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融資租賃業(yè)務(wù)辦理程序、租金計算、項目評估全流程
融資租賃是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強(qiáng)的融資方式，是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。
我國在三十多年來的發(fā)展過程中，充分發(fā)揮融資租賃功能：即融資功能、投資功能、促銷功能和資產(chǎn)管理功能，充分拓展廣闊的發(fā)展空間。
生產(chǎn)領(lǐng)域：應(yīng)用融資租賃可以擴(kuò)大實質(zhì)性投資帶動就業(yè)增長，加速企業(yè)的技術(shù)改造和設(shè)備的更新?lián)Q代，推動高新技術(shù)和高端裝備的使用;流通領(lǐng)域，運用融資租賃可以改變原來的生產(chǎn)、運輸、銷售等部門相互分割的傳統(tǒng)流通方式，建立儲、產(chǎn)、供、銷一體化的生產(chǎn)營銷體系，促進(jìn)國產(chǎn)設(shè)備的銷售，擴(kuò)大中國制造設(shè)備的市場占有率;
金融領(lǐng)域：運用融資租賃可以改變單一的貸款融資方式，完善金融市場要素，改善商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營風(fēng)險，擴(kuò)大中小企業(yè)融資規(guī)模;財稅領(lǐng)域，融資租賃與財政、稅收政策的相互配合，可以改變原有的財政積累、分配、投入方式，稅收解繳功能，充分發(fā)揮財稅資金的杠桿作用;
國有資產(chǎn)管理領(lǐng)域：運用融資租賃可以減少固定資產(chǎn)占有，提高資金流動性，盤活現(xiàn)有國有資產(chǎn)，保值增值;實體企業(yè)運用領(lǐng)域，融資租賃在電氣設(shè)備、機(jī)械加工設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、通訊設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、航空飛行器、教學(xué)科研設(shè)備、公寓酒店配套設(shè)備等方面發(fā)揮的作用尤為明顯。隨著金融租賃市場的進(jìn)一步開放，我國融資租賃將得到更大的發(fā)展，也將為中小企業(yè)通過這種方式融資提供更便利的條件。
一、辦理融資租賃業(yè)務(wù)的程序
1、貨比三家
中小企業(yè)決定采用租賃方式籌取某項設(shè)備時，首先需了解各個租賃公司的經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)能力以及與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系和資信情況，取得租賃公司的融資條件和租賃費等資料，并加以比較，從而擇優(yōu)選定
2、辦理租賃委托和資信審查
企業(yè)選定租賃公司后，便可向其提出申請，辦理委托。這時，承租企業(yè)填寫《租賃申請書》或《租賃委托書》，說明對所需設(shè)備的具體要求。租賃公司一般要求承租人提供經(jīng)國家規(guī)定的審批單位批準(zhǔn)并納入計劃的項目批件和可行性研究報告;以及經(jīng)租賃公司認(rèn)可由擔(dān)保單位(如承租企業(yè)的開戶銀行)出具的對承租人履行租賃合同的擔(dān)保函。同時，租賃公司為了估算出租的風(fēng)險程度和判斷承租人償還租金的能力，還要求承租人提供本企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、企業(yè)經(jīng)營書和各種財務(wù)報表。此外，必要時出租人還會通過資信機(jī)構(gòu)對承租人的資歷和信用情況進(jìn)行進(jìn)一步的調(diào)查，然后確定是否可以租賃。
3、選擇設(shè)備
選擇設(shè)備的方法有：由企業(yè)委托租賃公司選擇設(shè)備，商定價格;由企業(yè)先同設(shè)備供應(yīng)商簽訂購買合同，然后將合同轉(zhuǎn)給租賃公司，由租賃公司付款;經(jīng)租賃公司指定，由企業(yè)代其訂購設(shè)備，代其付款，并由租賃公司償付貸款;由租賃公司和承租企業(yè)協(xié)商洽購設(shè)備等。
4、簽訂購貨協(xié)議
購貨合同應(yīng)由承租人、出租人和供應(yīng)商三者參加簽訂。委托租賃的情況下，由租賃公司向制造廠商訂購，并簽訂定貨合同，同時由承租人副簽。
5、簽訂租賃合同
租賃合同由承租企業(yè)與租賃公司簽訂，是租賃業(yè)務(wù)的重要法律文件。融資租賃合同的內(nèi)容可分為一般條款和特殊條款兩部分。一般條款主要包括合同說明、名詞解釋、租賃設(shè)備條款、租賃設(shè)備交收條款和稅務(wù)、使用條款、租期和起租日期條款和租金支付條款等;特殊條款主要包括購貨合同與租賃合同的關(guān)系、租賃設(shè)備的所有權(quán)、租期中不得退租、對出租人和對承租人的保障、承租人違約和對出租人的補(bǔ)救、保險條款、租賃保證金和擔(dān)保條款、租賃期滿對設(shè)備的處理條款等。
6、申辦融資租賃合同公證
融資租賃可申辦融資租賃合同公證。融資租賃合同公證由當(dāng)事人約定地或合同簽訂地的公證處管轄。當(dāng)事人申辦融資租賃合同公證應(yīng)當(dāng)填寫公證申請表，并提交相關(guān)材料。
7、租賃物件交貨
制造廠商將租賃公司訂購的設(shè)備到期直接拔交給承租人，并同時通知租賃公司。
8、辦理驗貨與投保
承租人收到制造廠商交來的設(shè)備后，即進(jìn)行安裝并運轉(zhuǎn)試驗。如其性能和其他方面都符合原規(guī)定要求，就作為正式驗收，并把驗收情況按期及時通知租賃公司。租賃公司據(jù)以向廠商支付設(shè)備價款，并開始計算租賃日期，計收租賃費用。同時租賃公司根據(jù)租賃物件的價值向保險公司投保，簽訂保險合同，并支付保險費。
9、支付租金
承租企業(yè)按合同規(guī)定的租金數(shù)額、支付方式，向租賃公司分期繳納租金。租金根據(jù)租賃對象的不同以及雙方承擔(dān)的義務(wù)和費用情況來確定。
10、維修保養(yǎng)
承租人可與供應(yīng)租賃物件的制造廠商或其他有關(guān)供貨人簽訂維修保養(yǎng)合同，并支付有關(guān)費用。
11、稅金繳納
租賃公司與承租人根據(jù)租賃合同的規(guī)定，各自向稅務(wù)機(jī)構(gòu)繳納應(yīng)負(fù)擔(dān)的稅收。
12、租賃期滿處理設(shè)備
融資租賃合同期滿時，承租企業(yè)應(yīng)按照租賃合同的規(guī)定，實行退租、續(xù)租或留購。在融資租賃中，租賃期滿的設(shè)備一般以象征價格(一般是殘值價)賣給承租企業(yè)或無償轉(zhuǎn)給承租企業(yè)，也可以以低廉租金續(xù)租。
二、融資租賃的租金計算
融資租賃和傳統(tǒng)租賃在計算上的區(qū)別就是：傳統(tǒng)租賃是以承租人租賃使用物件的時間計算租金的，而融資租賃是承租人以占用出租人資金的時間來計算租金的。因此租金計算是該業(yè)務(wù)的核心要素。它直接關(guān)系承租人和出租人的利益分配，是租賃合同談判和簽約的基本條件，同時又是租賃合同履約過程中雙方進(jìn)行成本核算、利潤核算、財務(wù)處理的重要依據(jù)。
1、租金計算方法
(1)年金法
年金法叉叫成本回收法，是租金計算中比較科學(xué)、合理、通用的計算方法。計算原則是按承租人占用本金的時間，根據(jù)雙方約定的利率和期數(shù)，復(fù)利計算利息。在每個租金還款期，先結(jié)利息后結(jié)本金。掌握這個原則，
不管是以何種方式計算租金，不管計算方式多么復(fù)雜和多變，在法律上都不會引起爭論。
(2)固定利率計算方法
融資租賃一般使用長期利率，按固定利率方式計算，可分為定額年金法和變額年金法。定額年金的特點是每期租金的金額都相等。變額年金法根據(jù)租金變動趨勢，有遞增和遞減方式之分。按變量形式又分等比和等差變量。綜合上述方式，固定利率計算的方法主要有6種，即：定額年金法、等差遞減法、等差遞增法、等比遞減法、等比遞增法(當(dāng)?shù)缺冗f增率和租賃利率相同時，租金計算通式在此不連續(xù)，公式不成立，需加入特定條件后，衍生為另外一種計算方法)。將這6種方法與租金償付方式(先付或后付)、是否有保證金和租賃合同結(jié)束時是否留購租賃物件(保留殘值)4種情況經(jīng)排列組合后，共有24種計算方法。
(3)浮動利率計算方法
租賃提供的是長期資金，但也可用短期利率計算，由于每期使用的利率不一樣，因此稱之為浮動利率。計算方法與固定利率不同的是，首先將還本計劃分期確定后，每到還租日時，以上期末未回收本金結(jié)算一次利息，加上計劃應(yīng)回收本金，算出租金，再用已回收的本金沖減未回收本金作為下期租金計息基數(shù)。每期應(yīng)付租金日都要根據(jù)資金市場的利率變化，確定下期租金的利率標(biāo)準(zhǔn)。
(4)附加率計算方法
附加利率是一種高額租金計算方法。附加率是指在租賃購置成本上，附加一項特定的附加利率。計算方法是：按期分?jǐn)偙窘鹄⒑椭�，每期租金都加上附加費用，利息稠定利率按單利計算。
(5)隱含利率計算方法
租金算法中有一個值叫隱含利率，它不是使用的利率，而是驗證利率。隱含利率相當(dāng)于整個租賃期間的綜合平均利率，計算其的重要性在于驗算出融資的實際收益率，還可以算出浮動利率總的平均利率。一般計算企業(yè)內(nèi)部收益率也是采用這種計算方式。
2.參算因子
要掌握運用好租金計算原理，應(yīng)了解各參算因子的內(nèi)涵、它們之間的關(guān)系及其對租金計算結(jié)果的整體影響，這樣才能正確地選擇適合項目本身的計算方法。參算因子有以下幾種：
(1)本金(Principal Value)
本金是計算租金的主體，包括物件購置離岸(廠)價、運費、關(guān)稅、
各種保險費用、銀行費用和擔(dān)保費等。在租賃合同簽約前，倘若除購置設(shè)備以外上述費用由出租人負(fù)擔(dān)，這些費用將匡算出來計入概算本金，并據(jù)已簽訂的合同，待結(jié)算出實際發(fā)生費用后，再調(diào)整為實際本金。本金增加會使每期租金和租金總額也相應(yīng)增加。 。
(2)利率(Interest Rate)
利率是計算租金的基礎(chǔ)。在資金市場上，利率種類很多。在同一時期，因條件和來源不同形成很大差別，按時間可劃分為長期利率和短期利率。劃分標(biāo)準(zhǔn)以1年期為準(zhǔn)，1年內(nèi)的利率為短期利率。國際間融資使用的短期利率一般為倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)加上一個利差。短期利率有時還用在寬限期內(nèi)的利息計算。用款期在1年期以上，使用的是長期利率。
(3)還租期數(shù)(Number 0f rerms)
還租期數(shù)指租賃期間的租金結(jié)算或還款次數(shù)。一般以半年支付一次租賃為宜，此種情況下期數(shù)等于年數(shù)乘2，使用年利率時，應(yīng)折算成半年使用期的利率后方可參加運算。此時的利率為表面利率，比實際利率計算的結(jié)果要稍高一些。有些國家規(guī)定融資租賃每半年還一次租金，政府參與的租賃項目每個季度償還一次租金。對于承租人來說，如不考慮匯率對租金的影響，總希望租期長，每年支付期數(shù)多，使每期租金相對少一些，以便減少每期還債壓力，但實際利率和表面利率的差距會因此增大，租金總額隨之增加。出租人則希望租期不要過長以免加大資金回收風(fēng)險，但每期租一賃的金額增加反而使租賃回收難度增大，容易降低租賃資產(chǎn)的質(zhì)量。租期 在客觀上受租賃物件的使用壽命、法定折舊年限的規(guī)定以及項目可行性報告財務(wù)分析中投資回收期的限制。
(4)租賃殘值(Future Value)
租賃殘值就是融資租賃合同中預(yù)計租賃期結(jié)束時，預(yù)留時的剩余融資 成本的未來價值，主要為租賃結(jié)束時物件需要留購、退租或續(xù)租時的處理提供依據(jù)。
(5)先付與后付
除了各種參算因子對租金的影響外，租金支付方式也是影響租金多少的重要因素。支付方式有起租即付(先付)和到期付款(后付)之分。先付是指每期期初付款，即起租時首次還租，以后備期按期還租。后付是指每期期末付款，即起租后第一期到期日為還款日，以后備期按期還租。先付方式因占用本金時間短了l期，在相同租賃條件下(各參算因子不變)，每期租金和租金總額比后付方式要少。
三、融資租賃中的項目評估
融資租賃如同投資一樣，需要考慮效益和風(fēng)險。為了取得利益，降低風(fēng)險可能帶來的損失，出租人和承租人都要對項目整體的現(xiàn)狀和未來進(jìn)行全方位、多層次、多變量的科學(xué)評估。承租人評估項目的主要目的是考慮在融資租賃的條件下，核算扣除融資成本后的收益能否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，爭取最大限度地減少投資風(fēng)險。出租人主要評估承租人的還款能力、負(fù)債能力、資金回收的安全性和項目的可行性，減少租金回收風(fēng)險。
1、項目評估的主要步驟
(1)雙向選擇合作伙伴
在租賃項目立項初期，企業(yè)應(yīng)與多家租賃公司聯(lián)系，了解租賃條件和費用，選擇成本低、服務(wù)好、資信可靠的公司做合作伙伴。租賃公司則應(yīng)選擇經(jīng)濟(jì)實力強(qiáng)、資信好、債務(wù)負(fù)擔(dān)輕、有營銷能力和還款能力的企業(yè)做合作伙伴。只有在雙方互相信任的基礎(chǔ)上，才能對項目進(jìn)行實事求是的評估鑒定。
(2)項目初評
租賃公司根據(jù)企業(yè)提供的立項報告、項目建議書及其他相關(guān)資料，通過當(dāng)面洽談，摸清項目的基本情況，將調(diào)查數(shù)據(jù)與同類項目的經(jīng)驗數(shù)據(jù)比較，進(jìn)行簡便估算，結(jié)合一般的感性認(rèn)識對項目進(jìn)行初評。若租賃公司認(rèn)為項目可行，企業(yè)可以進(jìn)一步編制可行性報告，辦理項目審批手續(xù)。
(3)實地考察
租賃項目通過初評后，租賃公司必須派人深入企業(yè)進(jìn)行實地考察，全面了解企業(yè)的經(jīng)營能力和生產(chǎn)能力及其相應(yīng)的技術(shù)水平和管理水平以及市場發(fā)展動態(tài)信息、了解項目所在地的工作環(huán)境和社會環(huán)境，財務(wù)狀況、重要情況必須取得第一手資料。企業(yè)為了項目獲得通過后的順利運轉(zhuǎn)，應(yīng)給予真實的材料和積極的配合。
(4)項目審批
租賃公司的項目審查部門對企業(yè)提供的各種資料和派出人員的實地考察報告，結(jié)合企業(yè)立項的可行性報告，從動態(tài)和靜態(tài)、定性和定量、經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)等多方面因素進(jìn)行綜合分析，全面評價項目的風(fēng)險和可行性，決定項目的取舍，并確定給企業(yè)的風(fēng)險利差。如果項目可行，風(fēng)險在合理可控的范圍內(nèi)，即可編制項目評估報告，辦理內(nèi)部立項審批手續(xù)。
(5)合同簽約
項目被批準(zhǔn)后，租賃公司接受企業(yè)的租賃項目委托，就可辦理租賃物件購置手續(xù)，簽訂購貨合同和租賃合同。合同的價格條款和租賃條件都不應(yīng)脫離可行生報告的分析數(shù)據(jù)太遠(yuǎn)，否則對項目要重新評估。簽約后項目評估的結(jié)論可為項目的優(yōu)化管理提供科學(xué)依據(jù)。
(6)項目后管理
項目的后管理對于確保租金安全回收起著重要作用。在租賃項目執(zhí)行過程中，承租人應(yīng)經(jīng)常將實際經(jīng)營狀況與可行性報告進(jìn)行比較，隨時調(diào)整經(jīng)營策略，力求達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)。出租人則應(yīng)經(jīng)常將承租人的經(jīng)營狀況與評佶報告的主要內(nèi)容進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)問題及時采取措施，保證租金回收的安全運作。
2、項目評估的主要內(nèi)容
由于企業(yè)的財務(wù)分析和國民經(jīng)濟(jì)分析在規(guī)范的可行性報告中已說明，因此項目評估的主要內(nèi)容應(yīng)是：評定風(fēng)險、核實數(shù)據(jù)來源、落實未確定因素和判定企業(yè)信用等級。
(1)評定風(fēng)險
租賃回收的好壞主要是看企業(yè)償還能力。對于出租人來說，最大的風(fēng)險就是企業(yè)沒能力償還租金。在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，判定風(fēng)險的大小只能是讓承租人提供有效的經(jīng)濟(jì)擔(dān)保和企業(yè)真實的經(jīng)濟(jì)效益。影響租金回收的風(fēng)險很多，除了償還能力風(fēng)險外，還有債務(wù)風(fēng)險、利率和匯率風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險，市場變化、環(huán)境污染、政策調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)匹配以及其他不可預(yù)測等因素都會增加項目的風(fēng)險，應(yīng)在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上綜合分析。
(2)經(jīng)濟(jì)擔(dān)保
承租企業(yè)的風(fēng)險等級和經(jīng)濟(jì)擔(dān)保能力是密切相關(guān)的。一般認(rèn)為，按照風(fēng)險程度進(jìn)行排列，出租人所能接受的擔(dān)保種類有銀行擔(dān)保、房地產(chǎn)抵押擔(dān)保、有價證券抵押擔(dān)保、大型企業(yè)擔(dān)保。
(3)核實數(shù)據(jù)
各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是項目評估的基礎(chǔ)和依據(jù)，因此核實數(shù)據(jù)來源的可靠性和權(quán)威性是項目評估}向重要環(huán)節(jié)，要著重核算租賃項目占投資總額的比例、 企業(yè)資信能力等數(shù)據(jù)。
(4)查找、轉(zhuǎn)換不確定因素
在尚未成熟的市場環(huán)境中，許多不確定因素增加了項目評估的難度和工作量。項目調(diào)研時，要充分尋找這些不確定因素，采取一些措施，如用概率論、數(shù)理統(tǒng)計等科學(xué)計算方法找出不確定因素的規(guī)律和變化趨勢;對一些不落實或口頭答應(yīng)的事，以簽訂承諾書、意向書以及其他方式，將部分不確定因素轉(zhuǎn)化為確定因素。
(5)判定信用等級
對企業(yè)信用施行等級制是整個融資租賃業(yè)務(wù)活動的分界點。租賃公司 對企業(yè)的信用判定，就是對項目風(fēng)險的判定。通過項目評估，判定出企業(yè) 信用等級，根據(jù)等級的高低，決定項目的取舍和租賃利差的幅度。
目前我國的各種市場發(fā)育很不成熟，市場機(jī)制尚未健全，項目的不確定因素多，評估分析重點應(yīng)放在定性分析上。分析的主要內(nèi)容應(yīng)結(jié)合我國的特點，了解當(dāng)?shù)赝顿Y軟硬環(huán)境，查看項目是否屬于國家鼓勵的重點發(fā)展領(lǐng)域;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的區(qū)域性特點;企業(yè)現(xiàn)有人員對新上項目產(chǎn)品的了解程度和技術(shù)水平;租賃項目不能脫離企業(yè)經(jīng)營本行;租賃合同的擔(dān)保、配套資金的貸款狀況、能源的增容，原材料供應(yīng)和產(chǎn)品銷售市場的可靠程度;大的項目因涉及面廣，應(yīng)得到政府的支持;若租賃物件供貨商由企業(yè)指定，租賃公司還應(yīng)對供貨商的資信進(jìn)行調(diào)查。融資租賃的項目評估，涉及許多專業(yè)領(lǐng)域、學(xué)科和部門，因此審查部門的人員結(jié)構(gòu)應(yīng)適應(yīng)科學(xué)評估的需要。有些技術(shù)問題需向有關(guān)部門專家進(jìn)行咨詢;求助咨詢公司了解;大型繁雜數(shù)據(jù)需要借助計算，輔助分析。實行專家咨詢、技術(shù)論證與公司的科學(xué)管理相結(jié)合，使項目在不受人為因素的干擾下，客觀地進(jìn)行，以保證評估結(jié)果的科學(xué)性。
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