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融資租賃：中小企業(yè)的融資良方
融資租賃是集融資與貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融工具。其操作程序是：有意以租賃方式購(gòu)買某種設(shè)備的企業(yè)，在自行選定設(shè)備品種、規(guī)格、型號(hào)、交貨條件后，向租賃公司提出辦理租賃業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，以下是小編整理的融資租賃：中小企業(yè)的融資良方，希望對(duì)大家有所幫助。
一般融資租賃期限較長(zhǎng)，和設(shè)備的使用壽命相當(dāng)，在整個(gè)租賃期間，租賃物的所有權(quán)屬于出租人，而使用權(quán)屬于承租人，且承租人必須承擔(dān)設(shè)備維修保養(yǎng)義務(wù)。在租賃期結(jié)束后，承租人象征性的交付一些價(jià)款，即可取得設(shè)備所有權(quán)。
我國(guó)融資租賃起步于改革開(kāi)放之后，迄今為止，我國(guó)民航系統(tǒng)通過(guò)融資租賃引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)機(jī)種300多架，累計(jì)金額達(dá)150億美元；郵電系統(tǒng)引進(jìn)移動(dòng)通信和程控電話設(shè)備累計(jì)金額20多億美元。我國(guó)已有6000多家企業(yè)利用融資租賃進(jìn)行技術(shù)改造，累計(jì)金額276億元人民幣。但是目前更多的企業(yè)界人士還沒(méi)有真正了解到融資租賃的實(shí)質(zhì)意義。
融資租賃：如此這般
融資租賃把金融、貿(mào)易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合，將銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用有效疊加，這是實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的重要方式。融資租賃在西方發(fā)達(dá)國(guó)家是僅次于銀行信貸的金融工具，目前全球近１／３的投資是通過(guò)這種方式完成的。
融資租賃是一種融貿(mào)易、金融、租借為一體的特殊金融產(chǎn)品，出租人提供的是金融服務(wù)，而不是單純的租借服務(wù)。因此，融資租賃屬于準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)，可以由金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)，但也可以由非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)。
融資租賃中租金計(jì)算的原則是：出租人以租賃物的購(gòu)買價(jià)格為基礎(chǔ)，按承租人占用出租人資金的時(shí)間為計(jì)算依據(jù)，根據(jù)雙方商定的利率計(jì)算租金。它實(shí)質(zhì)是附帶傳統(tǒng)租賃的金融交易，是金融工具的一種特殊產(chǎn)品。它和貿(mào)易結(jié)合起來(lái)，因此必須是兩個(gè)合同三方當(dāng)事人才能完成整個(gè)交易。
融資租賃有兩個(gè)相關(guān)的合同融資租賃合同和租賃物購(gòu)貨合同。租賃合同確定融資收益，購(gòu)貨合同確定融資成本。兩個(gè)合同牽制了三方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)；由于租賃物的所有權(quán)只是出租人為了控制承租人償還租金的風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種形式所有權(quán)，在合同結(jié)束時(shí)最終有可能轉(zhuǎn)移給承租人，因此租賃物的購(gòu)買由承租人選擇，維修保養(yǎng)也由承租人負(fù)責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。
融資租賃必須有三方當(dāng)事人出租人、承租人和供貨商，有時(shí)出租人同時(shí)擔(dān)當(dāng)供貨商的角色結(jié)構(gòu)性參與租賃，有時(shí)承租人擔(dān)當(dāng)供貨商的角色返還式租賃，還有時(shí)承租人擔(dān)當(dāng)出租人的角色轉(zhuǎn)租賃。
融資租賃：一舉多得
融資租賃是1952年誕生在美國(guó)的一種金融工具，是一種通過(guò)短時(shí)間、低成本、特定程序把資金和設(shè)備緊密結(jié)合起來(lái)的資金融通方式，對(duì)資金短缺的企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)融資租賃的好處是多方面的：
有利于中小企業(yè)融資
一般中小企業(yè)因?yàn)橘Y信問(wèn)題，很難從銀行取得貸款。融資租賃由于有輕松回收、輕松處理以及參與經(jīng)營(yíng)等銀行不能經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)范圍，因此對(duì)承租企業(yè)的資信要求不是很高，主要看項(xiàng)目的現(xiàn)金流量是否充足。因此對(duì)項(xiàng)目的擔(dān)保不是要求很高，填補(bǔ)了銀行貸款的空白。融資租賃對(duì)企業(yè)的信用要求較低，使大多數(shù)中小企業(yè)都能通過(guò)該方式進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)改造。中小企業(yè)自身資本少、信用度低，利用銀行信用購(gòu)買設(shè)備，其中的一些附加性限制條件，如：補(bǔ)償性余額、定期等額償還等，致使借款的中小企業(yè)不能得到百分之百的融資額。而融資租賃不同，因?yàn)橘?gòu)物價(jià)款由租賃公司全額支付，企業(yè)只分期償還租金，因而企業(yè)擁有百分之百的融資額。
雙向逆市發(fā)展優(yōu)勢(shì)
融資租賃有兩種主要功能，即：融資功能和推銷功能。因此在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，需要資金時(shí)，它能充分發(fā)揮融資功能。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，需要促進(jìn)投資和消費(fèi)需求時(shí)，可以充分發(fā)揮它的促銷功能。只要市場(chǎng)在變化，不管朝哪個(gè)方向變化都給融資租賃行業(yè)帶來(lái)商機(jī)。
取得稅收優(yōu)惠
國(guó)家為了鼓勵(lì)投資，專為融資租賃提供了稅收優(yōu)惠，通過(guò)融資租賃的項(xiàng)目可以加速租賃物的折舊。實(shí)際上把一些應(yīng)該上繳國(guó)家的稅款用來(lái)償還租金，加速了設(shè)備的更新改造。
節(jié)省項(xiàng)目建設(shè)周期
融資租賃將融資和采購(gòu)兩個(gè)程序合成一個(gè)，因此可以提高項(xiàng)目建設(shè)的工作效率。由于租賃本身的靈活性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也減少了許多項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中不必要的繁雜手續(xù)，可以使企業(yè)早投產(chǎn)，早見(jiàn)效益，抓住機(jī)遇，搶占市場(chǎng)。第二，租賃設(shè)備的手續(xù)通常比正常貿(mào)易簡(jiǎn)便、快捷，而且管理工作簡(jiǎn)單，尤其在進(jìn)口租賃中，租賃公司可代簽進(jìn)口合同，利用其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，這會(huì)大大地縮短進(jìn)口時(shí)間，通常租賃公司進(jìn)口設(shè)備只需要１～２個(gè)月。
融資費(fèi)用低廉
融資租賃的租金，乍一看比銀行的貸款利息要高。但因?yàn)槿谫Y租賃是組合服務(wù)，租金中包含了項(xiàng)目評(píng)估和設(shè)備選型等前期工作產(chǎn)生的費(fèi)用，還包括設(shè)備采購(gòu)與服務(wù)上所產(chǎn)生的費(fèi)用。如果把這些費(fèi)用計(jì)算在內(nèi)，銀行貸款的費(fèi)用則高于租賃的費(fèi)用。除此之外，租賃項(xiàng)目還可以享受加速折舊的實(shí)惠，可見(jiàn)從資金整體成本上看，融資租賃要?jiǎng)澦愕枚唷?/p>
避免通貨膨脹影響
如果一個(gè)企業(yè)添置一套生產(chǎn)設(shè)備，靠自己積累去采購(gòu)需要很多時(shí)間。在通貨膨脹時(shí)期，早采購(gòu)比晚采購(gòu)費(fèi)用要低。采用融資租賃可以先得到設(shè)備，再用設(shè)備產(chǎn)生的效益去還錢。在通貨膨脹貨幣貶值的情況下，設(shè)備的價(jià)格必然不斷上漲，而融資租賃的租金是根據(jù)租賃簽約時(shí)的設(shè)備價(jià)格而定，在租賃期間幾乎是不變的，因而企業(yè)不會(huì)因通貨膨脹而付出更多的資本成本。
防范匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)
如果從國(guó)外采購(gòu)租賃物，需要使用外匯。融資租賃可以將外匯折算成人民幣后，以人民幣計(jì)價(jià)租賃，可以使承租企業(yè)避免因人民幣貶值而帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃在開(kāi)始時(shí)就采用固定利率，承租企業(yè)還可以避免利率波動(dòng)帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)。
規(guī)避貿(mào)易壁壘
各國(guó)對(duì)相互之間貿(mào)易都有一定的限制，通過(guò)融資“租賃”，可以避免“直接購(gòu)買”的限制，從而突破貿(mào)易壁壘，迂回進(jìn)入。另外通過(guò)融資轉(zhuǎn)租賃的方式還可以打破一些國(guó)家的金融管制，將“貸款”改為融資“租賃”可以避免直接融資的限制。
靈活多變
融資租賃是貿(mào)易、金融、租借三結(jié)合的產(chǎn)物，既保持自身特色又吸收它方益處，因此在操作上非常靈活，可以有多種方式適應(yīng)多種情況，因此搞項(xiàng)目方便、快捷而且成功率比其他融資方式要高。融資租賃還可采取靈活的付款條款，例如：延期支付，遞增或遞減支付，使承租用戶能夠根據(jù)自己的資金安排來(lái)定制付款額。
加大中小企業(yè)的現(xiàn)金流
中小企業(yè)若從銀行貸款購(gòu)買設(shè)備，其貸款期限通常比該設(shè)備的使用壽命短得多。而租賃同類型的設(shè)備則不然，它可以接近這項(xiàng)資產(chǎn)的使用壽命期限，因而其成本可以在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)分?jǐn)偂＿@對(duì)于資金緊缺的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，可帶來(lái)雙重好處：其一，使大部分資金能保持流動(dòng)狀態(tài)，因?yàn)楝F(xiàn)金支付可在資產(chǎn)全部使用壽命期限內(nèi)分?jǐn)�，使每期支付的租金量減少；其二，成本分?jǐn)傇谫Y產(chǎn)的全部使用壽命期間，可更密切地同企業(yè)營(yíng)業(yè)收入相匹配。這一方面可避免引進(jìn)設(shè)備大量耗用資金而造成的資金周轉(zhuǎn)困難，另一方面則帶來(lái)了較高的投資收益。
優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
對(duì)資產(chǎn)大量固化、沉淀的企業(yè)，融資租賃還可優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。在具體操作上可以通過(guò)“出售回租”的方法來(lái)實(shí)現(xiàn)：由企業(yè)首先將自己的設(shè)備或固定資產(chǎn)按雙方約定的價(jià)格出售給融資租賃公司，然后再?gòu)淖赓U公司將設(shè)備租回來(lái)使用，并可與融資租賃公司共同分享稅收優(yōu)惠帶來(lái)的好處。企業(yè)通過(guò)這種“回租”，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本，將不良資產(chǎn)變?yōu)閮?yōu)質(zhì)資產(chǎn)現(xiàn)金，釋放了流動(dòng)資金，保持了資金的流動(dòng)性，改善了企業(yè)的現(xiàn)金流，盤活了存量資產(chǎn)，而且并不影響企業(yè)對(duì)財(cái)產(chǎn)繼續(xù)使用。
融資租賃：小心風(fēng)險(xiǎn)！
因融資租賃具有金融屬性，金融方面的風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)之中。比如：對(duì)于出租人來(lái)說(shuō)，最大的風(fēng)險(xiǎn)是承租人還租能力，它直接影響租賃公司的經(jīng)營(yíng)和生存。對(duì)還租的風(fēng)險(xiǎn)從立項(xiàng)開(kāi)始，就應(yīng)該備受關(guān)注。[Page]
租賃公司給企業(yè)的利率結(jié)構(gòu)若與自身融資的利率結(jié)構(gòu)不相符，在利率方面也會(huì)出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)。如果融資租賃合同使用的是外幣，其風(fēng)險(xiǎn)就更大，特別是使用非美元硬通貨，雙重匯率的風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)會(huì)使企業(yè)的融資成本翻番。貨幣支付也會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。特別是國(guó)際支付，支付方式、支付日期、時(shí)間、匯款渠道和支付手段選擇不當(dāng)，都會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)。
為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，最根本的一條就是融資租賃合同應(yīng)規(guī)范化。除此之外，有些風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的。如匯率風(fēng)險(xiǎn)，可以采取用本幣結(jié)算租金的方法、使用遠(yuǎn)期匯率或匯率調(diào)期的方法來(lái)避免。融資租賃的另一種避免損失的方法是租金償還擔(dān)保。因?yàn)槌鲎馊嗽谌谫Y租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大，幾乎每個(gè)租賃合同都附有一個(gè)對(duì)出租人有利的擔(dān)保函，這是租賃業(yè)務(wù)的基本保證。在以外幣做租賃的合同中，還可以通過(guò)匯率，利率調(diào)期把利率風(fēng)險(xiǎn)大的債務(wù)轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)小的債務(wù)。在貿(mào)易方面的購(gòu)置設(shè)備過(guò)程中，用信用證方式支付貨款，把商業(yè)信譽(yù)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行信譽(yù)，減少貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。
在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)不可能完全避免，為此應(yīng)事先有所準(zhǔn)備。如：在財(cái)務(wù)管理上，可以在平時(shí)儲(chǔ)備一些基金，如呆賬準(zhǔn)備金等。平時(shí)從費(fèi)用里提取一定的準(zhǔn)備基金，發(fā)生損失時(shí)，應(yīng)立即控制損失的擴(kuò)大，用準(zhǔn)備基金補(bǔ)償損失。另外還可以通過(guò)保險(xiǎn)的方式來(lái)補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)損失。
融資動(dòng)態(tài)
福州中小企業(yè)可憑
信用等級(jí)向銀行貸款
今年福州市將按照統(tǒng)一規(guī)范的原則，建立不同地區(qū)、不同行業(yè)的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度。今后，這些中小企業(yè)可憑借信用等級(jí)向銀行貸款，解決融資難問(wèn)題。近日，福州市政府下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》，就建立中小企業(yè)基本信用制度、信用評(píng)價(jià)和擔(dān)保體系等作了詳細(xì)規(guī)定。
據(jù)了解，福州市出臺(tái)這項(xiàng)政策的目的，是為了鼓勵(lì)中小企業(yè)的快速發(fā)展，充分發(fā)揮其在繁榮市場(chǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、增加財(cái)政收入等方面的重要作用�！兑庖�(jiàn)》要求市經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、財(cái)政、金融、工商、稅務(wù)、海關(guān)等部門要制定符合中小企業(yè)發(fā)展需要的基本信用制度和實(shí)施細(xì)則，界定和規(guī)范中小企業(yè)信用行為、信用活動(dòng)，制定中小企業(yè)信用活動(dòng)的業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)守則，以及信用風(fēng)險(xiǎn)防范、監(jiān)督管理和責(zé)任追究的相關(guān)政策。
據(jù)悉，福州市計(jì)劃建立市、縣兩級(jí)擔(dān)保體系，并鼓勵(lì)社會(huì)團(tuán)體、同業(yè)公會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)、企業(yè)群體共同出資設(shè)立以中小企業(yè)信用擔(dān)保為主要內(nèi)容的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)或商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)；鼓勵(lì)企業(yè)法人、個(gè)體工商戶和自然人向中小企業(yè)貸款擔(dān)保金注入資金。
此外，福州市政府還規(guī)定，對(duì)具備條件的中小企業(yè)，支持其到國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)發(fā)行股票、企業(yè)債券，并引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的創(chuàng)立和運(yùn)行，以支持高科技中小企業(yè)的發(fā)展。
中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的融資技巧
1、土財(cái)主的錢不能要
首先要界定什么是土財(cái)主。我指的是那些本身實(shí)業(yè)一夜發(fā)家的企業(yè)主，雖然賺夠了一定數(shù)量的資產(chǎn)，但是由于自己本身創(chuàng)業(yè)艱難，所以把錢看得特別重，今天給你500萬(wàn)，過(guò)三個(gè)月就問(wèn)你企業(yè)利潤(rùn)，而且由于心急，所以往往對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)橫加干涉而不注意客觀實(shí)際和企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，他看重企業(yè)的短期回報(bào)，而對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，你很難滿足他的要求，留給你的只有難受。
2、千萬(wàn)別把自己賣低了
初創(chuàng)企業(yè)在與投資人談判時(shí)總是處于弱勢(shì)地位，因?yàn)樵诤芏嗳丝磥?lái)，中小企業(yè)融資是去求人，而投資人是幫人。實(shí)際上這是一個(gè)錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)。項(xiàng)目固然需要資金，但只要是好項(xiàng)目，投資者一旦找到并確認(rèn)是真正的好項(xiàng)目，那他也絕對(duì)不會(huì)輕易撒手。所以你一定要抓住這一心理，拿到一個(gè)好的價(jià)碼。要不然，等到企業(yè)做大了，后悔就來(lái)不及了。
3、別再對(duì)銀行抱希望了
很多中小企業(yè)費(fèi)了很多精力去找銀行貸款，求爺爺告奶奶，費(fèi)錢費(fèi)力費(fèi)精神，但實(shí)際上銀行根本不可能給你錢，沒(méi)有別的，因?yàn)槟闶侵行∑髽I(yè)，即使你有個(gè)人關(guān)系也是白搭，因?yàn)樾刨J部門不愿意承擔(dān)這樣的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槟闶侵行∑髽I(yè)，銀行政策永遠(yuǎn)只有口頭支持。另外高額的銀行利息也是你難以承受的。
4、風(fēng)險(xiǎn)投資是所有中小企業(yè)的希望
2018年，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資總額突破10億美元，風(fēng)險(xiǎn)投資正在強(qiáng)力復(fù)蘇，成為去年中國(guó)資本市場(chǎng)最大的熱點(diǎn)。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)投資的好處在于，第一它不要求短期回報(bào)，第二它不控股，第三，由于大多數(shù)VC有海外背景，所以它一旦投資給你，就會(huì)想辦法替你海外上市。
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