融資性貿(mào)易的7大交易模式
融資性貿(mào)易以融資為目的，當(dāng)企業(yè)缺乏足夠的資信，無(wú)法從銀行獲得資金時(shí)，通過與第三方聯(lián)合，借用第三方的良好銀行信用，憑借與目標(biāo)客戶簽訂貿(mào)易合同，取得銀行融資，獲得融資后再與第三方分成。
買賣型融資性貿(mào)易
買賣合同是所有有償合同的基礎(chǔ)，也是融資性貿(mào)易案件最常見的法律關(guān)系種類。與增信型融資性貿(mào)易不同，在買賣型融資性貿(mào)易當(dāng)中，資金方直接為融資企業(yè)提供資金。
從涉及主體來(lái)看，買賣合同法律關(guān)系最少包括兩方當(dāng)事人，即出賣人和買受人，如果存在第三人履行或者向第三人履行的情形，則涉及主體有可能隨之增加。融資性貿(mào)易通常表現(xiàn)為一系列買賣合同構(gòu)成的貿(mào)易鏈條，買賣型融資性貿(mào)易主要有以下幾種形式：
一、托盤買賣貿(mào)易形式
托盤貿(mào)易是指托盤方與買賣雙方企業(yè)分別簽訂采購(gòu)合同，利用賬期，為賣方提供融資的貿(mào)易形式。托盤貿(mào)易通常會(huì)發(fā)生真實(shí)的貨物流轉(zhuǎn)，但是提供資金一方并不直接參與貨物流轉(zhuǎn)的過程。在托盤貿(mào)易中，如果企業(yè)作為實(shí)際出貨方與托盤方訂立合同，再由托盤方將貨物轉(zhuǎn)售給實(shí)際用貨方，則企業(yè)雖未直接參與融資，但可能受到融資風(fēng)險(xiǎn)波及;如果企業(yè)作為托盤方直接聯(lián)系實(shí)際出貨方和實(shí)際用貨方，則有可能面對(duì)既不能根據(jù)與下游賣方的合同要求給付貨款，又不能根據(jù)與上游賣方合同要求交付貨物的尷尬局面。
與循環(huán)貿(mào)易不同。托盤貿(mào)易中存在真實(shí)的貨物流轉(zhuǎn)。也就是存在真實(shí)的賣方和買方。托盤方的介入。可以使真實(shí)買方取得一個(gè)支付貨款的差期。而托盤方從中收取一定的資金使用費(fèi)
二、循環(huán)買賣貿(mào)易形式
循環(huán)貿(mào)易是通過相同企業(yè)，或者關(guān)聯(lián)企業(yè)之間簽訂內(nèi)容相同的多份買賣合同，形成一個(gè)閉合的貨物流轉(zhuǎn)回路，幫助融資方取得資金在一定時(shí)間內(nèi)的使用權(quán)，同時(shí)無(wú)需發(fā)生實(shí)際的貨物流轉(zhuǎn)。
在典型的循環(huán)貿(mào)易法律關(guān)系中，其中A、B、C、D四公司間分別訂立貨物買賣合同，履行方式為一方支付貨款、一方交付貨權(quán)憑證。貨權(quán)憑證最初由A公司提供，并最終流向A公司。在整個(gè)交易過程中，A公司并不需要實(shí)際交付貨物，而取得了貨款在一定期間內(nèi)的使用權(quán)。隨著中間環(huán)節(jié)的增加，或者貨權(quán)憑證最終流向合同的關(guān)聯(lián)企業(yè)而非直接流向A公司等因素的出現(xiàn)，循環(huán)貿(mào)易的交易結(jié)構(gòu)可以變得更加復(fù)雜。
三、委托采購(gòu)(銷售)形式
委托采購(gòu)形式，是指提供資金的企業(yè)接受融資方委托，代為采購(gòu)貨物;提供資金的企業(yè)將收購(gòu)、保管、銷售三環(huán)節(jié)全部交給融資企業(yè)完成，或?qū)⑵渲袃蓚�(gè)環(huán)節(jié)交由融資企業(yè)的關(guān)聯(lián)方客戶完成，企業(yè)不直接有效控制貨權(quán)的委托性業(yè)務(wù)，無(wú)法有效控制貨權(quán)的轉(zhuǎn)委托業(yè)務(wù)。此類貿(mào)易一旦發(fā)生糾紛，法院首先要確定的是，案涉各方當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，是建立委托法律關(guān)系還是買賣法律關(guān)系，并由此認(rèn)定合同的性質(zhì)和效力。
委托采購(gòu)(銷售)形式的結(jié)構(gòu)與托盤買賣非常相似，所不同之處就是以委托法律關(guān)系取代了買賣法律關(guān)系。
增信型融資性貿(mào)易
在買賣型融資性貿(mào)易(循環(huán)買賣、托盤買賣、委托采購(gòu)(銷售))這些貿(mào)易形式中，提供融資企業(yè)都需要通過貿(mào)易將自有資金轉(zhuǎn)移給融資企業(yè)。但是在許多其他融資性貿(mào)易形式中，提供融資企業(yè)只是以貿(mào)易形式為融資企業(yè)增信，使其能夠更順利的獲取金融機(jī)構(gòu)融資，其稱為"增信型融資性貿(mào)易"，主要包括以下類型：
四、質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易形式
質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易，是指監(jiān)管方根據(jù)質(zhì)權(quán)人委托對(duì)質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)管，如質(zhì)物在監(jiān)管期間滅失或強(qiáng)行出庫(kù)，由監(jiān)管方向質(zhì)權(quán)人賠償損失的貿(mào)易形式。
質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易是一種融合了委托和倉(cāng)儲(chǔ)保管等多重法律關(guān)系的貿(mào)易形式，其中融資企業(yè)就是質(zhì)押人，通常是貿(mào)易關(guān)系的發(fā)起人;監(jiān)管人就是提供融資增信的企業(yè);質(zhì)權(quán)人通常為金融機(jī)構(gòu)。
在許多情況下，融資企業(yè)雖然擁有可供質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)，但是由于該財(cái)產(chǎn)并非不動(dòng)產(chǎn)等較易被金融機(jī)構(gòu)接受的類型，因此還是難以獲得金融機(jī)構(gòu)融資。這時(shí)候，融資企業(yè)引入有實(shí)力的質(zhì)押監(jiān)管企業(yè)，與金融機(jī)構(gòu)共同簽訂質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議，其實(shí)質(zhì)相當(dāng)于質(zhì)押監(jiān)管企業(yè)就融資企業(yè)貸款提供保證，從而實(shí)現(xiàn)增信目的。
質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易包含三重法律關(guān)系：
一是A公司與銀行間的.貸款法律關(guān)系;
二是A公司與銀行間的質(zhì)押法律關(guān)系;
三是銀行與B公司間的質(zhì)物保管法律關(guān)系。
在此交易結(jié)構(gòu)中，B公司形式上提供質(zhì)物保管服務(wù)，實(shí)際是為A公司的融資行為提供擔(dān)保，這也是融資性貿(mào)易的一種主要形式。其法律風(fēng)險(xiǎn)在于，如果B公司不能實(shí)際占有控制質(zhì)物，或者質(zhì)物根本不存在，則B公司需要在A公司無(wú)力償還貸款時(shí)，向銀行承擔(dān)賠償責(zé)任。
質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易是一種融資企業(yè)、物流企業(yè),金融機(jī)構(gòu)通過設(shè)計(jì)的業(yè)務(wù)模式，有助于實(shí)現(xiàn)多方共贏。從質(zhì)權(quán)人角度，由于其缺乏對(duì)貿(mào)易、倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)的了解，直接占有質(zhì)物的成本和風(fēng)險(xiǎn)均較大，將質(zhì)物監(jiān)管委托給專業(yè)的物流企業(yè)相當(dāng)于用較低的成本設(shè)立防火墻。從物流企業(yè)角度,委托質(zhì)物監(jiān)管既有利于業(yè)務(wù)開拓，也可以增加其與融資企業(yè)間的粘度。同時(shí)，由于物流企業(yè)實(shí)際控制質(zhì)物，也對(duì)貿(mào)易鏈有較深了解，因此也較有能力控制風(fēng)險(xiǎn)。從融資企業(yè)角度，通過開展質(zhì)物監(jiān)管服務(wù)貿(mào)易，實(shí)質(zhì)上獲得物流企業(yè)的増信，有助于其取得金融機(jī)構(gòu)融資。
但需要注意的是，目前有許多企業(yè)以拓展金融物流、質(zhì)押監(jiān)管等新興業(yè)務(wù)名義，利用新興業(yè)務(wù)監(jiān)管制度不健全，通過業(yè)務(wù)從銀行套取資金。在此類案件中，法院會(huì)根據(jù)合同約定及實(shí)際履行情況，確定案涉當(dāng)事人之間是委托監(jiān)管法律關(guān)系，還是倉(cāng)儲(chǔ)保管法律關(guān)系。
五、倉(cāng)儲(chǔ)保管貿(mào)易形式
倉(cāng)儲(chǔ)保管貿(mào)易是結(jié)合了買賣和倉(cāng)儲(chǔ)保管雙重法律關(guān)系的融資性貿(mào)易形式。在這種形式中，通常存在雙重貿(mào)易性融資：
一是貨權(quán)人通過買賣形式為融資企業(yè)提供資金;
二是倉(cāng)儲(chǔ)保管人通過倉(cāng)儲(chǔ)保管形式為融資企業(yè)提供增信。
倉(cāng)儲(chǔ)保管貿(mào)易與質(zhì)押監(jiān)管貿(mào)易在法律關(guān)系上極為相似，只是貨權(quán)人取代了金融機(jī)構(gòu)的位置，而貨權(quán)人與融資企業(yè)之間法律關(guān)系的性質(zhì)也從借款轉(zhuǎn)化成了買賣。在倉(cāng)儲(chǔ)保管法律關(guān)系及與其關(guān)聯(lián)的買賣法律關(guān)系中，交付通常體現(xiàn)以貨權(quán)憑證而非實(shí)物的流轉(zhuǎn)。
六、保兌倉(cāng)形式
保兌倉(cāng)是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制貨權(quán)，賣方受托保管貨物并對(duì)承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購(gòu)作為擔(dān)保措施，由銀行向賣方和買方提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務(wù)。
對(duì)生產(chǎn)商(賣方)而言，保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)在于：增強(qiáng)經(jīng)銷商的銷售能力，解決了產(chǎn)品積壓?jiǎn)栴};鎖定銷售渠道，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);無(wú)須向銀行融資，降低了資金成本，同時(shí)也減少應(yīng)收帳款的占用，保障了收款。對(duì)經(jīng)銷商(買方)而言，保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)解決全額購(gòu)貨的資金困難，買方可以通過大批量的訂貨獲得生產(chǎn)商給予的優(yōu)惠價(jià)格，降低銷售成本。
保兌倉(cāng)的法律關(guān)系為：A公司與B公司之間為一般的貨物買賣法律關(guān)系，B公司以承兌匯票形式支付貨款，A公司以倉(cāng)單等貨權(quán)憑證方式交付貨物。B公司與銀行間為票據(jù)法律關(guān)系,銀行為B公司的匯票進(jìn)行承兌，B公司向銀行支付票據(jù)金額。保兌倉(cāng)交易結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)在于，A公司向承兌銀行提供回購(gòu)承諾，從而增加B公司的信用，以方便其獲取銀行承兌。
保兌倉(cāng)是一種合法的交易結(jié)構(gòu)，但是經(jīng)常被利用而成為融資性貿(mào)易的主要模式之一。主要方式是，A公司與B公司虛構(gòu)交易，A公司在取得貨款后，以退貨等名義將貨款返給B公司，從而幫助B公司實(shí)現(xiàn)融資目的。
七、保理形式
保理,是指賣方將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買方訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商(提供保理服務(wù)的金融機(jī)構(gòu))，由保理商向其提供資金融通、買方資信評(píng)估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。它是商業(yè)貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時(shí)，賣方為了強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理、增強(qiáng)流動(dòng)性而采用的一種委托第三者(保理商)管理應(yīng)收賬款的做法。
在保理法律關(guān)系中，A公司、B公司及銀行間，存在兩種法律關(guān)系：
一是A公司與B公司間的貨物買賣法律關(guān)系;
二是A公司與銀行間的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系。
保理也是一種合法的業(yè)務(wù)模式，但是如果A公司與B公司間沒有真實(shí)的貨物買賣關(guān)系，則會(huì)演變成一種違法的融資性貿(mào)易。而在此類融資性貿(mào)易糾紛中，除合同效力問題外，經(jīng)常會(huì)發(fā)生管轄權(quán)爭(zhēng)議，而爭(zhēng)議的核心則是，是否應(yīng)當(dāng)突破借款法律關(guān)系的相對(duì)性，使其對(duì)債務(wù)人產(chǎn)生約束力。
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