時(shí),公司可以在章程中約定對(duì)外擔(dān)保的總額限額,以及單筆擔(dān)保的限額。[Page]
第二,根據(jù)不同的擔(dān)保對(duì)象(被擔(dān)保人),批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)和表決程序有所不同:①為普通第三者提供的擔(dān)保,在批準(zhǔn)權(quán)限上沒有特別的限定,既可以由股東會(huì)作出決議,也可以由董事會(huì)作出決議。②為股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保的,將受到兩個(gè)層面的限定:首先,批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)必須由股東會(huì)或股東大會(huì)作出決議；其次,關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決,由出席股東會(huì)或股東大會(huì)的其他股東所持表決權(quán)的過半數(shù)通過。這里的"關(guān)聯(lián)股東"一是指本應(yīng)參加表決的股東本身就是擬議中的被擔(dān)保人,自然應(yīng)當(dāng)回避；二是指本應(yīng)參加表決的股東受到擬議中的被擔(dān)保人(實(shí)際控制人)的支配,當(dāng)然也應(yīng)當(dāng)回避。
第三,上市公司的對(duì)外擔(dān)保,以資產(chǎn)總額30%為限設(shè)定了不同的批準(zhǔn)權(quán)限。上市公司一年內(nèi)擔(dān)保金額累計(jì)超過公司資產(chǎn)總額30%的,應(yīng)由股東會(huì)作出決議,并經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。
修改意義:這一規(guī)定,從根本上杜絕了過去董事長或總經(jīng)理"一支筆"現(xiàn)象,將公司的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)引導(dǎo)至董事會(huì)或股東會(huì)層面控制,對(duì)于公司為股東擔(dān)保采用了回避表決機(jī)制,大大降低了過去由公司高管個(gè)人層面的道德風(fēng)險(xiǎn)及因法律不完備所致的法律風(fēng)險(xiǎn)。
上市公司特別提示:第一,證監(jiān)發(fā)(2003)56號(hào)文件《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問題的通知》規(guī)定,有關(guān)上市公司不得為控股股東或持股比例在50%以下的關(guān)聯(lián)公司提供擔(dān)保的規(guī)定,在新公司法生效后將開禁,但這仍然不排除證監(jiān)會(huì)將來出臺(tái)更為嚴(yán)格的規(guī)定約束上市公司的對(duì)外擔(dān)保行為。
第二,56號(hào)文件進(jìn)一步規(guī)定,上市公司對(duì)外擔(dān)�？傤~不得超過最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的50%的規(guī)定,以及應(yīng)取得董事會(huì)2/3以上成員,或股東大會(huì)批準(zhǔn)的規(guī)定,待新公司法生效后上市公司的章程需作出調(diào)整。
第三,上市公司的股份全流通后,由于股東數(shù)量和股東持股數(shù)量流動(dòng)性增大,加上回避表決機(jī)制的限制,大股東控制表決的可能性將趨于弱化,批準(zhǔn)將嚴(yán)格化。同時(shí),機(jī)構(gòu)投資者在表決中將起到舉足輕重的作用,有時(shí)將左右表決的結(jié)果。
三、小股東的權(quán)益保障得到了完善和加強(qiáng)
修改意義:舊公司法在股東權(quán)益方面條款較少,并且往往只規(guī)定"應(yīng)當(dāng)怎樣",但缺乏"違反了該怎么辦"的條款,特別是被稱之為"最后的司法救濟(jì)手段"因缺乏相關(guān)規(guī)定,使得弱勢(shì)股東或者受到損害的股東無法啟動(dòng)訴訟程序。因法律的缺位,導(dǎo)致股東之間的地位不平等現(xiàn)象比比皆是,小股東沒有話語權(quán),完全被大股東牽著鼻子走。
修改特點(diǎn):第一,不僅完善和增加了小股東的各項(xiàng)權(quán)利,而且,還賦予小股東采取司法救濟(jì)的可能,規(guī)定了當(dāng)小股東權(quán)益受到侵害或不公平對(duì)待時(shí)可以提起訴訟或退出公司。
第二,系統(tǒng)地梳理了有限公司和股份公司的不同股東權(quán),對(duì)于多項(xiàng)重大股東權(quán)明確規(guī)定了在有限公司層面主要體現(xiàn)為"單獨(dú)股東權(quán)",在股份公司層面主要體現(xiàn)為"少數(shù)股東權(quán)"。
第三,股東可以通過聯(lián)合而享有少數(shù)股東權(quán)。在公司法法律制度里,所謂"單獨(dú)股東權(quán)",是指股東權(quán)的行使無須依賴于其他股東的支持和配合,只要具有股東身份,不論持股數(shù)量多少均可依法行使、依法取得的權(quán)利。所謂"少數(shù)股東權(quán)",是指不是按股東身份,而是依據(jù)股東所持股權(quán)比例或股份數(shù)量來衡量股東是否享有該項(xiàng)權(quán)利,通俗地講,就是少數(shù)股東才享有的權(quán)利。這里的"少數(shù)股東"可以是一個(gè)股東,也可以是多個(gè)股東通過將各自所持的股權(quán)比例或股份數(shù)合并計(jì)算后而享有了少數(shù)股東權(quán)。
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