融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保業(yè)務(wù)模式及風(fēng)險(xiǎn)

　　近年來(lái)，我國(guó)的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)如雨后春筍一樣蓬勃發(fā)展，融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，為中小企業(yè)發(fā)展搭建與金融機(jī)構(gòu)之間的橋梁，對(duì)緩解中小企業(yè)融資難方面發(fā)揮了重要作用。

　　一、融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)模式

　　融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。目前與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)的大多為中小企業(yè)，中小企業(yè)的用款特點(diǎn)為“短、頻、急”，擔(dān)保公司利用自身專(zhuān)業(yè)及資源優(yōu)勢(shì)，在以下方面實(shí)現(xiàn)了與金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接：

　　1、在貸款項(xiàng)目的選擇方面。擔(dān)保公司可以通過(guò)市場(chǎng)化的方式，發(fā)掘并向銀行推薦項(xiàng)目，由于擔(dān)保公司大多為屬地化經(jīng)營(yíng)，可以更有效的解決銀企貸款中存在的信息不對(duì)稱問(wèn)題，對(duì)于銀行而言，也需要擔(dān)保公司為期拓展培育優(yōu)質(zhì)客戶;

　　2、可以有效解決貸款的時(shí)效性問(wèn)題。銀行貸款流程較為煩瑣，審批程序較多。而擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)方式較為靈活多變，大大節(jié)省了企業(yè)的時(shí)間與精力，能迎合企業(yè)主急用資金的需求。

　　3、事后風(fēng)險(xiǎn)釋放機(jī)制無(wú)可替代。銀行項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，處置抵押物往往周期長(zhǎng)，訴訟成本高，變現(xiàn)性不佳。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的逾期即代償?shù)姆绞�，可以使銀行的風(fēng)險(xiǎn)貸款及時(shí)得到有效消除。

　　二、擔(dān)保公司的利潤(rùn)來(lái)源分析

　　擔(dān)保公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，而銀行是屬于金融行業(yè)，兩者形式上類(lèi)似，功能上都能夠?yàn)槠髽I(yè)融資提供幫助，但還是有本質(zhì)的區(qū)別：擔(dān)保公司不是以自有資金放貸，而是為企業(yè)信譽(yù)做擔(dān)保，由銀行放貸。也就是說(shuō)企業(yè)在銀行資信度不夠達(dá)到貸款標(biāo)準(zhǔn)，可以找擔(dān)保公司擔(dān)保，銀行不愿意做的相對(duì)有瑕疵的那部分業(yè)務(wù)，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)由擔(dān)保公司來(lái)承擔(dān)。因此，銀行必須對(duì)擔(dān)保公司的利潤(rùn)來(lái)源進(jìn)行必要的了解和分析，以確保其能維持正常的利潤(rùn)水平和代償能力。

　　擔(dān)保公司的利潤(rùn)來(lái)源(以注冊(cè)資金為1億元的擔(dān)保公司為例):

　　(一)銀擔(dān)業(yè)務(wù)。假設(shè)其銀擔(dān)業(yè)務(wù)量為5億元,按照擔(dān)保放大倍數(shù)為1:10計(jì)算.根據(jù)國(guó)家相關(guān)規(guī)定,擔(dān)保費(fèi)率應(yīng)控制在銀行同期基準(zhǔn)利率的50%以內(nèi)(目前業(yè)內(nèi)通行利率為3%)。則其年?duì)I業(yè)收入為:50000×3%=1500萬(wàn)元。

　　根據(jù)財(cái)政部、工業(yè)和信息化部于2010年4月30日頒布的《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理暫行辦法》(財(cái)企[2010]72號(hào))的規(guī)定：擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金;按不超過(guò)當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例以及所得稅后利潤(rùn)的一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于擔(dān)保賠付。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金累計(jì)達(dá)到擔(dān)保責(zé)任余額的10%后，實(shí)行差額提取。按照上述要求，企業(yè)最終的稅前利潤(rùn)為250萬(wàn)元，同時(shí)凍結(jié)了該公司貨幣資本5000萬(wàn)元，毛利潤(rùn)率僅為16.7%。主要指標(biāo)如表所示：

　　(二)民間融資業(yè)務(wù):主要涵蓋了搭橋貸款業(yè)務(wù)和民間擔(dān)保業(yè)務(wù)。

　　搭橋貸款主要指在銀行貸款到期后、續(xù)貸業(yè)務(wù)未發(fā)放前，擔(dān)保公司利用其信息優(yōu)勢(shì)，為滿足中小企業(yè)的用款需求而給予的拆解資金;或是在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)競(jìng)拍土地前、為取得大額競(jìng)拍資金而向擔(dān)保公司申領(lǐng)的資金，該部分資金在房企取得土地手續(xù)后，從銀行獲取抵押貸款加以償還。在擔(dān)保公司整頓前,擔(dān)保公司從民間吸納資金的成本為月息1-1.2分，而擔(dān)保市場(chǎng)的融資價(jià)格通常為1.5分,高者甚至達(dá)到了2分。以該公司剩余的貨幣資本5000萬(wàn)元進(jìn)行放貸,其利潤(rùn)可以達(dá)到1200萬(wàn)元/年。

　　民間擔(dān)保業(yè)務(wù)類(lèi)似于銀擔(dān)業(yè)務(wù)，但與銀擔(dān)業(yè)務(wù)相比，擔(dān)保公司可以減少繳納保證金的資金成本，同時(shí)擔(dān)保費(fèi)率可以得到一定的提高。相對(duì)于中小企業(yè)用款人而言，資金成本要高于其從銀行取得的貸款。

　　(三)投資業(yè)務(wù): 根據(jù)國(guó)家相關(guān)規(guī)定融資性擔(dān)保公司以自有資金進(jìn)行投資的，僅限于國(guó)債、金融債券及大型企業(yè)債務(wù)融資工具等信用等級(jí)較高的固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產(chǎn)20%的其他投資。

　　(四)補(bǔ)貼收益及保費(fèi)補(bǔ)助委托貸款也是機(jī)構(gòu)開(kāi)展的中小企業(yè)融資再擔(dān)保業(yè)務(wù)，按照不超過(guò)年再擔(dān)保額的0.5%給予補(bǔ)助。

　　三、擔(dān)保公司的問(wèn)題來(lái)源及風(fēng)險(xiǎn)分析

　　(一)擔(dān)保公司問(wèn)題來(lái)源的誘因。目前擔(dān)保行業(yè)存在問(wèn)題是由國(guó)家貨幣政策的失控和擔(dān)保行業(yè)的逐利沖動(dòng)的內(nèi)、外因同時(shí)作用造成的。

　　1、外因方面:在過(guò)去的10年中,中國(guó)M2貨幣的平均增長(zhǎng)量超過(guò)18%，央行的寬松貨幣政策和外匯儲(chǔ)備的激增造成基礎(chǔ)貨幣存量快速增加，帶來(lái)的直接影響是物價(jià)的上漲和人民幣的貶值，民間流資急需尋找有效出口;

　　2、央行過(guò)度使用存準(zhǔn)工具、銀行的緊縮政策使中小企業(yè)可使用的銀行貨幣快速下降，而中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中對(duì)外部資金依賴較大，在此情況下,企業(yè)從民間融資不可避免;

　　3、擔(dān)保公司從民間借貸中獲取了遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀擔(dān)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)，且外部監(jiān)管部門(mén)對(duì)于民間借貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管能力和監(jiān)管措施遠(yuǎn)遠(yuǎn)弱化于銀擔(dān)業(yè)務(wù)。

　　(二)擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)分析。在擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種因素，引起擔(dān)保機(jī)構(gòu)損失的因素產(chǎn)生了不確定性。由此給擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很多風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下幾種：

　　1、擔(dān)保公司在自身經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)制度性風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)要有嚴(yán)格的制度規(guī)范，對(duì)于業(yè)務(wù)的審查，應(yīng)有集體討論機(jī)制。如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)不制定完善的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)制度，就難以避免在擔(dān)保過(guò)程中違規(guī)操作，人情擔(dān)保、關(guān)系擔(dān)保將導(dǎo)致?lián)�保機(jī)構(gòu)蒙受損失。(2)操作性風(fēng)險(xiǎn)�？刂撇僮餍燥L(fēng)險(xiǎn)，防范由于工作失誤、人為因素或其他管理不健全可能導(dǎo)致的損失。把操作性風(fēng)險(xiǎn)控制在較低的合理水平，是增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力、提升擔(dān)保機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的重要保障。

　　2、經(jīng)濟(jì)周期和國(guó)家政策造成的風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的周期性是擔(dān)保業(yè)務(wù)面臨的一大風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)不景氣，擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往因?yàn)閭鶆?wù)人所在行業(yè)市場(chǎng)蕭條，合同難以履行，收益減少，本息難以收回，呆壞帳增加，引起擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償賠付增加。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理是否審慎、全面、穩(wěn)健、高效，往往在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)最能體現(xiàn)出來(lái)。

　　(2)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的影響。國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策不可避免地會(huì)引起社會(huì)再生產(chǎn)領(lǐng)域生產(chǎn)、分配、流通和消費(fèi)諸方面發(fā)生變化，也引起經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中社會(huì)產(chǎn)品和資源的總量、結(jié)構(gòu)、行業(yè)分布、價(jià)格、稅收、外匯流動(dòng)等變化，從而通過(guò)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益、給擔(dān)保機(jī)構(gòu)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、融資擔(dān)保企業(yè)因債務(wù)人的信用問(wèn)題而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)為債務(wù)人提供擔(dān)保的主要目標(biāo)，是期望債務(wù)人能夠按照約定的期限歸還借款。如果債務(wù)人到期不能償還，債權(quán)人就會(huì)把部分或全部損失轉(zhuǎn)移給擔(dān)保機(jī)構(gòu);如果債務(wù)人資不抵債甚至破產(chǎn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)遭受的損失就更大。

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