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談民營企業(yè)融資問題
我國的大企業(yè)可以很容易獲得國家的資助和貸款。但是民營企業(yè)在政府宏觀調(diào)控的背景下難以從國內(nèi)金融體系內(nèi)獲得資金支持。為何民營企業(yè)融資難呢?
民營企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
改革開放以來，民營企業(yè)的崛起與迅速發(fā)展是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中最富活力、最引人注目的部分，也是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、保持持續(xù)高速增長的主要?jiǎng)恿χ�。我國國民企業(yè)總戶數(shù)已達(dá)千萬家，分別占全國企業(yè)總數(shù)的99%、工業(yè)產(chǎn)值的60%、工業(yè)增加值的40%、實(shí)現(xiàn)利稅的77%、出口額的60%、城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)的75%，民營企業(yè)的年產(chǎn)值增長率一直保持在30%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期國民經(jīng)濟(jì)增長速度。民營企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)GDP中所占比重已達(dá)61%，擁有的資產(chǎn)占全社會(huì)資產(chǎn)的比重已超過20%，民營企業(yè)產(chǎn)值已“三分天下”甚至“二分天下”。
據(jù)《我國民營企業(yè)發(fā)展報(bào)告》預(yù)測，在我國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷改善的前提下，未來五到十年內(nèi)我國民營經(jīng)濟(jì)將在四個(gè)方面保持快速增長的態(tài)勢：第一，民營經(jīng)濟(jì)總量將保持年平均10%以上的增長速度，對國民經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率將保持60%以上;第二，民營經(jīng)濟(jì)工業(yè)增加值將保持15%左右的增長速度;第三，民營經(jīng)濟(jì)每年將吸納1000萬以上新增就業(yè)人員;第四，民營經(jīng)濟(jì)的出口將保持30%的增長速度。
民營企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中的作用和地位可歸結(jié)為以下幾個(gè)方面：激活市場競爭、增進(jìn)效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長;創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，緩解經(jīng)濟(jì)周期沖擊;構(gòu)成技術(shù)創(chuàng)新的生力軍;推動(dòng)市場要素的發(fā)育和完善;增強(qiáng)國民經(jīng)濟(jì)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力;增加農(nóng)民收入，轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動(dòng)力。
制約民營企業(yè)發(fā)展的因素
供給不足曾是民營企業(yè)得以快速發(fā)展的外部誘因，但隨著國民經(jīng)濟(jì)由賣方市場向買方市場的轉(zhuǎn)化以及知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，我國國民企業(yè)進(jìn)入了一個(gè)關(guān)鍵的發(fā)展時(shí)期，相當(dāng)數(shù)量的民營企業(yè)面臨著資金缺乏，政策環(huán)境不公平等問題。1996年改革以來，由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和一些大型企業(yè)在改組、改造、改制后競爭力增強(qiáng)，民營企業(yè)的發(fā)展面臨的困難更多。民營企業(yè)面臨的困境：民營企業(yè)被重視程度不夠，法律環(huán)境有待改善;民營企業(yè)產(chǎn)出規(guī)模小，市場影響力有限;民營企業(yè)的技術(shù)水平相對較差;民營企業(yè)經(jīng)營人才匱乏，獲取市場信息能力弱;民營企業(yè)自有資金不足，研究開發(fā)投入有限;民營企業(yè)稅負(fù)過重，社會(huì)服務(wù)體系效率低下。
影響我國國民企業(yè)發(fā)展的因素雖然很多，但是民營企業(yè)融資難問題是目前民營企業(yè)發(fā)展中面臨的最大難題。民營企業(yè)起步晚，良好的信用記錄不多見，可以抵押擔(dān)保的資產(chǎn)又非常缺乏，同時(shí)其經(jīng)營中起伏較大，它們經(jīng)常從注冊到注銷周期很短，因此獲得貸款的機(jī)會(huì)微乎其微，而民營企業(yè)要想從資本市場上直接融資更為不易，因此，民營企業(yè)發(fā)生資金困難時(shí)不易獲得支持，存在融資渠道少，融資難度大的問題，這是各國民營企業(yè)普遍遇到的難題，而在我國民營企業(yè)融資困難更為突出。
解決民營企業(yè)融資難的重要性和迫切性
民營企業(yè)融資難是一個(gè)普遍的事實(shí)，造成民營企業(yè)融資難的原因多種多樣，有民營企業(yè)先天性缺乏信用、缺乏擔(dān)保物等企業(yè)內(nèi)部原因;有我國金融制度不健全，融資環(huán)境差等外部原因;銀企之間的信息不對稱也加劇了民營企業(yè)融資難的難度。
民營企業(yè)融資難的問題是一個(gè)社會(huì)問題，涉及到社會(huì)的方方面面。因此，只有全社會(huì)認(rèn)識到解決民營企業(yè)融資難的重要性和迫切性，從思想上形成共識，才能在行動(dòng)上形成協(xié)力，促成這個(gè)問題的緩和和解決。
資金需求呈現(xiàn)“急、少、頻” 民營企業(yè)通常資金需求的時(shí)效性極強(qiáng)，但資金需求量不是很大，而且維持在生產(chǎn)中，因生產(chǎn)與資金回籠在時(shí)間、空間上的不一致，加上季節(jié)性、臨時(shí)性因素的影響，資金需求量較為頻繁。據(jù)調(diào)查，民營企業(yè)的貸款頻率是大型企業(yè)的5倍左右，戶均貸款額為大型企業(yè)的0.5%左右。
民營企業(yè)自身實(shí)力弱、自有資金少、固定資產(chǎn)少、負(fù)債率高、存貨多的財(cái)務(wù)特點(diǎn)決定了流動(dòng)資金對民營企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營更為重要。因而在其外部籌措的資金中，大部分是迫于臨時(shí)周轉(zhuǎn)的壓力而產(chǎn)生的借款。據(jù)調(diào)查，民營企業(yè)的貸款需求中，60%為限期在6個(gè)月以內(nèi)的短期流動(dòng)資金貸款。
民營企業(yè)由于經(jīng)營不夠穩(wěn)定，受市場波動(dòng)的影響較大，很多業(yè)主還無法對企業(yè)做長遠(yuǎn)的規(guī)劃，故在其借入資金中，多為短期資金，用于固定資產(chǎn)投資的外部資金在負(fù)責(zé)中所占比重較低。
金融機(jī)構(gòu)借款是民營企業(yè)最主要的融資渠道，銀行借款占絕對的主導(dǎo)地位，其他融資渠道和手段即使有，規(guī)模也很有限，不能形成有效的補(bǔ)充。
民營企業(yè)融資活動(dòng)雖然是企業(yè)的微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，但它涉及到整個(gè)社會(huì)，具有廣泛的社會(huì)性。例如，民營企業(yè)面向社會(huì)發(fā)行股票和債券就會(huì)涉及到成千上萬股民的利益，而民營企業(yè)從銀行獲得的貸款從根本的來源看則是廣大人民群眾和企事業(yè)單位在銀行的存款。一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)社會(huì)化程度越高，金融越發(fā)達(dá)，其民營企業(yè)融資的社會(huì)性就越強(qiáng)。
傳統(tǒng)企業(yè)融資方式 融資方式，是指資金盈余部門向資金虧缺部門轉(zhuǎn)化(或儲蓄向投資轉(zhuǎn)化)的形式、手段、途徑和渠道。民營企業(yè)融資方式也就是民營企業(yè)獲取資金的形式、手段、途徑和渠道。為了更好的分析民營企業(yè)的融資問題，下面闡述一下民營企業(yè)融資方式的分類。
按照融資過程中資金來源不同，可以把民營企業(yè)融資方式分為內(nèi)源融資與外源融資。
內(nèi)源融資是指企業(yè)通過一定方式在自身內(nèi)部進(jìn)行資金的融通，是企業(yè)長期融資的一個(gè)重要來源。一般來說，主要有流動(dòng)資金和沉淀資金構(gòu)成。諸如沉淀資金包括初始投資形成的股本、折舊基金以及留存收益(包括各種形式的公積金和公益金、未分配利潤)。外源融資是指不同資金持有者之間資金的流通。其范圍既可以限于國內(nèi)，也可以擴(kuò)展到國外，其方式包括發(fā)行股票和企業(yè)債券，向銀行借款、商業(yè)信用、融資租賃等。
內(nèi)源融資具有自主性、有限性、低成本性、低風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)。而外源融資則相對的具有高效性、有償性、高風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性等特點(diǎn)。
直接融資與間接融資 按照融資過程中資金運(yùn)動(dòng)的不同渠道，可以把企業(yè)融資方式分為直接融資與間接融資。這種劃分的核心是，資金向投資轉(zhuǎn)化是否經(jīng)過銀行這一金融中介機(jī)構(gòu)。
直接融資是企業(yè)自己或通過證券公司向金融投資者出售股票和債券而獲取資金的一種融資方式。其具有直接性、長期性、流動(dòng)性、不可逆性等特點(diǎn)。間接融資是通過銀行(包括各種信用社)中介職能，把分散的儲蓄集中起來，然后供應(yīng)給籌集者，籌集者通過銀行間接獲取儲蓄者資金的一種形式。間接融資是銀行信用的體現(xiàn)，與直接融資相比，其具有間接性、短期性、非流通性、可逆性等特點(diǎn)。
股權(quán)融資與債權(quán)融資 按照融資過程中形成的不同資金產(chǎn)權(quán)關(guān)系，可以把企業(yè)融資方式分為股權(quán)融資與債權(quán)融資。股權(quán)融資，也稱所有權(quán)融資，是企業(yè)向其股東(或投資者)籌集資金，是企業(yè)創(chuàng)辦或增資擴(kuò)股時(shí)采取的融資方式。股權(quán)融資獲得的資金就是企業(yè)的股本，由于它代表著對企業(yè)的所有權(quán)，故稱有權(quán)資金，是企業(yè)權(quán)益資金或權(quán)益資本的主要構(gòu)成部分。而債券融資則是利用發(fā)行債券、銀行借貸方式向企業(yè)的債權(quán)人籌集資金。它可以發(fā)生于企業(yè)生命周期的任何時(shí)期，債券融資獲得的資金成為負(fù)債資金或負(fù)債資本，它代表著對企業(yè)的債權(quán)。企業(yè)資金中所有權(quán)資金和負(fù)債資金之間的比例關(guān)系稱為企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)或資本結(jié)構(gòu)。
融資方式的其他分類方法 按照資金來源的國界，可以把企業(yè)融資方式分為內(nèi)資融資與外資融資。按照融資的具體業(yè)務(wù)形式，可以把企業(yè)融資方式分為：商業(yè)信用融資、銀行貸款、證券投資融資、財(cái)政資金融資、租賃融資等等。
民營企業(yè)融資難的外在原因
從國有商業(yè)銀行的角度看，商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制導(dǎo)致對民營企業(yè)服務(wù)難。國有商業(yè)銀行長期擔(dān)負(fù)著為國有經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的任務(wù)，把在國民經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位的國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)、大型企業(yè)等作為服務(wù)重點(diǎn)。而對民營企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度，即所謂的所有制歧視。國有商業(yè)銀行經(jīng)營追求安全性和收益性，對民營企業(yè)的不信任使得其不愿意向民營企業(yè)提供貸款。國有商業(yè)銀行機(jī)制也缺乏靈活性，信貸經(jīng)營體制改革反而提高了對中小民營企業(yè)的貸款門檻。
目前，我國證券市場的重點(diǎn)主要是扶持國有大中型企業(yè)上市融資，基本上未向民營企業(yè)開放。我國《公司法》規(guī)定：上市公司股本總額不得少于5000萬元，公司經(jīng)營必須符合國家的產(chǎn)業(yè)政策改革，從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)。而絕大部分民營企業(yè)受各種條件的影響，與《公司法》規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn)，自然被股票市場拒之門外。我國債券市場也基本上未向民營企業(yè)開放，大部分民營企業(yè)不具備發(fā)行企業(yè)債券和公司債券的資格與條件。
由于長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)意識的影響，金融部門對民營企業(yè)還是避而遠(yuǎn)之，怕出問題受牽連。同樣數(shù)額的不良貸款，貸款對象如果是國有企業(yè)，銀行工作人員可以不承擔(dān)責(zé)任，如果是私營企業(yè)就可能被司法機(jī)關(guān)追究。出于對貸款責(zé)任的擔(dān)心，在具體操作中就表現(xiàn)為盡量限制對民營企業(yè)的貸款數(shù)額，貸款手續(xù)繁雜、抵押條件苛刻，對抵押品要求過嚴(yán)、抵押率過低。此外，在國家有關(guān)政策上也存在著明顯的所有制歧視，這種政策性歧視也在很大程度上影響了民營經(jīng)濟(jì)融資渠道的拓展。
民營企業(yè)融資難的內(nèi)在原因
過度包裝或不包裝 有些民營企業(yè)為了融資，不惜一切代價(jià)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、甚至造假，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)脫離了企業(yè)的基本經(jīng)營狀況;有些民營企業(yè)認(rèn)為自己經(jīng)營效益好，應(yīng)該很容易取得融資，不愿意花時(shí)間及精力去包裝企業(yè)，不知道資金方看重的不僅是企業(yè)短期的利潤，企業(yè)的長期發(fā)展前景及企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是資金方更為重視的方面。
急于拿到資金，卻沒能做實(shí)質(zhì)性工作 民營企業(yè)在融資過程中，只顧融資進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張，忽視企業(yè)內(nèi)部管理、塑造企業(yè)文化、建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)等實(shí)質(zhì)性的工作，最終導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模做大了，但企業(yè)卻失去了原有的凝聚力，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部或各部門之間缺乏共同的價(jià)值觀，沒有協(xié)同能力，企業(yè)管理也越來越粗放、松散，最終不能使企業(yè)走向規(guī)范化。
低估融資難度，誤以為僅靠自己的小圈子就可以拿到資金 有些民營企業(yè)常常低估融資的難度，對個(gè)別資金方期望過大，往往以為靠企業(yè)主或內(nèi)部管理人員的私人小圈子就可以拿到資金。
不愿意花錢請專業(yè)的融資顧問 民營企業(yè)即使都有很強(qiáng)的融資意愿，但真正理解融資的人很少，總希望打個(gè)電話投資人就把資金投入企業(yè)，把融資簡單化，不愿意花錢聘請專業(yè)的融資顧問。也有不少人認(rèn)為融資只需寫個(gè)商業(yè)計(jì)劃書，隨便找個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人、甚至學(xué)生來寫，只要價(jià)格低就行。其實(shí)企業(yè)融資是非常專業(yè)的，融資顧問要有豐富的融資經(jīng)驗(yàn)，廣泛的融資渠道，對資本市場和投資人要有充分的認(rèn)識和了解，要有很強(qiáng)的專業(yè)策劃能力，要考慮企業(yè)融資過程中遇到的各種問題及解決問題的方法。
民營企業(yè)主要靠自我積累創(chuàng)業(yè)發(fā)展，本錢少、底子薄，規(guī)模難以擴(kuò)大，造成市場競爭能力低，因而抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差。其對資金的需求呈現(xiàn)數(shù)額小、頻率多、隨機(jī)性大的特點(diǎn)，也增加了融資的成本和復(fù)雜程度，使各商業(yè)銀行無法對民營企業(yè)實(shí)施有效的債務(wù)跟蹤監(jiān)管。
民營企業(yè)融資策略的探討
融資問題在不同規(guī)模的企業(yè)，企業(yè)不同的發(fā)展階段有著不同的性質(zhì)。所以，解決民營企業(yè)融資問題也應(yīng)根據(jù)不同企業(yè)、不同的發(fā)展階段，提出不同政策。
首先，必須分企業(yè)規(guī)模、企業(yè)發(fā)展階段，有針對性的探討，才能找到合適的途徑加以解決。對處在創(chuàng)業(yè)階段的民營中小企業(yè)，主要依靠創(chuàng)業(yè)投資基金和吸引僑資作為民營企業(yè)的“天使”。此時(shí)銀行貸款不可能成為主要的資金來源，因?yàn)殂y行作為企業(yè)不可能不顧風(fēng)險(xiǎn)去放貸，而且在目前還沒有二板市場的情況下，難以通過證券融資方式進(jìn)行融資。對以快速成長的民營企業(yè)，民間融資和創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)當(dāng)成為主要的融資來源。對以進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段的民營企業(yè)，民間融資和銀行貸款是主要的融資方式，銀行應(yīng)當(dāng)加大貸款力度，以利于民營企業(yè)更好地發(fā)展。對于已經(jīng)創(chuàng)出品牌并進(jìn)入多元化的民營企業(yè)要不安于現(xiàn)狀，要利用有利的融資條件，積極進(jìn)行投資，做強(qiáng)、做大。
其次，大力發(fā)展民間資本融資形式�，F(xiàn)實(shí)社會(huì)中總有“地下金融”，根本原因就在于，企業(yè)在成長過程中客觀需要這種性質(zhì)的資金，客觀需要運(yùn)用這種方式來籌集資金;對于民營小企業(yè)來說，有無此類資金，有時(shí)甚至決定能否生存。
最后，發(fā)展支持小企業(yè)的金融體系要多管齊下：不但要想方設(shè)法加大銀行貸款，更要發(fā)揮現(xiàn)有民間融資形式的作用，還要積極發(fā)展資本市場，尤其是發(fā)展為民營企業(yè)服務(wù)的資本市場，應(yīng)居于核心地位。民營中小企業(yè)需要那些能為初等舞臺的民營小企業(yè)服務(wù)的最開始的資本集聚機(jī)制。必須以更加靈活的方式，更加多樣的資本聚集機(jī)制，才能從根本上改善民營企業(yè)發(fā)展的資金供給問題。
根據(jù)民營企業(yè)融資難的成因情況來看，造成民營企業(yè)融資難問題的一個(gè)主要原因在于銀行對民營企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。為了有效地解決民營企業(yè)的融資問題，可以從以下四個(gè)方面尋求解決途徑。
融資方式方面，民營企業(yè)可以改變貸款方式，以個(gè)人貸款代替企業(yè)貸款
目前，許多銀行普遍認(rèn)為個(gè)人信用優(yōu)于企業(yè)信用，在信貸信息不對稱的情況下，他們寧愿把資金貸給自然人而非企業(yè)法人。許多民營企業(yè)在融資過程中對資金的需求規(guī)模小，而且在時(shí)間上要求很急，此時(shí)民營企業(yè)如果以企業(yè)法人的名義向銀行申請貸款，很可能由于自身的信用狀況以及缺乏有效的擔(dān)保等原因被銀行拒之門外。民營企業(yè)貸款行為特點(diǎn)以及銀行對貸款風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期會(huì)增加銀行的貸款成本，因此在這種情況下銀行不愿貸款給企業(yè)法人。但如果民營企業(yè)家以自然人的名義向銀行申請貸款，融資就會(huì)變得相對容易。我國法律尚未引入個(gè)人破產(chǎn)制度，銀行對自然人的債權(quán)具有無限追償權(quán)，從而降低了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此，民營企業(yè)在需要小額貸款時(shí)，可以以民營企業(yè)家的名義申請個(gè)人貸款。對銀行來說，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)不僅風(fēng)險(xiǎn)低，而且市場潛力巨大。隨著我國加入WTO以及與國際金融界的接軌，該領(lǐng)域正逐漸成為許多商業(yè)銀行一個(gè)新的利潤增長點(diǎn)。對民營企業(yè)來說，以個(gè)人貸款代替企業(yè)貸款，不僅貸款方式靈活，而且門檻較低，能較好地解決其融資問題，最終達(dá)到銀企雙贏。
貸款擔(dān)保方面，民營企業(yè)可以向另一個(gè)需要融資的民營企業(yè)提供擔(dān)保，取得銀行貸款后，再進(jìn)行企業(yè)間的資金分配
許多民營企業(yè)不僅很難取得大企業(yè)的擔(dān)保，而且也不愿意為別的民營企業(yè)擔(dān)保。但是，當(dāng)兩個(gè)民營企業(yè)都需要銀行貸款時(shí)，可以由其中的一個(gè)企業(yè)作為貸款主體，而另一個(gè)企業(yè)為其提供擔(dān)保。向銀行申請貸款之前，這兩個(gè)企業(yè)之間必須簽訂合作協(xié)議，不僅要明確在貸款過程中的權(quán)利和義務(wù)，而且還要明確在取得貸款后資金如何在雙方之間分配，貸款到期后如何還款，以及貸款到期后未能還款時(shí)糾紛的解決。這兩個(gè)民營企業(yè)由于共同的利益，在向銀行貸款的過程中必然會(huì)盡最大的努力，而且銀行也會(huì)由于民營企業(yè)提供了有效的擔(dān)保而將款項(xiàng)貸給他們。在取得銀行貸款后，這兩個(gè)民營企業(yè)根據(jù)協(xié)議將所貸到的資金分配給這兩個(gè)企業(yè)。該方案解決了民營企業(yè)的擔(dān)保問題，使民營企業(yè)之間進(jìn)行分配，從而有利于雙方的共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)間的雙贏。
產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)方面，民營企業(yè)之間可以相互持股，以股權(quán)為紐帶解決貸款擔(dān)保問題
借鑒日本民營企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)該鼓勵(lì)民營企業(yè)之間相互持股，這樣不僅有利于改善民營企業(yè)的融資問題，也有利于民營企業(yè)的健康發(fā)展。民營企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為了自身的進(jìn)一步發(fā)展壯大，可以與其他的民營企業(yè)相互持股，以資本連接的形式形成利益共同體。股權(quán)的紐帶使民營企業(yè)之間存在著共同利益，當(dāng)一個(gè)民營企業(yè)需要金融支持以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，另外的民營企業(yè)一定不會(huì)袖手旁觀，必將為其提供貸款擔(dān)保。此時(shí)。由于民營企業(yè)提供了貸款擔(dān)保，使得還款許諾變得可信，這樣會(huì)較容易取得銀行貸款。因此，通過企業(yè)間的相互持股，可以改善民營企業(yè)的融資問題。這種民營企業(yè)間的相互持股，對銀行來說，由于提供了合法、有效的擔(dān)保，降低了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。對民營企業(yè)來說，民營企業(yè)間相互持股，無論是解決目前的融資困境，還是對自身將來的發(fā)展都是一個(gè)明智的選擇。
開辟新的融資渠道方面，民營企業(yè)可以尋求民間融資方案
既然民營企業(yè)向銀行融資存在著一定的困難，民營企業(yè)還可考慮通過民間融資來解決其資金需求。據(jù)有關(guān)部門估計(jì)，僅溫州一個(gè)地區(qū)就有近1600億元人民幣由民間持有。民間私募活動(dòng)在一些經(jīng)濟(jì)較活躍的地區(qū)屢見不鮮，但因“非法”而受到打壓。因此，民營企業(yè)可以成立資金互助會(huì)使其融資合法化。資金互助會(huì)由一些有實(shí)力的民營企業(yè)組成，入會(huì)時(shí)必須通過嚴(yán)格的審查并繳納一定的人會(huì)保證金，當(dāng)企業(yè)急需貸款時(shí)可以以其繳納的人會(huì)保證金取得相應(yīng)貸款。這樣不僅能拓寬民營企業(yè)的融資渠道，也有利于增強(qiáng)民營企業(yè)共同發(fā)展和共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
民營經(jīng)濟(jì)的融資困境是世界范圍內(nèi)普遍存在的問題。從我國國情出發(fā)，結(jié)合當(dāng)前形勢，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，探討建立一種與我國國情相協(xié)調(diào)，操作性強(qiáng)制度體系及與之相匹配的民營企業(yè)融資機(jī)制，為改善目前我國民營企業(yè)融資環(huán)境做出自己的貢獻(xiàn)。對如何解決民營企業(yè)融資難的問題，可提出如下對策及創(chuàng)新策略：
必須分企業(yè)規(guī)模、企業(yè)發(fā)展階段，有針對性的探討，才能找到合適的途徑加以解決;大力發(fā)展民間資本融資形式;發(fā)展支持小企業(yè)的金融體系，要多管齊下：不但要想方設(shè)法加大銀行貸款，更要發(fā)揮現(xiàn)有民間融資形式的作用，還要積極發(fā)展資本市場，尤其是發(fā)展為民營企業(yè)服務(wù)的資本市場，應(yīng)居于核心地位;融資方式方面，民營企業(yè)可以改變貸款方式，以個(gè)人貸款代替企業(yè)貸款。該方案只適用于民營企業(yè)資金需求較小的情況，可操作性較強(qiáng);貸款擔(dān)保方面，民營企業(yè)可以向另一個(gè)需要融資的民營企業(yè)提供擔(dān)保，取得銀行貸款后，再進(jìn)行企業(yè)間的資金分配。該方案解決了民營企業(yè)的擔(dān)保問題，使民營企業(yè)的還款許諾變得可信，在實(shí)際操作中具有一定的可行性;產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)方面，民營企業(yè)之間可以相互持股，以股權(quán)為紐帶解決貸款擔(dān)保問題。該方案以股權(quán)為紐帶解決了民營企業(yè)的貸款擔(dān)保問題，不僅使民營企業(yè)的還款許諾變得可信，而目有利于民營企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，在實(shí)際操作中具有一定的可行性;開辟新的融資渠道方面，民營企業(yè)可以尋求民間融資方案。該方案雖然可以不通過銀行進(jìn)行間接融資。但操作起來風(fēng)險(xiǎn)較大。
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